Revisión detallada de eventos económicos e informes corporativos para el lunes, 15 de septiembre de 2025. Datos sobre la industria en China, la balanza comercial de la Eurozona, el índice Empire State en EE. UU. y la intervención de Christine Lagarde, así como los informes corporativos de empresas en EE. UU., Canadá y otras regiones.
Negociaciones comerciales entre EE. UU. y China en España
Los Estados Unidos y China están llevando a cabo del 14 al 17 de septiembre otra ronda de negociaciones comerciales en Madrid, España. En la reunión están presentes altos funcionarios: por EE. UU. el Secretario del Tesoro Scott Bessen y el representante comercial Jameson Greer; por China, el Viceprimer Ministro He Lifeng y el principal negociador comercial Li Chenggang. Las negociaciones están destinadas a prevenir un mayor deterioro del conflicto comercial, sin embargo, los expertos no esperan ningún avance significativo. El resultado probable será una prórroga del plazo que le fue otorgado a la empresa china ByteDance para vender TikTok en EE. UU., que expira el 17 de septiembre. Además, se mantiene un “alto el fuego” vigente en la guerra comercial: los aranceles de EE. UU. sobre los productos chinos están congelados en un nivel aproximado del 55% hasta el 10 de noviembre por orden del presidente Donald Trump.
Puntos clave de las negociaciones:
-
Baja probabilidad de un avance significativo o la firma de un nuevo acuerdo.
-
Según Reuters, EE. UU. está presionando a sus aliados (incluidos los países del G7) para imponer aranceles contra China e India por su cooperación con Rusia en materia energética.
-
Se espera una prórroga de la fecha límite para la venta de TikTok, para evitar su bloqueo en EE. UU.
-
En julio, las partes acordaron extender el alto el fuego comercial por 90 días, lo que permitió reanudar las exportaciones de metales raros desde China y reducir tarifas.
Cumbre de emergencia de países árabes y musulmanes (Día 2)
El lunes, en Doha (Catar), se lleva a cabo el segundo día de la cumbre de emergencia de líderes de países árabes y musulmanes, convocada en respuesta al reciente ataque de Israel a instalaciones de Hamas en Catar. El día anterior, los ministros de Relaciones Exteriores prepararon un proyecto de resolución: se condena enérgicamente el ataque israelí del 9 de septiembre como una escalada desestabilizadora, sin embargo, no se mencionan medidas diplomáticas o económicas concretas contra Israel. Los líderes del mundo árabe y de la Organización de Cooperación Islámica buscan demostrar unidad y apoyo a Catar, dejando claro que no están "solos" en esta situación.
Israel, por su parte, ha intensificado la presión sobre Doha, exigiendo la expulsión de líderes de Hamas, de lo contrario "serán eliminados por Israel", amenazó el Primer Ministro Benjamin Netanyahu. EE. UU., aliado tanto de Catar como de Israel, ha expresado su descontento por el ataque repentino: el presidente Trump lo calificó de improductivo para los objetivos comunes y aseguró al emir de Catar que "nada similar volverá a suceder en su territorio". La tensión en Medio Oriente relacionada con este incidente podría afectar el mercado petrolero y las percepciones de los inversionistas en la región.
Japón: día festivo, mercados cerrados
El lunes, Japón celebra un día festivo oficial: el Día del Respeto a los Ancianos (敬老の日). Debido a esto, la bolsa de Tokio no opera y no se llevan a cabo transacciones. Tanto el mercado de acciones como el de derivados estarán cerrados. Los inversionistas deben tener en cuenta que la falta de operaciones en Japón podría reducir la actividad general en los mercados asiáticos en este día. El funcionamiento normal de las bolsas japonesas se reanudará el martes.
China: producción industrial de agosto
Temprano por la mañana (05:00 MSK) se publicarán los datos recientes de la Oficina Nacional de Estadísticas de China sobre la producción industrial de agosto. Se espera un ligero aumento en la tasa de crecimiento de la producción de las industrias — aproximadamente del 5,7% al 5,8% a nivel anual, comparable con los niveles de julio. En julio, el crecimiento industrial se desaceleró al 5,7% interanual (mínimo de 8 meses) después de alcanzar el 6,8% en junio y no llegó a la previsión del 5,9%. Los débiles datos de julio reflejaron una débil demanda interna y problemas en el sector inmobiliario, aumentando la presión sobre las autoridades de la República Popular China para que implementen nuevos estímulos. La estadística de agosto indicará si la economía de China ha logrado estabilizarse. Al mismo tiempo, se publicarán datos sobre ventas minoristas e inversiones – conjuntamente, esta estadística brindará una señal más completa para los mercados sobre el estado de la segunda mayor economía del mundo.
Eurozona: balanza comercial de julio
A las 12:00 MSK, Eurostat dará a conocer los datos sobre el comercio exterior de la Eurozona para julio. En el mes anterior, hubo una drástica reducción en el superávit comercial: en junio, el saldo positivo fue de solo 7,0 mil millones de euros, mientras que un año antes superaba los 20 mil millones de euros. El resultado de junio también fue mucho menor de lo esperado (13 mil millones de euros) debido al aumento en las importaciones contra el debilitamiento de las exportaciones. Para los inversionistas, es importante seguir la balanza comercial como un indicador de la demanda externa de productos europeos: un superávit estable respalda al euro, mientras que una disminución en las exportaciones y una contracción del superávit (o la aparición de un déficit) pueden aumentar la presión sobre la moneda europea. Si las cifras de julio muestran una recuperación en las exportaciones o una disminución en las importaciones, esto podría mejorar algo el sentimiento en el mercado europeo. De lo contrario, la continuidad de la debilidad en el comercio exterior de la Eurozona será un argumento más para la política monetaria flexible del BCE.
EE. UU.: índice de actividad empresarial NY Empire State (septiembre)
A las 15:30 MSK se publicará el índice regional de actividad empresarial del sector manufacturero de Nueva York – el NY Empire State Manufacturing Index de septiembre. En agosto, el índice subió inesperadamente a +11,9 puntos – el máximo en 9 meses y, por segundo mes consecutivo, permaneció en la zona de expansión (por encima de cero). Para compararlo, en julio el índice fue de +5,5, y antes de eso se habían observado valores negativos durante varios meses, lo que indicaba una contracción en la producción. Este salto señala una mejora temporal en las condiciones para los productores neoyorquinos, incluido el aumento de nuevos pedidos y volúmenes de envío. Sin embargo, el pronóstico consensuado para septiembre es más cauteloso: los analistas esperan una caída del índice más cerca de cero (pronóstico alrededor de +3 puntos) ante factores que limitan la demanda. Para los mercados, este índice regional es un indicador anticipado de la tendencia nacional en la industria de EE. UU. Una desviación considerable del pronóstico en el valor de septiembre podría provocar un movimiento en el tipo de cambio del dólar y afectar el sentimiento en relación con las acciones del sector industrial.
Discurso de la presidenta del BCE Christine Lagarde
En la tarde (a las 21:10 MSK) se espera un discurso público de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Según el comunicado de prensa del BCE, Lagarde participará en la discusión “Conversations pour demain” con motivo del 25 aniversario del centro de análisis Institut Montaigne en París, que comenzará a las 20:30 CET (21:30 MSK). Los mercados estarán atentos a los comentarios de Lagarde, a pesar del carácter informal del evento. El interés clave para los inversionistas son cualquier indicio sobre la futura política del BCE tras la reciente decisión sobre las tasas. Cabe recordar que la semana pasada el BCE redujo la tasa de depósito en 0,25% hasta el 2,0%, señalando el inicio de un ciclo de estímulo suave. Si en su discurso hay evaluaciones sobre la economía de la Eurozona, expectativas de inflación o futuras medidas del regulador, esto podría influir en la dinámica del euro y bonos europeos. Sin embargo, el formato “para el futuro” implica reflexiones estratégicas en lugar de detalles concretos sobre tasas, por lo que no se esperan movimientos significativos en el mercado tras este discurso.
Informes corporativos de empresas públicas
El 15 de septiembre se publicarán relativamente pocos informes corporativos, dado que la temporada principal de resultados trimestrales ya ha finalizado. Sin embargo, varias empresas públicas de todo el mundo publican resultados financieros, incluidos algunos nombres destacados. A continuación se enumeran los informes clave que los inversionistas deben tener en cuenta para este día:
-
Hain Celestial Group (NASDAQ: HAIN) – productor estadounidense de alimentos orgánicos. Presenta el informe del cuarto trimestre del año fiscal 2025. Pronóstico: utilidad de solo $0,04 por acción (–69% interanual) con ingresos de aproximadamente $372 millones (–10% interanual). Esta débil dinámica refleja la disminución de la demanda en el negocio principal de la empresa y el aumento de las pérdidas. La capitalización de mercado de HAIN se ha reducido drásticamente en el último año – hasta ~$164 millones, con acciones que se cotizan a alrededor de ~$2. Los inversionistas deberán evaluar si la gerencia ha logrado estabilizar las ventas en los mercados internacionales para compensar la caída en EE. UU.
-
Hydrofarm Holdings (NASDAQ: HYFM) – líder en el mercado de productos para la agricultura en interiores y hidroponía. Se espera el informe del segundo trimestre de 2025. Los resultados anteriores fueron desfavorables: los ingresos en el Q2 cayeron un 28,4% hasta $39,2 millones, y la pérdida neta se redujo apenas de manera significativa. La industria de equipos para el cultivo de cannabis y vegetales bajo techo sigue enfrentando una recesión tras el auge de 2020-2021. Los inversores considerarán los comentarios de la dirección de Hydrofarm sobre las perspectivas de demanda y las medidas para reducir costos, dado que la próxima rentabilidad no se espera antes de 2026.
-
MindWalk Holdings (NASDAQ: HYFT) – anteriormente conocida como ImmunoPrecise, empresa biotecnológica (anticuerpos y desarrollos de inteligencia artificial) que recientemente cambió de nombre y ticker. Informará sobre el primer trimestre del año fiscal 2025 (el trimestre finalizó el 31 de julio). El pronóstico consensuado es una pérdida de aproximadamente –$0,05 por acción, con un aumento de los ingresos de alrededor del 19% interanual (hasta C$6,3 millones). El informe corporativo de MindWalk atrae la atención debido a la reorientación estratégica del negocio: la empresa se está enfocando en plataformas de IA para el desarrollo de fármacos, y los inversionistas evaluarán cómo se refleja esto en las finanzas. A pesar de las pérdidas, el crecimiento de los ingresos y las previsiones positivas de los analistas (meta consensuada de $5 por acción frente a ~$2 actuales) dan motivos para el optimismo.
-
WaveDancer Inc. (NASDAQ: WAVD) – pequeña empresa de TI estadounidense (especializada en soluciones blockchain para cadenas de suministro y ciberseguridad). Se espera el informe del segundo trimestre de 2025 (abril-junio). La capitalización de mercado es de alrededor de $20-30 millones, anteriormente conocida como Information Analysis Inc., por lo que sus indicadores interesan solo a un círculo reducido de inversionistas. Se espera que WaveDancer vuelva a registrar pérdidas de algunos centavos por acción con ingresos modestos. Sin embargo, cualquier noticia sobre nuevos contratos en el ámbito de la contratación pública en EE. UU. o proyectos de blockchain puede provocar una alta volatilidad en las acciones de WAVD.
-
High Tide Inc. (NASDAQ: HITI) – operador canadiense de una red de tiendas minoristas de cannabis y accesorios, así como propietario de varias plataformas en línea para fumadores. Presentará su informe financiero del tercer trimestre del año fiscal 2025 (mayo-julio 2025) después del cierre del mercado. En el trimestre anterior, High Tide mostró un crecimiento en las ventas: de febrero a abril, los ingresos alcanzaron aproximadamente C$142,5 millones (+46% interanual), aunque la empresa sigue siendo deficitaria. Los inversionistas esperarán datos frescos sobre la dinámica de ventas en dispensarios canadienses y el margen del negocio de e-commerce. El sector del cannabis se enfrenta a presiones debido a barreras regulatorias y competencia, por lo que cualquier sorpresa positiva en el informe de HITI podría llevar a un movimiento notable en sus acciones.
-
Dave & Buster’s Entertainment (NASDAQ: PLAY) – cadena estadounidense de restaurantes de entretenimiento, cuyos informes pertenecen al S&P MidCap 400. La compañía publicará resultados del segundo trimestre de 2025 después del cierre de operaciones. Según pronósticos de los analistas, las ganancias trimestrales serán de alrededor de $0,88 por acción (–21% en comparación al año anterior) y los ingresos de aproximadamente ~$562 millones (+0,9% interanual). En el trimestre anterior, D&B ya enfrentó una disminución del tráfico y un aumento en los costos, y en el informe del periodo estival, los inversionistas buscan signos de recuperación en la demanda. Las estadísticas sobre ventas de alimentos y entretenimiento dentro del complejo mostrarán si la cadena logró atraer visitantes con promociones y nuevos juegos. Además, el mercado evaluará los comentarios sobre planes de expansión de la red (actualmente ~240 ubicaciones) y el impacto de la inflación en la asistencia. A pesar de la caída de las acciones en el último mes (-13,9%), Dave & Buster’s mantiene una posición estable y es pronosticada por los analistas como “Mantener” (neutral) en espera de una mejora en la actividad consumista.
Cabe señalar que el mismo lunes no están programados grandes informes de empresas en los índices S&P 500 y Euro Stoxx 50 – la mayoría de los gigantes ya han informado sobre su segundo trimestre anteriormente. En Japón, debido al día festivo, tampoco hay publicaciones de representantes del Nikkei 225. En el mercado ruso MOEX no se esperan grandes lanzamientos para el 15 de septiembre. Sin embargo, los inversionistas de la CEI que siguen los mercados globales deben tener en cuenta que más adelante en la semana se publicarán informes de compañías globales como FedEx (EE. UU.) y General Mills (EE. UU.) – estos eventos pueden impactar en el panorama global de noticias después del lunes.
Conclusión
El lunes, 15 de septiembre de 2025, promete ser rico en eventos que podrían establecer el tono para los mercados. Para los inversionistas, los énfasis clave son el desarrollo del diálogo entre EE. UU. y China en el contexto de las tensiones comerciales, la estabilización de la situación geopolítica en Medio Oriente y las señales frescas de la estadística macroeconómica de China, la Eurozona y EE. UU. La intervención de Christine Lagarde por la tarde podría proporcionar indicios sobre la dirección de la política monetaria del BCE. En el ámbito de los informes corporativos, la atención se centrará en ejemplos de nicho pero indicativos: actores problemáticos como Hain Celestial y Hydrofarm mostrarán cuán profundos son sus problemas, mientras que empresas más sólidas (por ejemplo, Dave & Buster’s) confirmarán o desmentirán las tendencias de demanda del consumidor. En general, la combinación de eventos económicos y noticias corporativas de este día ayudará a los inversionistas a ajustar sus estrategias, evaluando riesgos y oportunidades en los mercados globales al inicio de una nueva semana.
