Noticias sobre startups e inversiones de capital de riesgo para el miércoles, 28 de enero de 2026: rondas de inversión más grandes, actividad de fondos de capital de riesgo, tendencias globales en IA, fintech y climatetech. Resumen analítico para inversionistas de capital de riesgo y fondos.
El mercado global de capital de riesgo se encuentra al final de enero de 2026 en un estado de notable crecimiento. Después de un prolongado declive entre 2022 y 2024 y una recuperación prudente en 2025, los inversionistas de todo el mundo vuelven a invertir activamente en startups tecnológicas prometedoras. Se llevan a cabo acuerdos de financiamiento récord, y los planes de salida a bolsa de las empresas están nuevamente en el centro de atención. Los actores más grandes de la industria regresan con inversiones significativas, los gobiernos y las corporaciones intensifican el apoyo a la innovación, y un capital privado considerable fluye hacia el ecosistema de startups. Estas tendencias indican la formación de una nueva burbuja de inversión en etapas tempranas, aunque los participantes del mercado siguen abordando las transacciones de manera selectiva y con cautela.
La actividad de capital de riesgo está creciendo en todas las regiones. Estados Unidos consolida su posición de liderazgo (especialmente gracias a las inversiones en el campo de la inteligencia artificial), en el Medio Oriente, el volumen de inversiones en startups ha aumentado drásticamente gracias a la afluencia de capital de fondos soberanos, y en Europa ha tenido lugar un cambio: Alemania ha superado a Gran Bretaña por primera vez en el número de acuerdos de capital de riesgo. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico rompen récords en la atracción de capital, mientras que la actividad en China ha disminuido un poco. Los ecosistemas de startups en Rusia y en los países vecinos se esfuerzan por no quedarse atrás de las tendencias globales, a pesar de las limitaciones externas.
A continuación se enumeran los eventos clave y tendencias que están definiendo la agenda del mercado de capital de riesgo el 28 de enero de 2026:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Las principales firmas de capital de riesgo están recaudando cantidades sin precedentes para nuevos fondos, inyectando liquidez en el mercado y aumentando el apetito por el riesgo.
- Rondas récord en el sector de IA y una nueva ola de "unicornios". Acuerdos inusualmente grandes están elevando las valoraciones de las startups a nuevas alturas, especialmente en el segmento de IA, lo que da lugar a la aparición de muchos nuevos "unicornios".
- Reactivación del mercado de IPO. Debuts exitosos de empresas tecnológicas en bolsa y nuevas solicitudes de cotización confirman que la esperada "ventana" para salir al mercado público se ha vuelto a abrir.
- Una ola de consolidación a través de acuerdos M&A. Grandes fusiones, adquisiciones y asociaciones están reformulando el paisaje de la industria, ofreciendo a los inversionistas oportunidades para salidas rápidas.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo se dirige no solo a la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos, biotecnología, desarrollos defensivos, startups de cripto y otras áreas prometedoras.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. A pesar de las restricciones, se están lanzando nuevos fondos y programas para desarrollar ecosistemas locales de startups, atrayendo la atención de inversionistas.
El regreso de los megafondos: grandes sumas de dinero nuevamente en el mercado
Los principales actores de inversión están regresando triunfalmente a la arena de capital de riesgo, con un apreciable aumento en el apetito por el riesgo. En las últimas semanas, varios fondos destacados han anunciado el cierre de nuevos megafondos. Por ejemplo, la firma estadounidense Lightspeed Venture Partners recaudó aproximadamente $9 mil millones (una recaudación récord para 2025), y varias otras firmas líderes también han formado fondos multimillonarios. Después de un período de calma, Tiger Global también está volviendo al mercado, buscando alrededor de $2.2 mil millones para un nuevo fondo, una cantidad significativamente menor que en el pasado, lo que refleja un enfoque más cauteloso. También se han activado los inversionistas soberanos: los estados del Golfo Pérsico están invirtiendo miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y lanzando sus propios programas de apoyo a startups.
El conglomerado japonés SoftBank, recuperándose de fracasos anteriores, vuelve a hacer grandes apuestas. A finales de 2025, SoftBank invirtió alrededor de $40 mil millones en OpenAI. El regreso de tales financistas poderosos significa la presencia de cientos de miles de millones de dólares en "pólvora seca" (capital no invertido) listo para ser utilizado. Estos recursos ya están ingresando al mercado, intensificando la competencia por los mejores proyectos y manteniendo valoraciones altas para las empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la lucha por los acuerdos más rentables, sino que también infunde confianza a la industria en un flujo continuo de capital en el futuro.
Inversiones récord en IA y un aumento de nuevos "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Los inversionistas están ansiosos por posicionarse en la vanguardia de la revolución de la IA, dirigiendo enormes fondos hacia los proyectos más prometedores. En 2025, varias empresas atrajeron rondas de miles de millones: OpenAI recibió aproximadamente $40 mil millones con una valoración de alrededor de $300 mil millones, y su competidor Anthropic atrajo cerca de $13 mil millones. El capital no solo se dirige a los líderes reconocidos, sino también a nuevos equipos.
Por ejemplo, la startup estadounidense Baseten, que está creando infraestructura para IA, atrajo alrededor de $300 millones con una valoración de aproximadamente $5 mil millones. Estas inversiones están ampliando rápidamente el club de "unicornios". Solo en los últimos meses, decenas de startups, desde IA generativa y chips especializados hasta servicios de IA en la nube, han superado la barrera de valoración de $1 mil millones. Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA aún no ha disminuido.
Ola de IPO: la ventana para salidas está nuevamente abierta
El mercado global de ofertas públicas iniciales se está reactivando después de dos años de inactividad, reabriendo oportunidades para que las startups salgan a bolsa. En Asia, Hong Kong ha lanzado una nueva ola de listados: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han atraído inversiones por miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante chino de electrónica Xiaomi vendió un paquete adicional de acciones por aproximadamente $4 mil millones, demostrando que los inversionistas en la región están nuevamente dispuestos a apoyar activamente grandes colocaciones.
En EE.UU. y Europa, el panorama también está mejorando: tras exitosos debuts en 2024 y 2025, cada vez más "unicornios" se están preparando para hacerse públicos. El gigante fintech estadounidense Stripe, que había postergado su IPO, planea una colocación en 2026 aprovechando el favorable entorno del mercado. Además, la plataforma de diseño Figma optó por salir a bolsa de manera independiente en lugar de venderse a un inversor estratégico y atrajo más de $1 mil millones; su capitalización aumentó significativamente después de eso. Incluso la industria de cripto está tratando de beneficiarse de la reactivación: la empresa fintech Circle realizó con éxito su IPO. El renacer de la actividad en el mercado de IPO es crucial para el ecosistema de capital de riesgo: las salidas públicas exitosas devuelven capital a los inversionistas y permiten su reinversión en nuevos proyectos.
Consolidación y M&A: grandes transacciones transforman la industria
Las altas valoraciones de las startups y la competencia por los líderes están impulsando una creciente consolidación en el sector tecnológico. Grandes corporaciones y "unicornios" sobrevalorados en etapas avanzadas están adquiriendo cada vez más equipos prometedores o fusionándose entre sí para acelerar su crecimiento. El año 2025 se convirtió en uno de los récord en términos de transacciones: el valor total de las M&A de riesgo a nivel mundial se acercó a un máximo histórico, y en EE.UU. superó la cifra del auge de 2021. La culminación de esta ola fue la adquisición de la startup Wiz (ciberseguridad) por parte de Google por aproximadamente $32 mil millones, la mayor compra de una empresa de riesgo en la historia de la industria.
Además de esta transacción récord, se han producido varias adquisiciones multimillonarias en diferentes segmentos. A continuación, algunos ejemplos:
- Capital One adquirió la plataforma fintech Brex por aproximadamente $5.15 mil millones
- Coinbase adquirió el intercambio de criptomonedas Deribit
- IonQ compró la empresa cuántica Oxford Ionics
La activación del mercado de M&A ofrece a los fondos de capital de riesgo nuevas oportunidades para salir de sus inversiones de manera lucrativa, y a las startups les proporciona recursos para escalar bajo el ala de grandes socios. La expansión de los jugadores a través de fusiones acelera la madurez de ciertos nichos y, simultáneamente, abre nuevas oportunidades para las próximas oleadas de equipos.
Diversificación de inversiones: no solo IA
El auge de 2025-2026 se caracteriza por un flujo de capital hacia diversas industrias. Después de un descenso en los años anteriores, el financiamiento en tecnologías financieras se está reactivando: grandes rondas están ocurriendo no solo en EE.UU., sino también en Europa y en mercados en desarrollo, lo que alimenta el crecimiento de nuevos servicios fintech. Al mismo tiempo, impulsado por la globalización del desarrollo sostenible, se intensifica el interés en proyectos climáticos y ecológicos; los startups en energía renovable, almacenamiento de energía y reducción de emisiones de carbono están atrayendo inversiones récord. También vuelve el apetito por la biotecnología: recientes avances en medicina inspiran a los fondos a financiar de nuevo grandes proyectos en el sector de la salud. Además, la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido que algunos startups de blockchain vuelvan a recibir inversiones.
La atención hacia tecnologías defensivas, desarrollos aeroespaciales y robótica también está creciendo. Ante los retos geopolíticos, los inversionistas están dispuestos a apoyar proyectos en materia de seguridad nacional, startups aeroespaciales e innovaciones para la industria 4.0. A continuación se enumeran las principales áreas, además de IA, hacia las cuales se dirigen actualmente las inversiones:
- Tecnologías financieras (fintech): bancos digitales, plataformas de pago, servicios en línea
- Proyectos climáticos y "verdes": energía renovable, reducción de emisiones de carbono, infraestructura ecológica
- Biotecnología y medicina: desarrollo de nuevos medicamentos, dispositivos biomédicos, salud digital
- Tecnologías defensivas y aeroespaciales: startups de defensa, drones, satélites, sistemas robóticos
De esta manera, el paisaje de capital de riesgo se está volviendo más equilibrado. El capital se distribuya entre diferentes sectores, lo que reduce el riesgo de sobrecalentamiento de un área. Los fondos están formando portafolios diversificados y se esfuerzan por no repetir los errores del pasado, cuando el exceso de financiamiento de una única tendencia resultó en la aparición de "burbujas".
Rusia y la CEI: iniciativas locales en el contexto de tendencias mundiales
A pesar de las limitaciones externas, Rusia y los países vecinos están experimentando un renovado dinamismo en la actividad de startups. En particular, se ha anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital de riesgo por un volumen de aproximadamente 10-12 mil millones de rublos, enfocados en apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital significativo: por ejemplo, el proyecto de foodtech Qummy en Krasnodar atrajo alrededor de 440 millones de rublos con una valoración aproximada de 2.4 mil millones de rublos. Además, en el país se ha vuelto a permitir que inversionistas extranjeros inviertan en proyectos locales, lo que poco a poco está restableciendo el interés del capital extranjero.
Aunque los volúmenes de inversión de capital de riesgo en la región todavía son modestos en comparación con lo global, están creciendo gradualmente. Algunas grandes empresas están considerando llevar sus divisiones tecnológicas a la bolsa cuando mejore el entorno del mercado: por ejemplo, VK Tech ha públicamente considerado la posibilidad de una IPO a corto plazo. Nuevas medidas de apoyo gubernamental e iniciativas corporativas están diseñadas para proporcionar un impulso adicional al ecosistema local de startups e integrarlo en las tendencias mundiales.
Mirando hacia adelante: optimismo cauteloso
La comunidad de capital de riesgo entra en 2026 con un sentimiento de optimismo cauteloso. Las exitosas IPO, megarrondas y salidas a finales del año pasado mostraron que el período de declive ha quedado atrás, aunque las lecciones del reciente pasado no se olvidan. Los inversionistas ahora evalúan con más rigor los modelos de negocio de las startups y su camino hacia la rentabilidad, evitando la carrera por el crecimiento a cualquier costo. Este enfoque disciplinado ayuda a prevenir el sobrecalentamiento del mercado.
Al mismo tiempo, las tendencias clave infunden confianza en un crecimiento continuo. La ventana para IPO, que estuvo cerrada en 2022-2023, ahora se ha abierto y permite a las empresas maduras realizar sus planes de salida a bolsa. Un activo mercado de M&A asegura a los proyectos oportunidades de salida, y la aparición de nuevos megafondos garantiza capital para financiar la próxima generación de startups. Existen riesgos de inestabilidad macroeconómica, pero los inversionistas de capital de riesgo se están aproximando a este nuevo auge con mayor preparación que antes. Las primeras semanas de 2026 confirman que el ecosistema de startups global está cobrando impulso. Si las tendencias positivas continúan, este año podría traer un mayor crecimiento en las inversiones de capital de riesgo y la aparición de nuevos líderes tecnológicos.
