Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 18 de octubre de 2025: el regreso de los megafondos, transacciones récord en inteligencia artificial, una nueva ola de IPO y revitalización de M&A. Análisis de tendencias clave en el mercado global de startups.
El mercado de capital de riesgo global está experimentando un nuevo auge: el regreso de los megafondos, transacciones récord en inteligencia artificial, una nueva ola de IPO, megatransacciones globales y diversificación del enfoque sectorial.
Para mediados de octubre de 2025, la industria global de capital de riesgo muestra un crecimiento sólido tras varios años de declive. Inversores de todo el mundo vuelven a financiar activamente startups tecnológicas; se concretan transacciones récord, los planes de salida a IPO son nuevamente relevantes y los principales actores regresan al mercado con grandes inversiones. Gobiernos de diferentes países están intensificando el apoyo a la innovación y la tecnología. Como resultado, el capital privado está regresando gradualmente al ecosistema de startups, dándole un nuevo impulso al desarrollo.
La actividad de capital de riesgo está en aumento en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el segmento de inteligencia artificial), en el Medio Oriente el volumen de inversiones de capital de riesgo casi se ha duplicado en un año, en Europa Alemania ha superado a Reino Unido en volumen de transacciones de capital de riesgo por primera vez en una década, y en América Latina México ha superado a Brasil en capital atraído. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están captando flujos de inversión récord, mientras que la actividad en China ha disminuido. Las escenas de startups en Rusia y países vecinos intentan mantenerse al día a pesar de las limitaciones externas. Se observa un auge global del capital de riesgo, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación, se enumeran los eventos y tendencias clave que están configurando la agenda del mercado de capital de riesgo al 18 de octubre de 2025:
- Regreso de megafondos y grandes inversores. Fondos de capital riesgo líderes están captando capital récord y vuelven a invertir activamente en startups, inyectando liquidez al mercado y alimentando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en el ámbito de IA y una nueva ola de "unicornios". Rondas de financiamiento extremadamente grandes están elevando las valoraciones de startups a alturas sin precedentes, especialmente en el sector de inteligencia artificial, y están surgiendo muchos nuevos "unicornios".
- Revitalización del mercado de IPO. Las exitosas salidas a bolsa de empresas tecnológicas y nuevas solicitudes de listado indican que la tan esperada “ventana” para salidas se ha vuelto a abrir.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo está fluyendo no solo hacia IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, proyectos de defensa e incluso hay un regreso gradual del interés por las startups de criptomonedas.
- Ola de consolidación y transacciones de M&A. Grandes fusiones, adquisiciones e inversiones estratégicas están reconfigurando el panorama de la industria, creando nuevas oportunidades de salida y acelerando el crecimiento de las startups.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. Se están lanzando nuevos fondos e iniciativas en la región para desarrollar ecosistemas de startups locales, lo que gradualmente atrae la atención de los inversores, a pesar de las limitaciones externas.
Regreso de megafondos: el dinero grande vuelve al mercado
Los grandes jugadores de inversión están haciendo un triunfante regreso al ámbito del capital de riesgo, señalando un nuevo aumento en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank ha lanzado un nuevo fondo Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones, enfocado en tecnologías avanzadas (incluyendo inteligencia artificial y robótica). Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también han activado sus inversiones: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y lanzando programas gubernamentales para impulsar startups, transformando al Medio Oriente en un nuevo centro tecnológico. Al mismo tiempo, surgen decenas de nuevos fondos de capital de riesgo en todo el mundo, captando un capital institucional significativo para inversiones en sectores de alta tecnología.
Firmas de renombre de Silicon Valley también están aumentando su presencia. En el sector de capital de riesgo estadounidense, los fondos han acumulado reservas récord de capital no invertido (“pólvora seca”)— cientos de miles de millones de dólares, listos para invertir a medida que la confianza en el mercado regresa. La afluencia de estos "grandes fondos" está rellenando el mercado de startups con liquidez, proporcionando los recursos para nuevas rondas de financiamiento y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de megafondos y grandes inversores institucionales no solo agudiza la competencia por las mejores oportunidades, sino que también infunde confianza en la industria sobre el futuro flujo de capital.
Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal impulsor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes récord de financiamiento. Los inversores están buscando posicionarse entre los líderes en IA, dirigiendo enormes recursos hacia los proyectos más prometedores. Por ejemplo, la startup xAI (fundada por Elon Musk) ha atraído alrededor de $10 mil millones en inversiones, y OpenAI ha obtenido cerca de $8 mil millones a una valoración de aproximadamente $300 mil millones; estas rondas superaron con creces los montos inicialmente previstos, subrayando el entusiasmo en torno a las empresas de IA.
Es notable que no solo se están financiando aplicaciones de IA aplicadas, sino también soluciones de infraestructura para estas. En el sector circulan rumores de que una startup en el ámbito del almacenamiento de datos para IA está en negociaciones para una ronda multimillonaria con una valoración muy alta— el mercado está dispuesto a invertir incluso en "picos y palas" para el nuevo ecosistema de IA. El actual auge de inversiones ha dado lugar a toda una ola de nuevos "unicornios" (empresas privadas valoradas en más de $1 mil millones), principalmente en los campos de IA generativa, fintech y tecnologías avanzadas. Aunque algunos expertos advierten sobre la formación de una burbuja en el mercado de capital privado debido al rápido crecimiento de valoraciones, el apetito de los inversores por las startups de IA no muestra signos de debilidad.
El mercado de IPO resurge: una ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de IPO finalmente está saliendo de un prolongado letargo y muestra signos de reactivación. En Asia, Hong Kong lidera una nueva ola de colocaciones públicas tecnológicas: en las últimas semanas, varias grandes compañías han cotizado en la bolsa local, atrayendo miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante de baterías chino CATL realizó un IPO exitoso, recaudando alrededor de $5 mil millones— esta salida demostró la disposición de los inversores en la región para participar nuevamente activamente en colocaciones primarias.
En Estados Unidos y Europa, la situación también está mejorando. El unicornio fintech estadounidense Chime debutó recientemente en la bolsa, y sus acciones aumentaron aproximadamente un 30% en su primer día de comercio. Siguiendo su ejemplo, la plataforma de diseño Figma llevó a cabo su esperado IPO, recaudando aproximadamente $1.2 mil millones con una valoración entre $15 y $20 mil millones; sus acciones también mostraron un incremento constante desde los primeros días. En la segunda mitad de 2025, otros conocidos startups, incluidos el servicio de pagos Stripe y varias empresas tecnológicas con valoraciones multimillonarias, se están preparando para salir al mercado público.
Incluso la industria de criptomonedas está tratando de aprovechar la mejora de las condiciones. La empresa fintech Circle salió exitosamente a bolsa durante el verano (tras la cotización, su capitalización creció significativamente), y la plataforma de intercambio de criptomonedas Bullish ha solicitado cotizar en EE. UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPO es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos materializar ganancias, devolver capital a los inversores y reinvertir los fondos liberados en nuevos proyectos.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo están abarcando un espectro cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan a la inteligencia artificial. Después de un descenso en el año pasado, el fintech está recobrando impulso: grandes rondas de inversión están ocurriendo no solo en EE. UU., sino también en Europa y en mercados en desarrollo, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Simultáneamente, el interés por tecnologías climáticas y "verdes" está aumentando: proyectos en energías renovables, soluciones ecológicas y agrotecnología están atrayendo inversiones récord en el contexto de una tendencia global hacia el desarrollo sostenible.
También se está renovando el apetito por la biotecnología. La aparición de varias innovaciones prometedoras en la esfera de medicamentos y plataformas de tecnología médica está atrayendo nuevamente capital, ya que la industria está saliendo gradualmente de un período de caída en las valoraciones. Además, en esta ola de atención incrementada hacia la seguridad, los inversores están financiando más activamente startups en defensa tecnológica que están desarrollando soluciones para la defensa y la ciberseguridad. Incluso en el segmento de criptomonedas ha habido un ligero resurgimiento: la parcial restauración de la confianza en el mercado ha permitido a algunas startups blockchain comenzar nuevamente a atraer financiamiento. La expansión del enfoque sectorial está haciendo que todo el ecosistema de startups sea más resistente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento de segmentos particulares del mercado.
Consolidación y M&A: megatransacciones cambian el panorama
Las altas valoraciones de las startups y la intensa competencia están impulsando a la industria hacia la consolidación. Grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están nuevamente en primer plano, redistribuyendo el poder en el mercado. Por ejemplo, la corporación Google ha acordado adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones— esta transacción récord pone de manifiesto el deseo de los gigantes tecnológicos de adquirir tecnologías y talentos clave. También se está observando un aumento en adquisiciones estratégicas: en la primera mitad de 2025, el volumen de adquisiciones de startups superó los $100 mil millones (un 155% más que el año anterior), ya que las grandes empresas están dispuestas a escribir grandes cheques por activos prometedores, especialmente en el área de IA y tecnologías corporativas.
La consolidación también está ocurriendo en el propio sector de capital de riesgo. Por ejemplo, el banco de inversión Goldman Sachs anunció la adquisición de la firma de capital de riesgo Industry Ventures por casi $1 mil millones, lo que subraya la creciente interconexión entre las finanzas tradicionales y el mundo de las startups. En general, la activación de M&A y una serie de megatransacciones indican la madurez del mercado. Las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objetos de adquisición por parte de corporaciones, brindando a los inversores de capital de riesgo las tan esperadas salidas rentables y acelerando la escalabilidad de innovaciones.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, se está observando un renacimiento de la actividad de startups en Rusia y países vecinos. Se ha anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de alrededor de 10 a 12 mil millones de rublos, enfocados en apoyar proyectos tecnológicos en etapas iniciales. Las startups locales están comenzando a atraer capital más significativo: por ejemplo, la startup de foodtech Qummy de Krasnodar recientemente obtuvo aproximadamente 440 millones de rublos en inversiones a una valoración de alrededor de 2.4 mil millones de rublos. Además, se ha permitido nuevamente a los inversionistas extranjeros financiar proyectos locales en Rusia, lo que gradualmente está restaurando el interés del capital extranjero en la región.
Aunque los volúmenes de inversión de capital de riesgo en Rusia y la CEI siguen siendo modestos en comparación con los globales, están creciendo de manera constante. Algunas grandes compañías están considerando la posibilidad de salir a bolsa con sus divisiones tecnológicas en condiciones de mercado mejoradas— por ejemplo, el holding VK insinuó un posible IPO de su filial VK Tech en el futuro. Nuevas medidas de apoyo gubernamental e iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional a los ecosistemas locales de startups e integrarlos en tendencias globales.
Optimismo cauteloso y crecimiento de calidad
Para octubre de 2025, la industria de capital de riesgo ha establecido un ambiente de moderado optimismo: los exitosos IPO y grandes transacciones indican que el período de declive ha quedado atrás. Sin embargo, los inversores aún abordan nuevos proyectos de manera selectiva, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles y planes de crecimiento realistas. Los sólidos flujos de capital hacia IA y otros sectores avanzados generan confianza, pero los fondos buscan diversificar sus inversiones y controlar más estrictamente los riesgos para que el nuevo auge no se transforme en sobrecalentamiento. La industria se está adentrando en una nueva fase de desarrollo con un enfoque en el crecimiento equilibrado y de calidad tanto de las innovaciones como del capital.
