Noticias económicas para el viernes, 29 de agosto de 2025: inflación en EE. UU. y Alemania, PIB de Canadá, balanza comercial y reportes de las principales empresas del mundo. Análisis de los eventos clave del día para los inversores.
El último día de negociación de agosto de 2025 permite a los inversores hacer un balance del mes, concentrándose en los indicadores económicos clave y en la ola final de informes corporativos. Por la mañana, se publicarán los datos de inflación en Alemania, y por la tarde, el índice de precios más importante de la Reserva Federal de EE. UU. Estos lanzamientos definirán en gran medida el estado de ánimo con el que los mercados entrarán al otoño. El contexto externo se complementa con la política geopolítica: en la Unión Europea concluye una reunión de varios días dedicada a un nuevo paquete de sanciones contra Rusia. Paralelamente, varias de las empresas más grandes de diferentes sectores (desde tecnología hasta materias primas) presentarán sus resultados financieros, proporcionando a los inversores referencias adicionales. En general, el viernes está destinado a marcar acentos finales: confirmar o refutar las señales de la semana y ayudar a los participantes del mercado a ajustar sus estrategias antes de que comience septiembre.
La UE discute el 19º paquete de sanciones contra Rusia
Del 28 al 30 de agosto se lleva a cabo una reunión de ministros de Asuntos Exteriores de los países de la UE, donde se discute un nuevo paquete de sanciones, el 19º en total, contra Rusia. En el tercer y último día de esta reunión (viernes), podría hacerse pública una declaración conjunta o presentarse un borrador de nuevas medidas restrictivas. Si los diplomáticos europeos acuerdan tomar medidas drásticas (por ejemplo, un embargo a la exportación de diamantes rusos o prohibiciones adicionales para sectores específicos de la economía rusa), esto se convertiría en una noticia importante para el fin de semana. Un endurecimiento de las sanciones podría provocar una reacción negativa en los mercados en la próxima sesión de negociación; los productos básicos y las acciones de las empresas relacionadas con el mercado ruso serían las más afectadas. Por el contrario, la ausencia de nuevas medidas estrictas sería recibida con alivio por los mercados, lo que podría respaldar las plataformas europeas y emergentes.
Inflación en Alemania: datos preliminares de agosto
A las 15:00 hora de Moscú, Alemania publicará los datos preliminares del índice de precios al consumidor (IPC) de agosto. En julio, la inflación anual en la mayor economía de Europa se mantuvo en torno al 2%, alcanzando niveles mínimos en el último período. El nuevo informe mostrará si se logró contener el aumento de precios a finales del verano. Una desaceleración de la inflación interanual (más cercana al objetivo del BCE del 2%) sería una señal positiva para el Banco Central Europeo y los mercados europeos, confirmando la efectividad de los aumentos de tasas anteriores. Sin embargo, un inesperado aumento de precios (por ejemplo, debido al encarecimiento de la energía) aumentaría la presión sobre el BCE para una mayor restricción de la política monetaria. Tal resultado podría afectar negativamente a los mercados de bonos y acciones en la UE, ya que los inversores anticiparían nuevas subidas de tasas.
EE. UU.: Índice de precios clave PCE de julio
A las 15:30 hora de Moscú, EE. UU. publicará el índice de precios PCE de julio, un indicador de la inflación en los gastos de consumo, que es seguido de cerca por la Reserva Federal. Esta cifra ayudará a evaluar cuán cerca se encuentra la inflación del objetivo del 2%. Si el índice PCE básico continúa desacelerándose y se acerca aún más a la meta (dando valores de aproximadamente 3% a/a o menos), los inversores se reafirmarán en su opinión de que el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal está cerca de su final. Tal desarrollo apoyaría el mercado de valores y el mercado de bonos estadounidense, ya que la disminución de la presión inflacionaria generalmente reduce la necesidad de una mayor restricción de la política. Sin embargo, si la inflación no disminuye o supera las expectativas, la retórica de la Reserva Federal seguirá siendo dura. Esto podría provocar ventas de activos de riesgo debido a reavivadas preocupaciones sobre un posible aumento adicional de las tasas de interés en EE. UU.
EE. UU.: Datos preliminares de la balanza comercial de julio
También a las 15:30 hora de Moscú, se publicarán los datos preliminares de la balanza comercial de EE. UU. para julio. La dinámica de la balanza comercial servirá como una señal adicional sobre el estado de la economía estadounidense al comienzo del tercer trimestre. Una reducción del déficit comercial (por ejemplo, gracias al aumento de las exportaciones o la disminución de las importaciones) podría llevar a una revisión al alza de las estimaciones del PIB de EE. UU., indicando una pequeña contribución de la demanda externa al crecimiento económico. Por el contrario, una ampliación del déficit comercial, especialmente si es provocada por una caída en las exportaciones, sería un signo negativo. Esto indicará la debilidad de la demanda externa y la presión de factores globales sobre la economía estadounidense, lo que podría enfriar el optimismo de los inversores respecto al crecimiento de EE. UU.
Canadá: PIB del II trimestre de 2025
Simultáneamente con los datos de EE. UU. (15:30 hora de Moscú) se publicará el informe trimestral del PIB de Canadá para el segundo trimestre de 2025. Las expectativas de los analistas apuntan a una desaceleración del crecimiento de la economía canadiense en el segundo trimestre debido a las altas tasas de interés y el enfriamiento del mercado de la vivienda. Las cifras reales mostrarán cuánto ha impactado el aumento de tasas en la actividad económica en Canadá. Si el crecimiento del PIB es significativamente inferior a las proyecciones o incluso refleja una recesión, las conversaciones sobre una posible recesión en Canadá se intensificarán. Esto podría debilitar la posición del dólar canadiense y aumentar las expectativas de un alivio en la política del Banco de Canadá. Al mismo tiempo, un crecimiento inesperado de la economía (por encima de las estimaciones) demostraría la resistencia de los negocios canadienses a la restricción de las condiciones financieras y respaldaría la moneda nacional.
EE. UU.: Índice Chicago PMI de agosto
A las 16:45 hora de Moscú, se publicará el índice de actividad empresarial Chicago PMI de agosto, que refleja el estado de la industria y el sector de servicios en la región industrial de EE. UU. (Chicago y el Medio Oeste). Este indicador a menudo se considera un precursor del índice nacional ISM. Se anticipa que el valor del PMI se mantenga en la zona de reducción de actividad, alrededor de 45–50 puntos. Sin embargo, si el índice supera el umbral de 50 puntos, sería la primera señal del regreso del crecimiento en la economía regional. Tal resultado sería recibido positivamente por el mercado, aumentando las esperanzas de recuperación del sector industrial. Pero si el indicador se sitúa nuevamente por debajo de 50, esto confirmaría la continuación de la recesión en el sector manufacturero. Tal resultado indicaría que el alto nivel de las tasas de interés sigue enfriando la actividad económica y la presión sobre el sector productor persiste.
EE. UU.: Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y expectativas de inflación
A las 17:00 hora de Moscú se darán a conocer los datos finales de la encuesta sobre las expectativas del consumidor de agosto de la Universidad de Michigan. Se trata del índice de confianza del consumidor y un bloque relacionado de expectativas inflacionarias de los hogares. La estimación preliminar del índice de confianza en agosto fue de 71.2 puntos; la versión final mostrará si el estado de ánimo de los estadounidenses ha cambiado a finales de mes. Si el valor final del índice es superior a la estimación preliminar, esto indicaría un estado de ánimo más confiado por parte de los hogares y fortalecería la fe en la estabilidad de la demanda del consumidor en otoño. Por el contrario, si el índice de confianza disminuye en relación con el nivel previamente anunciado, indicaría la aparición de nuevas preocupaciones en la población, como el aumento de precios, noticias sobre el mercado laboral u otros factores que afectan el bienestar.
Un aspecto que merece atención es el componente de expectativas de inflación en el mismo informe, que evalúa las expectativas de los consumidores sobre el aumento de precios en el próximo año y a más largo plazo (5 años). Si la encuesta de agosto muestra que los hogares estadounidenses han reducido su nivel esperado de inflación para el próximo año, esto sería una buena noticia para la Reserva Federal. Tal señal confirmaría la validez de la política monetaria adoptada y daría a los mercados un motivo para el optimismo (ya que se reducen los riesgos de futuros aumentos de tasas). Sin embargo, un aumento en las expectativas inflacionarias de los consumidores sería una señal alarmante: sería un signo de que la lucha contra la inflación aún está lejos de concluir. Como resultado del aumento de las preocupaciones inflacionarias, el estado de ánimo en el mercado de valores podría deteriorarse ligeramente, ya que los inversores comenzarían a incorporar en sus valoraciones más estrictas condiciones de política monetaria en el futuro.
Criptomonedas: Eric Trump participará en la conferencia Bitcoin Asia 2025
Entre los eventos no bancarios, destaca la importante conferencia de criptomonedas Bitcoin Asia 2025, que se lleva a cabo del 28 al 29 de agosto en Hong Kong. Una de sus personalidades invitadas es Eric Trump, hijo del ex presidente de EE. UU. Donald Trump y vicepresidente ejecutivo de la Trump Organization. Se informa que Eric Trump participará en el evento como moderador de algunas sesiones dedicadas al futuro del bitcoin y la industria criptográfica global. Su presencia ha atraído un interés especial por parte de los medios y la opinión pública, subrayando el acercamiento entre el mundo de los negocios políticos y el mercado de activos digitales. En Hong Kong, la participación de Trump ha suscitado debates: varios funcionarios locales prefirieron distanciarse de la conferencia, recibiendo recomendaciones no oficiales para evitar trabajos conjuntos. Sin embargo, para la comunidad cripto, la mera participación de un representante de una reconocida dinastía empresarial es una señal del creciente impacto de las monedas digitales. La conferencia sirve como plataforma para discutir la adopción masiva del bitcoin, la regulación e innovaciones, y la presencia de una figura como Eric Trump solo intensifica la atención de los inversores hacia el desarrollo de la industria en la región de Asia-Pacífico.
Reportes corporativos: Alibaba y "blue chips" rusos
El viernes concluye la fase final de la temporada global de informes corporativos, y los inversores están atentos a los resultados de varias grandes empresas públicas. Tanto gigantes tecnológicos extranjeros como líderes de mercados emergentes, incluyendo Rusia, presentan sus informes. A continuación se enumeran algunas de las empresas clave cuyos publicaciones pueden influir en el estado de ánimo de los mercados:
- Alibaba Group (China, tecnología): Antes del inicio de las operaciones en EE. UU., el gigante tecnológico chino Alibaba presentará su informe trimestral, abarcando el período de abril a junio. Los resultados de Alibaba serán un indicador de la actividad del consumidor en China. Un fuerte crecimiento de los ingresos en los segmentos clave (comercio electrónico, servicios en la nube) indicará una recuperación de la demanda interna en la economía china, lo que podría apoyar a todo el mercado asiático. Los inversores también prestarán atención a los comentarios de la dirección de Alibaba sobre el entorno regulatorio para la industria de TI en China y la competencia con otras plataformas. Cualquier mejora en los indicadores clave o pronósticos optimistas de Alibaba podría intensificar el interés de los inversores globales en las acciones de empresas chinas. Al mismo tiempo, resultados débiles aumentarían las preocupaciones sobre el enfriamiento de la economía china y podrían temporalmente enfriar el apetito por el riesgo en los mercados emergentes.
- Gazprom, Rosneft, LUKOIL (Rusia, energía): En el último día de la semana, varias empresas clave del sector energético ruso, incluido el monopolio del gas Gazprom, así como las compañías petroleras Rosneft y LUKOIL, publicarán sus resultados financieros semestrales (se esperan informes también de sus colegas, como Transneft y Bashneft). Las cifras semestrales de estas corporaciones arrojarán luz sobre el estado de un sector clave para Rusia: el petróleo y el gas. Los resultados de Gazprom y las empresas petroleras reflejarán el efecto de la dinámica de los precios de los recursos energéticos en el mercado mundial, así como la reorientación de los flujos de exportación hacia el este debido a las sanciones. Un sólido beneficio y cifras marginales estables de Gazprom, Rosneft y LUKOIL serán una señal de que la industria se está adaptando a las nuevas condiciones, lo que podría incrementar el interés de los inversores en las acciones rusas del sector energético. Sin embargo, si los informes revelan una disminución significativa en las ganancias (por ejemplo, debido a la carga fiscal o la reducción de los ingresos por exportación), tal sorpresa negativa ejercerá presión sobre los índices bursátiles rusos y podría debilitar el rublo debido a las preocupaciones por los ingresos por exportaciones del país.
- Aeroflot (Rusia, transporte): La aerolínea nacional Aeroflot presentará su informe por 6 meses de 2025. Sus resultados proporcionarán una visión del estado de la industria de la aviación y del turismo interno. Los inversores esperan señales de recuperación en el volumen de pasajeros: un aumento en los volúmenes de transporte y mejoras en los indicadores financieros indicarán una sólida recuperación de la demanda de vuelos después de la caída pandémica. Estas señales podrían elevar el interés en las acciones de Aeroflot y en todo el sector del transporte. Sin embargo, si el informe muestra una dinámica débil o pérdidas (por ejemplo, debido a costos crecientes o demanda insuficiente), esto enfriará el mercado — un débil volumen de pasajeros será un recordatorio de las dificultades persistentes en la industria, conteniendo la afluencia de inversiones en transportistas.
- NLМК (Rusia, metalurgia): La mayor planta siderúrgica, NLМК, publicará los resultados del primer semestre, reflejando la situación en la industria del acero. Las cifras de NLМК mostrarán cómo afecta a la compañía la situación en el mercado mundial del acero y la demanda de los sectores de la construcción e industrial. Si la ganancia y los ingresos del primer semestre de NLМК se mantienen en un nivel estable o aumentan, será un signo de una demanda estable de productos metálicos, a pesar de las restricciones externas. Un fuerte informe del metalúrgico podría infundir optimismo en los inversores respecto al sector de materias primas en Rusia. Sin embargo, si los resultados financieros disminuyen (por ejemplo, debido al encarecimiento de las materias primas o a la reducción de las exportaciones de acero), los analistas concluirán que el sector enfrenta problemas. Datos débiles de NLМК podrían temporalmente aumentar la cautela en el mercado respecto a las empresas metalúrgicas, aunque las expectativas de dividendos y las perspectivas a largo plazo del sector siguen siendo un factor importante para los inversores.
