Principales eventos económicos del 24 de octubre de 2025: decisión del Banco Central de Rusia sobre la tasa, inflación en EE.UU., PMI a nivel mundial y resultados de grandes empresas — Procter & Gamble, HCA Healthcare, General Dynamics y otras. Análisis y pronóstico para inversores.
Introducción. Los inversores de la CEI comienzan el viernes 24 de octubre centrados en los principales eventos económicos y los informes más recientes de las empresas. El tono empresarial está marcado por los datos de PMI a nivel mundial, estadísticas de inflación y decisiones clave de los bancos centrales. Durante el día, se publicarán índices preliminares de actividad empresarial (PMI) en varias economías importantes, desde Australia y Japón hasta Alemania y EE.UU. Además, los inversores deberán evaluar indicadores macroeconómicos relevantes, incluyendo la inflación en EE.UU. para septiembre, y seguir de cerca la decisión del Banco de Rusia respecto a la tasa clave. Paralelamente, continúa la temporada de informes corporativos: tanto las empresas públicas estadounidenses incluidas en el índice S&P 500 como grandes corporaciones de Europa y Asia presentarán sus resultados. A continuación, se ofrece una revisión detallada de los eventos económicos y de los informes corporativos por regiones, así como su posible impacto en el mercado de valores y en la cartera de los inversores hoy.
Asia y Australia: PMI e indicadores de inflación
En la región de Asia-Pacífico, la mañana comenzó con la publicación de datos de actividad empresarial. Australia lanzó los índices preliminares de PMI en los sectores manufacturero y de servicios para octubre (S&P Global Manufacturing, Services, Composite PMI) — el informe se publicó a las 02:00 MSK. Japón informó sobre la dinámica de los precios al consumidor: el índice CPI para septiembre se publicó a las 02:30 MSK. La inflación en Japón sigue siendo objeto de atención debido a la política del Banco de Japón. A continuación, a las 03:30 MSK, se publicaron las estimaciones preliminares de los PMI japoneses para octubre — indicadores de actividad empresarial en la manufactura y el sector servicios. Estas cifras ayudarán a comprender si la economía japonesa continúa recuperándose en medio de los recientes estímulos y la depreciación del yen.
Además, a las 08:00 MSK se publicaron los PMI de octubre de India. Los inversores consideran los indicadores de actividad empresarial de India como un barómetro de la salud de una de las economías emergentes más grandes. Las expectativas del mercado anticipaban que los valores del PMI de India se mantendrían en zona de expansión (>50), reflejando una demanda sostenida y el pronóstico del mercado para una continuación de la expansión en el sector privado.
En el frente corporativo en Asia, hay pocas publicaciones de informes significativos el 24 de octubre. Sin embargo, cabe destacar el informe de uno de los bancos más grandes de India — ICICI Bank, que publicará los resultados del segundo trimestre fiscal (trimestre de julio-septiembre) y podría sentar un precedente para el sector financiero en los mercados emergentes. En Japón, la temporada de informes apenas comienza: muchas empresas del Nikkei 225 presentarán resultados semestrales en las próximas semanas, y hoy se publican pocos informes de corporaciones japonesas. Por lo tanto, los mercados asiáticos reaccionan principalmente a la macroestadística. En la mañana del viernes, los índices bursátiles asiáticos mostraron una dinámica mixta: los inversores consideran los sólidos datos de PMI (por ejemplo, un crecimiento robusto en la actividad del sector servicios de Australia) en medio de una inflación contenida en Japón, lo que, en conjunto, respalda el análisis sobre una recuperación gradual de la economía de la región.
Europa: actividad empresarial e informes corporativos
El foco de los inversores europeos se encuentra en una serie de PMI preliminares para las principales economías de la región de octubre. En Alemania, el índice de actividad empresarial (HCOB Manufacturing/Services PMI) se publicó a las 10:30 MSK. Las cifras preliminares mostrarán si continuó la mejora observada en septiembre, cuando la actividad empresarial de la eurozona creció a su ritmo más alto en 16 meses. Los analistas esperan que los PMI alemanes permanezcan cerca de los niveles de septiembre, señalando un pronóstico de estabilización gradual de la industria a pesar de la debilidad persistente del sector manufacturero. A las 11:00 MSK se publicó el PMI compuesto de la eurozona — un indicador clave adelantado para la región. Su dinámica mostrará si la eurozona mantiene el ritmo de crecimiento o se enfrenta a un nuevo desaceleración. Según las proyecciones de S&P Global, el aumento de septiembre podría continuar, pero los inversores están atentos a cómo la incertidumbre política (por ejemplo, los recientes acontecimientos en Francia) afecta a la confianza empresarial.
Casi al mismo tiempo, a las 11:30 MSK, se publicaron los datos de PMI del Reino Unido. La economía británica había mostrado anteriormente signos de estancamiento — el PMI de septiembre indicaba una fuerte desaceleración del crecimiento y una reducción del empleo. El índice preliminar de octubre mostrará si se logró evitar una recesión. Además del PMI, también se esperaban datos sobre ventas minoristas y los índices de confianza del consumidor (por ejemplo, el índice GfK) en la mañana del Reino Unido, lo que complementa el panorama del estado de la economía. La alta inflación (última estimación de 3.8% interanual en agosto) sigue siendo un problema para el Banco de Inglaterra, por lo que cualquier signo de debilitamiento de la actividad empresarial en medio de una alta inflación coloca al regulador en una situación complicada.
El sector corporativo europeo también ofrece una serie de informes importantes. NatWest Group (NWG), uno de los mayores bancos del Reino Unido, presentó los resultados del tercer trimestre de 2025 temprano en la mañana (a las 7:00 BST, 9:00 MSK). El banco reportó un aumento en los créditos y depósitos, y también elevó su pronóstico de ingresos, aprovechando el aumento de las tasas de interés. Los inversores de la CEI prestan atención a NatWest como un barómetro para el sector bancario europeo — sus métricas de márgenes y calidad de activos marcan la pauta para otras acciones bancarias. En Francia, el gigante farmacéutico Sanofi publicó los resultados del tercer trimestre; la administración analizó estos resultados en una llamada matutina con analistas. Se esperaba un ligero aumento en los ingresos debido a la demanda de vacunas y nuevos tratamientos. En Suecia, el grupo Saab AB (defensa y aeroespacial) publicó el informe del tercer trimestre de 2025 — la empresa reportó un crecimiento en los pedidos en medio de alta tensión geopolítica, presentando el informe a las 7:30 CET y realizando una presentación a las 10:00 CET.
Entre otros grandes nombres europeos que también reportan hoy está la empresa italiana de petróleo y gas ENI, cuyos resultados del tercer trimestre (comunicado el 24 de octubre) reflejan la dinámica de los precios del petróleo y el gas. En general, en Euro Stoxx 50 y otros índices de la región, el pico de informes trimestrales de empresas se espera para finales de octubre — los inversores evalúan las primeras señales. Los informes moderadamente positivos de NatWest y Sanofi podrían apoyar a los mercados europeos, aunque mucho dependerá del sentimiento general del mercado después de la publicación de los PMI. Los índices bursátiles europeos abrieron hoy sin una tendencia clara: los indicadores de PMI están cerca de las proyecciones, y la atención se centra en las sorpresas corporativas. Los analistas señalan que los resultados de las negociaciones en Europa durante la semana estarán determinados por una combinación de estos factores macro y microeconómicos.
Rusia: decisión del Banco Central de Rusia y resultados corporativos
El mercado ruso se concentra hoy en la reunión del Banco de Rusia. A las 13:30 MSK, el regulador anunciará su decisión sobre la tasa clave del Banco Central de Rusia, y a las 15:00 MSK comenzará la conferencia de prensa de la dirección del Banco Central. La tasa clave actual es del 17% anual, después de una serie de aumentos anteriores en el año. En las tres últimas reuniones, el Banco de Rusia ha reducido consecutivamente la tasa (1 p.p. en junio, 2 p.p. en julio y 1 p.p. en septiembre), alejándose del nivel máximo del 21% anual. Sin embargo, ahora la situación es ambigua: la inflación anual ha vuelto a superar el 8%, se han intensificado los riesgos inflacionarios (aumento de los precios de los combustibles, subida del IVA a partir del nuevo año, etc.). Los analistas están divididos en sus pronósticos: algunos expertos consideran que el regulador tomará una pausa y mantendrá la tasa en el 17% para contener la inflación en aumento y la economía en desaceleración. Otros, sin embargo, contemplan una pequeña reducción — de 0.25% a 0.5%, y las proyecciones más audaces hablan de un cambio de 100 p.b. si hay señales de una desaceleración económica significativa. SberCIB, por ejemplo, espera oficialmente mantener el 17% anual, señalando argumentos a favor de una postura de espera. La intriga se mantendrá hasta el anuncio: el Banco Central ha enfatizado que la decisión de octubre no está predeterminada y se tendrá en cuenta la información fresca sobre la inflación y el tipo de cambio del rublo.
El mercado de valores ruso reacciona a cualquier señal del regulador. Por la mañana, el índice MOEX oscila a la espera; los inversores evalúan las probabilidades de una reducción de la tasa, que podría apoyar a las acciones de las empresas del sector real, pero debilitar el rublo, así como el escenario de mantener el 17%, lo que retendría temporalmente el rendimiento de los instrumentos en rublos. El sector bancario es el centro de atención — especialmente los bancos estatales, que son los más sensibles a las decisiones del Banco Central. VTB proporciona hoy su informe trimestral: el banco anunció la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2025 precisamente el 24 de octubre. Este es un evento importante para los inversores en el mercado de Moscú: después de que VTB entrara en pérdidas el año pasado debido a sanciones, el mercado espera señales de recuperación de la rentabilidad. Según informes preliminares, la situación financiera de los grandes jugadores, incluido Gazprom y Sberbank, se mantiene estable, y los inversores esperan que VTB demuestre una mejora en las métricas (ingresos por intereses, comisiones) en medio de la adaptación a nuevas condiciones.
Otros eventos corporativos en Rusia para el 24 de octubre incluyen el contexto sobre los dividendos de las empresas de petróleo y gas. Previo a esto, el consejo de administración de Lukoil había discutido los dividendos intermedios, pero la reunión se canceló debido a las sanciones de EE.UU. Esto crea incertidumbre para las acciones del sector petrolero. Sin embargo, los resultados de las negociaciones del jueves mostraron un aumento del índice MOEX de casi el 0.9% gracias a la reactivación del mercado después de una prolongada caída. Si el Banco de Rusia satisface hoy las expectativas de los inversores (por ejemplo, dando una señal de suavización de la política en los próximos meses o al menos no endureciendo la retórica), las acciones rusas pueden continuar su recuperación. Las recomendaciones de los analistas para inversiones en el mercado local se centran en seleccionar acciones orientadas a la exportación (en caso de una depreciación del rublo con la reducción de la tasa) y en ser cautelosos con los bonos, cuyos precios ya han tomado en cuenta las futuras reducciones de tasas.
EE.UU.: inflación, actividad empresarial e informes de empresas públicas
En la segunda mitad del día, la atención se trasladará a los mercados estadounidenses. A las 15:30 MSK se publicará un indicador clave — el índice de precios al consumidor (CPI EE.UU.) para septiembre. Este informe generalmente se publica antes en el mes, pero debido a la reciente suspensión del funcionamiento del gobierno de EE.UU., hubo un retraso. Los datos de inflación son sumamente importantes para comprender la futura política de la Reserva Federal. Según las estimaciones de los economistas, el CPI de septiembre podría mostrar un aumento de la inflación del 2.9% al ≈3.1% interanual. Cualquier cifra superior a la proyección podría alarmar al mercado: la Reserva Federal, aun habiendo hecho una primera pausa en el aumento de tasas, se verá obligada a mantener un tono firme ante el aumento de precios. En este contexto, los futuros de los índices de EE.UU. fluctuaron por la mañana sin una dinámica clara — los inversores no se apresuran a abrir posiciones grandes antes de que se publiquen los datos de inflación de EE.UU.
Además de la inflación, a las 16:45 MSK se publicará el PMI compuesto preliminar de EE.UU. para octubre (S&P Global). En meses anteriores, EE.UU. había superado a otras economías desarrolladas en términos de crecimiento, aunque en septiembre se observó una cierta desaceleración de la actividad empresarial. El PMI de octubre indicará si EE.UU. mantiene este liderazgo. Se espera un valor de alrededor de 50–51 puntos, señalando un pequeño crecimiento. Si el indicador cae inesperadamente por debajo de 50, esto puede incrementar las preocupaciones sobre una recesión. Sin embargo, algunos expertos consideran que la reducción de tasas de la Reserva Federal (que tuvo lugar por primera vez en un año, a principios de otoño) y las expectativas de una futura flexibilización podrían haber apoyado la actividad empresarial — los datos de PMI confirmarán o refutarán este análisis.
A las 17:00 MSK se publicarán varios informes adicionales de EE.UU.: el índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre (junto con las expectativas de inflación de los hogares) y datos sobre ventas de casas nuevas para septiembre. Se pronostica que el indicador de sentimientos de la Universidad de Michigan se mantuvo en niveles recientes — los consumidores estadounidenses están relativamente confiados gracias a un sólido mercado laboral, aunque el aumento de precios y la incertidumbre política (el prolongado cierre presupuestario, que por fin se sabe que concluirá esta semana) podrían haber empeorado las expectativas. Se espera que las ventas de nuevas viviendas muestren una ligera disminución tras un aumento en el verano, reflejando la influencia de altas tasas hipotecarias en el mercado inmobiliario. En conjunto, todos estos indicadores ofrecerán una visión más completa del estado de la economía de EE.UU. al inicio del cuarto trimestre.
Finalmente, hoy está especialmente agitado el mercado de informes en EE.UU. — varias grandes empresas publican sus resultados trimestrales antes de la apertura del mercado estadounidense (Friday Before Open). Para los inversores, esta es una oportunidad para evaluar las proyecciones de ganancias corporativas en medio de desafíos macroeconómicos. A continuación se citan las empresas clave del índice S&P 500 y otras, cuyos informes se publican el 24 de octubre antes del inicio de las negociaciones en Nueva York (período de informes — tercer trimestre de 2025):
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Procter & Gamble (PG) — líder mundial en productos de consumo. Se espera una ganancia trimestral de $1.90 por acción con ingresos de alrededor de $22.17 mil millones. Los inversores buscarán en el informe signos de estabilidad en la demanda de bienes de consumo y el impacto de la inflación de costos en el margen. P&G se considera tradicionalmente un indicador del estado del sector de consumo en EE.UU.
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HCA Healthcare (HCA) — el mayor operador de una red de hospitales privados en EE.UU. El pronóstico de consenso para las ganancias es de aproximadamente $5.65 por acción, ingresos de $18.56 mil millonesi. Los resultados de HCA mostrarán si se mantiene la alta ocupación de las instalaciones médicas y si la empresa ha logrado controlar el aumento de costos. El sector de salud está en el foco de atención de los inversores en el contexto de la recuperación post-pandémica.
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General Dynamics (GD) — contratista de defensa y grupo industrial. Se pronostican ganancias de $3.73 por acción con ingresos de ~$12.53 mil millones. Dada la creciente inversión global en defensa, los mercados esperan resultados sólidos de GD y posiblemente una actualización en su pronóstico de ganancias (el backlog de pedidos de equipos de defensa está en aumento). Las acciones de las empresas de defensa han superado el mercado en los últimos meses debido a altos riesgos geopolíticos.
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Illinois Tool Works (ITW) — empresa industrial diversificada (equipos y componentes). Se esperan métricas de $2.69 de ganancias por acción, ingresos de ~$4.09 mil millonesi. Para ITW, son importantes las señales de demanda por parte del sector automotriz y de construcción. Los inversores estarán atentos a las proyecciones del mercado de la gestión sobre los segmentos y regiones; cualquier señal de desaceleración en la demanda industrial podría afectar a todo el sector industrial.
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Booz Allen Hamilton (BAH) — empresa de consultoría e ingeniería, gran contratista del gobierno de EE.UU. Se espera una ganancia de aproximadamente $1.50 por acción y ingresos de $2.99 mil millones. El enfoque estará en los comentarios sobre los gastos presupuestarios en defensa y tecnología, ya que Booz Allen se beneficia del aumento en los gastos de TI en el sector público.
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Gentex Corp (GNTX) — fabricante de componentes electrónicos para automóviles (por ejemplo, espejos con electrónica integrada). Se espera una ganancia de $0.47 por acción con ingresos de ~$669 millones. Los resultados de Gentex serán un indicador para el sector automotriz: la empresa suministra componentes a nivel global, y su informe reflejará la demanda de automóviles y problemas con las cadenas de suministro.
Además de las mencionadas, varias empresas financieras de tamaño medio también publicarán antes de la apertura del mercado estadounidense. Entre ellas se encuentran Flagstar Bank (FLG), Southside Bancshares (SBSI), Stellar Bancorp (STEL) y Virtus Investment Partners (VRTS). Estos bancos regionales y empresas de inversión proporcionarán datos recientes sobre el estado de los préstamos, resultados del comercio en los mercados financieros y gestión de activos. Aunque cada una de ellas no se encuentra entre los gigantes, en conjunto sus resultados enviarán señales sobre la salud del sector financiero a nivel local — siendo especialmente importante si los flujos de depósitos y márgenes se han estabilizado tras las turbulencias en torno a los bancos regionales estadounidenses a principios de este año.
En la mañana del viernes, los futuros del S&P 500 y Nasdaq se negocian con cautela: la incertidumbre en torno a los datos de inflación y la avalancha de informes se hace sentir. Los resultados de las negociaciones de ayer en Wall Street fueron mixtos: el índice Nasdaq disminuyó debido a los decepcionantes resultados de las grandes compañías tecnológicas a principios de la semana, mientras que Dow Jones y S&P 500 se mantuvieron en terreno positivo debido al optimismo en sectores más tradicionales. En general, los analistas estiman que en el tercer trimestre, las ganancias de las empresas del S&P 500 podrían crecer alrededor del 9% interanual, lo cual es mejor que las expectativas al inicio del trimestre. Esto alimenta la proyección del mercado sobre un aterrizaje suave de la economía. Sin embargo, los inversores "están cansados de ver los informes a través de un cristal de humo político", comentan los medios, insinuando que la geopolítica y las disputas fiscales (cierre presupuestario, sanciones) a menudo desvían la atención de las métricas fundamentales. Así, hoy la atención se centra en datos económicos limpios y en los ingresos reales de las empresas.
Los principales eventos del día para el inversor — una combinación de macroeconomía y noticias corporativas — marcarán el tono de los mercados mundiales en el último día de negociación de la semana. Los PMI preliminares de Europa y Asia ya han delineado contornos: la economía global presenta señales mixtas, continuando el crecimiento en algunos lugares y desacelerando en otros. La decisión del Banco de Rusia sobre la tasa será el evento central del día en el mercado local, determinando el sentimiento en el mercado de bonos y el mercado de divisas del rublo. En EE.UU., los datos de inflación pueden tanto tranquilizar a los inversores (si el CPI se publica en el nivel de las proyecciones) como inquietarlos ante la perspectiva de un período más prolongado de altas tasas de la Reserva Federal. La masiva presentación de informes corporativos trimestrales proporciona puntos de referencia importantes: sorpresas positivas pueden apoyar al mercado de valores, mientras que resultados que no cumplan con las expectativas pueden aumentar la volatilidad. Se recomienda a los inversores de la CEI que sigan de cerca el análisis publicado hoy: las proyecciones de consenso y los comentarios de las gerencias (especialmente en los informes corporativos de EE.UU. y Europa) ayudarán a ajustar las estrategias. El equilibrio entre riesgos y oportunidades es ahora delicado, por lo que la proyección del mercado para el futuro cercano dependerá de si se cumplirán las expectativas clave de hoy. Al concluir la semana, los inversores evalúan los resultados de las negociaciones y sacan conclusiones: la diversificación por regiones y sectores sigue siendo un enfoque razonable, y las principales noticias del 24 de octubre sirven como un recordatorio de que las inversiones globales requieren la consideración de una multiplicidad de factores — desde tasas de interés hasta las ganancias de cada empresa individual.
