Resumen detallado de eventos económicos y reportes corporativos del 13 de octubre de 2025. Reunión anual del FMI y el Banco Mundial, informe mensual de la OPEP, estadísticas de comercio exterior de China y Rusia, así como el inicio de la temporada de reportes corporativos (Fastenal en EE. UU., LVMH en Europa) en medio de festividades en varios países.
El lunes establece principalmente la agenda global para los mercados. En Washington, comienza el foro anual del FMI y el Banco Mundial con la participación de los principales banqueros centrales, lo que centra la atención en las perspectivas de la economía mundial y la política monetaria. En Asia, los inversores evalúan los nuevos datos comerciales de China de septiembre en busca de señales sobre el estado de la demanda global. El sector energético espera el informe mensual de la OPEP, el cual puede influir en los precios del petróleo y las emociones en los activos de materias primas. Las operaciones en Japón y Canadá están suspendidas hoy debido a festividades nacionales, mientras que en EE. UU. se celebra el Día de Colón (los mercados bursátiles están abiertos, pero los de bonos permanecen cerrados). El frente corporativo comienza una nueva temporada de reportes: en EE. UU., Fastenal presentará sus resultados trimestrales como un indicador temprano de la demanda industrial, mientras que en Europa, LVMH informará sobre sus ventas, estableciendo la pauta para el sector de lujo. Para los inversores, es crucial tener en cuenta las interrelaciones entre mercados: comentarios de los reguladores globales ↔ rendimientos de bonos, tendencias comerciales de China ↔ precios de materias primas, decisiones de la OPEP ↔ dinámica de acciones energéticas.
Calendario macroeconómico (MST)
- Todo el día — Washington: reuniones anuales del FMI y del Banco Mundial (Día 1).
- Todo el día — Japón: mercados financieros cerrados (festividad nacional, Día del Deporte).
- Todo el día — Canadá: mercados financieros cerrados (Día de Acción de Gracias).
- Todo el día — EE. UU.: Día de Colón (feriado bancario; las bolsas de valores están abiertas, el mercado de bonos no opera).
- 06:00 — China: estadísticas comerciales de septiembre (exportaciones, importaciones, balanza comercial).
- 14:00 — OPEP: informe mensual del mercado del petróleo (Oil Market Report).
- 16:00 — Rusia: balanza comercial de agosto.
Economía global: foro del FMI y banqueros centrales
- En la reunión anual del FMI/Banco Mundial se espera una actualización de las proyecciones de la economía mundial (WEO). Posibles revisiones en las tasas de crecimiento del PIB o de inflación para 2024-2025 pueden afectar las expectativas del mercado y los ánimos de los inversores.
- Los líderes de los bancos centrales (Reserva Federal de EE. UU., BCE, Banco de Japón, entre otros) participarán en discusiones en el marco del foro. Cualquier señal relacionada con futuras políticas monetarias o la evaluación de riesgos globales (por ejemplo, carga de deuda, geopolítica) será analizada detenidamente por los mercados.
- Los temas de estabilidad financiera y apoyo a los mercados en desarrollo también están en el centro de atención. Las declaraciones sobre reestructuración de deudas, financiación climática o ayuda a países pobres pueden influir indirectamente en el estado de ánimo en los mercados de divisas y bonos de países en desarrollo.
Asia: datos comerciales de China en septiembre
- Las estadísticas de comercio exterior de China para septiembre mostrarán la dinámica de exportaciones e importaciones de la segunda economía más grande del mundo. La disminución continua de las exportaciones en términos interanuales indicará debilidad en la demanda externa, mientras que signos de estabilización o crecimiento en las exportaciones señalarían cierta recuperación del comercio mundial.
- Los indicadores de importación de China reflejan la demanda interna y el consumo de materias primas. Un aumento en las importaciones podría indicar una reactivación de la actividad económica interna, especialmente en relación con la demanda de energía, metales y componentes. Por el contrario, una importación débil subrayará los problemas persistentes en la industria y el consumo en China.
- El tamaño de la balanza comercial (superávit) de China afecta la dinámica de la cotización del yuan y otras divisas asiáticas. Cambios significativos en el superávit comercial pueden influir en las relaciones emocionales respecto a los mercados en desarrollo: un superávit creciente apoyará las divisas de los exportadores de materias primas, mientras que una reducción podría aumentar las preocupaciones sobre financiamiento externo.
Petróleo y materias primas: informe mensual de la OPEP
- La OPEP publicará su Monthly Oil Market Report, que presentará estimaciones de la demanda y oferta mundial de petróleo, así como datos sobre la producción de los países del cartel. Los inversores analizarán si la OPEP ha revisado sus pronósticos de demanda de petróleo para el presente y el próximo año, y si ha evaluado de nuevo la producción en regiones clave.
- Se prestará especial atención a los comentarios de la OPEP sobre el estado del mercado petrolero. Cualquier señal sobre escasez de oferta o superávit (por ejemplo, debido a recortes de producción en Arabia Saudita o aumento de la oferta fuera de la OPEP) podría provocar fluctuaciones en los precios del petróleo.
- Los mercados de petróleo también considerarán los datos de la OPEP sobre reservas comerciales y la tasa de crecimiento económico. Un aumento en la demanda o una mención de bajas reservas en los países de la OCDE pueden apoyar las cotizaciones del petróleo, mientras que un enfoque en los riesgos de desaceleración económica mundial puede presionar los precios de las materias primas.
Rusia: balanza comercial y tipo de cambio del rublo
- Los datos de comercio exterior de agosto en la Federación Rusa mostrarán la situación en el flujo de ingresos en divisas y las importaciones. Se prevé que el superávit comercial se mantenga, aunque en una versión reducida en comparación con el año pasado, debido a precios más bajos en materias energéticas y un aumento de las importaciones.
- Los ingresos de exportación de Rusia dependen en gran medida de la dinámica de los precios del petróleo y los volúmenes de ventas de energía. Los inversores estarán atentos a si la recuperación de los precios del petróleo sigue apoyando los ingresos de exportación, o si las restricciones y descuentos en el petróleo ruso limitan los ingresos.
- Los volúmenes de importación mostrarán cuán activamente las empresas nacionales y los consumidores adquieren productos en el extranjero. Un aumento de las importaciones puede indicar una reactivación de la demanda interna, pero al mismo tiempo significa una fuga de divisas. El equilibrio entre exportaciones e importaciones es un factor clave para el tipo de cambio del rublo: un superávit constante apoya la moneda nacional, mientras que una reducción del superávit puede ejercer presión sobre ella.
Reportes corporativos: EE. UU. y Europa
- Fastenal (FAST) — Distribuidor estadounidense de fijaciones industriales y equipos (S&P 500). La compañía tradicionalmente abre la temporada de reportes del tercer trimestre. Los inversores prestarán atención a las tasas de crecimiento de ingresos y beneficios de Fastenal en comparación interanual como un indicador del estado de la demanda industrial y el sector de la construcción en EE. UU. Se espera que la gerencia comente sobre la dinámica de pedidos de empresas manufactureras y el estado de las cadenas de suministro; resultados positivos pueden establecer el tono para otros emisores industriales.
- LVMH (MC) — Mayor productor mundial de bienes de lujo (Euro Stoxx 50). El conglomerado francés Louis Vuitton Moët Hennessy presentará datos sobre ingresos del tercer trimestre. El mercado evaluará las ventas de LVMH por regiones: la dinámica en China y el resto de Asia es especialmente importante en un contexto de recuperación de la actividad turística, así como la demanda en EE. UU. y Europa. Los inversores están interesados en el crecimiento orgánico de las ventas en las divisiones de moda y artículos de piel (Louis Vuitton, Dior, etc.) y en el segmento de bebidas alcohólicas. Un fuerte informe de LVMH podría mejorar el estado de ánimo en el sector de consumo europeo, mientras que señales de desaceleración en la demanda de bienes de lujo podrían intensificar las preocupaciones sobre el consumo global del segmento premium.
Índices bursátiles: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500: El mercado de acciones estadounidense opera en condiciones normales, sin embargo, debido al feriado parcial (día no laborable para los mercados de bonos), la actividad puede ser menor a la habitual. El índice S&P 500 cerró la semana anterior de manera positiva, y ahora los inversores estarán atentos a si los primeros reportes (por ejemplo, Fastenal) apoyan la continuación del rally o si la cautela se impone antes de los grandes reportes de bancos a partir del martes.
- Euro Stoxx 50: En Europa, el lunes transcurre sin publicaciones macroeconómicas significativas, por lo que el contexto externo y las noticias corporativas serán los principales impulsores. Las acciones de marcas de lujo pueden estar en el foco de atención gracias al informe de LVMH: ventas positivas podrían impulsar al Euro Stoxx 50 al alza, dado el peso del sector de lujo, mientras que decepciones ejercerían presión. Además, los inversores en Europa están evaluando los resultados de las elecciones en Polonia (realizadas el domingo) y factores geopolíticos, pero la actividad comercial puede ser moderada en ausencia de varios jugadores clave (el mercado británico opera con normalidad, mientras que en EE. UU. parte de los inversores están de vacaciones).
- Nikkei 225: El mercado japonés está cerrado hoy debido a la festividad nacional. Las operaciones en la bolsa de Tokio se reanudarán el martes, y los inversores locales reaccionarán sobre el contexto externo acumulado durante el fin de semana. Los futuros del Nikkei 225 pueden reaccionar ligeramente a las noticias globales (por ejemplo, datos de China), pero el movimiento principal se trasladará a la próxima sesión. En general, la temporada de reportes corporativos en Japón de abril a septiembre apenas empieza y se activará más adelante en octubre.
- MOEX: El mercado de acciones ruso inicia la semana apoyándose en los datos macroeconómicos internos y la dinámica del mercado petrolero. La balanza comercial de agosto puede influir en las expectativas sobre el tipo de cambio del rublo y la política monetaria, sin embargo, no se espera un efecto directo en el índice MOEX. No se prevén reportes corporativos significativos para el 13 de octubre entre las acciones más relevantes; el pico de publicación de resultados del tercer trimestre tradicionalmente se produce a finales de octubre y noviembre. Por lo tanto, la dinámica del MOEX dependerá, en primera instancia, de los precios del petróleo tras el informe de la OPEP y del estado general de los inversores frente al riesgo en los mercados globales. Si los precios de las materias energéticas se mantienen estables, el índice ruso puede mostrar un ligero optimismo, mientras que la volatilidad del rublo o choques externos pueden cambiar la percepción de los participantes del mercado.
Conclusiones del día: aspectos a considerar para el inversor
- 1) FMI y banqueros centrales: las declaraciones del foro en Washington (proyecciones sobre la economía mundial, comentarios de Powell, Lagarde, etc.) pueden establecer el tono general para el mercado; de ellas depende la percepción sobre la futura trayectoria de las tasas y el crecimiento global.
- 2) Comercio chino: los datos sobre exportaciones/importaciones de China darán señales sobre el estado del comercio mundial. Cifras sólidas respaldarán las divisas de materias primas y los mercados de países en desarrollo, mientras que estadísticas débiles aumentarán las preocupaciones sobre la demanda global y podrían presionar los precios de los productos industriales.
- 3) Petróleo y OPEP: el informe mensual de la OPEP puede influir en las cotizaciones del petróleo. Es importante que los inversores detecten si surgirán señales de un desbalance en el mercado, lo cual reflejará en las acciones del sector energético y en las expectativas inflacionarias.
- 4) Reportes corporativos: los primeros indicadores de la temporada (Fastenal en EE. UU., LVMH en la UE) mostrarán las emociones en varios sectores. Resultados inesperadamente sólidos o débiles de estas compañías pueden alterar localmente los respectivos índices (S&P 500, Euro Stoxx 50) y establecer la pauta para el resto de reportes de la semana.
- 5) Liquidez en los mercados: debido al día de descanso en varios países, es posible que los volúmenes de comercio sean menores. El cierre del mercado de bonos en EE. UU. significa que las reacciones a las noticias (por ejemplo, estadísticas de China) en los rendimientos de los treasuries pueden ser pospuestas hasta el martes. Los inversores deben tener en cuenta esta particularidad y estar listos para un aumento en la volatilidad el martes, cuando todas las plataformas reanuden operaciones por completo.
