Eventos económicos e informes corporativos martes 30 de septiembre de 2025 — PMI de China, tasa del RBA, confianza del consumidor EE.UU. y informes de Nike

Revisión detallada de eventos económicos y resultados corporativos para el martes 30 de septiembre de 2025. PMI del sector servicios en China, decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre la tasa, datos finales del PIB del Reino Unido, discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, una serie de indicadores del mercado de vivienda y la confianza en EE. UU., así como los resultados financieros de Nike, Paychex, Lamb Weston y otros informes de empresas.

El martes presenta una agenda intensa para los mercados financieros: en Asia, las señales tempranas serán proporcionadas por las estadísticas de actividad empresarial en China (PMI) y la decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre la tasa de interés; en Europa, los inversores evaluarán la estimación final del PIB del Reino Unido para el segundo trimestre y las declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde; mientras que en EE. UU., en el foco estarán los indicadores de confianza de los consumidores y la dinámica del mercado laboral. Al mismo tiempo, en el ámbito geopolítico, llama la atención una reunión inesperada entre el secretario de Defensa de EE. UU., Pete Hegseth, y cientos de generales estadounidenses; el mercado intenta comprender las posibles causas y consecuencias de este encuentro. En la esfera corporativa, el día se destaca por los informes de varias grandes empresas públicas, incluyendo la publicación de resultados trimestrales de Nike después del cierre del mercado y los informes financieros de Paychex y Lamb Weston antes de la apertura. Los inversores tendrán que relacionar estas diversas señales, considerando también el fin del trimestre: el último día de septiembre tradicionalmente está acompañado de una redistribución de activos y el efecto de "window-dressing", lo que podría aumentar la volatilidad en ciertos mercados.

Calendario macroeconómico (UTC-5)

04:30 — China: índice de actividad empresarial en el sector no manufacturero (Services PMI) y PMI compuesto para septiembre.
07:30 — Australia: decisión del RBA sobre la tasa de interés.
09:00 — Reino Unido: PIB del segundo trimestre de 2025 (estimación final).
15:50 — Zona euro: discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.
16:00 — EE. UU.: índice de precios de viviendas S&P/Case-Shiller, julio.
16:45 — EE. UU.: índice de actividad empresarial Chicago PMI, septiembre.
17:00 — EE. UU.: índice de confianza de los consumidores CB, septiembre.
17:00 — EE. UU.: número de ofertas de trabajo en el mercado laboral (JOLTS), agosto.
Durante el día (hora exacta no anunciada) — EE. UU.: reunión cerrada entre el secretario de Defensa Pete Hegseth y el alto mando (cientos de generales y almirantes) en una base en Virginia.
23:30 — EE. UU.: inventarios de petróleo semanales según datos de API.

Asia: PMI de China y tasa del RBA

China (PMI): Los datos sobre el índice de gerentes de compras para septiembre mostrarán el estado de la economía de China a finales del trimestre. La atención se centrará especialmente en el sector de servicios: tras un período de desaceleración en el sector manufacturero, el PMI de servicios sigue siendo un indicador clave de la demanda interna. Si el PMI no manufacturero de China se mantiene por encima del umbral de 50 puntos, esto confirmará la continuidad del crecimiento en el sector servicios, compensando la debilidad industrial. Por otro lado, si el PMI cae por debajo de 50, esto señalaría un enfriamiento generalizado de la economía, lo que podría debilitar los mercados de materias primas y las monedas de los países exportadores.
Australia (RBA): Se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga la tasa de interés en su nivel actual en la reunión matutina. La desaceleración de la inflación y las señales de estabilización de la economía permiten al RBA hacer una pausa en el ciclo de endurecimiento. Cualquier cambio inesperado en la tasa sería una sorpresa para los mercados: un aumento fortalecería el dólar australiano y podría presionar a corto plazo el mercado de acciones australiano, mientras que cualquier indicio de futuros alivios (o una reducción de la tasa) respaldaría los sectores sensibles a las tasas de interés y debilitaría la moneda. Los inversores también estarán atentos a la declaración acompañante del RBA para evaluar los riesgos para la economía australiana, especialmente considerando la influencia de la desaceleración en China sobre el sector de materias primas.

Europa: PIB del Reino Unido y discurso de Lagarde

Reino Unido (PIB): Se espera que la estimación final del PIB para el segundo trimestre de 2025 no varíe significativamente de los datos previos (cerca de +0.2% trimestre a trimestre). Sin embargo, cualquier revisión podría influir en las percepciones sobre la economía del Reino Unido. La confirmación de un crecimiento moderado indicaría resiliencia ante el endurecimiento de la política monetaria del Banco de Inglaterra, mientras que una dinámica inesperadamente más débil aumentaría las preocupaciones sobre una recesión. La reacción se manifestará principalmente en el tipo de cambio de la libra: un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado podría fortalecer la GBP en el mercado de divisas, mientras que datos débiles, por el contrario, presionarían la moneda y aumentarían la probabilidad de una posición más suave del Banco de Inglaterra.
BCE (Lagarde): La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ofrecerá un discurso en la tarde, que los mercados analizarán detenidamente en busca de señales sobre la futura política monetaria. Tras una serie de aumentos de tasas en la zona euro, los inversores están interesados en saber si Lagarde confirmará la retórica restrictiva o indicará los primeros signos de disposición a aliviar la política ante la desaceleración de la inflación. Cualquier indicio sobre una posible reducción de tasas en 2026 podría debilitar el euro y respaldar los bonos europeos, mientras que un enfoque en los riesgos inflacionarios persistentes y una postura "hawkish" podrían conducir a un aumento en los rendimientos y presionar las acciones, especialmente en sectores sensibles a las tasas (inversiones inmobiliarias, finanzas). Sus comentarios también son importantes en el contexto de la volatilidad de los precios de los energéticos y la política fiscal de los países de la UE.

EE. UU.: mercado de vivienda y actividad empresarial

Mercado de vivienda (Case-Shiller): El índice S&P/Case-Shiller de precios de viviendas de julio reflejará el estado del mercado inmobiliario estadounidense. Los meses anteriores mostraron un cierto repunte en los precios de las viviendas gracias a una oferta limitada, a pesar de las tasas hipotecarias en aumento. Si el índice de julio muestra un aumento en los precios en comparación anual o un aceleramiento del crecimiento mensual, esto confirmará la resiliencia del mercado de vivienda y creará un contexto inflacionario adicional. Por otro lado, una desaceleración o caída de los precios de las viviendas sería un signo de enfriamiento en la demanda debido a los altos costos de crédito. Para los mercados, el equilibrio es crucial: precios estables sustentan el sector de la construcción y el bienestar de los hogares, pero un crecimiento excesivo podría intensificar las preocupaciones de la Reserva Federal sobre la inflación en el mercado de activos.
Actividad empresarial (Chicago PMI): El índice de actividad empresarial de la región de Chicago para septiembre proporcionará una instantánea local de la conyuntura industrial en EE. UU. Un valor del índice por debajo de 50 puntos indicaría una contracción de la actividad de los fabricantes del Medio Oeste y la continuación de la recesión industrial, provocada por altas tasas y una demanda externa débil. Si el Chicago PMI vuelve a caer en la zona de contracción, esto se alineará con el panorama general de desaceleración industrial en el país y podría aumentar las expectativas de que la Reserva Federal se abstenga de cualquier endurecimiento adicional. Por el contrario, un aumento inesperado del índice por encima de 50 (en la zona de expansión) sería una sorpresa positiva, indicando un sector manufacturero más resistente; tal señal podría elevar temporalmente los rendimientos de los bonos y respaldar el dólar, ya que los mercados revisan su valoración de la solidez económica de EE. UU.

EE. UU.: confianza del consumidor y mercado laboral

Confianza del consumidor (CB): El índice de confianza del consumidor de septiembre de Conference Board mostrará el estado de ánimo de los hogares estadounidenses frente a una combinación de factores contradictorios: un mercado laboral sólido, pero con inflación persistente y riesgos fiscales (debate presupuestario y la amenaza de un shutdown del gobierno). Si el índice disminuye respecto al mes pasado, esto indicará un aumento en la cautela de los consumidores, lo que podría enfriar las expectativas sobre el gasto en la economía en otoño. Un aumento en la confianza, por el contrario, será un signo de que los consumidores se mantienen seguros – posiblemente gracias a la desaceleración de la inflación y el crecimiento de los salarios – y están dispuestos a seguir gastando. Para los mercados, es crítico cuánto respaldará la confianza del consumidor el crecimiento económico: un indicador fuerte podría intensificar las expectativas de una "aterrizaje suave" de la economía de EE. UU., mientras que una caída en los ánimos aumenta el riesgo de reducción de la actividad consumidora en vísperas de la temporada festiva.
Mercado laboral (JOLTS): Los datos sobre el número de ofertas de trabajo (JOLTS) de agosto serán otro referente significativo para la Reserva Federal. En meses anteriores, se observó una disminución gradual en el número de ofertas desde picos récord, lo que indica un enfriamiento en un mercado laboral sobrecalentado. Si esta tendencia continúa y el número de posiciones abiertas se reduce a niveles previos a la crisis, esto se percibirá como un signo de alivio en la presión laboral y podría disminuir la inclinación de la Reserva Federal hacia el aumento de tasas. Sin embargo, la persistencia de ofertas en niveles altos (por encima de ~8–9 millones) o un aumento inesperado indicará que la demanda de mano de obra sigue siendo alta; tal señal podría intensificar las preocupaciones sobre la inflación salarial y obligar a los reguladores a mantener una postura firme por más tiempo. La reacción del mercado podría manifestarse a través del movimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y el tipo de cambio del dólar: datos débiles de JOLTS respaldarían los bonos y acciones, mientras que datos sólidos podrían provocar una venta en el mercado de deuda debido a las expectativas de una política dura prolongada.

Mercados de materias primas: petróleo y efecto de fin de mes

Petróleo (inventarios API): Por la tarde, se publicará un informe preliminar del American Petroleum Institute sobre los inventarios de petróleo y derivados en EE. UU. durante la última semana. En medio de una relativa estabilización reciente en los precios del petróleo (Brent fluctúa alrededor de $70-72 por barril a finales de septiembre), los inversores en el mercado de materias primas buscan indicios de un cambio en el equilibrio entre oferta y demanda. Una reducción significativa en los inventarios comerciales según API podría indicar una demanda sólida y llevar a un aumento en los precios del petróleo, especialmente si esto se confirma con las estadísticas oficiales de EIA el miércoles. Por el contrario, un aumento inesperado en los inventarios de petróleo o gasolina podría enfriar el mercado a corto plazo y provocar una toma de ganancias en el sector energético. Dado que el 30 de septiembre es el último día del mes de informes y del trimestre, la volatilidad en el mercado del petróleo también podría intensificarse debido al reajuste de posiciones de fondos de cobertura y comerciantes de materias primas que buscan fijar resultados al final del periodo.

Resultados: antes de la apertura del mercado (BMO, EE. UU.)

Paychex, Inc. (PAYX): Uno de los principales proveedores estadounidenses de servicios de nómina y gestión de personal presentará resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 antes de la apertura del mercado. Los analistas pronostican un crecimiento sólido en los ingresos (dobles cifras, alrededor de +15% interanual) gracias a la fuerte demanda de pequeñas y medianas empresas y mayores ingresos por intereses sobre los saldos de los clientes (en un entorno de tasas elevadas). En el centro de atención están la dinámica de la base de clientes y el ingreso promedio por cliente: la expansión de la cantidad de empresas atendidas y el mantenimiento de altas tasas de retención indican un mercado laboral saludable y la competitividad de Paychex. Además, los inversores evaluarán la rentabilidad: el mantenimiento de un alto margen operativo y el crecimiento del beneficio por acción (se espera alrededor de $1.20–1.22) confirmará que la empresa controla eficazmente los costos. Los resultados de Paychex servirán como un termómetro de la actividad empresarial en el sector de servicios; un informe sólido fortalecerá las acciones en el sector, mientras que cualquier indicio de desaceleración (como una guía débil para los próximos trimestres) podría provocar una corrección de precios a corto plazo.
Lamb Weston Holdings (LW): El productor de productos de papa congelada (proveedor de papas fritas para restaurantes en todo el mundo) informará sobre el primer trimestre del año fiscal 2026. La publicación se espera antes de la apertura del mercado en EE. UU. Según el consenso, Lamb Weston podría mostrar una ligera disminución en los ingresos (alrededor de -2% interanual, hasta ~$1.6 mil millones) y una reducción más significativa en las ganancias (se prevé alrededor de $0.54 por acción, lo que representa una caída de ~25% en comparación con el año anterior). Las principales razones son las difíciles condiciones de precios y los costos crecientes: la compañía ya advirtió en el trimestre anterior sobre la necesidad de concesiones de precios a los principales clientes y cadenas de comida rápida para estimular el volumen de ventas en un contexto de alta competencia. Estas inversiones de precios presionan los márgenes, mientras que la inflación de costos (en mano de obra, empaques, almacenamiento) aunque se ha desacelerado en las materias primas (papas), sigue afectando los costos. Los inversores buscarán en el informe señales de que Lamb Weston está logrando compensar la compresión del margen a través de un aumento en los volúmenes o optimizaciones internas. También se incluirán comentarios de la gerencia sobre la demanda del sector restaurantero en EE. UU., Europa y China: cualquier señal positiva (como la recuperación en la asistencia y pedidos en restaurantes de comida rápida) podría aliviar las preocupaciones sobre la caída de las ventas. Las acciones de Lamb Weston han tenido una negociación volátil este año; el informe dará orientación sobre si la empresa puede mantener su liderazgo en el mercado de alimentos congelados en condiciones de costos elevados.

Resultados: después del cierre del mercado (AMC, EE. UU.)

NIKE, Inc. (NKE): Uno de los mayores productores de ropa y calzado deportivo del mundo presentará resultados financieros para el primer trimestre del año fiscal 2026 justo después de la finalización de la sesión principal de negociación del martes. Las expectativas del mercado son mixtas: los analistas pronostican una disminución de las ganancias de Nike de aproximadamente el 60% interanual (consenso alrededor de $0.27 por acción en comparación con $0.66 el año anterior) con una ligera disminución en los ingresos (~-5% interanual hasta ~$11 mil millones). Varias son las presiones sobre los resultados: en primer lugar, la normalización de márgenes después del aumento acelerado en la demanda el año pasado y el aumento de promociones para despejar los inventarios acumulados de productos; en segundo lugar, la desaceleración de las ventas en China, el mercado clave para Nike, en un contexto de recesión económica y competencia de marcas locales; y en tercer lugar, la cautela general de los consumidores en los mercados desarrollados debido a la inflación y la disminución de los ingresos disponibles. Sin embargo, los inversores buscarán momentos positivos en el informe: la dinámica de las ventas en línea y en su negocio de ventas directas al consumidor (D2C) mostrarán si Nike puede mantener el crecimiento en canales digitales y aumentar la rentabilidad al evitar intermediarios. También se centrarán en el nivel de inventarios y en los comentarios de la administración sobre la temporada festiva: una exitosa reducción de los inventarios excedentes para el otoño y un pronóstico optimista para el próximo trimestre (hasta finales de año) podrían disipar parte de las preocupaciones y dar impulso a las acciones de Nike y del sector minorista deportivo en general. Como componente del índice Dow Jones y S&P 500, Nike puede influir en el sentimiento general del mercado: resultados sólidos respaldarán los futuros de los índices bursátiles, mientras que la decepción puede fortalecer la fuga de acciones cíclicas hacia activos defensivos.
Otros lanzamientos: Además de los gigantes mencionados anteriormente, varias empresas de tamaño medio también publicarán informes financieros el martes. Aunque estas firmas no pertenecen a las "blue chips", sus resultados pueden fomentar movimientos locales en sus respectivos sectores. Por ejemplo, se esperan informes trimestrales de varias empresas tecnológicas e industriales de EE. UU. de pequeña capitalización; sus cifras mostrarán el estado de los mercados nicho (software, componentes, bancos regionales, etc.). El calendario corporativo europeo para el 30 de septiembre es relativamente escaso: no se han programado grandes lanzamientos entre los participantes del índice Euro Stoxx 50, y en las plazas asiáticas, la temporada de resultados prácticamente ha finalizado. De esta manera, la agenda corporativa se centra principalmente en el mercado estadounidense.

Otros regiones e índices: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

S&P 500 (EE. UU.): Para el mercado estadounidense, el 30 de septiembre será tanto un día de negociación crucial como un punto técnico – el final del mes y del trimestre. Los principales impulsores del día para el S&P 500 son los indicadores macroeconómicos (principalmente confianza del consumidor y JOLTS) y los últimos acordes de la temporada de informes (resultados de Nike). Es posible que haya aumentos de volatilidad hacia el final de la sesión debido al rebalanceo trimestral de las carteras de los fondos de inversión. Los inversores deben tener en cuenta que el efecto de "window-dressing", en el que los gestores buscan embellecer la estructura de activos a la fecha del informe, puede provocar picos atípicos en la demanda o en la oferta de acciones. Los sectores más sensibles a las estadísticas que se publiquen son el sector de consumo (retail, empresas cíclicas) y acciones tecnológicas: un buen informe de Nike o un aumento en la confianza de los consumidores podría respaldar estos segmentos, mientras que los datos débiles, por el contrario, podrían intensificar las liquidaciones hacia el final del día.
Euro Stoxx 50 (Europa): En los mercados de la zona euro, la atención se centrará en los comentarios de Lagarde y el trasfondo externo de EE. UU., ya que no hay importantes publicaciones corporativas. La ausencia de nuevos informes de "blue chips" el 30 de septiembre significa que el movimiento del índice paneuropeo se determinará por noticias macroeconómicas y el sentimiento de riesgo de los inversores. Si la retórica de la presidenta del BCE resulta ser más suave de lo esperado, esto podría impulsar el crecimiento de las acciones europeas y debilitar el euro, apoyando a los exportadores. Por otro lado, cualquier sorpresa negativa (por ejemplo, una caída en la confianza de los consumidores en EE. UU. o una escalada en la tensión geopolítica) podría aumentar la volatilidad en el mercado europeo. Un factor adicional es la dinámica de los precios del petróleo y el gas: para los sectores enérgicos de Europa, la disminución de los precios de la energía será una bendición, mientras que un nuevo aumento en los precios del petróleo podría golpear al índice a través de las acciones de las empresas de productos petroquímicos y aerolíneas.
Nikkei 225 (Japón/Asia): El mercado de valores japonés entra en un nuevo día sin impulso interno significativo – la temporada de publicaciones de resultados financieros del primer semestre ya ha finalizado para la mayoría de las empresas, y queda mucho para los informes del tercer trimestre. Por lo tanto, la dinámica del Nikkei 225 reflejará en gran medida el contexto global de noticias y el sentimiento de los inversores en Wall Street. Los datos matutinos de China (PMI) pueden influir directamente en las acciones del sector de materias primas e industrial en Japón, dado que China sigue siendo un socio comercial clave. Además, los participantes del mercado asiático tendrán en cuenta la situación en el mercado de divisas: si, a partir de los datos de EE. UU., el dólar estadounidense se fortalece, esto tradicionalmente apoyaría las cotizaciones de los exportadores japoneses y el índice Nikkei, pero podría perjudicar a las empresas orientadas hacia el mercado interno. En general, en ausencia de noticias internas, el Nikkei 225, al igual que muchos índices asiáticos, se moverá conforme a las tendencias de riesgo global, respondiendo a las señales económicas de EE. UU., China y Europa.
MOEX (Rusia): El mercado de acciones ruso tendrá una sesión relativamente tranquila el 30 de septiembre: el período de informes corporativos masivos (del primer semestre) ha quedado atrás y no se esperan publicaciones significativas de emisores del índice de la Bolsa de Moscú. Los factores externos y la dinámica de precios en los mercados de materias primas estarán en el centro de la atención de los inversores locales. Las fluctuaciones en los precios del petróleo en torno a los niveles actuales y el tipo de cambio del rublo determinarán el sentimiento en los sectores de energía y empresas exportadoras. Además, el final del trimestre en los mercados globales puede influir en Rusia: los fondos extranjeros que revisan posiciones en mercados emergentes pueden llevar a cabo operaciones de rebalanceo únicas, afectando la liquidez de ciertos "blue chips". Los inversores en MOEX deben prestar atención al entorno geopolítico: reuniones no programadas de la cúpula militar de EE. UU. o nuevos riesgos de sanciones podrían provocar un aumento de la volatilidad en los activos rusos. En general, ante la ausencia de impulso interno, el índice MOEX se negociará en línea con el apetito general por el riesgo en los mercados mundiales, mostrando movimientos moderados.

Conclusiones del día: aspectos a considerar para el inversor

Macroestadísticas y bancos centrales: Los indicadores matutinos del PMI de China y la decisión del RBA fijarán el tono para la sesión asiática: datos débiles aumentarán las preocupaciones sobre el crecimiento de la economía mundial, mientras que los positivos respaldarán la demanda de activos de riesgo. A lo largo del día, los indicadores clave de EE. UU. (Consumer Confidence y JOLTS) tendrán un impacto significativo: su combinación mostrará el estado del consumo y el empleo en EE. UU. Estadísticas sólidas podrían agitar temporalmente los mercados, elevando los rendimientos de los bonos y el dólar, mientras que señales de desaceleración económica intensificarían la discusión sobre un inminente cambio en la política de la Reserva Federal, lo que sería favorable para las acciones y el oro.
Geopolítica: La inusual reunión de cientos de generales de EE. UU., convocada por el secretario de Defensa, añade un elemento de incertidumbre. Cualquier filtración o comentario sobre las razones de este encuentro podría influir en las percepciones de los inversores – desde un fortalecimiento del sector defensa (si se trata de aumentar la preparación militar) hasta una fuga general del riesgo, si el evento señala un aumento en las tensiones globales. Es crucial seguir las noticias sobre esta situación durante el día.
Informes corporativos: A nivel micro, es importante para los inversores evaluar los resultados trimestrales de las grandes empresas. Los informes matutinos de Paychex y Lamb Weston darán una visión del estado de los negocios estadounidenses: Paychex será un indicador de la actividad del pequeño negocio y el mercado laboral, mientras que Lamb Weston servirá como barómetro de la demanda del consumidor en el sector de la restauración. Después del cierre, la atención se centrará en Nike: sus cifras de ventas y previsiones podrían marcar el tono para todo el sector de retail y moda. Sorpresas positivas en los informes podrían desviar temporalmente la atención del mercado de las noticias macro y provocar un rally en acciones individuales, mientras que decepciones intensificarían la selectividad de los inversores y la redistribución de capital hacia activos defensivos.
Fin de trimestre y rebalanceos: El 30 de septiembre será el último día del tercer trimestre, lo que significa que son posibles movimientos técnicos en los mercados. Los grandes fondos realizarán un rebalanceo de carteras, tomando beneficios de activos que han aumentado y comprando aquellos que han quedado rezagados para alinear las participaciones de activos con los objetivos. Este efecto de "window-dressing" podría provocar un aumento en el volumen de operaciones en las últimas horas de la sesión y saltos inesperados en los precios de algunas acciones sin razones fundamentales obvias. Los inversores deben estar preparados para esta volatilidad y no tomar decisiones impulsivas al observar el mercado cerca del cierre.
Gestión de riesgos: La alta concentración de eventos – desde importantes estadísticas macro hasta factores geopolíticos e informes corporativos – hace que este martes sea potencialmente volátil. Se recomienda establecer anticipadamente niveles clave para las posiciones y escenarios de actuación. El uso de órdenes stop y, de ser necesario, instrumentos de cobertura (opciones, activos defensivos) ayudará a limitar los riesgos. La combinación de eventos macro y micro exige concentración por parte del inversor: importantes novedades se irán presentando a lo largo del día y después del horario de trading, por lo que mantener un portafolio equilibrado y diversificado en diferentes clases de activos permitirá transitar por esta avalancha de noticias con el menor impacto posible.