Acontecimientos económicos clave y reportes corporativos para el viernes 19 de diciembre de 2025: cumbre de la UE, decisiones de los bancos centrales de Japón y Rusia, inflación en EE.UU., confianza del consumidor y su impacto en los mercados mundiales.
El último día de negociación de la semana – viernes 19 de diciembre – promete ser un día cargado de eventos de importancia global. Los inversionistas tienen su atención enfocada en varios temas clave: en Europa, la cumbre de la UE continúa con la discusión sobre la confiscación de activos rusos congelados, en Asia, el Banco de Japón puede proceder con un aumento histórico de tasas, en Rusia se espera una decisión del banco central sobre la tasa de interés clave, y en EE.UU. se dará a conocer un indicador inflacionario importante (PCE) y datos sobre la confianza del consumidor. Esta combinación de factores macroeconómicos y geopolíticos genera intriga en los mercados de todo el mundo – desde el S&P 500 y Euro Stoxx 50 hasta el Nikkei 225 y el índice de la Bolsa de Moscú.
Acontecimientos económicos clave:
- 18–19 de diciembre (Bruselas) – Cumbre de la UE: Los líderes de los países de la Unión Europea finalizan una reunión de dos días cuyo tema principal es el uso (confiscación) de activos rusos congelados para apoyar a Ucrania. Existen desacuerdos entre los miembros de la UE sobre este asunto, y no se descarta la posibilidad de prorrogar las negociaciones hasta el 21 de diciembre. Las decisiones finales de la cumbre podrían influir en la situación geopolítica y en los mercados financieros de Europa, especialmente en la percepción de los inversionistas sobre los riesgos en la región.
- 02:30 (Japón) – Índice de precios al consumidor (CPI) de noviembre: Nuevos datos sobre la inflación en Japón. Se espera que el aumento en los precios al consumidor se mantenga por encima de la meta del 2%, reflejando una presión de precios persistente. Una inflación elevada refuerza los argumentos a favor de la normalización de la política monetaria del Banco de Japón, mientras que una desaceleración del CPI podría darle al regulador motivos para esperar antes de endurecer su política.
- 06:00 (Japón) – Decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés: El Banco de Japón anunciará su decisión sobre la tasa clave en un contexto de crecimiento inflacionario. Los mercados esperan ampliamente el primer aumento en años – del actual ~0,5% al 0,75%. Este paso marcaría el nivel más alto de las tasas japonesas en casi 30 años. El aumento de la tasa podría fortalecer el yen y ejercer presión sobre el índice Nikkei 225, señalando el final de la era de tasas ultra bajas en la tercera economía más grande del mundo.
- 09:30 (Japón) – Conferencia de prensa del Banco de Japón: El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, llevará a cabo una conferencia de prensa para explicar la decisión tomada. Los inversionistas prestan atención a la retórica de Ueda: los comentarios sobre el curso futuro de la política monetaria, los riesgos inflacionarios y el destino del control del rendimiento de los bonos (YCC) establecerán el tono de las expectativas. Señales hawkish (por ejemplo, la disposición a seguir aumentando las tasas) podrían intensificar el fortalecimiento del yen, mientras que declaraciones más cautelosas suavizarían la reacción de los mercados.
- 13:30 (Rusia) – Decisión del Banco Central de Rusia sobre la tasa clave: El Banco de Rusia lleva a cabo su última reunión del año sobre política monetaria. En un contexto de desaceleración de la inflación, el regulador probablemente disminuirá la tasa clave (del actual 16% al 15,5% o incluso 15%). El alivio de la política monetaria tiene como objetivo apoyar el crecimiento económico y la actividad crediticia. Una reducción más significativa en la tasa podría impulsar el crecimiento del índice de la Bolsa de Moscú y del mercado de bonos, aunque podría ejercer una leve presión a la baja sobre el rublo.
- 15:00 (Rusia) – Conferencia de prensa del Banco de Rusia: Después del anuncio de la decisión, se llevará a cabo una presentación de la presidenta del banco central, Elvira Nabiullina. El enfoque estará en la proyección actualizada de inflación, comentarios sobre la estabilidad financiera y planes para una mayor reducción de tasas en 2026. Cualquier declaración de Nabiullina sobre las perspectivas económicas y la futura política del banco central influirá en las expectativas de los inversionistas: proyecciones optimistas podrían fortalecer la confianza en el mercado ruso, mientras que advertencias sobre riesgos devolverían la cautela.
- 16:30 (EE.UU.) – Índice de precios PCE de octubre: Indicador inflacionario clave en el que se basa la Reserva Federal (índice de precios de gastos de consumo personal). Los datos mostrarán cuán firmemente continúa desacelerándose la inflación en EE.UU. hacia finales de otoño. Si el indicador PCE confirma la tendencia a la baja (cercana al objetivo del 2%), esto reforzará las expectativas de que la Reserva Federal ha terminado su ciclo de aumentos de tasas. Un aumento inesperadamente alto en el PCE, en cambio, inquietaría a los mercados: la persistencia de la presión inflacionaria podría forzar a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva por más tiempo, lo que impactaría negativamente en la confianza en el S&P 500 y en los índices bursátiles globales.
- 18:00 (EE.UU.) – Ventas de viviendas en el mercado secundario de noviembre: Estadísticas sobre las ventas de casas ya construidas, que reflejan el estado del mercado inmobiliario estadounidense. Se espera que el indicador se mantenga en niveles bajos debido a las altas tasas hipotecarias – el crédito caro continúa enfriando la demanda de vivienda. La desaceleración en el ritmo de ventas de casas indica cautela por parte de los consumidores y puede señalar una desaceleración de la economía, mientras que un inesperado aumento en las transacciones sería un signo de resistencia en la demanda de los compradores incluso bajo la presión de las hipotecas costosas.
- 18:00 (EE.UU.) – Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (diciembre): Evaluación final del índice de confianza de los consumidores estadounidenses a finales de año. Un aumento en el valor del índice indicaría una mejora en el ánimo de los hogares antes de las festividades: los consumidores seguros suelen gastar más, lo cual apoya la economía. Sin embargo, una caída en la confianza del consumidor señalaría una creciente preocupación – por ejemplo, debido a la incertidumbre económica o a las oleadas pasadas de inflación – y podría presagiar una reducción en el gasto de los hogares en los próximos meses.
- 18:00 (EE.UU.) – Expectativas de inflación de los consumidores (diciembre): Un componente de la encuesta de la Universidad de Michigan que refleja la inflación que los estadounidenses esperan en el próximo año. Este indicador sutil es especialmente importante para la Reserva Federal: si las expectativas de inflación de la población disminuyen, el regulador recibe una señal de fortalecimiento de la confianza en su política y puede actuar con mayor suavidad. Sin embargo, un aumento en las expectativas (por ejemplo, si los consumidores siguen pronosticando un alza de precios) inquietaría a la banca central y a los mercados, ya que podría indicar el riesgo de una inflación persistente por encima del objetivo.
- 21:00 (EE.UU.) – Número de plataformas de perforación activas de Baker Hughes (semanal): Informe tradicional sobre la actividad en el sector de petróleo y gas de EE.UU. El indicador refleja la cantidad de plataformas de perforación petroleras y de gas que están operando. La disminución en el número de plataformas en las últimas semanas indica una postura cautelosa por parte de los productores y puede conducir a una reducción en la producción futura – un factor de apoyo para los precios del petróleo. Por el contrario, un aumento en el número de plataformas señala un resurgimiento en la actividad inversora de las compañías de petróleo y un potencial aumento en la oferta, lo que podría enfriar el mercado petrolero. Los traders del mercado de materias primas consideran estos datos al cerrar la semana de negociación.
Reportes corporativos:
- Antes de la apertura (EE.UU.): Paychex, Conagra Brands, Lamb Weston Holdings, Carnival Corporation. El bloque matutino de reportes estadounidenses está compuesto por empresas de diversos sectores económicos. Los resultados financieros de Paychex (uno de los principales proveedores de servicios de nómina y recursos humanos para negocios) mostrarán cómo se siente el mercado laboral y las pequeñas empresas en EE.UU. – un alto empleo y el crecimiento de los salarios suelen sostener la demanda de los servicios de Paychex. Dos empresas alimentarias, Conagra Brands (productos alimenticios empaquetados para el consumidor) y su antigua división Lamb Weston (el mayor productor de papas fritas y productos de papa congelados) informarán sobre sus ganancias en un contexto de cambios en las tendencias de precios. Los inversionistas evaluarán si han logrado mantener las ventas y el margen en medio de la disminución de la inflación alimentaria y los cambios en los gustos de los consumidores. Finalmente, Carnival Corporation – líder mundial en la industria de cruceros – presentará sus resultados para el cuarto trimestre. El informe de Carnival esclarecerá si la alta demanda por turismo y cruceros se mantiene a pesar del aumento de precios y tasas de interés, y cómo están enfrentando las empresas del sector la carga de deuda y los costos de combustible en el período post pandemia.
- Después de la clausura: No se han programado publicaciones significativas de resultados corporativos. Por la tarde del viernes, las grandes empresas suelen evitar publicar reportes, por lo que el mercado se centrará en los datos publicados por la mañana y en el resumen de la semana.
Aspectos a tener en cuenta para el inversionista
La combinación de informes macroeconómicos, decisiones de bancos centrales y geopolítica convierte el 19 de diciembre en uno de los días clave a finales de año para los mercados financieros. Los inversionistas deben prestar atención al resultado de la cumbre de la UE: cualquier noticia sobre la confiscación de activos rusos o financiamiento adicional a Ucrania podrá afectar las relaciones entre la UE y Rusia y la dinámica de los mercados europeos. Las decisiones matutinas en Asia establecerán el tono: un aumento de tasas por parte del Banco de Japón podría influir no solo en el tipo de cambio del yen y en las acciones japonesas, sino también en el apetito general por el riesgo en la región.
Durante el día, la atención se trasladará a Rusia y EE.UU. La flexibilización de la política del Banco Central de Rusia podría sostener el mercado de valores ruso (índice de la Bolsa de Moscú) y los bonos, pero los inversionistas de la CEI deben evaluar las señales del regulador respecto a una futura disminución de tasas y la inflación. En EE.UU., los datos sobre la inflación del PCE y la confianza del consumidor definirán el sentimiento del mercado accionario (S&P 500) antes del fin de semana: la confirmación de la desaceleración de la inflación y el optimismo sostenido de los consumidores fortalecerán la fe en un "aterrizaje suave" de la economía, mientras que un aumento inesperado de precios o una disminución en la confianza devolverían las discusiones sobre los riesgos de recesión. No se debe olvidar el segmento de materias primas: el cambio en el número de plataformas de perforación afectará las cotizaciones del petróleo, que es relevante para las empresas energéticas y las monedas de países productores de materias primas.
En conjunto, los eventos del viernes generan un alto potencial de volatilidad en los mercados de todo el mundo. Los índices Euro Stoxx 50 en Europa, Nikkei 225 en Japón, S&P 500 en EE.UU. y otros benchmarks pueden reaccionar de manera significativa a las noticias que lleguen. Se recomienda a los inversionistas mantener la vigilancia: realizar tomas de ganancias oportunas en activos que hayan alcanzado sus objetivos y estar preparados para cubrir riesgos si es necesario. Al finalizar la semana y acercándose a las festividades, los mercados intentarán evaluar si las expectativas sobre indicadores clave se han cumplido y si los eventos del 19 de diciembre traerán nuevas sorpresas capaces de cambiar la estrategia de los bancos centrales y el sentimiento de los inversionistas a inicios del nuevo año.
