Eventos económicos e informes corporativos — domingo, 1 de febrero de 2026 | OPEP+ y negociaciones Rusia–Ucrania–EE.UU.

Eventos económicos clave y reportes corporativos para el domingo, 1 de febrero de 2026: negociaciones Rusia-Ucrania-EE.UU., reunión de la OPEP+ y inicio del mes con PMI, además de los reportes de empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y MOEX

El primer domingo de febrero de 2026 marca el tono de una nueva semana, combinando factores geopolíticos y de materias primas. En el escenario global, el enfoque se centra en las negociaciones para la resolución del conflicto en Ucrania en Abu Dabi bajo mediación de EE.UU.; un posible avance en este frente puede afectar el ánimo de los inversores en todo el mundo. Al mismo tiempo, los países de la OPEP+ se reúnen para definir la política petrolera en un contexto de precios del petróleo que han alcanzado máximos de varios meses. La agenda macroeconómica es relativamente tranquila: hay pocos datos salientes hoy, pero al inicio de la nueva semana, los mercados recibirán importantes indicadores, como los índices de actividad empresarial PMI en la manufactura de China y el ISM en EE.UU. En el ámbito corporativo, continúa la temporada de reportes trimestrales: los inversores esperan los resultados de grandes empresas (tanto en EE.UU. como Disney, como en todo el mundo) y evalúan su impacto en los mercados de valores. Para el mercado ruso, los factores externos siguen siendo orientaciones clave: la dinámica de los precios del petróleo tras la decisión de la OPEP+, el tipo de cambio del rublo y la situación geopolítica, ya que hay escasos eventos significativos hoy. Es crucial que los inversores de los países de la CEI tengan en cuenta este panorama global al prepararse para la apertura de los mercados el lunes.

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

1. A lo largo del día - Abu Dabi, Emiratos Árabes Unidos: reunión trilateral de representantes de Rusia, Ucrania y EE.UU. para la resolución del conflicto ucraniano (continuación del proceso de negociación, discusión de las condiciones de un alto el fuego y cuestiones territoriales).
2. A lo largo del día - Viena, Austria: reunión de ministros de los países de la OPEP y aliados bajo el acuerdo OPEP+ (el comité de monitoreo discute el cumplimiento de las cuotas de producción y las perspectivas de la política petrolera para los próximos meses).
3. 04:00 (lunes) - China: índice de actividad empresarial (PMI) en la industria para enero. Se espera que esté cerca del nivel neutral de 50, lo que indicaría la estabilización del sector tras las fluctuaciones de los últimos meses.
4. 18:00 (lunes) - EE.UU.: índice ISM Manufacturing PMI para enero. El primer indicador importante de la actividad económica de EE.UU. en 2026, que refleja el estado de la industria y los nuevos pedidos en el sector manufacturero.

Geopolítica: negociaciones sobre Ucrania en Abu Dabi

• Continuación del diálogo de paz. En Abu Dabi, se lleva a cabo la segunda ronda de negociaciones trilaterales Rusia-Ucrania-EE.UU. para la resolución del conflicto. La primera ronda se celebró aquí mismo del 23 al 24 de enero y sentó las bases para la discusión futura. El tema central de la reunión son las discrepancias territoriales: las partes intentan encontrar un compromiso sobre el control de las regiones en disputa. Los contactos anteriores son considerados constructivos por los participantes: según los medios, las delegaciones lograron discutir de manera sustantiva los parámetros de un posible alto el fuego y los mecanismos de monitoreo, lo que genera un optimismo cauteloso.
• Posiciones de las partes y perspectivas. Las negociaciones se están llevando a cabo con la mediación de EE.UU., sin embargo, la actual reunión probablemente tiene un carácter predominantemente bilateral entre representantes de Moscú y Kiev. Kiev sigue excluyendo públicamente concesiones territoriales: el presidente Volodymyr Zelensky ha declarado que no está dispuesto a hacer compromisos que violen la integridad territorial de Ucrania. Moscú, por su parte, insiste en sus "líneas rojas", que incluyen el estatus de Donbas y Crimea como parte de Rusia. Sin embargo, el mero hecho de que la cuestión territorial sea central indica que una serie de otros temas (por ejemplo, el régimen de alto el fuego, cuestiones humanitarias, la situación alrededor de la ZNPP) ya se han discutido o se han pospuesto. Los mediadores estadounidenses expresan esperanza de que esta ronda pueda acercar a las partes a un acuerdo preliminar. Según fuentes, ha habido progreso en los detalles de un posible acuerdo, y hay la posibilidad de un documento marco que EE.UU. estará dispuesto a respaldar por separado con cada parte.
• Los mercados están atentos al resultado. Los inversores ven estas negociaciones a través de la lente del riesgo global y las primas por incertidumbre. Cualquier signo de avance, como un acuerdo sobre un alto el fuego prolongado o una hoja de ruta hacia un acuerdo de paz, podría reducir la tensión geopolítica. Esto, a su vez, podría fortalecer el apetito por el riesgo en los mercados de valores globales: las acciones de las empresas europeas y las divisas de los países en vías de desarrollo (incluido el rublo) recibirían apoyo por la disminución de la prima de guerra, y los precios de las materias primas (petróleo, gas, trigo), donde el riesgo bélico está parcialmente descontado, pueden corregirse a la baja. Por el contrario, si las negociaciones se estancan o fracasan, los mercados pueden reaccionar aumentando la demanda de activos de refugio: oro, dólar estadounidense, bonos del estado y alta volatilidad en la apertura de la semana, especialmente en sectores sensibles a las noticias del frente (petróleo, sector de defensa, mercados europeos).

OPEP+: reunión sobre política petrolera

• Expectativa de mantener cuotas. Los países de la OPEP+ llevan a cabo una reunión programada en la que se supone que las restricciones actuales sobre la producción de petróleo se extenderán sin cambios al menos hasta el primer trimestre de 2026. Anteriormente, la alianza acordó suspender el aumento de la producción en febrero-marzo, y cinco delegados en la OPEP+ informaron a Reuters que la reunión actual probablemente no traerá ajustes a esta política. Los participantes clave - Arabia Saudita, Rusia, EAU y otros - han señalizado su disposición a adherirse a los niveles de producción previamente acordados, esforzándose por mantener el equilibrio en el mercado y el precio del petróleo en un nivel cómodo.
• Precios del petróleo y contexto. Las cotizaciones del petróleo se acercan a la reunión en máximos desde finales del verano: Brent se cotiza en un rango de aproximadamente $70-$75 por barril después de un aumento en enero. El aumento de precios fue apoyado por una combinación de factores: la tensión geopolítica en el Medio Oriente (el aumento de la presión de sanciones de EE.UU. sobre Irán y las amenazas de acciones militares) añadió una prima de riesgo adicional al mercado, y las interrupciones no planificadas en el suministro (por ejemplo, paradas recientes en el gran campo de Tengiz en Kazajistán) limitaron la oferta. En este contexto, es poco probable que la OPEP+ quiera aumentar la producción; lo más probable es que mantengan una posición de espera para evitar la saturación del mercado en un período de menor demanda estacional.
• Reacción del mercado petrolero. El escenario base de "sin cambios" ya está en gran medida descontado en los precios y será recibido de forma neutral por el mercado: el petróleo probablemente mantendrá su rango actual de fluctuaciones, y las acciones de las empresas de petróleo y gas en las bolsas mundiales (así como el índice MOEX, donde la participación del sector de materias primas es alta) mostrarán una dinámica estable. Sin embargo, es importante que los inversores sigan las declaraciones tras la reunión. Cualquier insinuación sobre futuros pasos, como la discusión de las condiciones de un posible aumento de la producción en el segundo trimestre o, en cambio, la disposición a extender las restricciones hasta mediados de año, podría aumentar las oscilaciones de precios. Si se manifiestan discrepancias entre los participantes o propuestas inesperadas (digamos, una reducción o un aumento de la producción no planificado), esto aportaría volatilidad al mercado petrolero: restricciones adicionales empujarían los precios hacia arriba, mientras que señales sobre un posible aumento de la oferta podrían provocar una caída de precios a corto plazo.

Sector industrial: PMI de China y ISM de EE.UU.

• China: signos de estabilización. Los datos de enero sobre la actividad empresarial en la industria de la R.P. China marcan el tono para toda la región asiática. Se espera que el índice PMI oficial de China se sitúe en torno al umbral clave de 50 puntos, que separa el crecimiento de la recesión. A finales de 2025, la economía china enfrentaba una desaceleración, pero las medidas de estímulo y estabilización adoptadas por Pekín (incluida la flexibilización de la política crediticia y el apoyo al sector inmobiliario) pudieron evitar que la industria descendiera más. Si el PMI supera las expectativas y se eleva por encima de 50, indicará un inesperado crecimiento de la actividad, una señal que fortalecerá los mercados de materias primas (desde cobre hasta petróleo) y dará impulso a las acciones de las empresas asiáticas orientadas al consumo interno de China. Por otro lado, si el PMI resulta débil (por debajo de las expectativas o en la zona de contracción), los inversores pueden intensificar sus preocupaciones sobre la recuperación de la economía de la R.P. China, lo que repercutirá negativamente en las divisas y mercados de los países exportadores de materias primas, afectando al apetito por el riesgo global.
• EE.UU.: primer vistazo a la economía de 2026. El índice de actividad empresarial ISM en la industria de EE.UU. para enero se publicará el lunes y será uno de los primeros macroindicadores del año para el mercado estadounidense. A finales de 2025, el sector manufacturero de EE.UU. se encontraba en estado de estancamiento, y el consenso prevé un valor ISM de alrededor de 48 a 50 puntos (en la frontera de la zona de contracción). Los inversores analizarán detenidamente los componentes del índice: nuevos pedidos, empleo, presión sobre precios. Una mejora en el ISM (un aumento más cerca de 50 o superior) será un signo de que la industria ha comenzado a recuperarse tras la recesión del año pasado: esto apoyará las acciones de empresas industriales, de maquinaria y del sector de materias primas, y también puede provocar un aumento en los rendimientos de los bonos debido a la revisión de expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. Sin embargo, si el índice permanece significativamente por debajo de 50 o disminuye, los mercados interpretarán esto como una señal de la persistente debilidad de la economía; este resultado, por el contrario, podría avivar las conversaciones sobre un alivio de la política de la Reserva Federal y conducir a una disminución local de los rendimientos, al mismo tiempo que generaría preocupaciones sobre las ganancias corporativas de los gigantes industriales.
• Importancia para los mercados. Los resultados del PMI de China y del ISM de EE.UU. en conjunto marcarán la dirección de los mercados globales al inicio de febrero. Sorpresas positivas en los índices manufactureros (crecimiento de la actividad, reducción de inventarios, mejora de nuevos pedidos) fortalecerán la confianza de los inversores en que la economía mundial resiste altos niveles de tasas y mantiene tasas de crecimiento; esto es un factor favorable para los mercados de valores, especialmente para sectores cíclicos (maquinaria, metalurgia, química). Simultáneamente, disminuirá el interés por los activos de refugio, ya que el riesgo de recesión cederá. Sin embargo, en caso de datos débiles tanto de China como de EE.UU., se puede esperar una reacción opuesta: las conversaciones sobre el riesgo de una recesión industrial global aumentarán, lo que llevará a una táctica más cautelosa en los mercados, con posibles rotaciones de activos riesgosos hacia bonos y parcialmente tomando ganancias en acciones, especialmente en segmentos dependientes de la demanda de inversión (por ejemplo, fabricantes de equipos, sector automotriz). Por lo tanto, monitorizar el PMI matutino de Asia y el posterior índice ISM durante el día será una tarea importante para los inversores que planeen sus acciones al inicio de la semana.

Reportes: antes de la apertura (BMO, EE.UU.)

• Walt Disney Co. (DIS). El gigante de los medios y componente del índice Dow Jones presentará sus resultados financieros para el primer trimestre del año fiscal 2026 (octubre-diciembre de 2025) antes de la apertura de la bolsa en EE.UU. El enfoque estará en los indicadores de los segmentos clave durante el periodo festivo. Los inversores evaluarán los ingresos de los parques temáticos y resorts (especialmente después del repunte en el turismo y la afluencia de visitantes), la dinámica de la base de suscriptores del servicio de streaming Disney+ y las pérdidas/utilidades asociadas, así como la recaudación de taquilla de los recientes estrenos cinematográficos. No menos importante es la declaración de la dirección: el mercado espera comentarios del CEO Bob Iger sobre la futura reestructuración del negocio, posibles ventas de activos no estratégicos (por ejemplo, redes de televisión) y planes de reducción de costos. Resultados sólidos (superando las previsiones de ganancias y aumento en la cantidad de suscriptores) pueden elevar las acciones de Disney y dar optimismo a todo el sector de entretenimiento y comunicaciones; mientras que la decepción en los números o una previsión cautelosa pueden provocar una caída en las cotizaciones, indicando la persistencia de desafíos post-pandemia para la industria.
• Otros lanzamientos antes de la apertura. Entre otros grandes informes de la mañana se encuentran Tyson Foods (TSN) e IDEXX Laboratories (IDXX). Tyson, uno de los líderes mundiales del sector agroindustrial y proveedor de carne, reporta en un contexto de precios volátiles de materias primas forrajeras y cambios en las preferencias del consumidor. Los inversores observarán la rentabilidad de Tyson: si la empresa pudo trasladar los costos incrementados a los consumidores y mantener la rentabilidad, así como el cambio en los volúmenes de ventas de pollo, carne de res y cerdo, considerando la dinámica de precios. Estos datos proporcionarán orientaciones sobre la inflación en el sector alimentario y el estado de la demanda del consumidor por productos alimenticios básicos. Por su parte, IDEXX Laboratories, un desarrollador líder de soluciones de diagnóstico veterinario, presentará resultados relevantes sobre los gastos en salud animal. El aumento de los ingresos de IDXX puede indicar la resistencia de la demanda de servicios para mascotas incluso en condiciones de incertidumbre económica general. En general, los informes matutinos en EE.UU. marcarán el tono: cifras fuertes de Tyson, IDEXX y otras empresas del S&P 500 respaldarán la confianza en la resiliencia de las ganancias corporativas, mientras que la debilidad o empeoramiento de las previsiones obligará a los inversores a comenzar la semana con mayor cautela.

Reportes: después del cierre (AMC, EE.UU.)

• Palantir Technologies (PLTR). La conocida empresa de grandes datos y plataformas analíticas presentará su informe después del cierre de la sesión principal en EE.UU. Palantir forma parte del sector de acciones tecnológicas con un enfoque en soluciones de inteligencia artificial y seguridad, y sus resultados del cuarto trimestre de 2025 atraerán atención como indicador de la demanda de software para clientes gubernamentales y comerciales. El enfoque estará en el crecimiento de los ingresos en el segmento de contratos gubernamentales (tradicionalmente uno de los puntos fuertes de Palantir, especialmente ante la inestabilidad geopolítica) y en el segmento comercial (qué tan activamente el sector privado está adoptando sus plataformas de análisis de datos). Los inversores también esperan información sobre los primeros resultados de las iniciativas de IA de la empresa, que fueron anunciadas anteriormente, y comentarios sobre la rentabilidad: Palantir logró obtener una ganancia neta sostenible por primera vez el año pasado, y la cuestión es si ha podido mantener rentabilidad positiva. Cualquier señal de aceleración en el crecimiento del negocio o pronósticos optimistas para 2026 (por ejemplo, gracias a nuevos contratos en el área de defensa o éxitos del producto AIP - Plataforma de Inteligencia Artificial) apoyará el posterior crecimiento de las acciones, mientras que una desaceleración en la dinámica o la falta de progreso en la monetización de las soluciones de IA puede enfriar el entusiasmo de los inversores por este papel popular.
• Otras empresas después del cierre. Además de Palantir, el lunes después del cierre, otros emisores conocidos presentarán informes. Entre ellos se encuentra el fabricante de microchips NXP Semiconductors (NXPI), cuyos resultados del cuarto trimestre mostrarán el estado de la industria de semiconductores, especialmente en el segmento de electrónica automotriz e IoT (es importante saber si la demanda del sector automotriz se ha mantenido y si la recuperación de las cadenas de suministro continúa). También ofrecerán resultados varias empresas tecnológicas y biotecnológicas de mediana capitalización, y en Asia se darán a conocer los resultados de varias corporaciones japonesas para el tercer trimestre del año fiscal 2025 (por ejemplo, TDK ya anunció que publicará su informe en este día). Aunque la influencia de estos lanzamientos individuales en el amplio mercado es limitada, la imagen colectiva tiene importancia. Si, por ejemplo, el sector de semiconductores (a través de NXP) muestra un crecimiento sólido y pronósticos positivos, esto establecerá un tono optimista antes de los informes más grandes de la semana (en días posteriores, empresas gigantes como Alphabet (Google), Meta y Amazon presentarán sus informes). Por el contrario, resultados inesperadamente débiles de algunas empresas en la noche del lunes pueden aumentar la nerviosidad y volatilidad en el sector tecnológico el martes. Los inversores deben estar atentos a las señales sectoriales: las tendencias reveladas en estos informes ayudarán a ajustar las expectativas de ganancias de las empresas del S&P 500 más adelante.

Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50 (Europa): Para los mercados europeos, el domingo es tradicionalmente un día tranquilo, y hoy no hay nuevas publicaciones de reportes de grandes empresas. La temporada principal de informes anuales en Europa comenzará un poco más tarde en febrero, por lo que al principio de la semana, la atención de los inversores en la Eurozona se desplaza a los factores externos y la macroestadística. En el foco se encuentra el resultado de la reunión de la OPEP+ (importante para las acciones de las empresas energéticas y las economías de Noruega y el Reino Unido), las noticias desde Abu Dabi sobre Ucrania (cualquier disminución de la tensión geopolítica es positiva para los activos europeos) y los datos de China y EE.UU. Los indicadores económicos regionales se publicarán en los próximos días: se espera la publicación de la inflación preliminar de la Eurozona para enero el martes, con un consenso que anticipa una nueva desaceleración en el crecimiento de los precios (el IPC anual puede caer más cerca del 2.5%, acercándose al objetivo del BCE). En el mercado de divisas, el euro se mantiene cerca de la marca de $1.10, y los rendimientos de los bonos de países de la UE se han estabilizado; los inversores incorporan una pausa en el aumento de tasas por parte del Banco Central Europeo ante señales de desinflación. La falta de impulso corporativo interno hoy significa que el lunes los índices bursátiles europeos seguirán predominantemente la tendencia global establecida por las noticias del fin de semana y la dinámica de los futuros de índices estadounidenses, con posibles correcciones bajo la influencia de noticias locales (por ejemplo, eventos políticos en ciertos países de la UE o fluctuaciones en los precios del gas natural).
• Nikkei 225 (Japón): El mercado accionario japonés empieza la semana sin reportes corporativos significativos el domingo; la mayoría de las principales empresas del país ya han presentado anteriormente sus resultados para el primer semestre, y la publicación de los informes para el tercer trimestre del año fiscal (octubre-diciembre) está programada para la primera mitad de febrero (varias corporaciones tecnológicas deben reportar del 5 al 10 de febrero). El entorno macroeconómico en Japón es relativamente estable: la inflación en Tokio se mantiene alrededor del 2.4% interanual, que aunque supera el objetivo del 2%, aún permite al Banco de Japón mantener una política monetaria ultralaxa. Las tasas de interés en Japón siguen siendo cercanas a cero, y el banco central continúa controlando los rendimientos de los bonos (YCC), lo que mantiene al yen en un estado debilitado, oscilando alrededor de ¥158 por dólar estadounidense. Un yen débil es tradicionalmente favorable para las empresas orientadas a la exportación, y este es uno de los factores que ha mantenido al Nikkei 225 en niveles altos durante los últimos meses. En ausencia de noticias propias hoy, el índice japonés se orientará hacia el contexto externo: un mejor ánimo en Wall Street el viernes y posibles señales positivas desde China (por ejemplo, si el PMI muestra un aumento inesperado) podrían impulsar al Nikkei al alza en la apertura. Sin embargo, la subida del Nikkei puede enfrentar limitaciones si la incertidumbre geopolítica aumenta o los inversores regresan a activos de refugio: en tales escenarios, generalmente se observa un fortalecimiento del yen como "refugio seguro", lo que puede temporalmente perjudicar la posición competitiva de los exportadores japoneses y llevar a ajustes en sus acciones.
• MOEX (Rusia): El índice de la Bolsa de Moscú (MOEX) cerró enero alrededor de 3200-3250 puntos, mostrando un crecimiento moderado durante el mes ante la favorable coyuntura de los precios de las materias primas y el relativo sosiego en el frente de la política exterior. Para el 1 de febrero, no hay eventos corporativos importantes programados en el mercado ruso: la temporada de la publicación de informes financieros anuales para 2025 para la mayoría de los emisores comenzará más adelante, hacia finales de febrero y marzo. Hoy, los inversores en el MOEX se basarán principalmente en señales externas. El factor externo clave es el resultado de la reunión de la OPEP+ y la dinámica de los precios del petróleo: la estabilidad o el aumento de las cotizaciones de Brent tras la reunión apoyarán a las acciones de las empresas de petróleo y gas (Lukoil, Rosneft) y la dotación del presupuesto federal, mientras que cualquier decepción para el mercado del petróleo se reflejará rápidamente en el ánimo de la Bolsa de Moscú. El mercado de divisas ruso se mantiene relativamente tranquilo: el rublo se cotiza alrededor de 90 por dólar, recibiendo apoyo por el alto costo de los recursos energéticos y la falta de nuevos shocks sancionatorios. El período fiscal a finales de mes ha terminado, lo que ha eliminado parte del soporte a corto plazo, pero en general, el balance de poder en el mercado cambiario se ha desplazado hacia la estabilización del tipo de cambio: los exportadores venden sus ingresos a la luz de los altos precios del petróleo, compensando la salida de capital. En un entorno relativamente neutral, es probable que hoy los índices rusos se muevan en línea con las tendencias globales. Algunas historias corporativas individuales (por ejemplo, posibles informes operativos de ciertas empresas o declaraciones de la dirección) pueden causar oscilaciones locales, pero no establecerán una dinámica de índice amplia. La tarea principal para los inversores locales es evaluar los factores externos (OPEP+, geopolítica, sentimientos en EE.UU. y China) y estar listos para su influencia en las negociaciones al inicio de la semana.

Resultados del día: en qué deben centrarse los inversores

• Decisiones de la OPEP+ y petróleo. El resultado de la reunión de la OPEP+ el domingo será uno de los principales puntos de referencia al inicio de la semana. El escenario básico - mantener los niveles actuales de producción - será recibido con calma por el mercado: los precios del petróleo probablemente permanecerán en el rango anterior (alrededor de $70+ por barril), y las acciones de las empresas de petróleo y gas continuarán negociándose sin fluctuaciones bruscas. Sin embargo, es importante que los inversores sigan la retórica y los comentarios posteriores a la reunión. Si los principales exportadores (Arabia Saudita, Rusia, entre otros) confirman de manera unánime su compromiso con una producción limitada, esto fortalecerá la confianza en la estabilidad de los mercados de materias primas. Cualquier insinuación sobre cambios futuros, como un posible aumento de las cuotas en el segundo trimestre o la convocatoria de una reunión extraordinaria de la OPEP+ en caso de cambio de la situación del mercado, podría aumentar la volatilidad. Atención especial a la reacción de las divisas de los países productores de materias primas: un fortalecimiento de las cotizaciones del petróleo apoyará al rublo, dólar canadiense, corona noruega, mientras que una señal "dovish" inesperada (por ejemplo, discusión sobre un aumento de la oferta) podría llevar a su debilitamiento.
• Geopolítica y apetito por el riesgo. Las negociaciones trilaterales en Abu Dabi son un factor que puede influir significativamente en el apetito por el riesgo global. Los inversores deben estar atentos a las noticias desde los EAU: incluso un día no laborable puede aportar motivos informativos que marcarán el movimiento de los mercados hacia la apertura del lunes. Un resultado positivo (por ejemplo, anuncio de acuerdos de alto el fuego o próxima ronda con agenda específica) disminuirá la incertidumbre y, probablemente, apoyará activos en crecimiento: los mercados de acciones europeos y emergentes podrían recibir un impulso al alza, disminuyendo los precios de los activos refugio (oro, bonos gubernamentales). Sin embargo, si las negociaciones concluyen sin resultados o surgen nuevas fricciones, la disposición de los inversores al riesgo puede disminuir: espere que aumente la demanda de "refugios seguros" - dólar estadounidense, franco suizo, yen japonés - así como potencial de corrección en los mercados de acciones europeos. Los sectores particularmente sensibles serán aquellos relacionados con gastos militares y suministros de materias primas (defensa, petróleo y gas, mercados de granos): un resultado negativo de las negociaciones normalmente apoyará las cotizaciones (incorporando la continuación del conflicto), mientras que un resultado positivo puede reducir los precios (debido a la disminución de la prima por riesgo).
• Reportes corporativos y ánimo del mercado. La temporada de reportes corporativos en curso formará el ánimo de los inversores en la próxima semana. Ya el lunes, antes de la apertura y después del cierre, se publicarán los resultados de varios emisores conocidos; su reacción puede proporcionar indicios sobre el sentimiento del mercado. Los inversores deben prestar atención no solo a las cifras de ganancias e ingresos, sino también a las declaraciones de la dirección sobre las perspectivas para 2026. Por ejemplo, un recibido informe mejor de lo esperado de Disney o una previsión optimista de Palantir respecto a la demanda de sus tecnologías pueden mejorar el clima en los sectores correspondientes (medios, tecnología) y empujar a los índices amplios S&P 500 y Nasdaq al alza. Por otro lado, si las empresas señalan desaceleración del crecimiento, compresión de márgenes debido a costos o incertidumbre en la demanda, esto puede ser un desencadenante para la toma de ganancias después de recientes rallies. Dado que en la mitad de la semana habrá informes de mega capitalizaciones (como Alphabet, Amazon, Meta) y de varios bancos europeos y campeones industriales, el lunes solo proporcionará una señal inicial. Los inversores deben captar estas señales y, si es necesario, ajustar la exposición a sectores que muestran ya sea fuerza inesperada o debilidad.
• Macrostadística de inicio de mes. La primera semana de febrero es rica en importantes datos macroeconómicos: además de los PMI y el ISM de hoy, el martes se esperan datos sobre la inflación en varios países europeos y en la Eurozona en su conjunto, y el viernes - el informe clave sobre el mercado laboral en EE.UU. (Nonfarm Payrolls de enero). Estos indicadores ayudarán a clarificar la trayectoria de la economía mundial: si la inflación continúa desacelerándose hacia las metas de los bancos centrales y si sigue sostenido el crecimiento. Los inversores deben prestar especial atención a si las nuevas cifras confirman el escenario de "aterrizaje suave" (enfriamiento moderado sin recesión). Si es así, la baja inflación se combina con tasas de crecimiento y empleo aceptables, lo que constituye un ambiente favorable para las acciones, ya que disminución la probabilidad de nuevos endurecimientos de la política monetaria y se refuerzan las esperanzas de una reducción gradual de tasas hacia finales del año. Pero si los datos sorprenden desagradablemente (como un nuevo acelerón en los precios o una caída brusca en el empleo), los mercados pueden agitarse: la volatilidad aumentará y los inversores comenzarán a reagrupamientos de activos, dirigiéndose hacia bonos de calidad y reduciendo la proporción de posiciones más riesgosas. El informe sobre el empleo en EE.UU. es de particular importancia: Payrolls fuertes a pesar de una débil industria pueden causar reacciones mixtas (la Fed mantiene la tasa por más tiempo, pero la demanda del consumidor es resistente), mientras que cifras débiles de empleo aumentarán las expectativas de alivio de la política pero también generar incertidumbres sobre las perspectivas del PIB.
• Estrategia para inversores de la CEI. Un domingo tranquilo es un momento adecuado para evaluar el portafolio antes de una serie de eventos inminentes. Los inversores de los países de la CEI deben distribuir uniformemente los activos clave y revisar el equilibrio entre instrumentos arriesgados y de refugio. El inicio de un nuevo mes es un momento en que muchos fondos globales redistribuyen capitales, y los mercados locales (incluyendo el MOEX) pueden experimentar flujos adicionales o salidas. Dada la creciente incertidumbre (geopolítica, macroestadística, reportes corporativos), es útil establecer niveles claros de activación de stop-loss y take-profit para las posiciones más volátiles. Una estrategia bien pensada para actuar en caso de noticias repentinas - ya sea un avance en las negociaciones sobre Ucrania, la introducción de nuevas sanciones, un inesperado repunte de la inflación u otro evento de fuerza mayor - ayudará a proteger el capital y aprovechar las oportunidades que surjan. Al aproximarse a la apertura de los mercados el lunes, un inversor armado con un plan y una comprensión del panorama global podrá navegar con mayor seguridad en el flujo de información y tomar decisiones ponderadas.