Gaps en la bolsa: qué son y tipos de gaps
Introducción
Un gap es un brusco deslizamiento de precios entre el cierre de una barra o vela anterior y la apertura de la siguiente, que ocurre debido a un cambio repentino en la percepción del mercado hacia noticias o liquidez. Para los traders de habla hispana, los gaps se convierten en un punto de partida para estrategias de apertura y cierre de posiciones, y su análisis ayuda a entender la fuerza de la tendencia y el momento de entrada.
Los gaps demuestran cuán rápida y drásticamente puede cambiar el equilibrio de fuerzas entre compradores y vendedores. Entender este fenómeno es importante no solo para los traders intradía, sino también para los inversores a largo plazo que analizan los puntos de entrada en sus carteras y evalúan los riesgos de grandes movimientos.
Introducirse en el fenómeno de los gaps permite a los traders estar mejor preparados para movimientos impredecibles y diseñar un plan de acción teniendo en cuenta posibles rupturas de precios.
1. Concepto y naturaleza de los gaps
1.1 Qué es un gap y por qué aparece
Un gap es un espacio vacío en el gráfico que se forma debido a la ausencia de operaciones dentro de un rango. Las principales razones incluyen la publicación de noticias fuera de la bolsa, el retiro de institucionales, un fuerte movimiento por parte de los creadores de mercado, y ajustes técnicos de liquidez.
Los gaps también pueden ser causados por la aparición de indicadores económicos inesperados o eventos geopolíticos que requieren una reevaluación instantánea de los activos. Por ejemplo, un cambio inesperado en las tasas del banco central conduce a una corrección instantánea de precios.
1.2 Gap vs movimiento ordinario
Los movimientos ordinarios dejan una línea continua: cada transacción se refleja en el gráfico. Un gap se forma a partir de órdenes de mercado agresivas o órdenes iceberg, omitiendo precios intermedios y señalizando un fuerte sesgo entre la oferta y la demanda.
La ruptura de precios a menudo va acompañada de una reducción de la liquidez entre la barra de cierre y la barra de apertura, y los traders ven esto como una oportunidad para entradas o salidas rápidas, siempre que estén dispuestos a gestionar el riesgo en condiciones de alta volatilidad.
Visualmente, un gap se destaca con un espacio vacío: es un volumen no llenado que el mercado podría completar en el futuro cercano.
2. Tipos de gaps y sus características
2.1 Gap de ruptura (breakaway gap)
Aparece al romper un nivel clave de soporte/resistencia. El volumen aumenta, el precio hace un retesteo, formando una señal de entrada. Se coloca un stop-loss por debajo del extremo opuesto del retesteo.
El gap de ruptura a menudo aparece en marcos temporales mayores, y su confirmación a través de un retesteo en marcos menores otorga confianza en la dirección del movimiento. Este tipo de gap señala el comienzo de una nueva fase de tendencia.
2.2 Gap de continuación (runaway gap)
Dentro de una tendencia, el precio supera barreras, midiendo el objetivo desde el gap anterior. El volumen es moderado, y el movimiento continúa sin retrocesos.
El gap de continuación sirve para determinar la fuerza de la tendencia: los traders miden la distancia desde el inicio de la tendencia hasta el primer gap y la proyectan hacia adelante como un nivel objetivo para la realización de ganancias.
2.3 Gap de agotamiento (exhaustion gap)
Señal de finalización de la tendencia: el volumen es máximo, y tras el gap sigue un patrón contrario. Los inversores toman ganancias, y los traders realizan operaciones en contra de la tendencia hasta que el gap se completa.
El gap de agotamiento a menudo va acompañado de divergencias en indicadores (RSI, MACD), lo que sirve como confirmación adicional de un próximo giro.
2.4 Gap común (common gap)
Ruido técnico dentro de un rango lateral: el volumen es bajo y la búsqueda de llenado es rápida. Se utiliza para scalping intradía y realización de pequeñas ganancias.
Los gaps comunes generalmente se llenan dentro de la sesión de negociación y su comercio requiere una respuesta rápida y una gestión estricta del stop-loss.
3. Estrategias de trading
3.1 Entrada por gap de ruptura
Identificación de la ruptura, retesteo en M15–H1, vela confirmatoria, stop detrás del extremo del retesteo, objetivo en el siguiente nivel.
Para aumentar la precisión de la entrada, los traders a veces esperan el cierre de la barra de retesteo y utilizan órdenes limitadas dentro de su cuerpo.
3.2 Estrategia de gap de medida
Miden la distancia hasta el gap anterior y fijan el objetivo en un corte similar más allá. Parte de la realización de ganancias, desplazando el stop a punto de equilibrio.
Este método permite evitar permanecer demasiado tiempo en la posición durante un fuerte impulso de tendencia y preservar parte de las ganancias en caso de un giro repentino.
3.3 Contra-tendencia en gap de agotamiento
Esperar una absorción o pin-bar después del gap, con stop por encima del extremo, primer objetivo: llenar el gap.
El trading contra-tendencia se usa a menudo en gráficos diarios, donde el gap de agotamiento se manifiesta claramente al final de una tendencia larga.
3.4 Comercio en gap común
Scalping dentro del rango intradía. Realización rápida de ganancias en los límites del gap.
La tarea principal es no mantener la posición por mucho tiempo, ya que el gap común se llena rápido y la demora puede llevar a pérdidas.
4. Llenado y retesteo de gaps
4.1 Llenado de gaps
Alrededor del 70% de los gaps se llenan dentro de una semana. El gap común se llena en un día, mientras que el gap de agotamiento lo hace más lentamente. La liquidez acelera el proceso.
Los traders pueden operar anticipando el llenado, abriendo posiciones en dirección del retesteo y realizando ganancias al cerrar el gap.
4.2 Retesteo del nivel
Después de un gap de ruptura, el precio a menudo regresa al borde del gap, verificando la resistencia del nivel. El retesteo reduce el riesgo de falsas rupturas.
El retesteo en marcos temporales menores a menudo va acompañado de la formación de patrones de vela (barra interna, pin-bar), que sirven como señal para la entrada.
5. Volumen y volatilidad
5.1 Volumen como filtro
Un alto volumen en gap de ruptura/o agotamiento confirma la participación de institucionales. Un volumen bajo es un signo de gap común.
Los traders a menudo comparan el volumen del gap con el volumen medio de los últimos N días para evaluar la significación de la ruptura.
5.2 Volatilidad después del gap
ATR y VIX muestran valores máximos. La volatilidad disminuye en 1-3 días, creando oportunidades para entrar.
La habilidad para evaluar la volatilidad permite establecer stop-loss y take-profits adecuados, adaptándolos a las condiciones de mercado actuales.
6. Triggers fundamentales y técnicos
6.1 Noticias e informes
Los informes trimestrales, indicadores macroeconómicos y decisiones de bancos centrales causan gaps antes y después de la apertura. Un calendario de trading ayuda a anticipar períodos de alta probabilidad de rupturas.
Es importante considerar no solo los datos reales, sino también las expectativas del mercado: a veces, los gaps ocurren por decepción o sorpresas positivas en comparación con las proyecciones.
6.2 Factores técnicos
La activación de stop-loss por parte de creadores de mercado en baja liquidez forma gaps sin noticias. El análisis del DOM y gráficos de clúster identifica zonas de concentración de stops.
Los traders utilizan los niveles del perfil de volumen para determinar los lugares donde se concentran las órdenes, y así prever posibles gaps.
6.3 Enfoque integrado
En días de noticias, se colocan órdenes pendientes considerando los posibles gaps, se verifica el volumen y el retesteo, y se tienen en cuenta nuevas noticias macro para adaptar la estrategia.
Esto ayuda a reducir el riesgo de deslizamientos y "sacan" los stop-loss en momentos de amplio spread durante un gap.
7. Casos y ejemplos
7.1 Ejemplo de gap de ruptura en acciones de SBER
En el momento de la publicación del informe del segundo trimestre de 2025, las acciones rompieron la resistencia de 300 ₽, gap 310–300 ₽, volumen +120%. Después de un retesteo en M30, se entró en la posición por un pin-bar, objetivo en 330 ₽.
7.2 Gap de continuación en futuros RTS
Tendencia en alza: gap 140,000–141,500, el escenario de gap de medida dio un objetivo de 144,000, se fijaron +2,500 puntos.
7.3 Gap de agotamiento en EUR/USD
Después de la reunión del BCE, se formó un gap al alza de 1.0850–1.0900, con volumen +150%, luego se formó un envolvente bajista en H1 y el precio regresó a 1.0850.
7.4 Análisis de gap común en petróleo Brent
Dentro de la consolidación, el petróleo abrió con un gap a la baja después de un rebote técnico, gap 85–84 $, volumen bajo. Se llenó en una hora, lo que permitió a los traders intradía ganar en el giro.
7.5 Casos en acciones de la Bolsa de Moscú
Tras el anuncio de la política de dividendos, Yandex tuvo un gap al alza de 4500–4600 ₽, volumen +80%. El llenado realizó un retesteo del nivel 4600 ₽ dos días después, lo que confirmó la fuerza del gap.
Gazprom mostró un gap común a la baja durante la corrección técnica del mercado en el marco de tendencia, gap 230–228 ₽, que se llenó con cotizaciones intradía.
Conclusión
Los gaps reflejan una valoración instantánea de la información por parte del mercado y proporcionan poderosas señales de entrada y salida para el trader. Al analizar los tipos de gaps, el volumen, el retesteo y los impulsores fundamentales, se puede construir una estrategia confiable con una gestión de riesgos óptima. Combinando análisis técnico y fundamental, se aumenta la precisión de las proyecciones y la efectividad del trading.
La prueba regular de estrategias con datos históricos, llevar un diario de operaciones y la educación continua ayudarán a adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y mejorar los resultados.
