Calendario para el martes 16 de septiembre de 2025: ventas minoristas de EE. UU., ZEW de Alemania, industria de la UE y EE. UU., IPC de Canadá, informe API sobre petróleo; resultados corporativos de Ferguson, Flux Power y Evolution Petroleum. Puntos clave para el inversionista de la CEI.
Negociaciones comerciales y geopolítica
EE. UU. y China envían señales de un acercamiento en sus relaciones. En las negociaciones en Madrid, representantes de ambos países anunciaron un acuerdo marco que podría llevar a la resolución de la disputa sobre la aplicación TikTok, lo que reduce la tensión en el sector tecnológico. También se espera una llamada telefónica entre Donald Trump y Xi Jinping a finales de semana para discutir las relaciones comerciales futuras. Al mismo tiempo, EE. UU. e India reanudan el diálogo sobre comercio: hoy se llevan a cabo negociaciones en Nueva Delhi tras un reciente intercambio de aranceles elevados. Los mercados esperan que ambas partes encuentren un compromiso y eviten la escalada del conflicto. En general, el ambiente geopolítico es moderadamente positivo: el riesgo de guerras comerciales a gran escala ha disminuido, aunque los conflictos regionales y las restricciones de sanciones aún moderan el optimismo.
Publicaciones macroeconómicas clave (hora MSC)
- 09:00 – Reino Unido: tasa de desempleo (de junio a agosto) y cambios en las solicitudes de subsidio. Se espera una ligera deterioración de los indicadores, lo que podría debilitar la libra.
- 12:00 – Alemania: índice de sentimiento económico ZEW (septiembre). Se pronostica una disminución del indicador en medio de la cautela empresarial debido a la crisis energética y el débil crecimiento industrial.
- 15:30 – EE. UU.: ventas minoristas de agosto (totales y sin incluir automóviles). Pronóstico: +0,3% m/m (valor anterior +0,5%), lo que señala un posible enfriamiento de la actividad del consumidor.
Estos informes estadísticos marcarán el tono de las negociaciones en los mercados financieros. La atención se centrará en los datos estadounidenses: la resistencia del gasto del consumidor (a través de la dinámica de las ventas minoristas) influirá en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Recordemos que la inflación IPC de EE. UU. en agosto se aceleró ligeramente, pero sigue estando alrededor del 3% interanual, lo que aumenta la probabilidad de mantener una pausa en el aumento de tasas por parte de la Reserva Federal. Los indicadores europeos (confianza empresarial en Alemania, mercado laboral en el Reino Unido) permitirán evaluar el estado de la economía de la región y pueden influir a corto plazo en el tipo de cambio del euro y la libra. Si los números reales se desvían significativamente de las previsiones, podría haber volatilidad aumentada en el mercado de divisas.
Informes de empresas de EE. UU. (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum, entre otros)
El calendario corporativo de EE. UU. para el 16 de septiembre incluye varios informes que podrían atraer la atención de los inversionistas:
- Ferguson plc: el principal distribuidor de materiales de construcción y equipos de ingeniería presentará resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2025 (la publicación se espera antes de la apertura del mercado). Los resultados de Ferguson brindarán información sobre la demanda en el sector de la construcción. Se espera un aumento en los ingresos gracias a la demanda sostenida de materiales de construcción en América del Norte, mientras que los inversionistas evaluarán la dinámica de las ganancias de la compañía en un contexto de inflación de costos.
- Flux Power Holdings: el fabricante de baterías de iones de litio para equipos industriales publicará su informe del cuarto trimestre y del año fiscal 2025 después del cierre del mercado. El mercado anticipa un crecimiento significativo en los ingresos, aunque la empresa todavía se encuentra en pérdidas. Los inversionistas buscarán en el informe señales de que la compañía se está acercando a la rentabilidad operativa y prestarán atención a los comentarios de la dirección sobre nuevos pedidos.
- Evolution Petroleum: una compañía independiente de petróleo y gas de Texas presentará su informe del año fiscal que ha concluido (la publicación del informe se espera después del cierre del mercado). Se anticipa que, gracias al aumento de los precios del petróleo, las ganancias de la compañía hayan aumentado. El enfoque estará en los volúmenes de producción, el flujo de efectivo y los posibles cambios en la política de dividendos.
Además de estas tres, hoy informan algunas empresas más pequeñas, aunque generalmente su influencia en el mercado amplio es limitada. En general, Wall Street mantiene su atención en los macrofactores y la próxima decisión de la Reserva Federal, por lo que incluso las desviaciones significativas en los informes de emisores individuales no afectarán la tendencia general.
Informes de empresas de Europa
En Europa, para el 16 de septiembre no se han programado grandes lanzamientos corporativos: ninguna de las principales empresas emisoras de la región publicará un informe en este día. Solo algunas empresas de mediana capitalización harán públicos sus resultados, cuyo impacto en el mercado será marginal. En ausencia de informes importantes, los inversionistas en Europa prestan más atención al entorno macroeconómico y a las señales externas. Los movimientos de los índices clave estarán determinados por los datos matutinos, principalmente el índice ZEW, y la dinámica de los mercados externos. Una estadística débil podría aumentar la presión sobre las acciones de las empresas cíclicas, mientras que sorpresas positivas podrían apoyar el mercado, compensando en parte la falta de información en el ámbito corporativo.
Informes de empresas de Asia
En la región de Asia-Pacífico, no se prevén publicaciones de informes de grandes empresas para el 16 de septiembre. La temporada de resultados trimestrales en la mayoría de los países asiáticos ya ha concluido o los informes clave se publicarán hacia finales de mes. Por lo tanto, los mercados de Asia se orientarán principalmente hacia el entorno externo y las noticias económicas internas. En Japón, persiste el optimismo: el índice Nikkei 225 ha alcanzado niveles récord gracias a las expectativas de medidas de estímulo del gobierno y a un yen débil, lo que beneficia a los exportadores. En China, por el contrario, los ánimos son más cautelosos: los datos recientes indican un desaceleración de la economía (el crecimiento de las ventas minoristas en agosto fue solo del +3,4% interanual), lo que intensifica las expectativas de nuevos estímulos por parte de las autoridades. Así, las bolsas asiáticas equilibran el optimismo en Japón y la cautela en China, sin recibir impulsos significativos de las noticias corporativas del día.
Empresas rusas e índice MOEX
El mercado de acciones ruso el 16 de septiembre estará influenciado por tendencias externas, dado que la temporada de informes de los mayores emisores nacionales ya ha concluido y no se esperan nuevas publicaciones hoy. A raíz de la sesión anterior, el índice MOEX se corrigió tras el aumento de las últimas semanas, mientras que los inversionistas tomaron ganancias en espera de nuevas señales. La falta de nuevos impulsores corporativos significa que los factores clave para el comercio en Moscú serán los precios del petróleo y el sentimiento en los mercados globales. Las empresas orientadas a la exportación se benefician de un rublo débil y precios favorables de materias primas, aunque la volatilidad del rublo añade incertidumbre a las proyecciones. En general, el mercado ruso se va a orientar por el entorno externo y el sentimiento de los inversionistas globales.
Mercados de materias primas: petróleo e informe API
El petróleo continúa siendo un referente crucial para el segmento de materias primas y el mercado de acciones. Por la mañana del 16 de septiembre, los precios del petróleo de referencia Brent están alrededor de $67 por barril, manteniéndose en un rango estrecho. Por un lado, continúan las restricciones de producción por parte de la OPEP+, lo que apoya las cotizaciones; por otro lado, los temores sobre la demanda en un contexto de desaceleración económica en China y Europa limitan el aumento de precios.
En la noche se publicará el informe semanal API sobre inventarios de petróleo en EE. UU., que podría establecer el movimiento de los precios. Si los datos de API muestran una reducción significativa de los inventarios comerciales, esto será una señal de demanda sostenida y empujará el petróleo hacia arriba. Sin embargo, si se documenta un aumento en los inventarios por encima de las expectativas, las cotizaciones podrían caer por preocupaciones de sobreabastecimiento en el mercado. A pesar de que los datos oficiales de la EIA se publicarán solo mañana, los participantes del mercado tradicionalmente reaccionan de antemano a la estimación de API. Las fluctuaciones en los precios del petróleo tras la publicación del informe API son importantes para las acciones de petróleo y gas y el apetito general por el riesgo.
Conclusión: en qué debe enfocarse el inversionista
- Datos macroeconómicos: Los lanzamientos sobre ventas minoristas en EE. UU. y los índices de actividad empresarial en Europa hoy en gran medida determinarán el estado de los mercados. Una desviación inesperada de los indicadores podría cambiar las expectativas sobre tasas y la tendencia general del mercado.
- Negociaciones comerciales: Las noticias sobre el progreso del diálogo EE. UU.–China y EE. UU.–India influirán en el apetito por el riesgo, especialmente en los sectores industrial y tecnológico.
- Informes corporativos: Los resultados de Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum y otras empresas arrojarán luz sobre el estado de los asuntos en la construcción, la energía "verde" y el petróleo y gas. La reacción de las acciones a estos informes indicará el estado de ánimo de los inversionistas en los sectores correspondientes.
- Petróleo y mercados de materias primas: Las fluctuaciones en los precios del petróleo después del informe API son importantes para las acciones de petróleo y gas y el apetito general por el riesgo.
- Mercado ruso: Para el mercado ruso, los factores externos serán determinantes, desde el resultado de la reunión de mañana de la Reserva Federal hasta la dinámica de las bolsas mundiales, dado que no hay motivos internos hoy.
