Eventos económicos clave y reportes corporativos para sábado, 10 de enero de 2026. Visión general de los mercados mundiales, macroeconomía y empresas públicas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia. Qué deben tener en cuenta los inversionistas.
Sábado, 10 de enero — tradicionalmente un día no laboral en los mercados bursátiles globales. Los índices clave de EE. UU., Europa y Asia mostraron una dinámica positiva a principios de 2026: el S&P 500 aumentó aproximadamente un 1% en la primera semana, mientras los inversionistas esperan el inicio del temporada de reportes y datos macroeconómicos importantes. Entre los acontecimientos destacados de este día se encuentra la publicación del reporte trimestral de la cadena india de supermercados DMart (Avenue Supermarts). Por lo demás, los mercados están alineados con las tendencias fundamentales: la situación en el mercado laboral de EE. UU., la dinámica de la inflación en la economía mundial y las perspectivas de la política monetaria de los bancos centrales.
EE. UU.: mercado laboral e inflación
- Se espera que en diciembre EE. UU. cree alrededor de 60,000 empleos y que la tasa de desempleo caiga al 4.5%. Estos datos reflejan un régimen de «no hire, no fire» en el mercado laboral y refuerzan la confianza en la pausa de la Reserva Federal en el aumento de tasas.
- El crecimiento del salario promedio por hora se está desacelerando, lo que alivia la presión inflacionaria. Sin embargo, los inversionistas están atentos al IPC de diciembre y al núcleo de la inflación, que se publicarán a inicios de la próxima semana y se convertirán en los principales disparadores para el dólar y los rendimientos.
- Los índices bursátiles de EE. UU. continúan alcanzando máximos: el S&P 500 se encuentra en nuevos récords. El optimismo sobre las ganancias corporativas y la suavización de la política monetaria respaldan al mercado. No obstante, un aumento brusco en los rendimientos podría provocar una corrección en el sector tecnológico y encarecer el financiamiento.
Asia: China y Japón
- China: según datos de una encuesta parcial de S&P Global, el índice de actividad empresarial en el sector servicios de China cayó a 52.0 en diciembre (mínimo en seis meses). El débil crecimiento de la demanda interna y la disminución de los pedidos de exportación aumentan los riesgos de deflación, lo que genera expectativas de nuevos estímulos por parte del Banco Popular de China. Esto presiona los precios mundiales de las materias primas y los mercados emergentes.
- Japón: los ingresos reales de los hogares en noviembre cayeron un 2.8% interanual, la mayor caída en un año. La debilitación se atribuye a una drástica reducción de bonificaciones únicas; el crecimiento nominal de los salarios fue de solo alrededor del 0.5%. Sin embargo, la inflación anual en Japón se sitúa en el 3.3%, lo que supera significativamente el crecimiento de los ingresos. Esta dinámica frena el gasto de los consumidores y obliga al Banco de Japón a prepararse para un endurecimiento gradual de la política.
Europa: Alemania y la Eurozona
- Alemania: una inesperada caída del 2.5% interanual en las exportaciones en noviembre señala la continua debilidad de la demanda externa. La disminución se debe a la caída de envíos a los países de la UE y EE. UU. Por otro lado, la producción industrial creció un 0.8% en noviembre, el tercer aumento mensual consecutivo. Esto indica el inicio de una estabilización en la demanda interna y posiblemente una mitigación de la caída industrial.
- Influencia en los mercados: los buenos datos de producción de Alemania respaldan las acciones del sector industrial (DAX, Euro Stoxx 50) y el euro. Si la estadística decepciona, las bolsas europeas podrían volver a mostrar un enfoque cauteloso: los inversionistas pueden cambiar su atención hacia los bonos y el oro, y aumentarán las expectativas de una suavización de la política del BCE.
Reportes corporativos: DMart y la temporada bancaria
el sábado cuenta con un calendario corporativo bastante modesto, salvo en India. Las grandes empresas de EE. UU., Europa y Rusia no publican reportes. En el centro de atención está el minorista DMart (Avenue Supermarts), que presentará los resultados financieros para el tercer trimestre del año fiscal 2025/26 (octubre-diciembre).
- Avenue Supermarts (DMart, India): según las proyecciones de los analistas, los ingresos de la cadena para el tercer trimestre de 2025/26 aumentarán aproximadamente un 13% en comparación con el año pasado (hasta aproximadamente ₹17,613 crores). Se espera que la utilidad neta muestre un crecimiento moderado, aunque el margen operativo disminuirá debido al aumento de los costos de logística y comercio. Los inversionistas estarán atentos a la dinámica de las ventas comparables y a los comentarios de la dirección sobre la política de precios y la expansión de la red.
- Sector financiero de EE. UU.: la próxima semana comienza la temporada de reportes para el cuarto trimestre: los principales bancos de América (JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, entre otros) publicarán resultados entre el martes y el jueves. Estos reportes ofrecerán una visión sobre la actividad crediticia y el estado del gasto del consumidor en la economía.
Índices y mercados: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (EE. UU.): ha comenzado el año con firmeza y se encuentra en máximos históricos. Con el esperado crecimiento de las ganancias corporativas y el apoyo de una política monetaria suave, los inversionistas tienden a mantener un enfoque optimista. Los datos fundamentales siguen siendo cruciales: las publicaciones sobre la inflación de EE. UU. y los resultados bancarios.
- Euro Stoxx 50 (Eurozona): se encuentra bajo la influencia del calendario macroeconómico. La mejora de la industria en Alemania respalda la confianza de los inversionistas, pero la desaceleración de las exportaciones genera incertidumbre. La Eurozona es sensible a la dinámica de las divisas (tipo de cambio EUR/USD) y a las decisiones del BCE; cualquier negativa en el entorno externo podría provocar una corrección en los mercados europeos.
- Nikkei 225 (Japón): sigue creciendo en medio del optimismo sobre la recuperación económica y el fortalecimiento del yen. Sin embargo, fundamentalmente, el mercado está limitado por el bajo crecimiento de los ingresos reales y la cautelosa política del Banco de Japón. Los reportes de las empresas japonesas, que comenzaron a finales de la semana (por ejemplo, Yaskawa Electric), marcan el tono del mercado local.
- MOEX (Rusia): se orienta hacia factores externos, especialmente los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos. El rublo se mantiene estable en alrededor de 100 rublos/$, y el petróleo se sostiene por encima de $60/barril. En los próximos días, los inversionistas seguirán la dinámica de los ingresos fiscales del petróleo (se espera un nivel mínimo en enero en 3 años) y las acciones del Banco Central en respuesta a choques externos.
Resumen del día: qué deben tener en cuenta los inversionistas
- Mercado laboral de EE. UU.: el desencadenante clave son los datos de empleo y desempleo. Su publicación determinará la dinámica de los rendimientos y del dólar. Un aumento reducido en los empleos apoyará un escenario «dovish» para la Reserva Federal, mientras que un acelere en la contratación y los salarios podría ejercer presión «hawkish» sobre los activos.
- China y los mercados de materias primas: la debilitada actividad de la demanda interna en China amenaza el crecimiento de los precios de los recursos. Los inversionistas deben estar atentos a señales de estímulo que las autoridades podrían anunciar próximamente, así como al impacto de la estadística china en los mercados emergentes.
- Europa: el índice de producción industrial de Alemania confirmará o refutará las expectativas de crecimiento de la Eurozona. Datos sólidos ayudarán al EUR/USD a fortalecerse y respaldarán las acciones del Euro Stoxx 50, mientras que cifras débiles aumentarán las expectativas de una suavización de la política del BCE y el crecimiento de los bonos europeos.
- Reportes corporativos: la publicación de los resultados de DMart proporcionará una visión sobre la demanda del consumidor en los mercados emergentes. Luego llegarán los reportes de los bancos de EE. UU., que dependerán de la evaluación de la calidad de los activos y del ciclo crediticio. Reflejar estas tendencias en los indicadores financieros de las compañías ayudará a ajustar los portafolios.
- Gestión de riesgos: ante la publicación de importantes datos macroeconómicos y una agenda de reportes cargada, se prevé un aumento en la volatilidad. Se recomienda definir previamente los niveles de riesgo, diversificar el portafolio y utilizar instrumentos de cobertura (derivados de divisas y tipos de interés) para proteger los ahorros.
