Noticias Globales de Startups y Inversiones de Capital de Riesgo al 13 de noviembre de 2025: nuevos "unicornios", resurgimiento del mercado de IPO y reactivación de startups de criptomonedas. Un análisis detallado para inversionistas de capital de riesgo y fondos.
A mediados de noviembre de 2025, el mercado de capital de riesgo a nivel mundial se está recuperando de manera firme después del letargo de los últimos años. Las estadísticas indican que en el tercer trimestre de 2025, el volumen global de inversiones de capital de riesgo alcanzó alrededor de $97 mil millones (casi un 40% más que el año anterior), lo que representa el mejor rendimiento trimestral desde 2021 y el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento después del "invierno de capital de riesgo" de 2022-2023. Inversores de todo el mundo están nuevamente financiando activamente startups tecnológicas: se están cerrando acuerdos récord, se están planeando nuevas IPOs y los fondos más grandes están introduciendo capital fresco en el mercado. Diferentes países también están aumentando el apoyo a la innovación, lo que incentiva aún más el flujo de inversiones privadas hacia el ecosistema de startups.
La actividad de capital de riesgo está en aumento en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando, generando alrededor del 60% de las inversiones globales (proyectos en inteligencia artificial son los más financiados). En Oriente Medio, los volúmenes de inversión se han duplicado casi en un año, formando nuevos centros tecnológicos con el apoyo de fondos soberanos. Europa está experimentando un auge: por primera vez, Alemania ha superado a Reino Unido en la atracción de capital de riesgo. India y el Sudeste Asiático están atrayendo flujos de capital récord en medio de una disminución relativa de la actividad en China. Las escenas de startups en Rusia y otros países de la CEI también intentan no quedarse atrás: se están lanzando nuevos fondos y programas en la región, a pesar de las sanciones y otras limitaciones. En general, el mercado está viviendo un boom global de capital de riesgo, aunque los inversores siguen siendo selectivos y cautelosos al elegir proyectos.
A continuación se enumeran los eventos y tendencias claves que marcan la agenda del mercado de capital de riesgo al 13 de noviembre de 2025:
- Regreso de megafondos y grandes inversionistas. Los actores líderes del capital de riesgo están recaudando fondos récord y nuevamente invirtiendo activamente en startups, saturando el mercado de capital y aumentando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios". Rondas de financiamiento sin precedentes elevan las valoraciones de startups a niveles nunca vistos, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial, lo que lleva a la aparición de numerosos nuevos "unicornios".
- Resurgimiento del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a bolsa y nuevos planes de listado confirman que la tan esperada "ventana" de exits se ha vuelto a abrir para los inversionistas de capital de riesgo.
- Diversificación de sectores: no solo IA. Las inversiones de capital de riesgo se están dirigiendo no solo hacia la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos, biotecnología, tecnología espacial y de defensa; el enfoque de las inversiones se está ampliando.
- Ola de consolidación y M&A. Las grandes fusiones, adquisiciones y transacciones estratégicas están reconfigurando el paisaje de la industria, creando nuevas oportunidades para exits y un crecimiento acelerado de empresas.
- Renovado interés en startups de criptomonedas. Después de un prolongado "invierno criptográfico", los proyectos de blockchain nuevamente están atrayendo cantidades significativas de fondos y atención por parte de capitales de riesgo y grandes corporaciones.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. En la región están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar ecosistemas locales de startups, lo que poco a poco atrae la atención de los inversionistas, a pesar de las limitaciones impuestas por las sanciones.
Regreso de megafondos: grandes capitales de nuevo en el mercado
Los mayores fondos de inversión y los jugadores institucionales están regresando con fuerza al terreno del capital de riesgo, señalizando un nuevo ciclo de apetito por el riesgo. Después de un descenso en la recaudación de capital de riesgo en 2022-2024, las firmas líderes están reanudando la captación de fondos y lanzando nuevos megafondos, demostrando fe en el potencial del mercado. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank, después de un periodo de pausa, anunció el lanzamiento de su fondo Vision Fund III con un volumen de aproximadamente $40 mil millones, centrado en tecnologías de vanguardia (IA, robótica, etc.). En EE. UU., la firma Andreessen Horowitz está levantando un fondo récord de ~ $20 mil millones, que será el más grande en su historia y uno de los más grandes de la industria, enfocándose también en inversiones en startups de IA en etapas avanzadas. Además, Sequoia Capital, otro gigante de Silicon Valley, anunció recientemente dos nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de aproximadamente $950 millones.
También han tomado impulso los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico: los estados de Oriente Medio están invirtiendo miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos de alto nivel en todo el mundo y lanzando programas gubernamentales masivos de apoyo al sector de startups. Al mismo tiempo, decenas de nuevos fondos de capital de riesgo están apareciendo en todas las regiones, atrayendo capital institucional significativo para inversiones en empresas tecnológicas. El regreso de tales "megEstructuras" significa que pronto habrá aún más oportunidades para que las startups obtengan financiamiento, y la competencia entre los inversionistas por los mejores proyectos se está intensificando.
Inversiones récord en IA: una nueva ola de unicornios
El campo de la inteligencia artificial continúa siendo el principal motor del actual ascenso del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento récord. Se estima que alrededor de la mitad de todas las inversiones de capital de riesgo en 2025 se destinan a startups de IA, y las inversiones globales en IA podrían superar los $200 mil millones para fin de año, un nivel sin precedentes para la industria. En América, desde comienzos de 2025, los proyectos en IA han recibido hasta dos tercios de todo el capital de riesgo. La valoración combinada de las diez compañías más grandes del sector de IA ya ha alcanzado cerca de $1 billón. Los inversionistas explican el entusiasmo con el hecho de que las tecnologías de inteligencia artificial prometen aumentar drásticamente la eficiencia en múltiples campos y abrir mercados multimillonarios, desde la automatización empresarial hasta asistentes digitales personalizados. A pesar de las advertencias de expertos sobre la posibilidad de una "burbuja", los fondos continúan aumentando sus inversiones, temerosos de perderse la próxima revolución tecnológica.
No es sorprendente que el crecimiento del capital en IA vaya acompañado de la aparición de numerosos nuevos "unicornios" y la concentración de recursos en los líderes. Actualmente, alrededor del 70% de todas las inversiones de capital de riesgo en EE. UU. se dirigen a unas pocas compañías que están liderando la carrera en IA. Por ejemplo, la startup francesa Mistral AI atrajo en septiembre aproximadamente $2 mil millones en financiamiento (lo que representa una ronda récord para Europa), y OpenAI, una empresa estadounidense, recibió anteriormente una sola inversión de $13 mil millones, una transacción sin precedentes que elevó la valoración de la empresa a niveles astronómicos. Estas megarrondas inflan las valoraciones de las startups, pero al mismo tiempo concentran recursos y talentos en direcciones prometedoras, creando una base para futuros avances.
En las últimas semanas, varias compañías han anunciado la captación de grandes inversiones, lo que confirma el regreso de los "cheques grandes" al mercado. Algunos ejemplos notables son:
- Synthesia (Reino Unido) – $200 millones con una valoración aproximada de ~$4 mil millones para desarrollar un servicio de generación de videos usando IA (la ronda fue liderada por el fondo de capital de riesgo GV de Alphabet).
- Fireworks AI (EE. UU.) – $250 millones en la ronda C (valoración aproximadamente $4 mil millones) para escalar la plataforma de IA en el campo de la genómica y la salud.
- Armis (EE. UU.) – $435 millones en una ronda previa a IPO con una valoración de $6.1 mil millones para expandir su plataforma de ciberseguridad para dispositivos IoT (el líder de los inversionistas fue Goldman Sachs junto con CapitalG).
Resurgimiento del mercado de IPO y perspectivas de exits
En medio del aumento de valoraciones y el flujo de capital, las empresas tecnológicas están nuevamente preparándose activamente para salir al mercado público. Después de casi dos años de letargo, ha surgido un esperado repunte en las IPO como la principal forma de exit para los fondos de capital de riesgo. Varios lanzamientos notables han confirmado la apertura de una "ventana" de oportunidades: por ejemplo, el unicornio fintech estadounidense Circle llevó a cabo con éxito su IPO con una valoración de alrededor de $7 mil millones, restableciendo la confianza de los inversionistas en el apetito del mercado por nuevos emisores tecnológicos. Siguiendo su ejemplo, varias grandes empresas privadas están intentando aprovechar la favorable coyuntura. Según información privilegiada, el creador de ChatGPT – OpenAI – está considerando su propia IPO en 2026, con una posible valoración de hasta $1 billón, lo que sería sin precedentes para la industria. También se están preparando para el listado en 2026 la empresa de blockchain ConsenSys (desarrollador de la billetera MetaMask).
La mejora de la situación de mercado y el gradual levantamiento de la incertidumbre regulatoria (por ejemplo, con la aceptación de normas para stablecoins y las perspectivas de aprobación de ETFs de bitcoin en bolsa) están proporcionando a las startups la confianza de que el mercado público nuevamente se ha convertido en un mecanismo real para captar capital y que es un exit viable para los inversionistas. Los analistas pronostican que en los próximos años el número de IPOs tecnológicas notables aumentará, siempre y cuando se mantenga alta la demanda de los institucionales por nuevas emisiones. El retorno de IPOs exitosas es vital para el ecosistema de capital de riesgo: los exits rentables permiten a los fondos obtener ingresos y reinvertir los recursos liberados en nuevos proyectos, cerrando así el ciclo de inversión de capital de riesgo.
Diversificación de sectores: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un grupo de sectores significativamente más amplio y ya no se limitan solo a la inteligencia artificial. Después del descenso del año pasado, el sector fintech está reviviendo, con grandes rondas de financiamiento ocurriendo no solo en EE. UU., sino también en Europa y en mercados en desarrollo, alimentando el crecimiento de servicios financieros prometedores. Los proyectos climáticos también están atrayendo capital activamente: por ejemplo, la startup australiana Uluu recibió 16 millones de dólares australianos para desarrollar plásticos biodegradables a partir de algas, un ejemplo de la tendencia global hacia tecnologías sostenibles. Está incrementándose el interés en desarrollos espaciales y de defensa: la compañía búlgara EnduroSat aseguró $104 millones para la producción de pequeños satélites de comunicación, mientras que la startup de defensa estadounidense Anduril Industries recibió a mediados de año $2.5 mil millones de inversión, duplicando su valoración a $30 mil millones.
También se está recuperando el apetito por biotecnología y tecnología médica: nuevos desarrollos en farmacéutica y salud digital están nuevamente atrayendo capital a medida que el sector se recupera de la corrección de valoraciones. Cabe destacar que el sector de salud, al cierre del tercer trimestre, ocupó el tercer lugar en volumen de inversiones de capital de riesgo (alrededor de $15-16 mil millones). Un ejemplo reciente es la startup estadounidense Forward Health, que trabaja en el campo de la medicina preventiva: la compañía atrajo $225 millones en la ronda D (inversionistas – SoftBank y Founders Fund), elevando su valoración a más de $1 mil millones y obteniendo así el estatus de “unicornios”. Además, en la oleada de renovado interés en seguridad, los inversionistas están apoyando proyectos en defensa, mientras que la restauración parcial de la confianza en la industria de las criptomonedas permitió a algunos startups de blockchain comenzar nuevamente a atraer financiamiento. La expansión del enfoque sectorial hace que el ecosistema de startups sea más resistente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos individuales.
Consolidación y acuerdos de M&A: ampliación de los jugadores
Las altas valoraciones de startups y la dura competencia están impulsando una nueva ola de consolidación en la industria. Las grandes operaciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a estar en el centro de atención, reconfigurando el equilibrio de poder en los mercados. En octubre, el banco de inversión estadounidense Goldman Sachs anunció la adquisición de la firma de capital de riesgo Industry Ventures por un valor cercano a $1 mil millones, una de las mayores transacciones del año dentro del propio sector de capital de riesgo, reflejando el creciente interés del capital bancario en los activos tecnológicos. Los gigantes tecnológicos también están reanudando su actividad: buscando obtener tecnologías y talentos clave, las corporaciones están comprando startups prometedoras de IA y ciberseguridad. Un ejemplo destacado es la adquisición por parte de Google del desarrollador israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones, lo que se convierte en la cantidad récord para una transacción en el sector de tecnologías israelíes.
La consolidación también está afectando a la industria criptográfica. Según fuentes de la industria, el gigante de pagos Mastercard está cerca de adquirir una startup de infraestructura blockchain (proveedora de tecnologías para stablecoins) por un monto de hasta $2 mil millones. Este paso será una de las mayores inversiones de Mastercard en el sector de activos digitales y confirma los esfuerzos de las compañías financieras tradicionales por consolidarse en el mercado de criptomonedas. En general, el crecimiento del número de transacciones de M&A refleja la madurez del ecosistema de startups: las empresas más establecidas se están fusionando o siendo adquiridas por jugadores más grandes, y los inversionistas de capital de riesgo están obteniendo las esperadas oportunidades de exits rentables.
Renovado interés por startups de criptomonedas
Después de un prolongado descenso durante el "invierno criptográfico", el mercado de startups de blockchain está recuperando notablemente su vitalidad: las inversiones de capital de riesgo en la industria de criptomonedas están nuevamente en aumento. En octubre de 2025, el financiamiento de proyectos de criptomonedas aumentó drásticamente gracias a varias grandes rondas. El líder fue el proyecto estadounidense Polymarket, que atrajo un monto récord de $2 mil millones (valoración de aproximadamente $9 mil millones), una de las mayores transacciones de capital de riesgo del año fuera del ámbito de IA. En general, también se comienzan a recibir apoyos por parte de fondos para soluciones de infraestructura para activos digitales. Por ejemplo, la startup estadounidense Hercle, que desarrolla una plataforma para emitir stablecoins, atrajo aproximadamente $60 millones en financiamiento.
Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas se está volviendo más maduro, con inversores institucionales regresando al ámbito de activos digitales. La relajación de la incertidumbre regulatoria (por ejemplo, la aparición de normas claramente definidas para las stablecoins y la anticipación de la aprobación de ETFs de criptomonedas) combinada con la participación de gigantes financieros en el financiamiento de la industria está sustentando el flujo de capital. Las startups de criptomonedas que han sobrevivido a la depuración de proyectos especulativos están recuperando lentamente la confianza y nuevamente están atrayendo la atención de fondos de capital de riesgo y corporaciones.
Mercado local: Rusia y CEI
En Rusia y en países vecinos, el ecosistema de startups también se esfuerza por desarrollarse en medio del ascenso global. En el último año, han surgido varios nuevos fondos de capital de riesgo en la región, y parte del capital local ha comenzado a fluir hacia el sector tecnológico. Las instituciones gubernamentales y grandes corporaciones han intensificado sus programas de apoyo: se han lanzado nuevos aceleradores, fondos específicos y concursos de subvenciones para proyectos innovadores. Aunque el volumen total de inversiones de capital de riesgo en Rusia y CEI aún es relativamente pequeño y persisten serias barreras (altas tasas de interés, limitaciones por sanciones, etc.), las startups más resilientes continúan atrayendo financiamiento y creciendo, enfocándose en nichos de mercado locales. La gradual formación de su propia infraestructura de capital de riesgo está creando una base para el futuro, para cuando las condiciones externas mejoren y los inversionistas globales puedan volver a trabajar de manera más activa con la región.
Conclusión: optimismo cauteloso
Hay un optimismo cauteloso en la industria de capital de riesgo. Por un lado, el rápido crecimiento de las valoraciones, especialmente en el segmento de IA, evoca el período de la burbuja de las punto com y plantea advertencias sobre la posible sobrecalentamiento del mercado. Por otro lado, este entusiasmo actual concentra enormes recursos y talentos en nuevas tecnologías, estableciendo las bases para futuros avances innovadores. A medida que se acerca el final de 2025, queda claro que el mercado de startups ha cobrado vida: se registran volúmenes récord de financiamiento, se vislumbran IPOs notables en el horizonte, y los fondos están formando pools de capital sin precedentes para inversiones. Al mismo tiempo, los inversionistas se han vuelto más selectivos, dirigiendo sus recursos principalmente a los proyectos más prometedores con un modelo de negocio claro.
La pregunta principal para el futuro es si las altas expectativas del auge de la IA se cumplirán y si otros sectores podrán alcanzar su atractivo para el capital. Por ahora, el apetito por la innovación sigue alto, y los participantes del mercado miran hacia adelante con un moderado entusiasmo, esperando un crecimiento equilibrado del ecosistema de capital de riesgo.
