Eventos económicos e informes de empresas para el 26 de octubre de 2025: Reserva Federal, Banco de Japón, petróleo, oro, S&P 500, Big Tech

Análisis detallado de los eventos económicos y los informes corporativos del 26 de octubre de 2025: expectativas de la Reserva Federal y el Banco de Japón, informes de Big Tech, precios del petróleo en mínimos y oro en máximos

El domingo 26 de octubre trae un relativo alivio a los mercados mundiales, sin embargo, es crucial que los inversores mantengan la vigilancia ante la nueva semana. El foco de atención está en las próximas decisiones de los bancos centrales más importantes (la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Japón), que podrían marcar la dirección de los flujos financieros globales. Al mismo tiempo, continúa la temporada de informes corporativos del tercer trimestre: se espera la publicación de los resultados de los gigantes tecnológicos de EE. UU., que podrían influir significativamente en el sentimiento del mercado. La dinámica de precios de las materias primas permanece contrastada: el petróleo se mantiene en niveles mínimos de los últimos meses, mientras que el oro alcanza nuevos récords, reflejando un aumento en la demanda de activos de refugio. En los mercados rusos y europeos, el día de descanso permite a los participantes reevaluar sus estrategias y prepararse para una serie de eventos importantes en la semana siguiente.

Calendario macroeconómico (MSK)

Todo el día - Europa: cambio al horario de invierno (retraso de una hora).
18:30 - China: beneficio total de las empresas industriales (interanual, acumulado) para septiembre.

Asia: señales de China y expectativas en Japón

China: Se espera que el beneficio de las empresas industriales de enero a septiembre permanezca en territorio negativo, reflejando una débil demanda interna y presiones deflacionarias. La falta de señales de recuperación podría empujar a Pekín a nuevas medidas de estímulo económico.
Japón: La próxima reunión del Banco de Japón (a finales de la próxima semana) hace que los inversores actúen con cautela. El aumento de la inflación ha intensificado las expectativas de un posible endurecimiento de la política monetaria. Cualquier indicio del regulador sobre un aumento de la tasa o un cambio en el control de la rentabilidad de los bonos impactará en el tipo de cambio del yen y en la dinámica del Nikkei 225, por lo que la actividad en Tokio será reservada antes de la decisión de su banco central.

Bancos centrales y política global: la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Rusia

Reserva Federal de EE. UU.: En la reunión de principios de noviembre, el mercado espera que se mantenga la tasa actual (~5,5%) en medio de un enfriamiento de la inflación y la economía de EE. UU. Sin embargo, la retórica de la Reserva Federal es crucial: cualquier indicio de Jerome Powell sobre el rumbo futuro, ya sea una pausa prolongada o la preparación para una disminución de tasas en 2026, impactará notablemente en los rendimientos de los bonos, el tipo de cambio del dólar y las valoraciones de las acciones de crecimiento.
BCE: El Banco Central Europeo indicó la semana pasada haber alcanzado el pico del ciclo de endurecimiento, manteniendo las tasas sin cambios. La inflación en la zona euro aún supera el objetivo, por lo que el BCE planea mantener unas condiciones financieras estrictas. Nuevos datos sobre el PIB y precios confirmarán o rechazarán la justificación de esta pausa: un enfriamiento estable de la presión sobre los precios apoyará la decisión del BCE, mientras que un aumento inesperado de la inflación podría reavivar las conversaciones sobre aumentos de tasas.
Rusia: El Banco de Rusia mantuvo el 24 de octubre la tasa de referencia en un nivel alto (de dos dígitos), continuando así su lucha contra la inflación y apoyando el rublo. Para el mercado ruso, esto significa que el crédito seguirá siendo costoso, pero demuestra la determinación del regulador de controlar el aumento de los precios. Los inversores tomarán en cuenta la señal del banco central y los recientes datos macroeconómicos (por ejemplo, sobre la industria) en sus pronósticos sobre las ganancias corporativas y las tasas.

Mercados energéticos y materias primas

Petróleo: Los precios del petróleo siguen bajo presión. Brent se mantiene alrededor de los $65 por barril, y WTI cerca de los $60, en mínimos de varios meses. Las cotizaciones están presionadas por expectativas de un aumento en la oferta y la disminución de la tensión geopolítica en el Medio Oriente, que ha reducido la prima por riesgo. También existen preocupaciones sobre el enfriamiento de la economía global y la débil demanda que limitan el potencial de crecimiento. Si la tendencia bajista persiste, los países de la OPEP+ podrían discutir nuevos recortes de producción para estabilizar el mercado.
Oro: El oro se negocia en máximos históricos, superando los $4300 por onza. Este metal precioso goza de alta demanda como "refugio seguro" ante la creciente incertidumbre global y las expectativas de una política monetaria más laxa de la Reserva Federal. La disminución de los rendimientos de los bonos y la debilidad del dólar también apoyan el aumento de los precios. Muchos inversores utilizan el oro para proteger sus carteras de los riesgos.

Informes corporativos: Asia y Rusia

India: El conglomerado Reliance Industries informó un aumento de aproximadamente el 10% en las ganancias netas (interanual) para julio-septiembre. Los resultados destacados de los sectores de telecomunicaciones y retail compensaron la volatilidad del segmento de petróleo y gas, fortaleciendo la confianza de los inversores en el negocio diversificado de la compañía.
China y el Este Asiático: En China, la temporada de resultados corporativos está en marcha: grandes bancos estatales y gigantes de TI presentarán pronto sus resultados del tercer trimestre. El mercado espera señales sobre el estado del sector financiero: el aumento de los préstamos problemáticos o la desaceleración de los ingresos de los líderes de la economía intensificarán las preocupaciones sobre las perspectivas de China. En Japón, muchas empresas del Nikkei 225 superaron las expectativas en el primer semestre, apoyando la tendencia al alza del mercado. Los nuevos informes de las corporaciones industriales y tecnológicas a principios de la semana mostrarán si esta dinámica positiva se mantiene.
Rusia: Los principales emisores rusos publicarán sus informes del tercer trimestre a principios de noviembre. La divulgación periódica de los indicadores operativos (producción, extracción) de las compañías de petróleo y gas y minería no ha traído sorpresas hasta ahora. El mercado está utilizando la pausa para prepararse para los informes clave: los resultados de las "blue chips" aclararán el impacto de la debilidad del rublo y los factores externos en sus negocios.

Informes corporativos: EE. UU. y Europa

EE. UU.: El mercado estadounidense no recibe nuevos informes este domingo, por lo que Wall Street toma un respiro antes de una semana muy activa. Después de un comienzo activo de la temporada (los grandes bancos y las primeras empresas de TI ya han presentado sus resultados), los inversores están centrando su atención en los lanzamientos clave en los próximos días. En el foco están los resultados trimestrales de Big Tech: el martes y miércoles informarán Alphabet (Google), Microsoft y Meta, y el jueves se unirá Amazon. Estos gigantes establecerán en gran medida el tono para el Nasdaq y el S&P 500: resultados sólidos aumentarán el apetito por el riesgo, mientras que cualquier decepción, aunque sea de uno solo, incrementará la cautela y podría provocar ventas de ganancias en el sector tecnológico.
Europa: El 26 de octubre es día festivo en Europa Occidental, por lo que no hay actividad en el calendario corporativo. Desde el lunes, se espera una ola de resultados de los líderes del Euro Stoxx 50. Los inversores evaluarán los nuevos resultados del banco internacional HSBC, seguido de informes de corporaciones industriales y fabricantes de automóviles para el tercer trimestre. A medida que la semana avance, varios bancos y aseguradoras líderes presentarán sus cifras. La pregunta clave es cómo han afectado las altas tasas y la recesión económica a las ganancias de las empresas. La prevalencia de sorpresas positivas apoyará los índices europeos, mientras que los decepcionantes podrían aumentar la volatilidad de acciones y sectores específicos.

Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: Sin noticias el domingo, el Euro Stoxx 50 se orientará hacia el contexto externo a la apertura de la semana. Los inversores esperan señales favorables, pero son conscientes de que datos débiles de EE. UU. o China pueden frenar el crecimiento.
Nikkei 225 (Japón): El lunes, Tokio reflexionará sobre las noticias del fin de semana. El Nikkei 225 ha estado subiendo en los últimos meses gracias a los sólidos informes corporativos y un flujo de capital. A menos que haya sorpresas negativas drásticas (un salto del yen, datos débiles de China), la tendencia alcista se mantendrá, aunque la llegada de la reunión del Banco de Japón limitará la actividad.
MOEX (Rusia): En la apertura de la semana, el mercado ruso equilibrará factores externos e internos. Un contexto exterior positivo (aumento de los precios de los metales, desescalada de conflictos) apoyará las acciones, mientras que los precios del petróleo bajos y la alta tasa del banco central limitarán el crecimiento, especialmente en el sector energético. Los fundamentos para la Bolsa de Moscú siguen siendo relativamente estables, pero cualquier fluctuación en las materias primas o noticias pueden corregir rápidamente su dinámica.

Conclusiones del día: en qué debe fijarse un inversor

1) Bancos centrales: Las decisiones de la Reserva Federal y el Banco de Japón en los próximos días son impulsores clave para los mercados. Cualquier indicio de la Reserva Federal sobre un cambio de rumbo (una pausa prolongada o la preparación para una disminución de la tasa) se reflejará instantáneamente en los rendimientos de los bonos, el dólar y las acciones de crecimiento. De igual manera, una señal de un endurecimiento de la política ultra laxa por parte del Banco de Japón provocará saltos en el yen y revisiones en las valoraciones de activos japoneses.
2) Informes de Big Tech: Los resultados trimestrales de gigantes como Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon pueden desplazar el enfoque de los riesgos macroeconómicos hacia las tendencias corporativas. Es importante seguir no solo las ganancias, sino también las proyecciones de la directiva. Resultados sólidos de los líderes del sector tecnológico apoyarán al Nasdaq y al S&P 500, mientras que una decepción significativa de al menos uno generará cautela y puede provocar ventas de ganancias en el sector tecnológico.
3) Petróleo y oro: La prolongada disminución de los precios del petróleo tiene un efecto dual. Los combustibles más baratos reducen los costos y mantienen la inflación bajo control (un beneficio para los importadores de materias primas y el mercado de bonos), pero disminuyen los ingresos de las empresas de petróleo y gas y los países exportadores. Los inversores con activos relacionados con materias primas deben entender si la actual caída de precios es temporal o refleja una disminución sostenible de la demanda. Al mismo tiempo, el oro, que alcanza precios récord, señala una alta demanda de instrumentos de protección; este factor debe ser considerado al equilibrar la cartera entre activos riesgosos y de protección.
4) Gestión de riesgos: La actual pausa se debe utilizar para revisar la cartera antes de la potencial volatilidad. Se avecinan eventos clave: reuniones de bancos centrales, informes de empresas líderes, posibles noticias geopolíticas. Al establecer de antemano límites de fluctuación para las posiciones, ajustar los stop-loss y planificar coberturas (oro, futuros, divisas), los inversores podrán proteger mejor su capital de los shocks inesperados del mercado.