Eventos económicos clave e informes corporativos para el domingo 30 de noviembre de 2025: reunión de OPEC+, resultados del Black Friday, previsiones para el inicio de la nueva semana y análisis de empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y MOEX.
En el último domingo del otoño, 30 de noviembre de 2025, la **agenda petrolera** domina la arena global: los países de OPEC+ se reúnen en un encuentro que podría influir en los mercados de materias primas y las divisas de los países en desarrollo. El contexto macroeconómico se presenta relativamente tranquilo: hoy no están programados eventos económicos clave, lo que lleva la atención de los inversores hacia los impulsores corporativos y los resultados de la temporada de ventas. Tras el Día de Acción de Gracias en EE.UU., los mercados evalúan los primeros resultados del **Black Friday**, esperando señales sobre la fortaleza de la demanda de los consumidores. La temporada de **informes corporativos trimestrales** está llegando a su fin; hoy habrá pocos anuncios significativos en EE.UU. y Europa, aunque algunas empresas del sector tecnológico (como MongoDB) informarán después del cierre del mercado el lunes. En el mercado ruso, el enfoque se desplaza hacia los resultados de 9 meses de los líderes locales y los factores externos, como la dinámica de los precios del petróleo tras la decisión de OPEC+ y el tipo de cambio del rublo. Los inversores utilizan este tranquilo domingo para prepararse para el inicio de una nueva semana de comercio y para diciembre, tradicionalmente un mes rico en eventos.
Calendario macroeconómico (UTC-6)
- A lo largo del día - Viena, Austria: reunión de ministros de OPEC y aliados en el acuerdo OPEC+ (discusión de las cuotas de producción para los primeros meses de 2026).
- 04:00 (lunes) - China: índice de actividad empresarial del sector manufacturero (PMI) de noviembre. Las primeras estimaciones indican una estabilización del sector, lo cual es importante para los mercados de materias primas y el sentimiento en Asia.
- 18:00 (lunes) - EE.UU.: índice ISM Manufacturing en el sector manufacturero de noviembre. Este indicador será la primera señal macroeconómica significativa de diciembre, reflejando el estado de la producción industrial y los pedidos.
OPEC+: reunión sobre política petrolera
- **Mantenimiento de las cuotas actuales**. OPEC+ lleva a cabo una reunión programada, donde se espera que las restricciones de producción actuales se extiendan sin cambios para el primer trimestre de 2026. Los principales exportadores (Arabia Saudita, Rusia, entre otros) han dado señales de estar dispuestos a mantener los niveles acordados previamente para apoyar el equilibrio del mercado petrolero.
- **Monitoreo y capacidades**. Una de las cuestiones a tratar será la aprobación de la metodología para evaluar las capacidades de los productores participantes a futuro. Esta decisión técnica sentará las bases para futuras cuotas: una capacidad confirmada más alta puede permitir a un país reclamar una mayor cuota cuando el grupo vuelva a discutir el aumento de la producción. Los inversores están atentos a los detalles, ya que un reajuste en los niveles base de producción puede cambiar la dinámica a largo plazo dentro del cartel.
- **Reacción del mercado petrolero**. No se esperan sorpresas de la reunión, ya que la falta de nuevos recortes de producción ya está descontada en los precios. El barril de Brent cerró la semana anterior cerca de $85–88, y el mantenimiento del statu quo por parte de OPEC+ podría mantener los precios en ese rango. Sin embargo, cualquier novedad (como insinuaciones sobre cambios en la política o desacuerdos entre países) podría provocar volatilidad: el aumento de las restricciones empujaría el precio del petróleo al alza, mientras que hablar de un aumento de la oferta podría provocar una caída a corto plazo de los precios.
Temporada de ventas: "Black Friday" y Cyber Monday
- **Ventas online récord**. Según datos preliminares de los minoristas de EE.UU., el reciente "Black Friday" estableció un nuevo récord de ventas online, superando los $11 mil millones en un solo día (+9–10% en comparación con el año anterior, según Adobe Analytics). La actividad de los compradores fue alta tanto en tiendas físicas como en línea, lo que indica una sólida demanda del consumidor a pesar de los desafíos económicos. Un papel especial lo desempeñaron las compras a través de dispositivos móviles y herramientas basadas en IA que personalizaron las ofertas para los compradores.
- **Enfoque en la rentabilidad**. Los inversores ahora evaluarán cómo los ingresos récord de las ventas impactarán las ganancias de las empresas. Por un lado, el alto volumen de ventas durante los días de descuentos apoyará las ventas trimestrales de los minoristas (desde gigantes de cadenas como **Best Buy** hasta plataformas online como Amazon y eBay). Por otro lado, los grandes descuentos y los costos de envío pueden limitar los márgenes. Estarán en el centro de atención los comentarios de las empresas sobre el tráfico, el ticket promedio y los niveles de inventario tras las ventas.
- **Cyber Monday en camino**. A continuación, viene el significativo **Cyber Monday** (1 de diciembre), dedicado al comercio online. Se anticipa que la tendencia de crecimiento de las ventas en Internet continúe: muchos consumidores posponen las compras tecnológicas costosas para este día. Los datos sobre el Cyber Monday llegarán ya por la tarde del lunes, marcando el tono para las acciones de empresas tecnológicas y del retail. Si este día también confirma la fortaleza de la demanda, se podría esperar un impulso positivo para el sector de bienes de consumo y e-commerce en las bolsas de EE.UU. y Europa.
Resultados: antes de la apertura (BMO, EE.UU.)
- **Sin informes significativos**. Antes de la apertura del mercado el lunes 1 de diciembre, no se esperan grandes informes corporativos del índice S&P 500. Los mercados norteamericanos abrirán después de un largo fin de semana sin nuevos catalizadores de informes, por lo que la dinámica de la mañana se formará bajo la influencia del contexto noticioso general – los resultados de la reunión OPEC+, la estadística de Asia (PMI de China) y las primeras estimaciones de ventas durante el fin de semana. Un contexto externo moderado sugiere una apertura tranquila, aunque los inversores permanecen alerta ante los importantes eventos de la semana (datos del mercado laboral de EE.UU. a finales de la semana y otros indicadores económicos).
Resultados: después del cierre (AMC, EE.UU.)
- **MongoDB (MDB)** - desarrollador de bases de datos en la nube y soluciones de almacenamiento de datos. La empresa del índice NASDAQ presentará los resultados del tercer trimestre después del cierre de la sesión principal. En el enfoque: crecimiento de los ingresos por suscripción a los servicios en la nube de MongoDB Atlas y expansión de la base de clientes corporativos. Los inversores esperan ver cómo la integración de las tecnologías de inteligencia artificial y el trabajo con grandes volúmenes de datos estimulan la demanda por la plataforma. También son importantes los indicadores de rentabilidad y la guía del management: si MongoDB puede mantener altas tasas de crecimiento (los ingresos continúan creciendo a tasas de dos dígitos interanuales) sin sacrificar la rentabilidad. Un informe sólido y una guía optimista mantendrán la confianza en el sector de tecnologías en la nube, mientras que resultados débiles pueden provocar toma de ganancias en acciones de empresas de TI que habían estado creciendo activamente.
- **Otras empresas**. Además de MongoDB, el lunes, después del cierre, también informarán otras empresas de sectores tecnológicos e industriales de EE.UU. de mediano y pequeño tamaño. Aunque su influencia en el mercado amplio es limitada, algunas sorpresas (ya sean positivas o negativas) pueden desviar la atención de los inversores de forma local. Por ejemplo, un comunicado financiero trimestral de Cango de China o actualizaciones en las previsiones de los bancos regionales pueden ser una fuente de volatilidad en sus segmentos nichos respectivos. En general, el comienzo de la semana transcurre bajo el signo de calma antes de una serie de informes más grandes que se esperan de martes a jueves (incluyendo Salesforce, Snowflake y otras empresas reconocidas).
Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- **Euro Stoxx 50 (Europa)**: Los mercados de valores europeos inician la nueva semana sin nuevos anuncios de informes de "blue chips" en domingo. Tras concluir la principal temporada de informes trimestrales, el foco se desplaza hacia la macroestadística y factores externos. Los inversores en la Eurozona evalúan señales externas: precios del petróleo en estabilidad después de la reunión de OPEC+, resultados de las ventas en EE.UU. y datos de China. Indicadores regionales se publicarán más adelante en la semana (los datos preliminares de inflación de noviembre se publicarán el martes, esperándose que la tasa anual de IPC se mantenga cerca del 2%). En el mercado de divisas, el euro se cotiza de forma estable alrededor de $1.08–1.09, mientras que los rendimientos de los bonos de los países de la UE han disminuido ligeramente ante las expectativas de que el BCE tomará una pausa en los cambios de tasas. La falta de impulso interno el 30 de noviembre significa que los índices europeos seguirán la tendencia global y la dinámica de los futuros de EE.UU. al abrir el lunes.
- **Nikkei 225 (Japón)**: El mercado japonés se aproxima al lunes sin nuevos informes corporativos, ya que la mayoría de las grandes empresas ya han publicado resultados semestrales anteriormente. La situación macroeconómica permanece relativamente estable: la inflación en Tokio se mantiene en aproximadamente 2.5%, lo que confirma la posición de espera del Banco de Japón respecto a las tasas de interés. **El Banco de Japón** mantiene una política monetaria ultraexpansiva, manteniendo el yen débil (alrededor de ¥155 por dólar), lo que apoya las acciones de los exportadores. En ausencia de nuevas noticias, el Nikkei 225 se guiará por el entorno externo: una mejora en el sentimiento en Wall Street y señales positivas de China (como el inesperado aumento del PMI manufacturero) podrían impulsar al índice japonés al alza. Sin embargo, un posible fortalecimiento del yen ante el aumento de la tensión geopolítica o la demanda de activos de refugio pudiera enfriar temporalmente el rally del Nikkei.
- **MOEX (Rusia)**: El índice MOEX de Rusia concluye noviembre en un rango de 2700 a 2750 puntos, mostrando relativa estabilidad tras la volatilidad a principios de otoño. El 30 de noviembre se producen los eventos finales de la temporada de informes trimestrales: hoy se espera la publicación de resultados financieros de **Aeroflot** para los primeros 9 meses de 2025 (IFRS). Los inversores evaluarán la dinámica del flujo de pasajeros y la rentabilidad de los vuelos del transportista nacional en el contexto de la recuperación de la industria aérea y las fluctuaciones en los precios del combustible. En general, el principal factor externo para el mercado ruso es la decisión de OPEC+: los precios estables del petróleo apoyarán las acciones del sector de petróleo y gas y la llenado del presupuesto de la Federación Rusa, mientras que cualquier noticia negativa para el petróleo afectará inmediatamente el sentimiento. El rublo se cotiza alrededor de 92 por dólar, recibiendo apoyo de los pagos fiscales de fin de mes y la ausencia de nuevos choques sancionadores. En un entorno global tranquilo, hoy el índice MOEX se moverá bajo la influencia de historias corporativas individuales (informes y decisiones de dividendos de ciertos emisores, como las reuniones de accionistas próximas) y la tendencia general de los inversores hacia el riesgo en los mercados externos.
Conclusiones del día: qué observar para el inversor
- **Decisiones de OPEC+ y petróleo**: Los resultados de la reunión de OPEC+ en Viena serán una referencia clave para el inicio de la semana. Un escenario de no cambio en la producción será percibido como neutral por el mercado: los precios del petróleo podrían mantenerse en el rango actual, y las acciones de las empresas de petróleo y gas mostrarán una dinámica estable. Sin embargo, es importante para el inversor seguir la retórica: cualquier desacuerdo o insinuación sobre posibles ajustes de cuotas en el futuro podría aumentar la volatilidad. Especial atención a la reacción de las divisas de los países productores de materias primas (rublo, dólar canadiense, corona noruega): un fortalecimiento de los precios del petróleo apoyará sus respectivas divisas, mientras que cualquier sorpresa negativa de OPEC+ podría conducir a un debilitamiento.
- **Demanda del consumidor y sector retail**: Los primeros datos sobre las ventas en la temporada festiva (récords del "Black Friday") establecen un tono optimista para el segmento retail. Los inversores deben prestar atención a las noticias sobre el tráfico y los ingresos en el Cyber Monday: números fuertes confirmarán la disposición de los consumidores a gastar, lo que apoyará las acciones de las redes minoristas, e-commerce y empresas asociadas (sistemas de pago, entrega). Si los resultados de las ventas resultan ser más débiles de lo esperado, se podría dar una decepción a corto plazo en estas acciones. Además, buenas ventas en EE.UU. y Europa pueden ajustar las previsiones de crecimiento del PIB para el cuarto trimestre y afectar la estrategia de los bancos centrales sobre las tasas de interés (a través de su influencia sobre la inflación).
- **Inicio de diciembre y estadísticas**: El lunes abre diciembre, un mes históricamente favorable para los mercados de acciones gracias al efecto del "rally de fin de año". Sin embargo, la realización de este escenario dependerá en gran medida de las señales macroeconómicas de los próximos días. El 1 de diciembre se publicarán varios índices PMI en todo el mundo (incluyendo el **ISM de EE.UU.**), seguidos por datos de inflación en la Eurozona (el martes) y de empleo en EE.UU. (el viernes). Es importante que los inversores presten atención a si los nuevos indicadores confirman un enfriamiento de la inflación y una suave desaceleración de la economía. Sorpresas positivas (baja inflación, crecimiento estable de la producción) aumentarán la confianza en los mercados y podrían empujar al S&P 500 hacia nuevas máximas, mientras que datos negativos (aumento de precios, caída en la industria) incrementarían la cautela y la volatilidad.
- **Reevaluación de carteras**: Este tranquilo domingo es un momento adecuado para que los inversores de la CEI revisen la estructura de su cartera antes del mes final del año. Se recomienda evaluar el equilibrio entre activos de riesgo y protectores, teniendo en cuenta los eventos inminentes: la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. del 10 al 11 de diciembre, la publicación de informes corporativos clave a principios de diciembre y factores geopolíticos. La planificación estratégica y la colocación de stop-loss/take-profit en niveles importantes ayudarán a enfrentar diciembre con preparación. A pesar de la volatilidad relativamente baja del mercado hoy, noticias inesperadas (ya sea un avance en las negociaciones, retórica sancionadora, o fuerza mayor) pueden cambiar rápidamente la situación: un plan de acción bien pensado permitirá conservar el capital y aprovechar las oportunidades que surjan.
