Las noticias más frescas y relevantes sobre startups e inversiones de capital de riesgo del 25 de octubre de 2025. Un análisis de las mayores transacciones, tendencias, nuevos fondos, IPO y direcciones de inversión — desde IA hasta fintech.
A finales de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra un crecimiento sostenible tras un prolongado declive en años anteriores. Los inversores están volviendo a invertir activamente en startups tecnológicas —se están realizando transacciones récord y los planes de salida a bolsa de empresas nuevamente están en el centro de atención. Los principales actores regresan con inversiones significativas, lo que resulta en un capital privado que retorna con firmeza al ecosistema de startups.
El crecimiento de la actividad de capital de riesgo es evidente en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial), en el Medio Oriente el volumen de inversiones se ha duplicado en un año, mientras que en Europa se observan cambios de posiciones: Alemania ha superado a Reino Unido en cuanto al número de transacciones de capital de riesgo. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico atraen capitales récord a pesar de una relativa disminución de la actividad en China. Los ecosistemas de startups en Rusia y otros países de la CEI también se esfuerzan por mantenerse al día a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un nuevo auge de capital riesgo, aunque los inversores aún abordan las transacciones de manera selectiva y cautelosa.
A continuación se presentan los eventos y tendencias clave de la industria de startups para el 25 de octubre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están formando fondos sin precedentes y aumentando sus inversiones, saturando el mercado con capital y aumentando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiación récord en el ámbito de IA y nuevos "unicornios". Inversiones extraordinariamente grandes disparan las valoraciones de las startups a alturas inéditas, principalmente en el segmento de inteligencia artificial.
- Renacimiento del mercado de IPO. Las salidas a bolsa exitosas de varias empresas tecnológicas y nuevas solicitudes confirman que la tan esperada "ventana" para salidas nuevamente está abierta.
- Diversificación de sectores para inversiones. El capital de riesgo fluye no solo hacia proyectos de IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso hacia criptostartups.
- Oleada de consolidación: transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A). Nuevas grandes fusiones y adquisiciones están reformando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas lucrativas y crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y CEI. Surgen nuevos fondos e iniciativas en la región para desarrollar startups locales, atrayendo la atención de los inversores a pesar de las limitaciones.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está en auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado en la valoración de startups y evitan riesgos excesivos.
El retorno de los megafondos: grandes capitales de regreso al mercado
Los principales actores de inversión hacen un triunfal regreso al escenario de capital de riesgo, lo que indica un nuevo ciclo de apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, lideró una de las rondas más importantes del año, invirtiendo decenas de miles de millones de dólares en inteligencia artificial. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones en proyectos tecnológicos y desarrollando mega programas estatales para apoyar el sector de startups, formando sus propios "tech hubs" en el Medio Oriente. Paralelamente, se están creando decenas de nuevos fondos de capital de riesgo en todo el mundo, atrayendo un capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Las principales firmas de capital de riesgo de Silicon Valley están aumentando su presencia en el mercado. Los fondos han acumulado enormes reservas de capital no invertido ("pólvora seca") —cientos de miles de millones de dólares listos para ser invertidos a medida que se restaura la confianza. La afluencia de estos "grandes capitales" está llenando el mercado de startups con liquidez, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el crecimiento de valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales agudiza la competencia por las mejores transacciones, mientras inyecta confianza en la industria respecto a un futuro flujo de capital.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el motor principal del actual auge de capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiación récord. Los inversores están ansiosos por ocupar posiciones entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo colosales cantidades de capital hacia los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas se han anunciado varias megarrondas: la startup estadounidense Crusoe, que se ocupa de la infraestructura para centros de datos de IA, recaudó alrededor de $1.38 mil millones con una valoración aproximada de $10 mil millones; rondas significativas también fueron cerradas por los desarrolladores de modelos básicos de IA, Anthropic (por $13 mil millones) y xAI (alrededor de $5.3 mil millones). Este tipo de transacciones eleva las valoraciones de las empresas a alturas sin precedentes y subraya el frenesí en torno a las startups de IA.
Es importante señalar que no solo se está invirtiendo en aplicaciones finales de IA, sino también en la infraestructura para ellas —el mercado está dispuesto a financiar incluso "picas y palas" para la nueva fiebre del oro de la inteligencia artificial. Como resultado, el actual auge de inversión está produciendo toda una serie de nuevos "unicornios" (startups valoradas en más de $1 mil millones). Los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de ciertos proyectos, sin embargo, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA aún no se ha debilitado.
El mercado de IPO revive: ola de ofertas públicas
El mercado mundial de IPO emerge de un prolongado letargo y comienza a ganar impulso. En Asia, Hong Kong marca una nueva ola de colocaciones, donde en los últimos meses varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa con éxito, atrayendo en total miles de millones de dólares. En EE.UU. y Europa la situación también mejora: varias startups altamente valoradas han debutado con éxito en el mercado bursátil, demostrando un alto interés de los inversores y un crecimiento en las cotizaciones en los primeros días de comercio.
Las mayores IPOs de capital de riesgo en el tercer trimestre de 2025 son:
- Chery Automobile – fabricante de automóviles chino, con una de las valoraciones más altas en su IPO del año.
- Figma – plataforma de diseño estadounidense, que lanzó acciones con una valoración de alrededor de $15–20 mil millones.
- Klarna – unicornio fintech sueco (servicio BNPL), que salió exitosamente al mercado público.
- Netskope – empresa estadounidense en el ámbito de la ciberseguridad, que concluyó su listado con una valoración multimillonaria.
En total, en el tercer trimestre se realizaron más de una docena de IPOs de empresas de capital de riesgo con valoraciones superiores a $1 mil millones en los mercados bursátiles mundiales, significativamente más que el año anterior. Los éxitos de estas colocaciones abren oportunidades muy esperadas para salidas para los fondos de capital de riesgo, permitiéndoles realizar ganancias y redirigir el capital liberado hacia nuevos proyectos.
Diversificación de inversiones: no solo inteligencia artificial
En 2025, los desembolsos de capital de riesgo abarcan un círculo cada vez más amplio de sectores, saliendo del estricto ámbito de la fiebre de IA. Tras los descensos del año anterior, el fintech se está revitalizando: las grandes rondas están ocurriendo no solo en EE. UU., sino también en Europa y mercados en desarrollo, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. La atención de los inversores se está dirigiendo a un aumento en tecnologías climáticas y "verdes" a raíz de la tendencia global hacia un desarrollo sostenible.
- Fintech: el sector fintech recibe financiación masiva en diferentes regiones, lo que alimenta la creación de nuevas soluciones de pagos y bancarias.
- Tecnologías climáticas y agro: proyectos en energía renovable, ecotecnologías y agrotecnología atraen inversiones récord gracias a la atención prioritaria hacia preocupaciones ambientales.
- Biotecnología y medtech: desarrollos innovadores en farmacéutica y salud digital se encuentran nuevamente en el centro de atención del capital de riesgo, el sector sale de la fase de disminución de valoraciones.
- Tecnologías de defensa: los inversores también están mostrando un mayor interés en startups de la industria de defensa y espacial.
- Cripto-startups: la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido a varias empresas de blockchain atraer nuevamente financiación.
Por lo tanto, el capital de riesgo se está diversificando a través de sectores, haciendo que todo el ecosistema de startups sea más resistente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento de un único segmento. La ampliación del enfoque de los inversores hacia diferentes ámbitos significa que, además de IA, están dispuestos a apoyar a innovadores fintech, startups verdes, plataformas médico-biológicas y otras direcciones prometedoras.
Consolidación del mercado y transacciones M&A
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia están estimulando una ola de consolidación en la industria. Los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están nuevamente en primer plano, redistribuyendo roles en el mercado. Los gigantes tecnológicos están activamente observando a los líderes entre las startups, ansiosos por obtener tecnologías clave y equipos talentosos.
En los últimos meses, varias adquisiciones han atraído la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google ha acordado adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones —una suma récord para el mercado israelí. La actividad en el ámbito de M&A indica una madurez en el mercado: startups más desarrolladas ya sea se fusionan entre sí o son objeto de adquisiciones por parte de corporaciones, y los inversores de capital de riesgo finalmente obtienen la oportunidad de sacar beneficios en las tan esperadas salidas.
Rusia y CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las limitaciones externas, se está trabajando en Rusia y en los países vecinos para desarrollar un ecosistema local de startups. En 2025 se anunciaron varios nuevos fondos de capital de riesgo: por ejemplo, el fondo Nova VC con un monto de 10 mil millones de rublos para invertir en startups de TI, y la compañía de inversión Kama Flow lanzó un fondo del mismo tamaño enfocado en etapas avanzadas. Además, grandes corporaciones y bancos están formando fondos corporativos de capital de riesgo, orientados a proyectos tecnológicos nacionales.
Además de financiamiento, se han lanzado aceleradoras, escuelas de startups y otras iniciativas destinadas a apoyar a los emprendedores. Las startups locales gradualmente están atrayendo la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amigos. Aunque los volúmenes del mercado ruso y de la CEI todavía son inferiores a los de los líderes mundiales, la región se esfuerza por mantenerse al día con las tendencias globales. Los inversores de capital de riesgo aquí son selectivos y se enfocan en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso: resultados y perspectivas
A las puertas de 2026, la industria de startups y capital de riesgo entra en una fase de recuperación. La afluencia global de capital, la cadena de nuevos "unicornios", IPOs exitosos y transacciones estratégicas indican una restauración de la confianza en el mercado.
Al mismo tiempo, los participantes del ecosistema mantienen un grado de cautela. Los inversores abordan la valoración de proyectos de manera más equilibrada y se esfuerzan por evitar riesgos excesivos. Este enfoque equilibrado infunde optimismo: el mercado de capital de riesgo crece de manera más sostenible, abriendo nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo.
