Revisión detallada de eventos económicos e informes corporativos del 24 de enero de 2026. Reunión de la Reserva Federal de EE. UU., decisión del Banco de Canadá, indicadores de actividad empresarial (IFO en Alemania, pedidos de bienes duraderos en EE. UU.), así como resultados trimestrales de empresas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia.
El sábado trae un respiro a los mercados, pero los inversionistas ya se preparan para una semana laboral intensa. En el centro de atención se encuentra la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU., cuyo resultado establecerá el tono para los rendimientos de los bonos y el tipo de cambio del dólar. En Europa, el foco se trasladará a los indicadores del clima empresarial: el lunes se publicará el índice IFO de Alemania, que refleja el sentimiento de las empresas de la mayor economía de la región. Al mismo tiempo, los nuevos datos sobre pedidos de bienes duraderos en EE. UU. proporcionarán señales sobre el estado del sector industrial.
En el frente corporativo, continúa la temporada de informes: los fabricantes estadounidenses, las empresas financieras y las compañías tecnológicas presentarán sus resultados del cuarto trimestre, a los que se unirán los líderes europeos en comercio minorista y transporte, así como algunas corporaciones asiáticas. Para los inversionistas, es crucial comparar señales macro y micro en conjunto: política de los bancos centrales ↔ rendimientos y monedas ↔ precios de materias primas ↔ proyecciones de ganancias de empresas ↔ apetito por el riesgo.
Calendario macroeconómico (MSK)
- 12:30 — Alemania: índice de clima empresarial IFO (enero).
- 16:30 — EE. UU.: pedidos de bienes duraderos (diciembre).
Reserva Federal de EE. UU.: expectativas sobre la decisión de tasas
- La Reserva Federal llevará a cabo una reunión la próxima semana, y los inversionistas esperan obtener señales sobre la trayectoria futura de la tasa de interés. Si la Reserva Federal decide mantener la tasa sin cambios, la atención se centrará en la retórica de la declaración y la conferencia de prensa: cualquier indicio de un relajamiento de la política más adelante en el año podría apoyar el mercado de acciones, mientras que las indicaciones de mantener una postura "halcónica" podrían intensificar el aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro y la presión sobre los activos de alto riesgo.
- La métrica clave para la Reserva Federal sigue siendo la inflación subyacente en EE. UU., cuya dinámica determinará el tono de los comentarios. La reducción de la presión inflacionaria reforzará las expectativas de una pausa o incluso recortes de tasas en el futuro, mientras que una inflación persistentemente alta obligará al regulador a mantener una política estricta. La decisión de la Reserva Federal se reflejará directamente en el tipo de cambio del dólar y, a través de la conexión "rendimientos - dólar", en la valoración de acciones tecnológicas y precios del oro.
Banco de Canadá: señal para las tasas globales
- El Banco de Canadá también anunciará su decisión sobre la tasa de interés en los próximos días. Se espera que el regulador mantenga la tasa en su nivel actual, considerando la estabilización de la inflación y el enfriamiento de la economía. Sin embargo, los inversionistas estarán atentos a la declaración acompañante: un tono más relajado por parte del Banco de Canadá podría indicar la proximidad de un ciclo de reducción de tasas, lo que se convertiría en un indicador para otros bancos centrales de países desarrollados.
- La reacción del dólar canadiense y del mercado de bonos a los resultados de la reunión es importante no solo a nivel local, sino también globalmente. Las fluctuaciones abruptas en los rendimientos de los bonos canadienses podrían influir a través del arbitraje en los mercados de EE. UU. y Europa. Además, la política del Banco de Canadá sirve como un benchmark para varias monedas de materias primas; un tono más suave podría respaldar el sentimiento en los mercados emergentes y los precios del petróleo.
EE. UU.: pedidos de bienes duraderos
- El informe de diciembre sobre pedidos de bienes duraderos (Durable Goods Orders) mostrará si la demanda industrial se recuperó a finales de año. Anteriormente, el indicador había disminuido debido a la volatilidad en el sector aéreo; la nueva publicación de datos proporcionará una visión de la dinámica de la demanda de inversión en el sector manufacturero de EE. UU.
- Se prestará especial atención al componente de pedidos excluyendo bienes de defensa y aviación, es decir, los llamados pedidos básicos de bienes de capital. El aumento de este indicador sería una señal de revitalización de las inversiones empresariales, lo que sería positivo para el mercado de valores y el sector industrial del S&P 500. Si la estadística indica una vez más una caída en los pedidos, esto podría aumentar las preocupaciones sobre una desaceleración económica y afectar las expectativas en relación a las futuras acciones de la Reserva Federal.
Europa: índice IFO en Alemania
- El índice de clima empresarial del instituto IFO es un indicador adelantado que refleja el sentimiento de aproximadamente 9,000 empresas alemanas. La publicación de enero mostrará cómo las empresas evalúan el estado actual y las perspectivas de la economía alemana al inicio del año. En los meses anteriores, el índice ha mantenido niveles bajos, indicando la cautela de las empresas ante el alto costo de los recursos y la debilidad de la demanda externa.
- Una mejora en el valor del IFO podría señalar que la caída de la industria europea está tocando fondo: las expectativas positivas del negocio alemán apoyarían el tipo de cambio del euro y las acciones de empresas cíclicas en el Euro Stoxx 50. Por el contrario, un mayor deterioro del indicador fortalecería las preocupaciones sobre una recesión en Europa, lo que reforzaría la mentalidad de refugio de los inversionistas y el interés en los bonos gubernamentales alemanes como "puerto seguro".
Reportes: antes de la apertura (BMO, EE. UU. y Europa)
- Ryanair Holdings (RYAAY) — el mayor operador de bajo costo de Europa. En foco: el flujo de pasajeros durante la temporada invernal y las proyecciones de ocupación de vuelos para 2026. La mejora de los indicadores financieros de la aerolínea irlandesa podría indicar una recuperación en la actividad turística y reforzar el sentimiento en el sector de la aviación.
- Bank of Hawaii (BOH) — un banco regional en EE. UU. Métricas clave: entrada/salida de depósitos en medio de cambios en las tasas de interés, margen de intereses (NIM) y calidad de la cartera crediticia. Los resultados de BOH ofrecerán una visión local del estado del sector bancario: un margen estable y bajas tasas de incumplimiento tranquilizarán a los inversionistas, mientras que una reducción en la rentabilidad o el aumento de reservas para pérdidas podrían resurgir temores sobre los bancos regionales.
- Steel Dynamics (STLD) — una empresa siderúrgica (S&P 500). En el centro de atención: volúmenes de suministro de acero y dinámica de precios de productos metálicos. Los comentarios de la gerencia sobre la demanda del sector de la construcción y la fabricación de automóviles servirán como barómetro de la actividad industrial. Resultados sólidos de STLD junto con proyecciones de crecimiento podrían respaldar todo el sector metalúrgico.
Reportes: después del cierre (AMC, EE. UU.)
- Nucor Corp. (NUE) — el mayor productor de acero en EE. UU. Indicadores clave: rentabilidad operativa en condiciones cambiantes de precios de acero, uso de plantas y pronóstico de gastos de capital. Como líder del sector, Nucor establece el tono para toda la industria metalúrgica: un informe optimista de la empresa reforzará la confianza en las acciones industriales, especialmente en el contexto de grandes proyectos de infraestructura en EE. UU.
- SoFi Technologies (SOFI) — plataforma fintech que ofrece servicios bancarios e inversiones. Clave para los inversionistas: crecimiento de la base de clientes y volumen de créditos otorgados, así como el progreso hacia la rentabilidad. Altas tasas de crecimiento de ingresos y disminución de pérdidas podrían aumentar el apetito por el riesgo en el sector fintech, mientras que resultados débiles aumentarían las dudas sobre la sostenibilidad del modelo de negocio de SoFi.
- W.R. Berkley (WRB) — un importante jugador en el mercado de seguros (propiedades y accidentes). Momentos clave: tasa de siniestralidad, tendencias en primas e ingresos por inversiones de reservas. Las compañías de seguros son sensibles al ciclo de tasas de interés: un aumento en los ingresos por inversiones frente a tasas altas puede compensar el aumento en la siniestralidad. Los resultados de WRB brindarán una visión de la salud del sector asegurador y el sentimiento de los clientes corporativos.
Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: a fecha del 24 de enero, los grandes informes corporativos en Europa son escasos, por lo que las expectativas macroeconómicas marcan el tono del mercado. Los inversionistas siguen de cerca cómo los datos que se publiquen (IFO de Alemania) y las perspectivas de política monetaria del BCE influirán en las acciones europeas. La dinámica del sector de consumo y la industria del lujo se mantiene en el foco: más tarde en la semana, LVMH presentará sus resultados y el mercado evaluará el estado de la demanda de bienes de lujo.
- Nikkei 225 / Asia: en Japón, continúa la temporada de informes del tercer trimestre financiero; pronto se presentarán los resultados de varias empresas industriales y tecnológicas, incluidos fabricantes de automóviles y electrónicos. En China, los inversionistas se preparan para la publicación de los índices PMI oficiales, que se esperan a finales de enero; estos datos darán una señal sobre la recuperación de la economía china y podrían influir en los mercados de materias primas y en las monedas de los países emergentes.
- MOEX / Rusia: en el segmento corporativo ruso no hay informes significativos en este período, ya que el pico de informes anuales de las principales empresas de RF tradicionalmente ocurre en marzo–abril. Sin embargo, algunos emisores publican indicadores operativos: por ejemplo, las cadenas de tiendas pueden compartir datos preliminares sobre ventas durante las festividades, y las empresas petroleras y gasísticas pueden proporcionar estadísticas de producción para 2025. Estos lanzamientos puntuales pueden proporcionar referencias para el mercado local, aunque la influencia global siga siendo limitada.
Conclusiones del día: en qué debería fijarse el inversionista
- Política monetaria: las declaraciones de la Reserva Federal de EE. UU. y del Banco de Canadá serán los principales impulsores de la semana. Cualquier sorpresa (por ejemplo, un tono más suave de la Reserva Federal o un paso inesperado del Banco de Canadá) podría provocar un reajuste de las expectativas sobre tasas y, por consiguiente, movimientos bruscos en los mercados de bonos y divisas.
- Datos macroeconómicos: la combinación de la estadística estadounidense sobre pedidos de bienes y el índice IFO europeo establecerá el telón de fondo para las operaciones. Números fuertes de EE. UU. y Alemania reforzarán las esperanzas de un "aterrizaje suave" de la economía global, mientras que informes débiles reforzarán las conversaciones sobre recesión. La reacción de los mercados a estos indicadores mostrará cuán enfocados están los inversionistas en los datos y cuán sensibles son a las señales económicas.
- Informes corporativos: la atención se centra en los resultados del gigante industrial Nucor y varias empresas financieras. Informes exitosos pueden desviar el foco de los riesgos macroeconómicos a las historias de crecimiento corporativo, especialmente si las empresas no solo superan las expectativas de ganancias, sino que también ofrecen proyecciones sólidas para 2026. Al mismo tiempo, decepciones en los informes recordarán que las tasas altas y los costos presionan los márgenes de negocio.
- Gestión del riesgo: en anticipación de eventos importantes, es sensato mantener la cautela. Los inversionistas deben definir de antemano los rangos de volatilidad en los que están dispuestos a reevaluar sus posiciones. El uso de órdenes stop-loss, la diversificación de activos por moneda y sector, así como la cobertura de riesgos clave ayudarán a soportar una semana potencialmente turbulenta con menores pérdidas.
