Las mayores rondas, inversiones en IA y tendencias clave del mercado de capital de riesgo al 31 de diciembre de 2025
A finales de 2025, el mercado de capital de riesgo muestra signos de recuperación tras una larga desaceleración. Los grandes fondos y corporaciones anuncian programas de inversión a gran escala en el sector tecnológico, mientras que gobiernos de todo el mundo lanzan nuevos incentivos para startups. Estados Unidos sigue siendo el líder del mercado gracias a un auge histórico en el ámbito de la inteligencia artificial, el Medio Oriente dirige fondos récord a través de fondos soberanos, y Europa apuesta por tecnologías de defensa y biomedicina. India y los países del sudeste asiático atraen volúmenes récord de capital de riesgo a pesar de la incertidumbre regulatoria en China. Pekín ha lanzado un fondo nacional de capital de riesgo de 100 mil millones de yuanes (~$14.3 mil millones) y tres fondos regionales de 50 mil millones de yuanes cada uno para apoyar a empresas de TI y startups tecnológicas.
Financiamiento récord para startups de IA
El sector de la inteligencia artificial continúa siendo el principal motor de las inversiones de capital de riesgo. Al cierre de 2025, las startups de IA han atraído más de $150 mil millones, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre las transacciones más grandes se encuentran la ronda con participación de SoftBank en OpenAI por $41 mil millones y la financiación de Anthropic por $13 mil millones, así como más de $14 mil millones obtenidos por la startup Scale AI (una subsidiaria de Meta) para la preparación de datos de entrenamiento. Este flujo de capital sin precedentes ha acelerado el desarrollo de tecnologías, sin embargo, los inversores aconsejan a los fundadores de startups que formen “balances financieros sólidos” ante una posible corrección del mercado.
Grandes acuerdos de capital de riesgo
En el año de cierre, el mercado de capital de riesgo ha registrado una serie de grandes transacciones en todo el mundo:
- Lovable (Suecia) – $330 millones (Serie B, valoración de $6.6 mil millones) para el desarrollo de una plataforma de IA para la generación de software.
- Helsing (Alemania) – €600 millones (Serie D) para la creación de drones de combate y sistemas de defensa con IA.
- Plata (México) – $500 millones (Serie B) para el lanzamiento de tarjetas bancarias con cashback; el servicio atiende a 2.5 millones de clientes.
- Manus (China/Meta) – adquirida por Meta por $2–3 mil millones, una startup china que desarrolla “agentes universales de IA”. El acuerdo acelerará la integración de tecnologías avanzadas de IA en los productos de Meta.
- Kalshi (EE.UU.) – $1 mil millones para una plataforma de mercado predictivo (instrumentos financieros predictivos).
- Veai (Rusia) – 400 millones de rublos del holding “Vostok Investments” y ángeles inversores (aproximadamente $5.7 millones) para el desarrollo de una plataforma de IA para automatizar el trabajo con código.
Iniciativas gubernamentales y de grandes fondos
Los actores gubernamentales e institucionales están intensificando el apoyo a los ecosistemas de startups. Por ejemplo, China ha anunciado la creación de un fondo nacional de capital de riesgo con un presupuesto de ¥100 mil millones y tres fondos regionales de ¥50 mil millones cada uno para inversiones en industrias prioritarias (semiconductores, tecnologías cuánticas, IA, biomedicina, entre otras). El fondo neerlandés Keen VC ha recaudado €125 millones para invertir en startups de defensa y aeroespaciales. Los fondos soberanos de los EAU, Arabia Saudita y Singapur están aumentando su actividad en tecnologías fintech y “verdes”, ampliando los portafolios de inversiones de capital de riesgo en sectores globales.
Fintech y criptomonedas
Las startups fintech continúan atrayendo significativas inversiones, y el tema de las criptomonedas vuelve a estar en el centro de atención. Por ejemplo, la plataforma fintech mexicana Plata ha obtenido $500 millones (Serie B) para su crecimiento, mientras que el banco criptográfico estadounidense Erebor Bank ha recaudado $350 millones (Serie D) para atender el mercado digital. Las soluciones de nicho también están recibiendo apoyo: la startup de criptomonedas FINNY (EE.UU.) atrajo $17 millones para desarrollar una plataforma de IA para asesores financieros, y el interés por DeFi y stablecoins está reavivándose gradualmente tras la recesión. En las bolsas de criptomonedas, el bitcoin se cotiza en torno a sus niveles récord de ~$90,000, mientras que el ethereum se ha fortalecido por encima de los $3,000. La volatilidad sigue siendo alta debido a las expectativas de señales regulatorias, pero la demanda institucional es en general positiva.
Pronósticos y conclusiones
El récord de entradas de capital de riesgo ha proporcionado a las startups los recursos necesarios para escalar, sin embargo, los expertos advierten sobre la posibilidad de una corrección del mercado. Los inversores aconsejan a los emprendedores mantener una alta liquidez y "solidez en el balance" para hacer frente a cualquier perturbación externa. Al mismo tiempo, los fondos de capital de riesgo están cambiando su enfoque hacia la sostenibilidad de los modelos de negocio y la rentabilidad, incluso con valoraciones sin precedentes. La previsión general para 2026 se mantiene moderadamente optimista: se espera que continúen las inversiones en sectores tecnológicos clave (IA, biotecnología, ciberseguridad) con un enfoque intensificado en la disciplina financiera y la gestión de riesgos.
