Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 7 de octubre de 2025: nuevas megarrondas en AI y fintech, lanzamiento de los mayores fondos y crecimiento de los volúmenes de capital de riesgo. Análisis de las tendencias y transacciones globales.
La industria mundial de capital de riesgo entra en el último trimestre del año estableciendo un nuevo récord. El tercer trimestre de 2025 trajo a startups globales $97 mil millones, lo que representa un aumento del 38 % en comparación con el año anterior. Según datos de PitchBook y Bloomberg, la inteligencia artificial (IA) se ha convertido en el tema principal: para octubre, las inversiones en startups de IA alcanzaron los $192,7 mil millones, es decir, más de la mitad del volumen total de inversiones de capital de riesgo: $366,8 mil millones. Los fondos estadounidenses destinaron el 62,7 % de sus inversiones a la IA, mientras que los inversores globales destinaron el 53,2 %, lo que sugiere que 2025 podría ser el primer año en que la mayor parte del capital de riesgo se dirija al sector de IA.
Los inversores comerciales están observando no solo un aumento en las cifras, sino también un cambio en la estructura del mercado: las megarrondas concentradas en 18 empresas garantizaron un tercio de todo el capital recaudado, y las rondas tardías crecieron un 66 % año tras año. Junto con el aumento de la financiación de IA, se está formando un mercado "a dos velocidades": los grandes actores reciben cheques de miles de millones, mientras que las empresas más jóvenes enfrentan una disminución en el número de transacciones, un endurecimiento de las condiciones y un aumento en las exigencias de los inversores.
A continuación, se presentan las principales tendencias de la semana para aquellos que administran fondos de capital de riesgo y buscan nuevas oportunidades.
- La inteligencia artificial recibe más de la mitad de las inversiones de capital de riesgo. A comienzos de octubre, la IA representaba $192,7 mil millones, o el 52,5 % del volumen total de inversiones de capital de riesgo. La mayor parte provino de los grandes actores Anthropic y xAI.
- Las megarrondas moldean el mercado. 18 empresas atrajeron un tercio de todos los fondos; las más grandes fueron las transacciones de Anthropic ($13 mil millones), xAI ($5,3 mil millones), Mistral AI ($2 mil millones) y Cerebras Systems ($1,1 mil millones).
- Los sectores se diversifican. Además de la IA, se recaudaron sumas significativas para empresas de hardware ($16,2 mil millones), salud y biotecnología ($15,8 mil millones), fintech ($12 mil millones) y blockchain. Aparecen grandes rondas en biofarma y ciberseguridad.
- Consolidación y spin-outs. Las grandes divisiones de capital de riesgo corporativo buscan mayor independencia: Gradient Ventures (Google) estableció su propia empresa gestora, y anteriormente se separaron Axa Venture Partners y JetBlue Ventures.
- Resurgimiento de las salidas a mercados públicos. La ecosistema está experimentando un revival: 16 empresas de capital de riesgo llevaron a cabo IPO exitosos valorados en más de $1 mil millones, y las transacciones de M&A (OpenAI – Statsig, Workday – Sana y otras) están nuevamente en el foco.
- Rusia y la CEI vuelven a crecer. Al final del primer semestre, las inversiones en el mercado local alcanzaron $83 millones (+81 %), pero el número de transacciones disminuyó; el cheque promedio está aumentando, y el enfoque se está desplazando hacia la IA y el software industrial, como se evidencia en las transacciones de Platformeco y Piklema, así como en la aparición de un nuevo fondo químico en Tartaristán.
Dominio de AI y récord de inversiones
Un tercio de la actividad de capital de riesgo mundial se concentra hoy en la inteligencia artificial. Según PitchBook, las inversiones en startups de IA habían superado los $192 mil millones para octubre, lo que representa el 52,5 % del total de inversiones en 2025. Los analistas de Bloomberg señalan que este año puede ser el primero en que más de la mitad del capital de riesgo se dirija a la IA. Los principales fondos se canalizaron hacia las empresas maduras Anthropic y xAI; la primera atrajo $13 mil millones en septiembre, alcanzando una valoración de $183 mil millones, y la segunda $5,3 mil millones. Los inversores ven un enorme potencial de escalado en las plataformas de IA generativa, lo que atrae capital estratégico de gigantes tecnológicos y fondos soberanos.
El aumento de las inversiones en IA se acompaña de una reducción en el número total de fondos: en 2025, 823 fondos de capital de riesgo recaudaron $80 mil millones, mientras que en 2022, 4,430 fondos recaudaron $412 mil millones. Este indicador refleja la consolidación del mercado y el cambio de enfoque hacia estrategias más grandes. El director de investigación de PitchBook, Kyle Sanford, explica: "Los inversores son más selectivos en la colocación de capital, concentrándolo en el sector de IA”.
Megarrondas y concentración del capital
Las megarrondas (de $500 millones en adelante) continúan marcando la agenda. Además de las enormes rondas de Anthropic y xAI, las inversiones en Mistral AI ($2 mil millones), Cerebras Systems ($1,1 mil millones) y Periodic Labs ($300 millones) han captado la atención. Según Crunchbase, 18 empresas obtuvieron un tercio de todas las inversiones de capital de riesgo en 2025, lo que refuerza la concentración del mercado y eleva el umbral de entrada para nuevos jugadores. El capital se destina principalmente a rondas tardías, donde las valoraciones crecientes permiten a los fondos aumentar rápidamente sus activos.
Entre las notables transacciones de la semana están:
- Cerebras Systems, $1,1 mil millones. El desarrollador de procesadores para IA atrajo financiamiento Serie G con una valoración de $8,1 mil millones, con inversores como Fidelity y Atreides Management.
- Periodic Labs, $300 millones. Una nueva startup del Silicon Valley está creando grandes modelos lingüísticos para investigaciones científicas y recibió financiamiento de Andreessen Horowitz, Felicis, DST, NVentures y Accel.
- Vercel, $300 millones. La empresa que brinda herramientas e infraestructura para construir aplicaciones web nativas de IA cerró una ronda Serie F con una valoración de $9,3 mil millones. Anteriormente, atendía proyectos de OpenAI y PayPal.
- Supabase, $100 millones. La plataforma PostgreSQL recibió financiamiento de Accel y Peak XV con una valoración de $5 mil millones, subrayando el interés de los inversores en el desarrollo de bases de datos abiertas.
- DualEntry, $90 millones. El servicio nativo de IA para la automatización contable levantó una ronda Serie A liderada por Lightspeed y Khosla, prometiendo automatizar el 90 % de las tareas financieras.
Estas rondas muestran que los inversores están dispuestos a financiar tanto plataformas de tecnología profunda (Cerebras) como soluciones de infraestructura para desarrolladores y negocios (Vercel, Supabase, DualEntry).
Sectores: hardware, biotecnología y fintech
Aunque la IA sigue siendo el centro de atención, los fondos se distribuyen también en otros sectores. Según Crunchbase, las empresas de hardware recaudaron $16,2 mil millones en el tercer trimestre, mientras que la salud y la biotecnología obtuvieron $15,8 mil millones. Entre las transacciones destacadas están:
- Crystalys Therapeutics, $205 millones. La empresa biofarmacéutica de San Diego recaudó Serie A para desarrollar medicamentos contra la gota.
- Star Therapeutics, $125 millones. El desarrollador de anticuerpos para tratar trastornos de la coagulación cerró la ronda Serie D con la participación de Sanofi Ventures y Viking Global Investors.
- Eve, $103 millones. La plataforma para firmas legales recibió financiamiento Serie B de Spark Capital y Andreessen Horowitz, siendo otro ejemplo de la aplicación de IA en el segmento corporativo.
- Light (Dinamarca), €25 millones. La plataforma fintech, que integra IA para contabilidad y gestión financiera, obtuvo inversiones de Balderton, Atomico y otros. La empresa informa de un crecimiento de 30 veces y una reducción del 84 % en el tiempo de las operaciones financieras.
Los servicios financieros y legales están adoptando activamente la IA, lo que los hace atractivos para los inversores. Al mismo tiempo, la biotecnología muestra una demanda constante de capital gracias a la aplicación de aprendizaje automático para el desarrollo de fármacos.
Resurgimiento de IPO y transacciones de M&A
En medio del resurgimiento del mercado de capitales, los inversores están viendo un aumento de la actividad en salidas. Al finalizar el tercer trimestre, se llevaron a cabo 16 IPO de capital de riesgo por más de $1 mil millones cada una; entre los nuevos públicos se encuentran Chery Automobile, Figma, Klarna y Netskope. También mejoró el clima en el mercado de fusiones y adquisiciones: OpenAI anunció la compra de la plataforma de pruebas A/B Statsig, mientras que Workday adquirió la startup de IA Sana para integrar modelos generativos en productos de recursos humanos. En conjunto, esto indica la recuperación de las salidas para los inversores, lo que es especialmente importante en un entorno de alta participación de rondas tardías.
Cambios institucionales: spin-outs y nuevos fondos
La ecosistema de capital de riesgo está experimentando no solo cambios en la financiación, sino también transformaciones en las estructuras de gestión. Alphabet anunció que su división de IA de etapa temprana, Gradient Ventures, está creando una empresa gestora independiente, Grdnt LLC. Esta decisión se debe a que muchas startups de IA temen aceptar fondos de corporaciones de capital de riesgo; spin-outs similares se llevaron a cabo anteriormente por Axa y Uniqa, mientras que JetBlue vendió su filial de capital de riesgo SKY VC. La tendencia indica el deseo de los inversores de obtener mayor libertad y flexibilidad.
A nivel regional, Rusia y la CEI están lanzando iniciativas propias. En Tartaristán se ha creado el fondo de capital de riesgo New Chemical Industry (NCI) con un capital social de 4-6 mil millones de rublos, que invertirá en química de bajo tonelaje para reducir la dependencia de importaciones. La gestión del fondo está a cargo del Fondo de Inversión y Capital de Riesgo de Tartaristán junto con la empresa moscovita "Perspectiva". Se espera una rentabilidad de tres veces el crecimiento del valor de los proyectos en 3-5 años. El fondo demuestra el crecimiento de la soberanía tecnológica nacional y el interés por el deeptech.
Resumen de noticias: las mayores rondas de la semana
Además de las mencionadas megas transacciones, el mercado también destacó con otras noticias de inversión:
- Cartography Biosciences, $67 millones. La startup estadounidense desarrolló una plataforma de búsqueda de anticuerpos utilizando aprendizaje automático y atrajo la Serie B con participación de Pfizer Ventures, LG Corp y Amgen Ventures; los fondos se destinarán a ensayos clínicos de un medicamento contra el cáncer.
- Platformeco, 100 millones de rublos. El desarrollador ruso de una plataforma para integraciones y gestión de API recibió financiamiento de KAMA FLOW, lo que ayudará a ampliar la gama de soluciones para agentes de IA y escalar el negocio en el mercado ruso.
- Piklema Group, 1 mil millones de rublos. El fondo conjunto KAMA FLOW y OSNOVA Capital invirtió en el desarrollador de soluciones digitales para la automatización de la industria minera, apoyando un programa de desarrollo de proyectos de alta tecnología por valor de 10 mil millones de rublos.
- Fetcherr, $42 millones. La startup israelí que utiliza IA generativa para predecir precios de boletos de avión recibió la Serie C de Salesforce Ventures y está ampliando su plataforma a otras industrias.
- DualEntry y Supabase. Ya hemos mencionado estas rondas, pero cabe destacar que el volumen total de financiamiento de Supabase superó los $500 millones, mientras que DualEntry salió del modo sigiloso hace menos de 18 meses y podría convertirse en un líder en el segmento de contabilidad automatizada.
Las inversiones privadas continúan fluyendo incluso hacia direcciones más nichadas, incluida la ciberseguridad (CyberCube, $180 millones), blockchain (Flying Tulip, $200 millones) y software corporativo. Todo esto confirma la tesis de la diversificación de las fuentes de crecimiento.
Rusia y la CEI: crecimiento de inversiones y nuevas oportunidades
El mercado de capital de riesgo nacional demuestra un crecimiento moderado tras unos años difíciles. Según investigaciones de KAMA FLOW, las inversiones en empresas tecnológicas rusas en el primer semestre de 2025 crecieron un 81 % y alcanzaron los $83 millones, aunque el número de transacciones disminuyó en un 29 %. El cheque promedio aumentó a $1,4 millones, y la participación de business angels en el volumen de inversiones cayó del 48 % al 7 %, lo que indica un flujo de capital hacia fondos profesionales y proyectos maduros. Más del 64 % de las empresas financiadas operan en IT/IA, y la mitad de ellas integra inteligencia artificial en sus productos; se observa un creciente interés en las áreas de software corporativo, digitalización industrial, telemedicina e IA industrial.
La demanda de soluciones tecnológicas también se ve reflejada en los acontecimientos del Moscow Startup Summit. A principios de octubre, en un evento organizado por el gobierno de Moscú y Sber, 4,000 participantes de 25 países asistieron a sesiones de pitch y exposiciones de innovaciones. Al finalizar el día de demostración del acelerador internacional Sber500, las startups recibieron propuestas por más de 1,2 mil millones de rublos de inversores ángeles, fondos y clubes. De 1,900 solicitudes presentadas, 30 equipos llegaron a la final; alrededor del 70 % de ellos utilizaron IA generativa, y el 48 % fueron clasificados como proyectos deep-tech, incluidos desarrollos en biomedicina, robótica industrial, software corporativo y construcción. Esta estadística confirma que las startups rusas están adaptando rápidamente las tendencias globales.
El fortalecimiento del ecosistema también se debe a nuevos institutos: además del fondo NCI en Tartaristán, se están llevando a cabo reformas en aceleradores regionales, y las grandes corporaciones están anunciando sus propios programas de capital de riesgo. Sin embargo, los analistas advierten que, en medio de altas tasas de interés y un mercado secundario limitado, las startups deben prepararse para períodos más largos de retorno de la inversión y enfocarse en flujos de caja reales.
Conclusión: equilibrio entre oportunidades y riesgos
El 7 de octubre de 2025 muestra volúmenes récord y cautela al mismo tiempo. En el mundo de la IA, continúa la histórica afluencia de capital; sin embargo, el mercado se está polarizando cada vez más: los grandes jugadores obtienen los cheques más grandes, mientras que las empresas más jóvenes deben luchar por la atención de los inversores. Sectores individuales como biotecnología, hardware y software corporativo demuestran una demanda constante de innovaciones. Las salidas a través de IPO y M&A, así como los spin-outs de fondos corporativos, aumentan la confianza de que el ecosistema se está recuperando gradualmente.
Para los inversores de Rusia y los países de la CEI, este momento abre oportunidades únicas: a pesar del aumento de los cheques promedios y la disminución del número de transacciones, el mercado está siendo activamente respaldado por iniciativas gubernamentales y busca proyectos en la intersección de IA, industria y química. La experiencia de calidad, el enfoque en tecnologías generativas y colaboraciones internacionales (por ejemplo, en el Moscow Startup Summit) permitirán a los actores locales competir a nivel global. El principal desafío es evaluar los riesgos y desarrollar estrategias en un entorno de consolidación de actores y endurecimiento de las condiciones de financiamiento.
