Noticias actuales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 1 de septiembre de 2025. Transacciones récord en el ámbito de la IA, crecimiento de marketplaces B2B, reactivación de IPO y nuevas tendencias en el mercado de capital de riesgo. Un resumen detallado para inversores y fondos.
A principios de septiembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra una recuperación sólida tras varios años de declive. Inversores de todo el mundo están volviendo a financiar activamente startups tecnológicas, llevando a cabo transacciones multimillonarias, mientras que los planes de IPO de empresas prometedoras vuelven a estar en el centro de atención. Los principales fondos de capital de riesgo y corporaciones están regresando con programas de inversión de escala récord, y gobiernos de diferentes países están ampliando las medidas de apoyo a los negocios innovadores. Como resultado, el capital privado está fluyendo hacia el ecosistema de startups, proporcionando a las empresas jóvenes la liquidez necesaria para crecer y escalar.
La actividad de capital de riesgo abarca todas las regiones del mundo. Estados Unidos sigue liderando, especialmente gracias al explosivo crecimiento de las inversiones en el campo de la inteligencia artificial, mientras que en Oriente Medio el volumen de inversiones en startups se ha duplicado en comparación con el año pasado, y en Europa se ha producido un cambio: Alemania ha superado por primera vez a Gran Bretaña en el número de transacciones de capital de riesgo, fortaleciendo la posición de los centros continentales. India, el sudeste asiático y otros mercados en rápido desarrollo están atrayendo capital récord frente a la relativa cautela de los inversores en China (debido a riesgos regulatorios). Los ecosistemas de startups en Rusia y los países de la CEI están tratando de mantenerse al día, a pesar de las restricciones externas. Se está formando un nuevo auge global de capital de riesgo en su fase inicial, aunque los inversores siguen abordando las transacciones de manera selectiva y cautelosa.
Vamos a examinar las principales noticias y tendencias del mercado de capital de riesgo al 1 de septiembre de 2025:
- El regreso de megafondos y grandes inversores
- Rondas de financiamiento récord y una nueva ola de "unicornios" en el sector de la IA
- Reactivación del mercado de IPO
- Renacimiento de las criptostartups
- Las tecnologías de defensa y la robótica atraen capital
- Diversificación del enfoque sectorial: fintech, proyectos climáticos, biotecnología
- Ola de consolidación: aumento de transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A)
- Expansión global del capital de riesgo
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI
El regreso de los megafondos: grandes inversores de vuelta al escenario
Los mayores fondos de capital de riesgo están regresando triunfalmente al mercado, señalando un nuevo aumento del apetito por el riesgo. El japonés SoftBank lanza su tercer Vision Fund (~$40 mil millones) para inversiones en IA y robótica, mientras que el estadounidense a16z está formando un fondo de ~$20 mil millones para startups en etapas avanzadas. Los fondos soberanos de los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y otros países del Golfo Pérsico también están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos. La afluencia de "grandes capitales" está nuevamente llenando el ecosistema de startups de liquidez, apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras y agudizando la competencia por las mejores transacciones, mientras refuerza la confianza del mercado en la llegada continua de capital.
Rondas récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
Las inversiones en el sector de inteligencia artificial alcanzaron en 2025 niveles sin precedentes. Desde el comienzo del año, las startups de IA han atraído más de $120 mil millones en financiamiento de capital de riesgo — aproximadamente la mitad del volumen global, que ya supera el total de 2024. Los inversores están ansiosos por invertir en los proyectos de IA más prometedores, lo que resulta en transacciones multimillonarias y aumento de las valoraciones de las compañías. Está surgiendo una nueva ola de "unicornios" tecnológicos. A continuación se enumeran algunas de las mayores rondas recientes:
- OpenAI (EE.UU.) — atrajo un récord de $40 mil millones en inversiones (lideradas por SoftBank y Microsoft) con una valoración de aproximadamente $300 mil millones.
- Anthropic (EE.UU.) — cierra una ronda de aproximadamente $5 mil millones con una valoración cerca de $170 mil millones.
- xAI (EE.UU.) — la startup de Elon Musk obtuvo $5 mil millones en una ronda inicial (con SpaceX entre los inversores), reflejando el interés de las corporaciones en nuevos proyectos de IA.
Como resultado, el entusiasmo por la IA está llevando a un rápido aumento de valoraciones y una feroz competencia entre fondos por los líderes del sector.
El mercado de IPO despierta
Tras un largo letargo, las empresas tecnológicas están regresando al mercado bursátil - y con bastante éxito. El año 2025 está marcado por una serie de IPO exitosas, que devuelven el optimismo a los inversores de capital de riesgo sobre las perspectivas de "salidas". Desde el inicio del año, ha habido alrededor de 230 IPO en las bolsas estadounidenses — aproximadamente un 85% más que en el mismo período de 2024, lo que indica una notable reactivación del mercado. Entre las colocaciones más grandes recientemente:
- Figma (EE.UU.) — el desarrollador de software en la nube para diseño debutó en la NYSE con una valoración de aproximadamente $18 mil millones. La demanda de los inversores permitió colocar acciones por encima del rango proyectado, y su precio se duplicó el primer día de negociación.
- Circle (EE.UU.) — el emisor del stablecoin USDC realizó una lista directa; la capitalización de mercado superó los $40 mil millones, y las acciones crecieron más de 5 veces desde el precio de colocación.
- CoreWeave (EE.UU.) — proveedor de infraestructura en la nube para IA debutó en la bolsa en primavera (~$30 mil millones de valoración del IPO), y al final del verano su capitalización alcanzó ~$52 mil millones (aumento de acciones de más del 2 veces).
El éxito de estos debut es un retorno de la fe en el mercado público como mecanismo de salida para proyectos de capital de riesgo. Muchos startups en etapas avanzadas están reevaluando el IPO como una opción real para su desarrollo. Para el otoño, se ha formado una fila de empresas que buscan aprovechar la "ventana de oportunidades" abierta: se esperan varias nuevas colocaciones en los próximos meses (incluyendo fintech y la industria cripto).
Las criptostartups experimentan un renacimiento
El aumento del mercado de criptomonedas en 2025 ha llevado a un renacer del interés de los inversores por las startups de blockchain y proyectos fintech relacionados con activos digitales. Bitcoin se ha acercado a su máximo histórico (alrededor de $120 mil), lo que ha infundido optimismo en la industria y ha marcado el comienzo de una nueva "spring cripto" tras un largo invierno. En este contexto, varios actores importantes del mercado están volviendo a salir de las sombras.
Por ejemplo, la plataforma de intercambio de criptomonedas Gemini presentó una solicitud confidencial para un IPO para atraer capital para la expansión, y el proveedor de activos digitales BitGo también planea salir al mercado público.
En el sector privado, el financiamiento de capital de riesgo para proyectos blockchain está reviviendo gradualmente en comparación con los años anteriores de "invierno cripto". Los inversores están nuevamente dispuestos a arriesgarse en segmentos como DeFi, intercambios de criptomonedas e infraestructura Web3, esperando una mayor claridad regulatoria y la adopción generalizada de las tecnologías criptográficas. Aunque los volúmenes aún están lejos de los récords de 2021, la industria claramente está despertando. Nuevos fondos enfocados en activos digitales están surgiendo, y exitosas colocaciones públicas de empresas cripto pueden atraer aún más capital al sector.
Las tecnologías de defensa y la robótica atraen capital
La situación geopolítica y los avances tecnológicos están estimulando un aumento en las inversiones en los sectores de defensa, aeroespacial y robótica. Las startups que crean soluciones para la seguridad y el ámbito militar están recibiendo financiamiento no solo de fondos de capital de riesgo privados, sino también con el apoyo activo de programas gubernamentales.
Por ejemplo, la empresa estadounidense Anduril atrajo ~$2.5 mil millones para el desarrollo de drones autónomos y sistemas de IA, mientras que la startup alemana Stark obtuvo $62 millones (con la participación de un fondo de la OTAN) para el desarrollo de drones de combate.
Diversificación del enfoque sectorial
Además de la IA, los inversores de capital de riesgo están activándose también en otras industrias, expandiendo sus portafolios. En el sector fintech, después de una caída, ha habido un nuevo auge: empresas grandes están nuevamente atrayendo significativos recursos (por ejemplo, Klarna obtuvo un acuerdo de inversión por $26 mil millones para expandirse en EE.UU.), y varios neobancos y plataformas de pago han cerrado rondas de crecimiento, lo que devuelve la confianza de los inversores en el fintech. Las tecnologías climáticas también siguen siendo una prioridad: los fondos invierten en energías renovables, almacenamiento de energía, electromovilidad y reciclaje. En Europa, se ha lanzado un gran fondo climático, y las startups en energía nuclear e hidrógeno están atrayendo cientos de millones de dólares en inversiones. La explosión en biotecnología también continúa: startups en medicina (terapias contra la obesidad, envejecimiento, entre otras) recogen grandes rondas, y algunas IPO de biotecnología han mostrado un aumento múltiple en las acciones después de la cotización. De este modo, los inversores diversifican sus inversiones – desde finanzas y medio ambiente hasta salud – para mitigar riesgos y abarcar un espectro más amplio de innovaciones.
Ola de consolidación: transacciones M&A
Paralelamente al auge de inversiones, la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones está en aumento. Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia por nuevos mercados están impulsando la industria hacia la consolidación. Las grandes transacciones de M&A están una vez más en el primer plano, reconfigurando el equilibrio de poder en el sector tecnológico. Por ejemplo:
- Google + Wiz — Google acordó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones. Este es un récord para el sector tecnológico israelí y un testimonio de la disposición de los gigantes tecnológicos a pagar mucho por soluciones de ciberseguridad avanzadas.
- SoftBank + Ampere — SoftBank planea adquirir al desarrollador estadounidense de procesadores Ampere por aproximadamente $6.2 mil millones, lo que fortalecerá las posiciones de SoftBank en el ámbito de los chips. Esta transacción puede convertirse en una de las más grandes del año en el segmento de semiconductores.
Este tipo de megatransacciones demuestran el deseo de los gigantes tecnológicos de obtener desarrollos avanzados y equipos fuertes. La activación de adquisiciones e inversiones estratégicas muestra que el mercado está madurando: startups exitosas en etapas avanzadas o se fusionan entre sí o se convierten en objetivos para corporaciones, mientras que los fondos de capital de riesgo obtienen muy esperadas salidas rentables. Esta ola de consolidación ya está acelerando el crecimiento de las empresas más prometedoras y devuelve capital significativo al ecosistema. Se prevé que esta tendencia se mantenga, especialmente en segmentos sobrecalentados que requieren grandes recursos.
Expansión global del capital de riesgo
El auge de capital de riesgo en 2025 está adquiriendo verdaderamente una escala global. Aparte de EE.UU., Europa Occidental y China, nuevas regiones están rápidamente aumentando las inversiones. En Oriente Medio, los gobiernos de los EAU y Arabia Saudita están enviando registros de fondos a proyectos tecnológicos a través de fondos soberanos (las startups de la región han atraído ~$2 mil millones en seis meses, +130% interanual). En India y el sudeste asiático, los volúmenes de transacciones de capital de riesgo están rompiendo récords, y África ha atraído ~$1.3 mil millones en el mismo período (+80%) gracias a rondas grandes en Nigeria, Egipto y Sudáfrica. En América Latina, en el segundo trimestre, las inversiones aumentaron ~20%, y México superó por primera vez a Brasil en volumen de transacciones gracias a rondas financieras masivas en fintech.
En Europa, Alemania, Francia y Escandinavia están liderando, mientras que en el Reino Unido, el crecimiento de inversiones de capital de riesgo se ha desacelerado tras el Brexit. En Asia, la caída de actividad en China se compensa con inversiones estratégicas puntuales gracias al gobierno en tecnologías estratégicas, mientras que India, el sudeste asiático e Israel mantienen volúmenes récord de transacciones. El ecosistema global de startups está volviéndose cada vez más distribuido: junto con Silicon Valley y China, nuevos centros de innovación están surgiendo desde Dubái y Bangalore hasta Nairobi y México, ampliando los horizontes para inversores de capital de riesgo.
Rusia y los países de la CEI: adaptación y nuevas oportunidades
El mercado de capital de riesgo en Rusia, que ha pasado por varios años difíciles, está saliendo gradualmente de su "invierno de capital de riesgo" y adaptándose a nuevas condiciones. A pesar de las limitaciones internacionales y la salida de capital, ya en 2024 se empezó a notar cierta estabilización, y hacia finales de 2025 los participantes del mercado anticipan una reactivación adicional. Los inversores nacionales están lanzando nuevos fondos e iniciativas para apoyar proyectos locales, mientras que muchos fundadores de startups en Rusia buscan éxito en el extranjero.
Por ejemplo, en primavera, la firma de inversión Kama Flow anunció un nuevo fondo de 10 mil millones de rublos para financiar etapas avanzadas, y la startup fintech Plata (fundada por antiguos altos directivos de Tinkoff) alcanzó una valoración de ~$3.3 mil millones en el mercado internacional.
En general, el ecosistema de capital de riesgo en los países de la CEI está experimentando una fase de reestructuración: el enfoque se está desplazando hacia proyectos en las esferas de TI, inteligencia artificial, sustitución de importaciones y servicios B2B para grandes negocios. Los expertos destacan que el mercado local está lentamente adaptándose a las nuevas realidades. Los equipos más sostenibles siguen recibiendo financiación, y se están realizando transacciones incluso en etapas de semilla. Con la estabilización de la economía y el desarrollo de herramientas de apoyo interno, el mercado tiene la oportunidad de recuperarse gradualmente e integrarse en tendencias mundiales.
OpenOilMarket — un mercado B2B global que conecta proveedores, compradores, transportistas y socios financieros en una sola plataforma digital. El servicio permite a los participantes del mercado de petróleo y gas llevar a cabo el ciclo completo de operaciones, desde la búsqueda de contrapartes y la formalización de acuerdos hasta la organización de logística y financiamiento, haciendo que el comercio global de productos petroleros sea más transparente y conveniente para todos los participantes.
