Noticias actuales de startups e inversiones de capital de riesgo del 3 de diciembre de 2025: rondas récord de AI, actividad global de fondos, transacciones de M&A, tendencias del mercado tecnológico. Análisis para inversores y fondos de capital de riesgo.
Al final de 2025, el mercado de startups y capital de riesgo muestra un crecimiento constante. Al concluir el tercer trimestre, las inversiones globales de capital de riesgo superan los $100–120 mil millones, con un crecimiento anual de decenas de puntos porcentuales. Fondos grandes y corporaciones regresan a la financiación masiva de innovaciones, especialmente en el área de inteligencia artificial y deep tech. Nuevos unicornios grandes emergen y empresas tecnológicas prometedoras se enlistan en las bolsas. Al mismo tiempo, los inversores diversifican sus carteras: además de IT y AI, están financiando de manera más activa fintech, biotecnología, tecnologías climáticas y startups de defensa. A continuación, los temas principales y ejemplos de rondas recientes.
- Regreso de grandes inversores y megafondos
- Inversiones récord en AI y aparición de nuevos unicornios
- Revitalización del mercado de IPO y salidas de startups a la bolsa
- Diversificación por sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
- Consolidación y transacciones de M&A
- Geografía de las inversiones: Asia, Medio Oriente, África
- Interés en startups de criptomonedas y blockchain
- Contexto local: Rusia y CEI
Regreso de grandes inversores y megafondos
Los principales inversores de capital de riesgo y corporativos vuelven a entrar activamente en el mercado. SoftBank está formando el Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones para inversiones en IA y robótica, mientras que Andreessen Horowitz cierra un fondo récord de alrededor de $10 mil millones (enfoque en infraestructura de AI y empresas de rápido crecimiento). Sequoia Capital está preparando nuevos fondos seed y Series A por un total de casi $1 mil millones. Fondos soberanos del Golfo Pérsico (Mubadala, PIF) planean destinar miles de millones en inversiones a tecnologías emergentes. Grandes corporaciones tecnológicas (Google, NVIDIA, Samsung, Microsoft, entre otras) están expandiendo sus divisiones de capital de riesgo, atrayendo startups en IA, computación cuántica y semiconductores.
- SoftBank – fondo Vision Fund III (~$40 mil millones para IA y robótica)
- Andreessen Horowitz – nuevo fondo de $10 mil millones (infraestructura de AI y crecimiento escalable)
- Sequoia Capital – ~ $750 millones para Series A + $200 millones para fondos seed
- Fondos soberanos (Mubadala, PIF, etc.) – programas de inversión multimillonarios
- VC corporativos (Google, Microsoft, Samsung, etc.) – aumento de la actividad de capital de riesgo
Inversiones récord en inteligencia artificial y nuevos unicornios
El sector de la inteligencia artificial continúa marcando el ritmo de las inversiones de capital de riesgo. Según estimaciones de PitchBook/FT, en 2025, aproximadamente dos tercios de todas las inversiones de capital de riesgo se destinaron a proyectos de IA, alrededor de $160–200 mil millones. El AI generativo y las plataformas de aprendizaje automático atraen rondas sin precedentes de manera regular. Por ejemplo, los desarrolladores de plataformas de IA han recibido las siguientes cantidades:
- Anysphere (plataforma Cursor) – $2,3 mil millones (Series D), valoración por encima de $29 mil millones
- Lila Sciences (IA para investigación científica) – $350 millones (Series A)
- Sesame (IA de voz) – $250 millones (Series B)
- Hippocratic AI (IA para medicina) – $126 millones (Series C)
También en la lista de las mayores transacciones están las estadounidenses Anthropic ($13 mil millones) y xAI ($10 mil millones) en Q3, mientras que en Europa, el francés Mistral y el británico Nscale recaudaron $1,5 mil millones cada uno, lo que indica una carrera global por los unicornios de AI. A medida que las rondas se agrandan, el número de startups unicornio (valoradas en más de $1 mil millones) sigue creciendo. Los analistas de capital de riesgo señalan que el mercado de plataformas y herramientas de IA, incluso después de la salida de GPT-4, continuará dominando, atrayendo una parte significativa del capital de los inversores.
Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas
Después de un periodo de calma, está resurgiendo una ola de IPO y grandes salidas para startups tecnológicas. Los fondos esperan que en 2026, varios unicornios globales (por ejemplo, en fintech y biotecnología) salgan a la bolsa en EE. UU., Europa o Asia. En 2025, empresas fintech y biotecnológicas aparecieron en NASDAQ y LSE con colocaciones exitosas, devolviendo capital a los inversores de capital de riesgo. También se están activando las transacciones de M&A: los actores estratégicos compran proyectos maduros o se fusionan con ellos para monetizar la tecnología. En conjunto, estas tendencias permiten a los inversores esperar salidas y una recuperación parcial de la liquidez en el mercado, lo que calienta el interés por nuevas rondas de financiación.
Diversificación de sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
Los inversores están ampliando su enfoque desde el 'puro' AI hacia otros sectores. En fintech, se están realizando inversiones activas en soluciones de automatización de servicios bancarios y pagos. Por ejemplo, las plataformas de IA Model ML (Australia) y Nevis (Reino Unido) recaudaron $75 millones y $35 millones, respectivamente, para la automatización de la banca de inversión y la gestión de capital. La plataforma de pago europea Sokin obtuvo €42,9 millones para pagos globales. En biotecnología, la startup One-Carbon Therapeutics (Suecia) recaudó SEK 153 millones (~$16,2 millones) para investigación oncológica. Las tecnologías climáticas y sostenibles se están volviendo prioritarias: los inversores están estudiando proyectos para reducir emisiones, energía limpia y agrotecnología. En el sector de tecnología de defensa, los alemanes de Quantum Systems recaudaron €180 millones para el desarrollo de drones con IA. Así, hoy en día los portafolios de los fondos de capital de riesgo están equilibrados entre AI y sectores relacionados, desde fintech y biomedicina hasta tecnologías ecológicas e industria de defensa.
- FinTech: Nevis ($35M, plataformas para gestión de patrimonio), Model ML ($75M, AI generadora para banca de inversión), Sokin (€42.9M, infraestructura de pagos).
- Biotech & Salud: One-Carbon Therapeutics (Suecia, SEK153M para oncología); startups en terapia y genómica.
- ClimateTech: proyectos de energía limpia, movilidad eléctrica y reducción de huella de carbono reciben subvenciones y rondas de capital de riesgo.
- DefenseTech: Quantum Systems (€180M) – drones de combate autónomos con IA, así como proyectos en ciberseguridad y drones.
- IndustrialTech: robótica, Internet de las cosas e innovaciones en manufactura – populares entre inversores de fondos industriales.
Consolidación y transacciones de M&A
El mercado está viendo un aumento en las transacciones de fusiones y adquisiciones. Los fondos de capital de riesgo se están fusionando, y las grandes empresas están comprando startups tecnológicas para expandir su cartera. Un ejemplo de consolidación fue la fusión de los fondos estadounidenses CerraCap Ventures e Impact VC en un nuevo fondo global CerraCap Impact VC, creando un ecosistema consolidado para startups en AI, ciberseguridad y transformación de TI. Los analistas señalan que muchas transacciones de M&A en AI y Web3 se realizan con un descuento significativo respecto a las valoraciones anteriores: en los últimos meses, se han absorbido decenas de startups por un valor total de alrededor de $2,3 mil millones con valoraciones anteriores casi cuatro veces más altas. Esto indica una ola de reequilibrio en el mercado: los compradores estratégicos están más enfocados en la rentabilidad real y la comparabilidad técnica, en lugar del estímulo anterior alrededor de tecnologías 'aún no completadas'.
- Fusión CerraCap Ventures + Impact VC → CerraCap Impact VC (nueva plataforma global de VC).
- OpenAI adquirió participación en Thrive Holdings (Thrive Capital) para integrar sus tecnologías en contabilidad y servicios TI de grandes empresas.
- Muchos startups de AI y Web3 están saliendo actualmente a través de M&A con un descuento (~70%) en comparación con las valoraciones anteriores, lo que refleja la realización de supuestos demasiado optimistas.
- Los fondos y corporaciones también están formando programas conjuntos de CVC, buscando escalar más rápido las innovaciones a través de la adquisición de equipos talentosos.
Geografía de las inversiones: Asia, Medio Oriente y África
El capital de riesgo está saliendo activamente a nuevos mercados. En Asia, el crecimiento de las inversiones es especialmente notable en China y el Sudeste Asiático: allí, grandes startups tecnológicas están recaudando rondas por cientos de millones de yuanes y dólares. Por ejemplo, la china Robot Era recaudó alrededor de ¥1 mil millones (~$140M) para el desarrollo de robots. En el Sudeste Asiático, los inversores financian fintech y servicios de seguros: el asegurador online tailandés Roojai obtuvo $60M, la plataforma india de bienes raíces SquareYards – $35M. En Singapur y Filipinas, emergen proyectos de tecnologías profundas con rondas de $10–50M.
En el Medio Oriente, Arabia Saudita y los EAU se están convirtiendo en centros para capital de riesgo: la startup fintech Erad recaudó $125M en líneas de crédito, mientras que la plataforma Revibe ($17M) y el servicio de construcción de viviendas Mnzil ($11,7M) obtuvieron financiamiento de inversores internacionales. También se financian proyectos de infraestructura (complejos residenciales, energía, logística). En África, hay un aumento de actividad en fintech y energía renovable: startups de Nigeria, Kenia y Sudáfrica están recibiendo fondos de fondos globales. Así, el capital de riesgo mundial se expande mucho más allá de las capitales convencionales, enfocándose en líderes tecnológicos regionales.
- Mercado asiático: Robot Era (China) recaudó ¥1 mil millones ($140M), Roojai (Tailandia) – $60M (seguros digitales), SquareYards (India) – $35M.
- Medio Oriente: fintech saudí Erad – $125M en línea de crédito, Revibe – $17M, startup Mnzil – $11,7M (Series A); startups de infraestructura regional (Zinit, Strataphy, Buildroid AI) han recaudado hasta $8M.
- África: startups en fintech, comercio electrónico y energía limpia están atrayendo capital extranjero; las mayores transacciones se registran en Sudáfrica y Nigeria.
Interés en criptomonedas y startups de blockchain
Tras una larga corrección, el mercado de criptomonedas muestra signos de renacimiento, lo que se refleja también en las inversiones de capital de riesgo en Web3. El precio de Bitcoin se mantiene en niveles récord (~$85–90 mil), mientras que en EE. UU., el regulador ha aprobado nuevos productos en activos criptográficos: se espera el lanzamiento de ETF de Bitcoin y Ether a finales de año. El 3 de diciembre de 2025, se planea una importante actualización de Fusaka en la red Ethereum para aumentar la escalabilidad y seguridad. El éxito de las colocaciones públicas de las empresas criptográficas (ETF, intercambios) está restaurando la confianza de los inversores en el sector. Actualmente, los proyectos DeFi, las infraestructuras de NFT y el blockchain empresarial están recibiendo rondas a altas valoraciones. Los expertos advierten que las startups deben prepararse para un aumento de la regulación, pero en general el interés en las criptotecnologías está creciendo.
Contexto local: Rusia y CEI
El mercado de startups en Rusia sigue siendo relativamente pequeño, pero muestra crecimiento. Según Venture Guide y ComNews, en los primeros 9 meses de 2025, las empresas tecnológicas rusas atrajeron alrededor de $125,5 millones en inversiones de capital de riesgo, un 30% más que el año anterior. Sin embargo, el número de transacciones ha disminuido (103 frente a 120 en 2024), y hay una escasez de grandes rondas. La principal industria por volumen de inversiones en Rusia sigue siendo IndustrialTech ($29,7 millones), seguida de Healthcare ($19,1 millones) y FinTech ($18,3 millones). Las startups en IA y aprendizaje automático han atraído alrededor de $60,4 millones, manteniendo su liderazgo entre las tecnologías. En medio de la salida de capital extranjero, las instituciones gubernamentales están tratando de apoyar el ecosistema: "RUSNANO" y el FPI ruso planean aumentar el financiamiento; según planes de RUSNANO, para finales del año se invertirán aproximadamente 2,3 mil millones de rublos en startups. Sin embargo, hasta ahora, prácticamente no hay grandes inversores internacionales en el sector ruso. En los países vecinos de la CEI (Kazajistán, Uzbekistán, Bielorrusia), continúan las iniciativas estatales y pequeñas rondas ($1-5 millones) a cambio de participación accionaria.
- Volumen de inversiones en RF (9 meses de 2025) – $125,5 millones (+30% interanual); número de transacciones – 103 (−14%).
- Principales sectores por inversiones: IndustrialTech ($29,7M), Healthcare ($19,1M), FinTech ($18,3M).
- Por tecnología, AI/ML lidera: startups de este ámbito recibieron ~$60,4M (más del 30% de todas las inversiones).
- Apoyo estatal: "RUSNANO" invertirá ~2,3 mil millones de rublos en innovaciones nacionales hasta finales de 2025; programas similares están siendo implementados por el FPI y fondos regionales.
