Resumen de los eventos clave de la semana del 27 al 31 de octubre de 2025: reuniones de la Fed y el BCE, informes de Apple, Amazon, Microsoft, inflación, PIB, PMI y mercados.

Revisión completa de los principales eventos de la próxima semana 27-31 de octubre de 202: reportes de las principales empresas de TI (Apple, Microsoft, Amazon, Meta), заседание ключевых bancos centrales (Reserva Federal de EE. UU. y BCE), así como la publicación de datos del PIB de EE. UU. y la Eurozona.

Lunes, 27 de octubre – Ifo en Alemania y negociaciones EE. UU.–China

La nueva semana comenzará de manera relativamente tranquila: varios mercados en Asia y la CEI (Nueva Zelanda, Kazajistán) estarán cerrados el lunes debido a festivos. Las negociaciones sobre comercio entre EE. UU. y China a nivel ministerial, junto con los primeros indicadores económicos importantes de Europa y EE. UU., estarán en el centro de atención. Por la mañana, continuará la cumbre de ASEAN (día 2) en Malasia, donde se discuten cuestiones de comercio y cooperación regional. Los principales eventos del lunes son:

Geopolítica: En los márgenes de la cumbre de ASEAN, se llevarán a cabo negociaciones comerciales de EE. UU. y China, con el objetivo de reducir la tensión entre ambas economías. Además, se espera una reunión bilateral entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el nuevo primer ministro de Japón, donde se discutirán las relaciones comerciales y económicas y la seguridad en la región Asia-Pacífico.
Bancos centrales: El gobernador del Banco de Reserva de Australia dará un discurso (a las 11:15 hora de Moscú). Los inversores estarán atentos a sus comentarios sobre la inflación y la política monetaria de Australia.
Datos de Europa: El índice del clima empresarial Ifo en Alemania (octubre) se publicará a las 12:00 hora de Moscú. Este indicador mostrará el sentimiento en los negocios alemanes y puede influir en las tasas del euro y en las acciones europeas, considerando el papel de Alemania como el motor de la economía de la Eurozona.
Estadísticas de EE. UU.: A las 15:30 hora de Moscú, se publicarán los datos de pedidos de bienes duraderos de septiembre, un importante indicador de la actividad de inversión en la industria. Luego, a las 17:00 hora de Moscú, se publicarán las ventas de casas nuevas en EE. UU. de septiembre, reflejando el estado del mercado inmobiliario y, a las 17:30 hora de Moscú, el índice manufacturero de la Reserva Federal de Dallas de octubre, que caracteriza la actividad empresarial en la industria de la región.
Retail en Rusia: X5 Retail Group (Rusia), uno de los mayores minoristas de RF (cadenas "Pyatyorochka", "Perekryostok"), publicará resultados financieros por 9 meses de 2025 (NIIF). Los resultados mostrarán la dinámica de ingresos en el segmento alimentario y el impacto de la inflación en la demanda del consumidor.
Sector industrial de EE. UU.: Waste Management (EE. UU.), la principal empresa en el sector de reciclaje y gestión de residuos, informará sobre el 3er trimestre. Sus resultados ofrecerán señales sobre el nivel de actividad empresarial y las inversiones en infraestructura. También se publicará el informe de Nucor (EE. UU.), el mayor fabricante de acero en EE. UU. Los inversores evaluarán si los altos precios del acero y la demanda de la construcción sostienen la rentabilidad de la empresa.
Alta tecnología y chips: NXP Semiconductors (EE. UU.), un importante fabricante de semiconductores (especialmente para la industria automotriz), presentará resultados trimestrales, en medio de la creciente demanda global de chips para automóviles e industrias. Además, Cadence Design Systems (EE. UU.), desarrollador de software para el diseño de circuitos integrados, también reportará; sus resultados reflejarán tendencias en la industria de los semiconductores y los gastos de I+D de los clientes.

Así, el lunes, la combinación de actividad diplomática en la cumbre de ASEAN y los primeros informes trimestrales establecerá el tono para el inicio de la semana. Los inversores estarán atentos a si el clima empresarial en Alemania mejora y si los datos estadísticos estadounidenses confirman la resiliencia de la economía de EE. UU. Los primeros resultados corporativos (especialmente en los sectores industrial y tecnológico) proporcionarán señales sobre el sentimiento empresarial antes de una avalancha de reportes en los días siguientes.

Martes, 28 de octubre – reportes bancarios (Sberbank, HSBC) y confianza del consumidor

El martes, el entorno informativo se intensificará. Continúa el 3er día de la cumbre de ASEAN, donde los líderes mundiales discuten la integración económica, y en paralelo, se esperan datos importantes sobre la confianza del consumidor en los mercados. Las bolsas europeas estarán reaccionando a los informes matutinos de empresas importantes, mientras que el mercado estadounidense se prepara para la publicación de varios resultados trimestrales significativos después del cierre. Los eventos clave del día son:

Confianza del consumidor en Europa: A primera hora, Alemania publicará el índice de confianza del consumidor GfK para noviembre (10:00 hora de Moscú). Se espera un cambio ligero en el indicador, lo que reflejará el sentimiento de los hogares alemanes antes de la temporada de gastos festivos.
Mercado de vivienda en EE. UU.: A las 16:00 hora de Moscú, se publicará el índice de precios de viviendas S&P/Case-Shiller de agosto, que evalúa la dinámica de precios en las grandes ciudades de EE. UU. Las tendencias en el mercado de vivienda mostrarán el impacto del aumento de las tasas hipotecarias en el costo de la vivienda.
Confianza en la economía de EE. UU.: A las 17:00 hora de Moscú, dos indicadores describirán el sentimiento en la economía estadounidense. El índice de confianza del consumidor de Conference Board (octubre) reflejará la confianza de los hogares en la situación económica y en el mercado laboral. Simultáneamente, el índice de actividad empresarial de la Fed de Richmond (octubre) mostrará el estado de la industria en el Atlántico Medio de EE. UU. Estos indicadores son importantes para evaluar las perspectivas de los gastos de los consumidores y del sector manufacturero a inicios del IV trimestre.
Mercados de materias primas: A las 23:30 hora de Moscú, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará datos semanales sobre las reservas de petróleo en EE. UU. Un cambio brusco en las reservas puede afectar los precios del petróleo, lo cual es importante para el mercado de materias primas y las divisas de los países exportadores.
Sector bancario en Rusia: Sberbank y VTB, los dos principales bancos de Rusia, presentarán resultados financieros. Sberbank publicará un informe bajo NIIF para los 9 meses de 2025, y VTB – para el 3er trimestre de 2025. Los inversores analizarán la dinámica de las ganancias, ingresos por intereses y volúmenes de préstamos, lo que permitirá evaluar la salud del sistema bancario ruso en medio de un entorno de tasas clave cambiantes y la situación económica.
Sectores bancarios globales: Uno de los principales bancos internacionales, HSBC (Reino Unido) informará sobre sus ganancias del 3er trimestre. Siendo un prestamista global con una amplia presencia en Asia, HSBC ofrecerá una visión del estado del sector bancario en Europa y Asia, incluyendo tendencias en márgenes de interés y reservas para posibles pérdidas.
Pagos digitales: Las empresas del sector fintech publicarán informes trimestrales. PayPal (EE. UU.), uno de los líderes en pagos en línea, informará en medio de la competencia en la industria fintech y el desarrollo de servicios de billetera digital. Visa (EE. UU.), el sistema de pagos más grande del mundo, también presentará resultados: los inversores esperan un aumento en el volumen de transacciones gracias a la recuperación de viajes y consumo, así como comentarios de la dirección sobre los planes en medio del desarrollo de pagos digitales.
Transporte y logística: UPS (EE. UU.), el líder mundial en entrega exprés, publicará su informe del 3er trimestre. Los datos de UPS son considerados un barómetro del comercio global: los volúmenes de transporte y las proyecciones de la empresa ofrecerán señales sobre el estado de las cadenas de suministro globales y la demanda de negocios y comercio en línea.
Salud: UnitedHealth Group (EE. UU.), la empresa de seguros de salud más grande de EE. UU., informará sobre el trimestre. Los inversores evaluarán el crecimiento en el número de asegurados, los gastos médicos y las proyecciones de la dirección dadas las reformas en el sistema de salud y los costos de los medicamentos.

El martes será un día de indicadores de confianza importantes: los datos matutinos de Alemania y los vespertinos de EE. UU. mostrarán cuán seguros están los consumidores y las empresas de la situación económica. En este contexto, los inversores en Rusia observarán los resultados de Sberbank y VTB para evaluar la salud financiera de los bancos clave. Mientras tanto, los jugadores globales estarán esperando los informes de Visa, PayPal, UPS y HSBC, que establecerán el tono para los sectores correspondientes y podrían influir en el sentimiento del mercado a mitad de semana.

Miércoles, 29 de octubre – decisión de la Reserva Federal y reportes de Big Tech (Microsoft, Alphabet, Meta)

El miércoles, la atención de los mercados estará centrada en la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. – los inversores esperan decisiones sobre las tasas y señales sobre la política futura. Además de la Reserva Federal, el miércoles estará lleno de otros eventos: varios indicadores importantes de inflación, la reunión del Banco de Canadá y grandes informes corporativos de gigantes tecnológicos. Las operaciones en Hong Kong y Turquía nuevamente no se llevarán a cabo (día festivo), sin embargo, la actividad global seguirá siendo alta. Los eventos principales del miércoles son:

Inflación en Asia: A primera hora (03:30 hora de Moscú) se publicará el índice de precios al consumidor (IPC) de Australia para el III trimestre de 2025. Los datos de inflación en Australia pueden influir en el tipo de cambio del dólar australiano y en las expectativas sobre futuras decisiones del RBA, marcando el tono para la sesión asiática.
Política monetaria en Rusia: La presidenta del Banco de Rusia, Elvira Nabiullina, hablará en el Consejo de la Federación, donde evaluará la situación económica y podría señalar la posición del regulador sobre la tasa clave y la inflación. Ese mismo día, Rosstat publicará datos recientes sobre la inflación del consumidor en Rusia. Estos eventos son importantes para entender la dirección de la política monetaria en Rusia y la estabilidad del rublo.
Estadísticas en EE. UU.: A las 15:30 hora de Moscú, se publicará el balance comercial preliminar de EE. UU. de septiembre – un indicador del comercio exterior que refleja la relación entre exportaciones e importaciones. A las 17:00 hora de Moscú, se publicarán los datos sobre las ventas pendientes en el mercado de vivienda de EE. UU. de septiembre, mostrando la actividad en el mercado inmobiliario. Aunque estos indicadores son menos significativos que la decisión que tomará la Reserva Federal, complementarán la imagen de la salud de la economía de EE. UU. al cierre del 3er trimestre.
Decisión del Banco de Canadá: A las 16:45 hora de Moscú, se realizará la reunión del Banco de Canadá, donde se espera una decisión sobre la tasa de interés. El regulador canadiense evaluará su política a la luz de los recientes datos sobre inflación y PIB. En la conferencia de prensa (a las 17:30 hora de Moscú), el presidente del Banco de Canadá compartirá pronósticos sobre la economía; esto tendrá un impacto en el tipo de cambio del dólar canadiense y el sentir en los mercados de materias primas, dado la relevancia de Canadá como productor de petróleo.
Mercado energético: A las 17:30 hora de Moscú, el Ministerio de Energía de EE. UU. publicará datos sobre las reservas de petróleo y productos petroleros (EIA). Esta información semanal puede provocar fluctuaciones en los precios del petróleo, especialmente dada la dinámica de oferta y demanda antes de la temporada invernal.
Reserva Federal – el evento del día: La culminación del día será el anuncio de los resultados de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. a las 21:00 hora de Moscú. El Comité Federal de Mercado Abierto anunciará la decisión sobre la tasa (la mayoría de los inversores espera que se mantenga, pero seguirán atentamente las formulaciones). A las 21:30 hora de Moscú comenzará la conferencia de prensa de Jerome Powell. Sus comentarios sobre la inflación, el mercado laboral y los pasos futuros de la Fed marcarán la dirección de los mercados – desde divisas y bonos hasta acciones, especialmente las empresas sensibles a las tasas.
Industria automotriz y banca en Europa: El miércoles, grandes empresas europeas también informarán. Volkswagen (Alemania), uno de los principales fabricantes de automóviles del mundo, publicará resultados del 3er trimestre, donde los inversores buscarán datos sobre las ventas de vehículos eléctricos y el estado de los mercados clave en Europa y China. También, Deutsche Bank (Alemania), el mayor banco del país, presentará sus cifras: sus resultados de ganancias y reservas ofrecerán señales sobre la salud del sector bancario europeo y el impacto del aumento de las tasas del BCE en la industria financiera.
Sectores aeroespacial e industrial: Boeing (EE. UU.), el principal fabricante de aviones del mundo, informará en medio de la recuperación de los vuelos. Los inversores están interesados en el volumen de nuevos pedidos de aviones y la situación de las cadenas de suministro. Caterpillar (EE. UU.), un gigante industrial e indicador de la manufactura global, presentará sus resultados trimestrales, prestando especial atención a la demanda de maquinaria de construcción y minería como barómetro de las inversiones en infraestructura y materias primas.
Teleservicios y sector de consumo: Verizon (EE. UU.), uno de los mayores operadores de telecomunicaciones de EE. UU., publicará resultados financieros. Se analizarán el crecimiento del servicio 5G y la pérdida/ganancia de suscriptores móviles, lo que permitirá evaluar la dinámica competitiva en el mercado de telecomunicaciones. También, Starbucks (EE. UU.), una red global de cafeterías, informará: sus ventas y tráfico de clientes a nivel mundial mostrarán tendencias de consumo y recuperación en China, su segundo mercado más importante.
Gigantes tecnológicos: En el centro de atención estarán los informes de tres empresas de "Big Tech". Microsoft (EE. UU.) revelará sus resultados del trimestre: se espera un crecimiento sostenido en la división de la nube Azure y comentarios sobre la implementación de servicios de IA que impacten los gastos. Alphabet (EE. UU.), la empresa matriz de Google, presentará resultados donde el crecimiento de ingresos publicitarios en sus plataformas Google y YouTube, así como el éxito de su división de nube, serán clave. Meta (EE. UU.), la empresa matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp, informará sobre el crecimiento de audiencia e ingresos; a los inversores les interesará la monetización de Reels, el desarrollo de negocios de realidad virtual y la gestión de costos.

El miércoles promete ser uno de los días más ocupados: la decisión de la Reserva Federal y los informes de las mayores empresas tecnológicas pueden generar alta volatilidad. Antes del anuncio de la Reserva Federal, los mercados serán relativamente cautelosos, reaccionando a los datos de Canadá y Australia. Sin embargo, por la noche, la atención de los inversores se centrará en las palabras de Jerome Powell: cualquier indicio de cambio en la política monetaria se reflejará en todos los activos. Además, los informes financieros de Microsoft, Alphabet y Meta marcarán la dirección del sector tecnológico: sorpresas positivas podrían impulsar el optimismo del mercado, mientras que resultados decepcionantes aumentarían las preocupaciones sobre las valoraciones de crecimiento. En Europa, la atención se dirigirá a Volkswagen y Deutsche Bank, cuyos informes complementarán la imagen general de la salud del sector real y financiero en la región.

Jueves, 30 de octubre – reunión del BCE, PIB de EE. UU. y reportes de Apple y Amazon

El jueves podría convertirse en un día decisivo de la semana: varias de las principales economías publican sus estimaciones del PIB del 3er trimestre, se realiza la reunión del Banco Central Europeo y, por la noche, los inversores esperan los informes de Apple y Amazon. La agenda geopolítica también sigue siendo un punto focal: se planea una reunión entre los líderes de EE. UU. y China. Todos estos eventos prometen influir seriamente en el sentimiento de los inversores. Los principales temas del jueves son:

Cumbre de líderes de EE. UU.–China: El presidente de EE. UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente de China, Xi Jinping. Esta reunión bilateral de alto nivel tendrá lugar en un contexto de continuas negociaciones comerciales y la cumbre de APEC. Los mercados esperan señales positivas, una reducción de la tensión comercial o al menos planes para continuar el diálogo entre las dos mayores economías del mundo.
Banco de Japón: A las 06:00 hora de Moscú, se llevará a cabo la reunión del Banco de Japón sobre política monetaria. Después de un largo período de política extremadamente laxa, los inversores buscarán indicios de posibles cambios, como una corrección en el control del rendimiento de los bonos. En la conferencia de prensa a las 09:30 hora de Moscú, la dirección del Banco de Japón aclarará su decisión; cualquier cambio o pronóstico podría influir significativamente en el tipo de cambio del yen y en el sentimiento en los mercados asiáticos.
Economía de la Eurozona (estimación del PIB): Se publicarán varias publicaciones clave en Europa. En Francia, a las 09:30 hora de Moscú se darán a conocer los datos preliminares del PIB del III trimestre, y luego a las 12:00 hora de Moscú, Alemania presentará su cifra del PIB. Se espera un crecimiento débil o estancamiento dada las altas tasas y la crisis energética del invierno pasado. A las 13:00 hora de Moscú se publicarán los datos agregados del PIB de toda la Eurozona para el III trimestre, así como el índice de confianza del consumidor y el indicador de expectativas inflacionarias de octubre. Estos indicadores, juntos, proporcionarán una visión amplia del estado de la economía de la región en medio de la lucha contra la inflación.
PIB de EE. UU.: Uno de los eventos clave del día será la primera estimación del PIB de EE. UU. para el 3er trimestre (15:30 hora de Moscú). Las proyecciones indican una desaceleración en el crecimiento de la economía en comparación con el salto del 2do trimestre, pero las tasas aún podrían estar por encima de los niveles de tendencia. Simultáneamente, se publicarán datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que complementarán la imagen general del mercado laboral. Un PIB fuerte podría fortalecer el dólar y elevar los rendimientos de los bonos, mientras que cifras débiles aumentarían las conversaciones sobre una pronta reducción de las tasas de la Reserva Federal.
Decisión del BCE: A las 16:15 hora de Moscú, el Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre la tasa de interés. Después de una serie de aumentos, el mercado anticipa una pausa por parte del BCE en el contexto de signos de enfriamiento de la economía de la Eurozona. En la conferencia de prensa (16:45 hora de Moscú) la presidenta del BCE, Christine Lagarde, presentará pronósticos actualizados y explicará la posición del regulador. Cualquier señal sobre intenciones futuras del BCE – como la duración del período de altas tasas – influirá en el euro, en los bonos europeos y en los mercados de acciones.
Política económica rusa: El jueves, la Duma Estatal considerará las principales direcciones de la política monetaria de Rusia para el próximo período. Esta discusión anual, donde legisladores y representantes del Banco Central de Rusia establecen orientaciones sobre inflación, tipo de cambio del rublo y el sector bancario. Si bien este evento no provoca una reacción inmediata en el mercado, los inversores pueden extraer información sobre las prioridades de política económica en Rusia.
Mercado energético: A las 17:30 hora de Moscú, se publicará la estadística semanal del Ministerio de Energía de EE. UU. sobre las reservas de gas natural. Este informe podría influir en los precios del gas, especialmente dado el inicio de la temporada de calefacción y el nivel de llenado de los depósitos en Europa y EE. UU.
Gigante del petróleo y gas en Europa: Royal Dutch Shell (Shell plc, Reino Unido / Países Bajos), una de las mayores empresas de petróleo y gas del mundo, presentará resultados financieros del 3er trimestre. Los inversores evaluarán las ganancias de Shell en medio de precios del petróleo alrededor de $90 por barril, así como las cifras de retorno de capital a los accionistas (dividendos, recompra de acciones) y el progreso en la diversificación del negocio (gas, energías renovables).
Finanzas y pagos: Mastercard (EE. UU.), un sistema de pagos global líder, reportará para el trimestre. Se espera que el mercado vea un aumento en el volumen de transacciones gracias al incremento en el gasto de los consumidores y viajes; también será relevante la evolución de las tecnologías de pagos digitales. Además, el corredor y fintech de criptomonedas SoFi (EE. UU.) también presentará resultados – sus cifras brindarán señales sobre el sentir en el mercado de servicios financieros de nueva generación, aunque la escala de la empresa es mucho menor que la de los actores tradicionales.
Farmacéutica: Tres gigantes farmacéuticos publican resultados trimestrales: Eli Lilly (EE. UU.), Merck (EE. UU.) y Bristol Myers Squibb (EE. UU.). Los inversores estudiarán de cerca las ventas de medicamentos clave y las proyecciones sobre el lanzamiento de nuevos productos. Se prestará especial atención al segmento de medicamentos contra el cáncer y diabetes (en el caso de Eli Lilly, gracias al éxito de los tratamientos para la obesidad y diabetes). Los informes exitosos de las farmacéuticas podrían apoyar al sector salud en la bolsa.
Sectores de consumo: Dos grandes marcas estadounidenses del mercado de consumo publican resultados. Altria Group (EE. UU.), un productor de tabacos (Marlboro), informará en medio de una demanda estable y su transición al segmento de cigarrillos electrónicos – serán importantes los comentarios sobre la regulación de la industria. Kimberly-Clark (EE. UU.), un productor mundial de bienes de consumo (marcas como Kleenex, Huggies, entre otras), mostrará cómo la inflación y los cambios en los precios de las materias primas han afectado a su margen y a la demanda de productos de uso diario.
Corporaciones de medios y telecomunicaciones: Comcast (EE. UU.), un conglomerado de medios y telecomunicaciones, presentará su informe del trimestre. Los inversores estarán interesados en la dinámica en el número de suscriptores del servicio de streaming Peacock, los resultados del negocio por cable y parques temáticos, así como en las perspectivas de la empresa en un entorno de competencia en el mercado de medios.
Big Tech – el clímax de la temporada de reportes: Después del cierre del mercado, los inversores recibirán los informes financieros de dos de las mayores empresas del mundo. Apple (EE. UU.) informará sobre los resultados del 3er trimestre del año fiscal 2025: la pregunta clave es sobre las ventas de la nueva generación de iPhones, la dinámica de ingresos en China, así como los logros en el negocio de servicios y dispositivos portátiles. Amazon (EE. UU.) publicará cifras de su negocio minorista y de su división de nube AWS. Al centro de atención están el aumento de ventas en línea y la rentabilidad del comercio electrónico en un contexto de cambio en las preferencias del consumidor, así como la velocidad de crecimiento de los servicios en la nube en medio de la competencia con Microsoft y Google. Estos dos informes podrían provocar movimientos significativos tanto en las acciones de las empresas como en el mercado en general, dada su ponderación en los índices.
Nuevas tecnologías y la industria cripto: El jueves también se esperan resultados de empresas de la nueva economía. Coinbase (EE. UU.), la mayor bolsa de criptomonedas, informará en medio de la volatilidad en el mercado de activos digitales – los inversores estarán atentos a los volúmenes de comercio y los ingresos por comisiones. Además, el mercado espera el primer informe público de Reddit (EE. UU.), una popular red social de foros, que recientemente salió a bolsa. Las cifras de audiencia e ingresos publicitarios de Reddit serán un indicador del estado del mercado de publicidad digital e interés de los inversores en nuevos emisores tecnológicos.

El jueves, los mercados serán bombardeados con una gran cantidad de información críticamente importante. Los datos del PIB de EE. UU. y la Eurozona capturarán la trayectoria del crecimiento económico – lo que ayudará a evaluar cuán efectivas han sido las medidas de los bancos centrales para controlar la inflación y si estas han conducido a una recesión. La decisión del BCE y los comentarios de Lagarde definirán las expectativas sobre la política monetaria en Europa en los próximos meses. Por la noche, la atención se centrará en el sector corporativo: los reportes de Apple y Amazon podrían desencadenar movimientos masivos en el índice tecnológico Nasdaq y marcar el tono para todo el mercado en el día comercial final de la semana. Los inversores deberán filtrar cuidadosamente las noticias para extraer las señales más significativas para sus estrategias.

Viernes, 31 de octubre – inflación en la Eurozona y EE. UU.; resultados de la cumbre de APEC

El viernes, la actividad empresarial disminuirá ligeramente tras los intensos días anteriores, pero los mercados aún esperan importantes datos sobre inflación, y en Asia comienza un gran foro internacional. Comienza la cumbre de APEC en Corea del Sur (día 1), donde se reunirán los líderes de las naciones de la región Asia-Pacífico para discutir cuestiones de comercio e inversiones mundiales. Los eventos principales del viernes son:

Economía de China: A primera hora (04:30 hora de Moscú), China publicará los índices de actividad empresarial (PMI) en la industria, servicios y un índice compuesto para octubre. Estas cifras mostrarán si la segunda economía mundial continúa recuperándose después de una caída en verano. Especialmente importante es el estado del PMI manufacturero – un regreso por encima de 50 puntos será un signo de crecimiento en la industria China, lo que es positivo para los mercados de materias primas.
Inflación en la Eurozona: A las 13:00 hora de Moscú, se publicará la evaluación preliminar del índice de precios al consumidor (IPC) de la Eurozona para octubre. Después de un pico de inflación a principios de año, los mercados esperan una desaceleración adicional en el aumento de precios. Una disminución de la inflación fortalecerá la opinión sobre que el BCE pausar las subidas de tasas, mientras que un aumento inesperado en los precios aumentará la presión sobre el regulador. La reacción del euro y los bonos europeos dependerá de cuán cerca estén los datos reales de las proyecciones.
Inflación en EE. UU.: A las 15:30 hora de Moscú, el Departamento de Comercio de EE. UU. publicará el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de septiembre, que es el indicador preferido de inflación para la Reserva Federal. También se darán a conocer datos sobre ingresos y gastos de los estadounidenses. Una desaceleración en la inflación del PCE podría mantener las expectativas sobre una pronta reducción de tasas, mientras que una inflación persistentemente alta recordará el riesgo de mantener por más tiempo la política estricta de la Reserva Federal.
Estado de la economía de Canadá: A las 15:30 hora de Moscú, se publicará el PIB de Canadá para agosto. Aunque es un indicador retrógrado, reflejará la trayectoria de la economía canadiense a finales del verano – lo que es importante en el contexto de la reciente decisión del Banco de Canadá. Un crecimiento moderado sin señales de recesión podría ayudar al dólar canadiense.
Actividad empresarial en EE. UU.: A las 16:45 hora de Moscú, se publicará el índice de actividad empresarial de Chicago (Chicago PMI) para octubre. Este indicador anticipado regional para la industria permitirá evaluar cómo se siente el sector manufacturero de EE. UU. a inicios del IV trimestre, complementando la imagen general después de los PMI nacionales y los índices federales de los días anteriores.
Sector petrolero: Dos de las mayores corporaciones petroleras de EE. UU. informarán sobre el 3er trimestre. ExxonMobil (EE. UU.) y Chevron (EE. UU.) presentarán sus resultados financieros en medio de altos precios del petróleo. El enfoque estará en los volúmenes de producción, flujo de caja libre y planes para retorno de capital a los accionistas. Estos reportes darán una comprensión de cómo los gigantes del petróleo y gas han capitalizado las condiciones de precios favorables y su visión sobre las perspectivas del mercado de energía.
Farmacéutica: AbbVie (EE. UU.), una importante empresa biofarmacéutica, publicará resultados trimestrales. Los inversores se interesarán por la dinámica en las ventas de sus medicamentos insignia (en particular, el inmunológico Humira y sus nuevos competidores), así como por los logros en la diversificación de su portafolio de medicamentos. Los resultados de AbbVie influirán en el sentimiento en el sector salud después de los reportes de otras farmacéuticas el día anterior.
Sectores de consumo: Colgate-Palmolive (EE. UU.), un productor mundial de productos de limpieza y cuidado personal, informará sobre sus ganancias. Los inversores estarán atentos al crecimiento de ventas en mercados en desarrollo, política de precios de la empresa e impacto de los precios de materias primas en sus márgenes. Como empresa que vende bienes de consumo, Colgate es un indicador de la resiliencia del consumo incluso en períodos de incertidumbre económica.

El último día de la semana proporcionará a los mercados los toques finales para formar el balance semanal. Los PMI matutinos de China marcarán el tono para la sesión asiática – la mejora en los indicadores apoyará a las divisas de materias primas y a las acciones de empresas mineras. Los índices de inflación europeos y estadounidenses (IPC y PCE) confirmarán la tendencia de desaceleración en el aumento de precios o forzarán a los inversores a revisar sus expectativas sobre tasas. Los informes de ExxonMobil y Chevron podrían impactar en todo el sector energético, finalizando la temporada de reportes trimestrales para las empresas de petróleo y gas en una nota positiva. En conjunto, los eventos del viernes ayudarán a los inversores a ajustar sus estrategias antes del nuevo mes, especialmente en lo que respecta a tasas de bonos y preferencias sectoriales en los mercados bursátiles.

Sábado, 1 de noviembre – conclusiones de la cumbre de APEC

El sábado no habrá comercio activo en los mercados, pero la vida política continúa: en Corea del Sur se llevará a cabo la culminación de la cumbre de APEC (día 2). Los líderes de las naciones de la región Asia-Pacífico concluirán la reunión y posiblemente llegarán a un acuerdo sobre una declaración conjunta sobre comercio, inversiones y desarrollo sostenible. Las declaraciones finales de la cumbre pueden contener acuerdos que podrían influir en las relaciones internacionales y en el sentimiento del mercado en la próxima semana – los inversores deben prestar atención a los menciones sobre cooperación en tecnología, energía y geopolítica.

Qué observar como inversor

La semana del 27 al 31 de octubre está repleta de eventos capaces de alterar el equilibrio en los mercados. Los inversores deben en primer lugar monitorear las decisiones de los bancos centrales – los resultados de las reuniones de la Reserva Federal (miércoles) y del BCE (jueves) marcarán la dirección para el mercado de divisas y de deuda, y por ende, influirán en las acciones. No menos importantes son los reportes corporativos de los gigantes tecnológicos: los resultados de Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta proporcionarán información actualizada sobre el estado de sectores clave – desde tecnología en la nube hasta la demanda del consumidor en comercio electrónico. Es recomendable ajustar las posibles volatilidades en las estrategias: las sorpresas positivas pueden estimular el apetito por el riesgo, mientras que las decepciones aumentarán el refugio en activos defensivos.
Además, los datos macroeconómicos sobre PIB e inflación en las principales economías (EE. UU., Eurozona, China) ayudarán a ajustar las expectativas de crecimiento y política monetaria. La atención se centrará en el índice PCE estadounidense y el IPC europeo: su dinámica confirmará si el pico de inflación ha pasado o indicará la necesidad de una política más estricta y prolongada por parte de los bancos centrales. Por último, las señales geopolíticas de las cumbres de ASEAN y APEC, así como la reunión de los líderes de EE. UU. y China, pueden afectar indirectamente el sentimiento – cualquier indicio de relajación en las disputas comerciales será favorable para los mercados, mientras que la escalada generará nerviosismo. Por lo tanto, los inversores deberán equilibrar entre las noticias corporativas y el panorama macroeconómico, reaccionando con atención a los impulsos más significativos de la semana.