Resumen de noticias sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 30 de septiembre de 2025: nuevos unicornios, megarrondas en el sector de IA, transacciones M&A, IPO y tendencias del mercado de capital de riesgo.
Últimas noticias sobre startups e inversiones de capital de riesgo del martes, 30 de septiembre de 2025. Nuevos unicornios, grandes transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) y un renacimiento del sector fintech reflejan el continuo auge del mercado de capital de riesgo. La comunidad global de startups e inversores cierra el tercer trimestre de 2025 con un optimismo evidente. Inversores de todo el mundo siguen inyectando capital en startups tecnológicas en todas las etapas de desarrollo, desde rondas semilla hasta IPOs de gran envergadura. El mercado de capital de riesgo, recuperándose de una larga recesión, muestra volúmenes de financiamiento máximos desde inicios de la década de 2020. La mejora en la situación macroeconómica y el creciente interés en innovaciones están fortaleciendo la confianza: las transacciones se vuelven más grandes y abarcan una amplia gama de sectores, desde inteligencia artificial y fintech hasta biotecnología y proyectos de defensa. Sin embargo, los inversores mantienen cierto nivel de selectividad, dirigiendo capital principalmente hacia las empresas más prometedoras para evitar el sobrecalentamiento de nichos específicos.
La actividad de capital de riesgo está en aumento en todas las regiones. Estados Unidos continúa liderando, representando alrededor de dos tercios del volumen global de inversiones (dominando especialmente en el ámbito de IA). En el Medio Oriente, el financiamiento de startups casi se ha duplicado en el último año gracias a multimillonarios proyectos tecnológicos en los países del Golfo Pérsico. En Europa se están produciendo cambios estructurales: por primera vez en una década, Alemania superó a Gran Bretaña en términos de volumen total de transacciones de capital de riesgo, aunque la participación total de Europa en el mercado global de VC ha disminuido ligeramente. India y el sudeste asiático continúan experimentando un auge en inversiones impulsado por fondos extranjeros, mientras que en China la actividad se mantiene contenida debido a restricciones internas. Los ecosistemas de startups en África y América Latina también están cobrando vida, atrayendo cada vez más capital y formando nuevos puntos de crecimiento fuera de los tradicionales centros tecnológicos. Al mismo tiempo, en Rusia y los países de la CEI están surgiendo nuevos fondos y programas de apoyo a negocios tecnológicos para no quedarse atrás en las tendencias globales, a pesar de las limitaciones externas.
A continuación se detallan las tendencias y eventos clave del mercado de capital de riesgo al 30 de septiembre de 2025:
- Regreso de megafondos y grandes inversores. Los principales actores del mercado están nuevamente formando fondos récord y aumentando las inversiones, inyectando capital en la industria y elevando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiamiento sin precedentes y un auge de los "unicornios". Transacciones increíblemente grandes elevan las valoraciones de startups a nuevas alturas, especialmente en los segmentos de inteligencia artificial y robótica.
- Ola de consolidación y transacciones M&A. Grandes fusiones y adquisiciones están reestructurando el panorama de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y crecimiento acelerado de las startups.
- La ventana en el mercado de IPOs sigue abierta. Una serie de salidas exitosas de empresas tecnológicas al mercado muestra un retorno de la liquidez y oportunidades de salida para los inversores de capital de riesgo.
- Renacimiento del fintech. Las startups de tecnología financiera están nuevamente atrayendo capital significativo y atención estratégica: surgen nuevos "unicornios" y se lanzan grandes proyectos en la intersección de finanzas y tecnología.
- Ampliación del enfoque sectorial. Las inversiones de capital de riesgo no solo se dirigen a IA, sino también a tecnologías "verdes", medicina, TravelTech y otros sectores, diversificando el mercado y revelando nuevas oportunidades de crecimiento.
- Regreso del interés por la industria cripto. El rally en el mercado de activos digitales ha renovado el interés de los inversores en proyectos de blockchain, llevando a nuevas grandes rondas de financiamiento y a las primeras ofertas públicas en el sector cripto.
- Explosión de inversiones en tecnología de defensa y aeroespacial. Los factores geopolíticos están estimulando una afluencia de capital hacia proyectos de defensa y aeroespaciales, convirtiendo estas áreas en prioridades para los fondos de capital de riesgo.
- Activación del mercado en Rusia y la CEI. La región está lanzando nuevos fondos y medidas de apoyo a startups, mientras que proyectos locales están atrayendo capital extranjero, integrándose gradualmente en tendencias globales.
Regreso de megafondos: capital récord regresa a la industria
Las mayores estructuras de inversión de capital de riesgo están volviendo a la arena, señalando un nuevo aumento en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, después de un largo paréntesis, anunció el lanzamiento de su fondo Vision Fund III, con un volumen de alrededor de $40 mil millones, enfocado en tecnologías avanzadas (principalmente desarrollos en IA y robótica). Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: los petrodólares se están redirigiendo hacia iniciativas tecnológicas y megaprojectos nacionales, formando sus propios hubs tecnológicos en el Medio Oriente. Paralelamente, en todo el mundo se están creando decenas de nuevos fondos de capital de riesgo, atrayendo capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
- Veritas Capital Fund IX — $14.4 mil millones. Este fondo estadounidense, enfocado en empresas tecnológicas y de defensa, ha cerrado un nuevo fondo con un récord de financiamiento, demostrando un alto nivel de confianza por parte de grandes inversores institucionales.
- Great Hill Partners IX — $7 mil millones. Uno de los mayores fondos de crecimiento, enfocado en empresas tecnológicas, atrajo significativamente más recursos de lo inicialmente planeado, superando ampliamente su objetivo de capital.
Cabe destacar que la firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz está enfocada en crear su propio megafondo de alrededor de $20 mil millones, orientado completamente a inversiones en empresas de IA. De tener éxito, esto se convertirá en el mayor fondo en la historia de la empresa. La gran afluencia de fondos de estos megafondos ya está llevando a un aumento en el volumen de capital no invertido ("pólvora seca") en el mercado. Solo en EE.UU., los fondos de capital de riesgo han acumulado más de $300 mil millones, listos para invertir a medida que la confianza regrese. El exceso de capital aumenta la competencia por las mejores startups, manteniendo altas las valoraciones de las empresas prometedoras. La presencia de importantes jugadores institucionales también fortalece la creencia en el continuo flujo de inversiones en la industria.
Megarrondas en IA y nueva ola de "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el principal impulsor del auge de capital de riesgo de 2025, mostrando volúmenes de financiamiento récord. Los inversores buscan posicionarse entre los líderes del nuevo ciclo tecnológico, dirigiendo enormes sumas hacia los proyectos de IA más prometedores. En las últimas semanas, varias transacciones sin precedentes han confirmado esta tendencia:
- Anthropic (EE.UU.) — $13 mil millones. El desarrollador de modelos de IA a gran escala atrajo $13 mil millones en una ronda de serie F, elevando su valoración a ~$183 mil millones. Corporaciones líderes participaron como inversores, destacando la confianza del mercado en desarrolladores independientes de modelos fundamentales de IA.
- OpenAI (EE.UU.) — $8.3 mil millones. El desarrollador de tecnologías avanzadas de IA atrajo una de las mayores rondas de financiamiento en la historia, elevando la valoración de la compañía a aproximadamente $300 mil millones. Junto a Microsoft, la startup ha creado una división separada para su futura IPO, con el fin de acelerar la comercialización de sus productos.
- Mistral AI (Francia) — €1.7 mil millones. La startup en el ámbito de IA generativa logró financiamiento récord para Europa, elevando su valoración a €11.7 mil millones. El principal inversor es la corporación neerlandesa ASML, lo que refleja el deseo de Europa de desarrollar su propia infraestructura de IA.
- PsiQuantum (EE.UU.) — $1 mil millones. La startup cuántica consiguió la mayor inversión en su segmento con una valoración de alrededor de $7 mil millones, mostrando la disposición de los inversores para financiar proyectos de alta tecnología más allá de la IA clásica aplicativa.
- Figure AI (EE.UU.) — más de $1 mil millones. El desarrollador de robots humanoides ha recaudado más de $1 mil millones en una ronda de serie C con una valoración de aproximadamente $39 mil millones. El inversor principal es Parkway VC, con participación de Brookfield, NVIDIA, Intel Capital, Salesforce Ventures, Qualcomm Ventures y otros. Este nivel sin precedentes de valoración para una startup robótica demuestra la confianza de los inversores en el potencial de robots humanoides y desarrollos de deeptech en la intersección de IA y robótica.
Estas megarrondas están formando una generación de nuevos "unicornios" y acercando la aparición de los líderes tecnológicos del mañana. A pesar de las advertencias sobre un posible sobrecalentamiento del mercado, el apetito de los inversores por proyectos avanzados se mantiene elevado. Y no solo se financian productos prácticos de IA, sino también la infraestructura crítica: chips especializados, plataformas en la nube y sistemas de almacenamiento de datos necesarios para escalar todo el ecosistema de IA.
Ola de fusiones y adquisiciones (M&A)
Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia por nuevos mercados están provocando una nueva ola de consolidación. Las grandes corporaciones tecnológicas están dispuestas a gastar miles de millones en adquisiciones estratégicas para reforzar sus posiciones y acceder a desarrollos avanzados. Un número de importantes transacciones M&A en meses recientes confirma esta tendencia:
- Google → Wiz — aproximadamente $32 mil millones. La corporación Alphabet (Google) adquiere la startup israelí de ciberseguridad en la nube, buscando fortalecer su posición en la protección de datos y servicios en la nube. Esta suma récord para el sector tecnológico de Israel demuestra la disposición de los gigantes tecnológicos a pagar enormes sumas por desarrollos clave en ciberseguridad.
- SoftBank → Ampere — cerca de $6.5 mil millones. La holding japonesa compra al desarrollador estadounidense de procesadores ARM para servidores Ampere Computing, para convertirse en uno de los líderes en el segmento de chips para centros de datos en la nube y corporativos. La transacción será una de las más grandes del año en la industria de semiconductores.
- Atlassian → The Browser Company — ~$610 millones. El desarrollador de software corporativo Atlassian adquiere la startup neoyorquina creadora de los navegadores Arc y Atlas. Este paso marca la entrada de Atlassian en el mercado de navegadores web: la compañía planea crear sobre la base de los productos de la startup un "navegador para el trabajo" de nueva generación, optimizado para aplicaciones corporativas en la nube e integrado con las herramientas de Atlassian. Anteriormente, OpenAI y la startup de búsqueda Perplexity mostraron interés en The Browser Company, lo que refleja una alta competencia por equipos prometedores en el ámbito de navegadores orientados a IA.
La activación de adquisiciones está cambiando la composición del poder en la industria. Las startups maduras, o bien se fusionan entre sí, o se convierten en objetivos para corporaciones. Para los inversores de capital de riesgo, esto abre oportunidades de salidas esperadas a través de la venta de empresas de cartera a jugadores estratégicos. Al mismo tiempo, la consolidación elimina competidores excesivos del mercado y permite enfocar recursos en las áreas más prometedoras. Se espera que en los próximos trimestres, la tendencia hacia la consolidación continúe, especialmente en segmentos con competencia sobrecalentada o que requieren recursos significativos para escalar.
Regreso de la actividad en el mercado de IPOs
Después de la caída de 2022-2023, el mercado de ofertas públicas para empresas tecnológicas muestra signos de renacimiento. Las exitosas IPOs de varias empresas tecnológicas indican que los inversores están nuevamente dispuestos a comprar acciones de startups de rápido crecimiento a altas valoraciones. Esta nueva ola de debutaciones en bolsa refuerza la confianza de los fondos de capital de riesgo en la posibilidad de salidas rentables. Desde principios de año, ya ha habido más de 220 IPOs en las bolsas estadounidenses, lo que representa aproximadamente un 85% más que en el mismo período de 2024. Entre las recientes colocaciones destacadas:
- StubHub. El importante marketplace de ventas de entradas atrajo alrededor de $800 millones a mediados de septiembre, vendiendo 34 millones de acciones a $23.50 cada una (en la mitad del rango establecido), lo que dio una valoración de aproximadamente $8.6 mil millones. El debut de StubHub en la NYSE fue uno de los mayores tech listings del año y culminó años de preparación (la startup solicitó su IPO en 2021). Las primeras operaciones fueron volátiles, reflejando la cautela de los inversores, pero el hecho mismo de un exitoso lanzamiento confirmó que se ha "abierto la ventana de IPO" para grandes empresas de capital de riesgo.
- Klarna. El gigante fintech sueco Klarna hizo su debut exitoso en la Bolsa de Nueva York después de un largo parón. Las acciones se ofrecieron por encima de su rango de precios inicial, convirtiendo a Klarna en uno de los primeros "unicornios" europeos en salir a Estados Unidos en los últimos años.
El éxito de estas IPOs demuestra el retorno de la liquidez al mercado de capital de riesgo. Tras los primeros "pájaros cantores", otros startups significativos también se están preparando para salir a bolsa. Según los medios, el servicio fintech estadounidense Stripe ya ha presentado una solicitud confidencial para su IPO, mientras que entre los candidatos para el mercado público se encuentran la red social Reddit, la plataforma comercial israelí eToro y el proveedor de computación en la nube de IA CoreWeave. La reactivación de la actividad en el mercado de IPOs es crucial para todo el ecosistema: salidas exitosas permiten a los inversores realizar ganancias y reorientar los recursos liberados a la financiación de nuevos proyectos, alimentando el próximo ciclo de crecimiento.
Fintech: nuevos unicornios e iniciativas estratégicas
En el sector fintech también han ocurrido eventos significativos que reflejan la alta actividad del capital de riesgo y de instituciones financieras tradicionales:
- Tide (Reino Unido) — el servicio de banca digital para pequeñas empresas ha atraído $120 millones en una ronda estratégica liderada por el fondo TPG. La valoración de la compañía tras el acuerdo alcanzó $1.5 mil millones, otorgándole formalmente a Tide el estatus de "unicorno". Anteriormente, el año pasado, la startup ya había recaudado $100 millones (con Apax Partners como inversionista líder) a una valoración de $650 millones; esta nueva ronda permitirá acelerar la expansión internacional, mejorar el desarrollo de productos y invertir en sus propias soluciones de IA.
- Un consorcio de nueve grandes bancos europeos (incluyendo ING, UniCredit, SEB, Raiffeisen y otros) anunció una iniciativa conjunta para crear la primera stablecoin paneuropea vinculada al euro. El objetivo del proyecto es lanzar una moneda digital conforme a las normativas de MiCA para pagos instantáneos 24/7 en toda la UE para 2026. Los bancos posicionan este paso como una respuesta a la dominancia de las stablecoins en dólares y un elemento importante de la autonomía estratégica de Europa en el ámbito de los pagos.
- Fnality International — la plataforma fintech para liquidaciones blockchain interbancarias recaudó $136 millones (aproximadamente £100 millones) en una ronda de financiamiento. Este proyecto, respaldado por varios bancos globales, está desarrollando infraestructura para pagos rápidos y liquidaciones de valores utilizando monedas digitales de bancos centrales. Las nuevas inversiones permitirán a Fnality acelerar la implementación del sistema en diversas jurisdicciones y se acercan al lanzamiento de servicios comerciales destinados a aumentar la eficiencia de los mercados financieros tradicionales.
- El mayor neobanco europeo Revolut anunció un plan de expansión global: la compañía invertirá £10 mil millones (aproximadamente $13 mil millones) en su desarrollo durante los próximos cinco años. Revolut planea aumentar su base de clientes de 65 a 100 millones de usuarios y entrar en más de 30 nuevos mercados para 2030. Como parte de su estrategia, se invertirán aproximadamente £3 mil millones en la expansión de su presencia en el Reino Unido; el resto se destinará a crecimiento internacional. La declaración de tales inversiones masivas muestra la intención del gigante fintech de consolidar su liderazgo y su disposición a invertir un capital significativo para crecer, a pesar de que Revolut sigue siendo una empresa privada y una de las fintech más valiosas de Europa.
Todas estas tendencias reflejan un renacimiento del fintech: la industria está recuperando impulso tras una pausa, y los inversores están apoyando activamente tanto a startups fintech prometedoras como a proyectos de infraestructura financiera (incluyendo iniciativas con monedas digitales), viendo en ellos grandes oportunidades de crecimiento.
Tendencias sectoriales: TravelTech, MedTech y otros campos
Además de la IA y el fintech, las inversiones de capital de riesgo siguen fluyendo hacia diversos proyectos sectoriales que implementan tecnologías en áreas tradicionales de la economía:
- WeTravel (EE.UU./Países Bajos) — plataforma para organizar viajes grupales con herramientas de IA atrajo $92 millones en una ronda de serie C liderada por Sapphire Ventures. La startup, fundada en 2014, simplifica la reserva de tours, el manejo de pagos y la logística para operadores turísticos. El nuevo capital permitirá a la compañía desarrollar funciones adicionales de IA para automatizar procesos complejos en la industria del turismo. La recaudación de una ronda tan grande subraya el creciente interés de los inversores en el sector TravelTech, que utiliza cada vez más la inteligencia artificial: transacciones similares fueron recibidas anteriormente este año por el servicio de reservas Klook ($100 millones) y la plataforma eSIM Airalo ($220 millones).
- En el sector MedTech también se ha registrado una ronda significativa: la startup neoyorquina Inspiren, que desarrolla una plataforma de IA para casas de retiro y centros de cuidados, obtuvo $100 millones en inversiones de serie B (liderado por el fondo Insight Partners). Las soluciones de Inspiren integran la monitorización de la seguridad de pacientes, la planificación del cuidado y la analítica de personal en un complejo inteligente para operadores de hogares de ancianos. La nueva financiación ayudará a expandir la implementación de la tecnología y confirmó el interés de los fondos de capital de riesgo por innovaciones en la intersección de salud y IA.
- La actividad también se observa en otros nichos. Así, en el sector de software B2B, la startup neoyorquina Flox atrajo $25 millones en una ronda de serie B para desarrollar una plataforma de desarrollo de software unificado. En el sector EdTech, la empresa de Singapur Anthology cerró una ronda de $40 millones para escalar su plataforma de aprendizaje en línea. Estos ejemplos demuestran que los inversores están dispuestos a apoyar proyectos prometedores en todo el espectro de sectores, desde turismo y salud hasta software corporativo y educación, siempre que ofrezcan innovaciones tecnológicas y potencial de crecimiento.
Renacimiento de la industria cripto
El mercado de activos digitales en la segunda mitad de 2025 está experimentando un nuevo auge, reavivando el interés del capital de riesgo en las startups cripto. El Bitcoin ya ha superado la histórica barrera de $120,000, estableciendo un nuevo máximo histórico, y los precios de los principales altcoins están aumentando rápidamente. Hace un año, el sector de blockchain enfrentaba una crisis de confianza y una fuerte presión reguladora, sin embargo, el actual rally ha cambiado radicalmente el estado de ánimo de los inversores. Fondos importantes que habían detenido previamente las inversiones en proyectos cripto están volviendo a entrar en este mercado. Se están registrando grandes rondas de financiamiento, y algunos jugadores incluso están listos para salir a bolsa. Por ejemplo:
- Circle. La empresa fintech detrás de uno de los principales stablecoins (USDC) logró un IPO exitoso y se convirtió en una de las primeras grandes empresas de la industria cripto en salir a bolsa.
- Gemini. La exchange de criptomonedas se está preparando para una oferta pública de acciones y recientemente atrajo $50 millones del departamento de Nasdaq Ventures antes de su potencial IPO.
- BlackRock. El gigante de inversión lanzó un fondo cotizado (ETF) vinculado al Bitcoin, lo que representa una señal importante de reconocimiento institucional de los activos cripto.
Todos estos eventos demuestran que la industria blockchain está siendo percibida nuevamente por los inversores como una dirección prometedora de crecimiento.
Tecnologías de defensa y espacio en auge
La tensión geopolítica de los últimos años ha llevado a un crecimiento sin precedentes de las inversiones en los sectores de defensa y aeroespacial. Las inversiones en startups de defensa han aumentado considerablemente: grandes rondas (por ejemplo, ~$2.5 mil millones recaudados por el desarrollador estadounidense de sistemas autónomos Anduril Industries) muestran la disposición del capital de riesgo para financiar proyectos de seguridad. Inversores (y, a veces, estructuras estatales) están apoyando activamente el desarrollo de drones, ciberseguridad, sistemas de IA militar, así como nuevos programas espaciales y plataformas satelitales.
Los sectores de defensa y espacio se están convirtiendo rápidamente en nuevas prioridades para los fondos de capital de riesgo. En EE.UU. han surgido varios "unicornios" en el ámbito de las tecnologías aeroespaciales, y las startups de defensa europeas han recibido un flujo importante de fondos en medio del cambio geopolítico. Por ejemplo:
- Apex — $200 millones. El fabricante californiano de plataformas satelitales estandarizadas atrajo $200 millones en una ronda de serie D para acelerar la producción en masa de naves espaciales ante la creciente demanda.
En general, las inversiones en estas industrias estratégicas no solo prometen beneficios comerciales, sino también un fortalecimiento de la seguridad, lo que las hace atractivas incluso para inversores relativamente conservadores.
Rusia y la CEI: tendencias locales en el contexto del mercado mundial
El mercado de capital de riesgo ruso, que ha atravesado varios años difíciles, se está adaptando gradualmente a las nuevas condiciones y busca desarrollarse en paralelo con las tendencias globales. En 2025, surgieron nuevas fuentes de capital y iniciativas para apoyar el negocio tecnológico en la región:
- Nuevos fondos. En Rusia comenzó a operar el fondo privado Nova VC (con un volumen de aproximadamente 10 mil millones de rublos) para inversiones en empresas tecnológicas, y en Tartaristán se estableció un fondo de capital de riesgo sectorial "Nueva Industria Química" (~5 mil millones de rublos) para financiar proyectos de innovación regional.
- Apoyo estatal. Las autoridades están discutiendo una ley específica sobre inversiones de capital de riesgo. Entre los objetivos declarados está el estímulo a la innovación y el aumento del gasto en investigación y desarrollo (I+D) al 2% del PIB para 2030 (prácticamente el doble del nivel actual).
- Éxito internacional. A pesar de las restricciones sancionadoras, equipos de los países de la CEI siguen atrayendo financiamiento en el extranjero. Por ejemplo, el servicio de aprendizaje automático Vocal Image, fundado por migrantes de Bielorrusia y que opera en Estonia, recibió aproximadamente $3.6 millones de un fondo de inversión de capital de riesgo francés. Este caso confirma que los proyectos prometedores de la región pueden encontrar apoyo en la arena global.
Aunque los volúmenes totales de inversiones de capital de riesgo en Rusia y la CEI todavía son inferiores a los de los líderes globales, en la región se están formando todos los elementos necesarios de un ecosistema: fondos locales, aceleradoras, programas gubernamentales y asociaciones internacionales. Estos esfuerzos crean una base para la aparición de sus propios "unicornios" y una mayor inclusión de las startups regionales en la agenda tecnológica mundial.
