Eventos económicos y reportes corporativos — 29 de octubre de 2025: reunión de la Fed, tasa del Banco de Canadá, inflación de Rusia

Revisión detallada de eventos económicos e informes corporativos al 29 de octubre de 2025. Reunión de la Reserva Federal de EE.UU., decisión del Banco de Canadá, datos de inflación en Rusia y Australia, negociaciones comerciales entre EE.UU. y China, así como resultados de empresas en EE.UU., Europa, Asia y Rusia.

Miércoles establece una agenda intensa para los inversores: en Asia, el enfoque está en la publicación del índice de precios al consumidor de Australia para el tercer trimestre, mientras que la bolsa de Hong Kong está cerrada por la festividad de Chung Yeung. En Europa, las operaciones en Turquía están suspendidas debido al Día de la República, y los sentimientos en los mercados dependerán en gran medida de factores globales. El evento principal del día será la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. – sus resultados marcarán el tono para el S&P 500 y otros activos de riesgo. Complementan el panorama la decisión del Banco de Canadá sobre la tasa de interés, datos frescos sobre comercio exterior e inmobiliaria de EE.UU., el discurso de la gobernadora del Banco Central de Rusia, Elvira Nabiullina, y la estadística semanal sobre petróleo. En el frente corporativo – un flujo denso de informes: en EE.UU., gigantes tecnológicos y el sector industrial reportan, en Europa, los lanzamientos de Adidas y GSK son dignos de atención, en Asia, los resultados de Samsung y grandes empresas japonesas, en Rusia, el informe de “Yandex”. Es vital que los inversores evalúen estos eventos en conjunto: señales de bancos centrales ↔ rendimientos de bonos ↔ tipos de cambio ↔ precios de materias primas ↔ apetito por el riesgo en los mercados.

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

Todo el día — Hong Kong: Día festivo (festival Chung Yeung, bolsa cerrada).
Todo el día — Turquía: Día festivo (Día de la República, bolsa cerrada).
03:30 — Australia: índice de precios al consumidor (CPI) para el III trimestre de 2025.
~12:00 — Rusia: discurso de la gobernadora del Banco Central Elvira Nabiullina en el Consejo de la Federación.
15:30 — EE.UU.: balanza comercial de septiembre (datos preliminares).
16:45 — Canadá: decisión del Banco de Canadá sobre la tasa de interés.
17:00 — EE.UU.: índice de ventas de viviendas pendientes (Pending Home Sales) de septiembre.
17:30 — Canadá: conferencia de prensa del Banco de Canadá.
17:30 — EE.UU.: inventarios de petróleo según los datos de EIA (estadística semanal).
19:00 — Rusia: datos operativos sobre inflación (CPI, % respecto al año anterior).
21:00 — EE.UU.: reunión del FOMC (decisión final sobre la tasa de la Reserva Federal).
21:30 — EE.UU.: conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal tras la reunión.

Geopolítica: negociaciones comerciales entre EE.UU. y China

Washington y Pekín llevan a cabo negociaciones ministeriales sobre comercio. En el foco – la reducción de restricciones arancelarias, la exportación de tecnologías y el suministro de materiales. Cualquier indicio de progreso (por ejemplo, acuerdos sobre metales raros o agroimportaciones) apoyará el mercado mundial de acciones, especialmente en empresas industriales y tecnológicas. La falta de avances, por otro lado, mantendrá la cautela de los inversores con respecto a los activos de riesgo.

Australia: índice CPI y política del RBA

Se prevé que la inflación en Australia aumente hasta aproximadamente un 3% interanual en el III trimestre (frente al 2,1% en el II trimestre) debido al aumento de los precios de los combustibles y algunos servicios. Este resultado podría intensificar la cautela del Banco de la Reserva de Australia. Aunque el nivel actual se acerca al rango objetivo, un aumento por encima de las expectativas (por ejemplo, un alto incremento trimestral de precios) podría elevar la probabilidad de que se mantenga un tono restrictivo del RBA o incluso un aumento adicional de la tasa. Esto influye en el dólar australiano y los sentimientos en los mercados asiáticos.

Rusia: inflación y señales del Banco Central

Los datos operativos sobre la inflación del consumidor en Rusia mostrarán cuán sostenido es el desaceleramiento en el crecimiento de precios tras un reciente aumento. El CPI anual sigue siendo elevado (valores de doble dígito), pero la tendencia a la baja será vista por los inversores como una confirmación de la correcta dirección de la reciente serie de reducciones de la tasa de interés del Banco Central de Rusia. Un aumento inesperado de la inflación, por el contrario, podría aumentar la presión sobre el rublo y los bonos OQF.
Elvira Nabiullina se dirigirá al Consejo de la Federación, donde probablemente enfatizará la disposición del Banco Central a continuar con un suavizamiento ordenado de la política. En los comentarios de la líder del Banco Central, los inversores buscan pistas sobre la trayectoria futura de la tasa: un desaceleramiento en la demanda interna y la disminución de factores inflacionarios (combustible, cosechas) podrían servir como argumentos en pro de una futura reducción de la tasa. Cualquier señal en el discurso de Nabiullina se reflejará en las expectativas sobre el rublo y el sector bancario.

Petróleo: datos de EIA sobre inventarios

El informe del Ministerio de Energía de EE.UU. (EIA) sobre los inventarios comerciales de petróleo y productos petroleros proporcionará una referencia a corto plazo para el mercado de recursos energéticos. Se espera que las variaciones en los inventarios sean moderadas; por ejemplo, una reducción en los inventarios de petróleo crudo indicará una demanda sostenida y apoyará los precios, mientras que un aumento inesperado de los inventarios podría provocar una corrección en los precios del petróleo. Para los inversores del sector de petróleo y gas, es crucial seguir esta publicación: la volatilidad de los precios del petróleo afectará a las acciones de las empresas energéticas y a las divisas relacionadas con las materias primas.

Reunión de la Reserva Federal de EE.UU.

La Reserva Federal concluye su reunión, de la cual el mercado no espera un cambio brusco en la tasa de interés (el rango actual se mantiene cerca del pico del ciclo de endurecimiento actual). La principal intriga es la retórica en la declaración adjunta y los comentarios de Jerome Powell. Si la FED reconoce la desaceleración de la inflación y la economía, esto podría señalar una pausa o incluso un inicio pronto del ciclo de reducción de tasas, lo que apoyaría las acciones y los bonos. Sin embargo, un énfasis en la inflación persistentemente alta y la disposición de mantener la tasa en niveles elevados por más tiempo de lo anticipado aumentará los rendimientos de los bonos del Tesoro y creará presión sobre el sector tecnológico.
En qué fijarse: evaluación de la Reserva Federal sobre el mercado laboral y el consumo, balance de votos en el Comité (si la posición fue unánime) y cualquier indicio sobre pasos futuros. La reacción del mercado podría ser intensa: tradicionalmente, los índices S&P 500 y Nasdaq, así como el dólar y el oro, experimentan movimientos bruscos en los primeros minutos tras la publicación de la decisión y durante la intervención de Powell.

Decisión del Banco de Canadá

El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre la tasa: el consenso espera que mantenga la tasa clave en el nivel actual, considerando la estabilización de la inflación cerca del objetivo del 2%. Lo más importante es la declaración acompañante: si el regulador indica riesgos de sobrecalentamiento de la economía o, por el contrario, señales de desaceleración, esto influirá en el dólar canadiense (CAD) y los rendimientos de los bonos canadienses. Los inversores deben prestar atención al tono de la comunicación: signos de un enfoque "halcón" (preocupación por la presión de precios) podrían impulsar al CAD, mientras que una retórica más "paloma" en cuanto a la necesidad de apoyar el crecimiento tendrá el efecto contrario.

Informes: antes de la apertura (BMO, EE.UU., Europa y Asia)

Boeing (BA) - gigante aeroespacial (Dow Jones). En el foco: recuperación de la producción y entrega de aviones, cumplimiento de planes para aumentar la producción de 737 MAX, así como flujo de caja libre. Los inversores evaluarán la dinámica del nuevo portafolio de pedidos ante el aumento de la demanda en el transporte aéreo y contratos de defensa.
Verizon (VZ) - telecomunicaciones (S&P 500). Métricas clave: aumento de suscriptores y tasa de cancelación (churn rate) en un mercado de telefonía móvil saturado, desarrollo del servicio 5G y ingresos por nuevos servicios. También son importantes los comentarios de la gerencia sobre la competencia de precios y la previsión sobre dividendos ante la alta carga de deuda en la industria.
Samsung Electronics - Corea del Sur, uno de los líderes del índice KOSPI. Es importante la rentabilidad de la división de semiconductores ante la recuperación de los precios de memoria y la demanda de chips para IA, así como las ventas de teléfonos inteligentes Galaxy. El informe de Samsung marcará el tono para todo el sector tecnológico asiático y afectará al índice Nikkei 225 a través de las cadenas de suministro.
Keyence Corp (6861.T) - Japón, empresa tecnológica (Nikkei 225). El fabricante de sensores y sistemas de automatización reportó sus resultados semestrales. En el centro de atención: crecimiento de los ingresos en los mercados industriales globales, margen operativo e influencia del tipo de cambio del yen. Los resultados de Keyence sirven como un barómetro de la demanda de automatización industrial en el mundo.
Adidas (ADS) - Alemania, empresa líder del sector de consumo (DAX, Euro Stoxx 50). El informe del III trimestre mostrará la dinámica de las ventas de ropa y calzado deportivo. Los inversores observarán la recuperación de los ingresos en China, América del Norte y Europa, el nivel de inventarios así como la rentabilidad, especialmente considerando la volatilidad de los tipos de cambio y los precios de las materias primas.
GSK (GSK) - Reino Unido, farmacéutica (FTSE 100). En el informe trimestral, es importante las ventas de medicamentos clave (por ejemplo, las vacunas Shingrix y nuevos tratamientos en el portafolio) y la previsión renovada para el año. El mercado también evaluará los comentarios sobre el progreso en el desarrollo de nuevos fármacos y la influencia de la presión de precios sobre el margen. El lanzamiento de GSK marcará el tono para el sector farmacéutico europeo.
Yandex (YNDX) - Rusia, gigante de TI (MOEX fuera del índice). La empresa presentará sus resultados bajo IFRS para el III trimestre: el enfoque está en la dinámica de los ingresos publicitarios en el segmento de búsqueda, el crecimiento del servicio de comercio electrónico y de taxis, así como la rentabilidad operativa tras la separación de activos. Los inversores en el sector tecnológico ruso esperan señales de recuperación del negocio y perspectivas de reestructuración corporativa de “Yandex”.

Informes: después del cierre (AMC, EE.UU.)

Meta (META) - EE.UU., sector de internet (FAANG). Indicadores clave: crecimiento en ingresos por publicidad en Facebook, Instagram y WhatsApp, número y actividad de la audiencia (MAU/DAU), así como gastos en el desarrollo del metaverso e infraestructura de IA. Los resultados de Meta marcarán el tono para todo el sector tecnológico de NASDAQ; especialmente importante será la previsión de la gerencia sobre ingresos en un contexto de desaceleración del crecimiento económico y competencia en el ámbito publicitario.
Alphabet (GOOGL) - EE.UU., holding tecnológico (FAANG). En el centro de atención: ingresos por búsqueda y publicidad de Google (segmento Google Services) y el crecimiento continuo del negocio en la nube de Google Cloud. Los inversores también prestan atención a los comentarios sobre la implementación de IA generativa en los productos de la compañía y al control de gastos. Un informe sólido de Alphabet respaldará a Nasdaq y S&P 500, mientras que resultados débiles, especialmente en la nube, podrían provocar ventas en el sector.
eBay (EBAY) - EE.UU., plataforma de comercio electrónico. Métricas: volumen bruto de mercancías (GMV) en la plataforma, número de compradores y vendedores activos, y ticket promedio. El mercado evaluará los éxitos de la estrategia de monetización (comisiones, publicidad) y la previsión para el trimestre festivo. El informe de eBay proporcionará una visión sobre el nivel de actividad del consumidor en línea y la competencia con otros mercados.
Starbucks (SBUX) - EE.UU., sector de consumo. La cadena de cafeterías reportará para el cuarto trimestre fiscal de 2025. Indicadores importantes: ventas comparables (LFL) en principales regiones – sobre todo en China y América del Norte, donde varía la dinámica de la demanda. Los precios de las materias primas y los costos del personal influyen en el margen de la empresa; los inversores esperan comentarios sobre la estrategia de crecimiento (apertura de nuevos locales, desarrollo de programas de lealtad). Los resultados de Starbucks reflejan el estado del sector de la comida al por menor y la variabilidad de las preferencias de los consumidores.

Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: El mercado europeo está en pleno periodo de informes. A 29 de octubre, varias grandes emisoras ya han presentado resultados que han mantenido a los índices cerca de máximos históricos. El informe de Adidas agregará color al sector de consumo, mientras que la macroestadística de la Eurozona (datos preliminares de PIB, índice de sentimientos) establece el contexto general. En el foco – sectores bancario e industrial, sensibles a tasas de interés y comercio mundial.
Nikkei 225: El mercado de acciones japonés se consolida cerca de picos históricos (más de 50,000 puntos en futuros del Nikkei 225). Continúa la temporada de informes semestrales: resultados sólidos de empresas tecnológicas (Keyence, NEC) y corporaciones industriales (Komatsu, JR Central) confirman la recuperación sostenida de la economía japonesa. La volatilidad cambiaria y las expectativas antes de la próxima reunión del Banco de Japón también afectan los sentimientos de los inversores.
MOEX: El mercado de acciones ruso evalúa una combinación de factores externos y eventos internos. El índice MOEX sigue siendo volátil bajo la influencia de la dinámica de los precios del petróleo y del apetito global por el riesgo. La temporada de informes corporativos en RF para el III trimestre está comenzando: la publicación de indicadores financieros de “Yandex” y otras grandes emisoras del sector de servicios al consumidor y energía ofrece señales a los inversores locales. Además, los participantes del mercado están atentos al tipo de cambio del rublo, que reacciona a las decisiones del Banco Central y la retórica geopolítica.

Resumen del día: qué deben tener en cuenta los inversores

1) Reserva Federal de EE.UU.: decisiones y señales del regulador estadounidense – el principal motor de los mercados globales hoy. Especial atención – la retórica de Powell sobre las perspectivas de la tasa: un tono suave impulsará el crecimiento de las acciones y reducirá los rendimientos, un tono firme fortalecerá al dólar y golpeará los activos de alto riesgo.
2) EE.UU.–China: noticias de las negociaciones comerciales entre Washington y Pekín pueden desplazar el equilibrio del mercado. El progreso en el diálogo apoyará metales industriales, acciones de exportadores y mercados asiáticos, mientras que la ausencia de resultados podría aumentar la demanda de activos refugio (yen, franco suizo, oro).
3) Mercado petrolero: la combinación de los datos de EIA sobre inventarios y el contexto geopolítico (Medio Oriente, sanciones) determinará el movimiento a corto plazo de los precios del petróleo. Para los inversores en el sector de petróleo y gas, es clave tener un plan de acción ante posibles fluctuaciones bruscas de precios, lo que también afecta a los bonos relacionados y las divisas de países en desarrollo.
4) Indicadores rusos: la dinámica de inflación y los comentarios de Nabiullina – un referente para el mercado local. Cualquier sorpresa (aumento en el crecimiento de precios o cambio en el tono del Banco Central) se reflejará en el tipo de cambio del rublo, el costo de los OQF y las acciones de bancos. Es conveniente anticipar los niveles a los que están dispuestos a actuar y utilizar instrumentos de cobertura para proteger el portafolio.
5) Informes corporativos: una serie de grandes compañías publican resultados que pueden influir localmente en sectores. Antes de la apertura del mercado en EE.UU., el enfoque está en Boeing (industria) y Verizon (telecomunicaciones); después del cierre, en los gigantes tecnológicos Meta y Alphabet. Informes sólidos de líderes individuales pueden redirigir la atención de los inversores de la macroeconomía a historias corporativas, por lo que es importante redistribuir oportunamente la atención y las posiciones en el portafolio.