¿Dónde invertir dinero en 2025: las 7 mejores opciones con riesgo mínimo
Introducción
La transición de la economía hacia una nueva etapa después de la pandemia y los desafíos de las sanciones ha agudizado la tarea de mantener el poder adquisitivo del capital. La inflación en varios países aún se mantiene en un rango del 6–8 %, mientras que la tasa clave del banco central varía según las tendencias globales. Un inversor conservador en 2025 elegirá herramientas con fiabilidad probada, ingresos moderados y liquidez accesible. Examinemos siete áreas capaces de proteger el capital y generar un retorno que supere la inflación.
Al considerar cada categoría, analizaremos no solo la rentabilidad, sino también tomaremos en cuenta parámetros importantes: tributación, accesibilidad a través de servicios en línea, influencia de la macroeconomía y la posibilidad de salida anticipada parcial. Este enfoque integral ayudará a construir un portafolio equilibrado sin riesgos innecesarios.
1. Depósitos bancarios
Características y rentabilidad
En 2025, los grandes bancos ofrecerán tasas de interés para depósitos en rublos de entre el 8 % y el 10 % anual, mientras que los bancos en línea podrán ofrecer hasta un 12 % si se realiza un depósito por seis meses o más. Los depósitos en moneda extranjera ofrecen entre un 1.5 % y un 2 % anual en dólares y euros, lo que, dadas las actuales condiciones geopolíticas, sigue siendo una opción segura para una parte de la cartera.
Por ejemplo, el depósito "Gestiona fácilmente" de uno de los bancos en línea permite recargar la cuenta sin disminuir la tasa de interés, mientras que el depósito "Premium" de un banco del Top-5 paga intereses aumentados siempre que se cumplan las condiciones de recarga mensual.
Ventajas y riesgos
El seguro estatal garantiza un retorno de hasta 1.4 millones de ₽, lo que excluye el riesgo de pérdidas sobre el monto principal. Sin embargo, la rentabilidad real puede estar por debajo de la inflación si los precios suben más rápidamente que la tasa anunciada. El riesgo clave es la pérdida de poder adquisitivo en caso de un aumento repentino de precios.
Es importante tener en cuenta que las tasas de interés de los depósitos pueden cambiar según las decisiones del banco central y la competencia entre bancos; si la tasa clave disminuye, las condiciones de los depósitos anteriores permanecen fijas, pero las nuevas ofertas pueden volverse menos atractivas.
Consejos para elegir
1. Divida su inversión en depósitos de diferentes plazos (3, 6, 12 meses) para obtener una "escalera" de liquidez y tasas más altas en depósitos a largo plazo.
2. Estudie las ofertas de bancos regionales más pequeños: pueden competir en tasas, pero se debe tener en cuenta su fiabilidad.
3. Aproveche las promociones y programas especiales de los bancos, como tasas bonificadas para nuevos clientes.
Adicionalmente, vale la pena prestar atención a la posibilidad de abrir un depósito en una aplicación móvil: esto permite reaccionar más rápidamente a los cambios en las condiciones y transferir fondos entre cuentas sin visitar la sucursal.
2. Bonos del gobierno (OZF)
Por qué los OZF son una prioridad
Los bonos del gobierno son el instrumento más fiable después de los depósitos. Las tasas de los nuevos lanzamientos varían entre el 11 % y el 13 % anual. El emisor es el Gobierno de la Federación Rusa, lo que minimiza el riesgo crediticio.
Los OZF-IND (indexados a la inflación) son especialmente relevantes, ya que protegen las inversiones contra la devaluación: la tasa del cupón se ajusta según el aumento de los precios al consumidor.
Condiciones y mecánica
Se pueden comprar OZF a través de cualquier corredor sin un límite mínimo. Los cupones se pagan semestralmente y el principal se reembolsa en la fecha de vencimiento. El precio de los OZF fluctúa en función de la tasa clave del banco central: al disminuir, el valor de mercado de los bonos aumenta.
Por ejemplo, al invertir 100,000 ₽ en el OZF 26213 con un rendimiento de cupón del 12 %, el inversor recibiría alrededor de 6,000 ₽ en cupones semestrales y mantiene la protección contra la volatilidad del mercado gracias al respaldo estatal.
Cómo minimizar riesgos
– Enfóquese en emisiones a mediano plazo (2–5 años) para reducir la sensibilidad a las tasas.
– Tenga en cuenta los ingresos acumulados de cupones (IAC) al comprar en el mercado secundario, para no pagar de más.
– Mantenga parte de los fondos en OZF de largo plazo (7–10 años) para aprovechar tasas máximas y diversificar la duración del portafolio.
Ante una volatilidad significativa del mercado, se puede utilizar una estrategia de cobertura, manteniendo OZF y posiciones cortas en swaps de tasa de interés, para protegerse contra la caída de precios.
3. Bonos corporativos de alta calidad
Fuentes de ingreso y fiabilidad
Grandes emisores del sector energético, del transporte y las telecomunicaciones ofrecen cupones del 12 al 15 % anual. Una calificación "A" o superior de agencias internacionales reduce al mínimo la probabilidad de incumplimiento.
Como ejemplo, los bonos de "Gazprom" serie 001P-02, con un rendimiento de cupón del 13 %, han demostrado excelente liquidez y baja volatilidad gracias a un negocio sólido y al respaldo estatal.
Criterios de selección
– Volumen de emisión y liquidez: elija bonos entre los 10 más negociados en la Bolsa de Moscú.
– Plazo de vencimiento de 1–3 años: volatilidad moderada de precios ante variaciones en las tasas.
– Sostenibilidad financiera del emisor: analiza informes financieros y política de dividendos.
Se recomienda verificar la relación deuda/EBITDA del emisor y el nivel de cobertura de los pagos de intereses para evaluar la solvencia.
Recomendaciones
1. Equilibre su portafolio con tres a cinco emisores de diferentes sectores para minimizar el riesgo sectorial.
2. Manténgase informado sobre las noticias corporativas: planes de inversión, obtención de créditos y cambios en calificaciones.
3. No asigne más del 20 % de su portafolio en un solo segmento de deuda corporativa.
Una auditoría periódica del portafolio, al menos una vez por trimestre, ayudará a ajustar las asignaciones a tiempo y prevenir una concentración excesiva.
4. Fondos cotizados en bolsa (ETF)
Ventajas de los ETF para conservadores
Los ETF en bonos y acciones de "blue chips" combinan diversificación y comisiones bajas (0.1–0.3 % anuales). Los fondos basados en el S&P 500, Euro Stoxx 50 y el índice local de la Bolsa de Moscú ayudan a reducir los riesgos asociados a la selección de acciones individuales.
Al mismo tiempo, los ETF en bonos ofrecen ingresos estables, mientras que los acciones blue chips brindan potencial de crecimiento con riesgo moderado.
Cómo elegir ETF
– Volumen de activos bajo gestión: a partir de $500 millones, lo cual indica estabilidad.
– TER (tasa de gastos total): preferiblemente no más del 0.3 %.
– Estructura de la cartera: busque fondos con una proporción de bonos del 40–60 % para disminuir la volatilidad.
Es fundamental verificar el historial de seguimiento del índice: cuanto menor sea la dispersión del seguimiento, más precisa será la réplica del fondo del movimiento del índice subyacente.
Consejos prácticos
1. Utilice una estrategia de promediado: invierta cantidades fijas mensualmente.
2. Los corredores con acceso a plataformas extranjeras permiten diversificación global.
3. Realice un rebalanceo cada seis meses para devolver las asignaciones de activos a las proporciones objetivo.
Al elegir ETF, tenga en cuenta el riesgo cambiario: al invertir en fondos extranjeros, existe potencial tanto por el crecimiento de los activos como por el cambio en el tipo de cambio.
5. Bienes raíces de alta liquidez
Formatos y rentabilidad
Los REIT y los fondos de inversión en bienes raíces ofrecen un 7–9 % anual. Inversiones directas en oficinas y almacenes generan un 5–7 % de ingresos por alquiler, mientras que los bienes raíces residenciales en grandes ciudades generan entre un 4–6 % más un aumento de valor del 3–5 %.
Tradicionalmente, los bienes raíces se consideran un "refugio" en períodos de crisis: son menos propensos a fluctuaciones drásticas en comparación con activos del mercado financiero.
Ventajas y desventajas
– La baja correlación con los mercados financieros ayuda a diversificar el portafolio.
– Los formatos de alta liquidez (REIT) permiten entrar desde $1,000 sin la necesidad de compra directa de propiedades.
– Las inversiones directas requieren montos significativos y consideración de gastos de gestión y mantenimiento.
El riesgo clave es la fluctuación en la demanda de alquiler: en el sector de oficinas, el trabajo remoto puede disminuir la ocupación.
Consejos para el inversor
1. Enfóquese en fondos de inversión que se centren en bienes raíces comerciales y logística.
2. Evite proyectos de nicho con un solo inquilino: prefiera fondos de apartamentos o multi-propiedades.
3. Evalúe la tributación de los ingresos por alquiler y los costos de mantenimiento de los activos.
Se recomienda analizar reportes sobre la Tasa de Ocupación y el Ratio de Cobertura del Servicio de Deuda (DSCR) de los fondos al elegir un REIT.
6. Stablecoins y ahorros digitales
¿Qué son las stablecoins?
Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a reservas fiduciarias (USD, EUR, oro). Las principales son: USDT, USDC, BUSD. El rendimiento de las stablecoins en plataformas centralizadas puede alcanzar entre el 5 y el 8 % anual.
El acceso a las stablecoins es posible a través de intercambios centralizados y protocolos descentralizados, lo que abre diferentes niveles de riesgo y rendimiento.
Riesgos y garantías
– Los emisores fiables (Circle, Tether) mantienen reservas en activos reales.
– Los intercambios centralizados y los protocolos DeFi comprobados brindan diferentes condiciones de staking.
– El principal riesgo es la verificación regulatoria de las reservas y el congelamiento de activos; mantenga parte de los fondos en "cold storage".
Verifique las auditorías regulares de las reservas de los emisores, publicadas en sus sitios web oficiales o en reportes de firmas auditoras.
Recomendaciones
1. Mantenga una suma base en un intercambio centralizado grande.
2. Para aumentar el rendimiento, transfiera parte a un protocolo descentralizado con reinversión automática.
3. Use billeteras hardware y multip firmar para proteger las claves.
Esté atento a la dinámica de las tasas de interés de préstamos en las plataformas: las condiciones pueden cambiar más rápidamente que en los mercados financieros tradicionales.
7. Cuenta de inversión individual (CII)
Desgravaciones fiscales y ventajas
La CII permite recuperar hasta 52,000 ₽ al año (13 % de las aportaciones hasta 400,000 ₽). Los ingresos de los instrumentos dentro de la CII están exentos de IRPF si se mantienen durante tres años.
Además de la deducción tipo A, existe la deducción tipo B: exención de IRPF sobre toda la ganancia, pero sin devolución de las aportaciones, lo que es adecuado para inversores activos.
Estrategias de uso
– Combine la CII con bonos y ETF para optimizar los beneficios fiscales.
– Elija un corredor sin tarifas por servicio y con tarifas para la inversión pasiva.
– Aporte la suma máxima permitida en el primer año para aprovechar la deducción completa.
Al elegir la deducción, considere el horizonte de inversión: si planea mantener la cuenta por más de tres años, la deducción tipo B ofrecerá mayores beneficios en el caso de comercio activo.
Pasos prácticos
1. Abra una CII en línea con un corredor o en un banco.
2. Aporte hasta 400,000 ₽ y distribuya entre activos conservadores.
3. Mantenga la cuenta durante al menos tres años para obtener la deducción y evitar el IRPF.
Después de tres años, puede continuar usando la CII como una cuenta de inversión normal, conservando los activos en condiciones favorables.
Recomendaciones sobre diversificación y macroeconomía
Distribución del portafolio
Para un capital de 1,000,000 ₽, recomendamos:
– Depósitos — 20 %
– OZF — 20 %
– Bonos corporativos — 15 %
– ETF — 15 %
– Bienes raíces/REIT — 10 %
– Stablecoins — 10 %
– CII — 10 %
Este esquema permitirá combinar el acceso a la liquidez, un ingreso moderado y ventajas fiscales. Si lo desea, puede ajustar las proporciones según su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.
Tenencia de inflación y tasas
Se espera que la inflación se ubique en torno al 6–7 % en la Federación Rusa; los instrumentos con rendimientos por debajo de este nivel no preservan el poder adquisitivo. La tasa clave del banco central influye directamente en los cupones de bonos y las tasas de los depósitos.
Si se prevé una disminución de la inflación al 5 % en la segunda mitad del año, vale la pena considerar un aumento en la proporción de bonos a largo plazo y depósitos con un plazo de hasta un año.
Finalización del portafolio
Revise las proporciones de los activos cada seis meses y haga rebalanceo para mantener las proporciones objetivo y adaptarse a los cambios en la economía y los mercados. Utilice herramientas automatizadas de su corredor para recibir notificaciones sobre desviaciones de más del 5 % de los niveles objetivo.
Conclusión
Un portafolio equilibrado compuesto por instrumentos de bajo riesgo probados, complementado con oportunidades fiscales y digitales, permitirá conservar y incrementar el capital en 2025, asegurando rendimientos superiores al nivel de inflación y protección contra la volatilidad de los mercados financieros. La educación continua, el análisis macroeconómico y la diversificación ayudarán a mantener la confianza como inversor en cualquier situación.
