Revisión detallada de las principales plataformas de futuros de criptomonedas en comisiones y liquidez: Hyperliquid, Jupiter, EdgeX, Aster, Lighter, ApeX, GMX, Drift, dYdX y otras.

En el mundo de las criptomonedas, las plataformas especializadas en trading de futuros perpetuos están ganando popularidad. Hemos preparado una revisión de los servicios más destacados: plataformas de futuros que en el último mes han generado cifras récord en comisiones. Estos intercambios de criptomonedas ofrecen diversas ventajas: desde comisiones cero y liquidez profunda hasta ecosistemas multicadena y trading de acciones tokenizadas. Vamos a hablar de las características clave de cada plataforma en términos simples, para que su trading de criptomonedas sea efectivo y conveniente.

Las mejores plataformas de futuros y sus características

DEX de nueva generación de alta velocidad (Hyperliquid, EdgeX, Lighter, Extended)

Varias bolsas descentralizadas modernas buscan ofrecer velocidad y experiencia comparables a las plataformas centralizadas, manteniendo al mismo tiempo el autocustodio de los fondos. Trabajan en sus propias cadenas de bloques o soluciones de segunda capa, lo que les otorga una ventaja en rendimiento.

• Hyperliquid: Un intercambio descentralizado en su propia cadena de bloques, optimizado para el trading. Ofrece un libro de órdenes completamente en la cadena con velocidad comparable a la de los intercambios tradicionales. Las transacciones se confirman en una fracción de segundo, y las comisiones por operaciones son mínimas. Hyperliquid combina la rapidez de un CEX con la transparencia de DeFi, permitiendo operar más de 100 pares con un apalancamiento de hasta 50x sin necesidad de confiar en un intermediario.
• EdgeX: Plataforma perpetua basada en Ethereum Layer-2 (tecnología ZK-rollup) que ofrece una experiencia de trading similar a la de un intercambio clásico. Los usuarios mantienen el control sobre sus activos, y las órdenes se procesan en milisegundos. Las comisiones aquí son extremadamente bajas (~0,012% maker y 0,038% taker). Soporta un apalancamiento de hasta 100x y más de 160 mercados, desde BTC y ETH hasta populares altcoins. EdgeX es un intercambio de criptomonedas descentralizado con niveles de velocidad y profundidad comparables a los CEX más destacados.
• Lighter: Un innovador DEX basado en su propio ZK-rollup en Ethereum. Se distingue por tener comisiones de criptomonedas prácticamente nulas para los traders regulares; la tarifa solo se aplica a los traders de API y a grandes jugadores de alta frecuencia. Lighter proporciona velocidades altísimas y verifica todas las operaciones con pruebas criptográficas. El libro de órdenes y las liquidaciones son verificables en la cadena, lo que garantiza la equidad. La plataforma se lanzó en la red principal en 2025 y rápidamente atrajo atención gracias a su política de cero comisiones y transparencia.
• Extended: Un intercambio perpetuo en la red StarkNet (Ethereum L2), creado por un equipo de ex profesionales de fintech. Extended ofrece una experiencia completamente en cadena con ejecución instantánea de órdenes (menos de 10 ms) y sin costos de gas para los traders. La plataforma soporta un apalancamiento de hasta 50x y más de 50 pares comerciales. Una característica única son las "órdenes ocultas", que permiten a los grandes jugadores ocultar su volumen en el libro y evitar influir en el mercado. Extended busca combinar lo mejor de CeFi y DeFi: velocidad como la de Coinbase y completo autocustodio para los usuarios.

Plataformas multicadena para derivados (Aster y ApeX)

Estas plataformas operan en varias redes, lo que facilita el acceso y aumenta la liquidez. Permiten trading en diferentes cadenas de bloques sin complejos puentes, ofreciendo una experiencia unificada a los usuarios.

• Aster: Un intercambio descentralizado de nueva generación que funciona en varias cadenas de bloques: BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum, entre otras. Aster ofrece tanto un modo estándar para traders experimentados (libro de órdenes, apalancamiento de hasta 100x) como un modo simplificado con un apalancamiento ultra alto de 1001x para operaciones rápidas con un solo clic. Además, Aster implementa características únicas: se pueden utilizar activos de staking y monedas estables como garantía, continuando obteniendo rendimientos incluso mientras se opera. La plataforma es conocida por sus bajas comisiones base (desde 0,01% por orden) y alta liquidez gracias a la combinación de pools de varias redes. Incluso se pueden operar acciones tokenizadas de EE.UU. calculadas en criptomoneda, por ejemplo, abrir posiciones en Tesla o Nasdaq 100 las 24 horas del día.
• ApeX Protocol: Una plataforma multicadena para derivados, cuyo lema es "Construido para Traders, Propiedad de Traders". Inicialmente, ApeX se lanzó en Arbitrum como ApeX Pro con tecnología StarkEx, y en 2024 evolucionó a ApeX Omni: un sistema conjunto cross-chain. Ahora los usuarios pueden operar futuros en diferentes cadenas desde una sola interfaz, sin sentir las fronteras entre las redes. ApeX soporta pares de criptomonedas, algunas acciones tokenizadas e incluso mercados de predicción. El token de gobernanza APEX es utilizado para votación y recompensas de la comunidad. La principal ventaja de ApeX es su funcionalidad profesional (libro de órdenes, órdenes stop, margen cruzado) y, al mismo tiempo, una completa descentralización: las órdenes son procesadas por una red de validadores, y los activos son almacenados en las billeteras de los usuarios.

Solana-ecosistema: bolsas perpetuas Jupiter y Drift

La red Solana es conocida por sus bajas latencias (~0,1 segundos) y la ausencia de altas comisiones, lo que la hace atractiva para los DEX de derivados. Dos plataformas de nuestra clasificación operan en el ecosistema Solana, ofreciendo trading en cadena rápido de futuros.

• Jupiter: Inicialmente, Jupiter se hizo famoso como un agregador DEX para intercambios instantáneos de tokens en Solana, y ahora ha lanzado una sección Jupiter Perps para comerciar futuros. La plataforma utiliza oráculos de precios en lugar de un libro de órdenes clásico, facilitando el acceso a los principiantes. Jupiter permite operar con activos criptográficos principales (SOL, BTC, ETH, etc.) con un apalancamiento de hasta 250x. La integración incorporada en las billeteras de Solana asegura comodidad: los usuarios pueden abrir posiciones directamente a través de una interfaz familiar. Gracias a la alta velocidad de Solana, la actualización de posiciones y márgenes ocurre casi instantáneamente, y las comisiones son mínimas (solo se paga por la red, sin recargo por parte de la plataforma).
• Drift: El mayor intercambio perp abierto en Solana, que ofrece funcionalidad avanzada para el trading. Drift opera bajo un modelo de AMM virtual (dAMM), donde la liquidez se ajusta automáticamente a las condiciones del mercado. Esto proporciona libros profundos y un deslizamiento mínimo para pares populares. Los traders pueden utilizar margen cruzado: una cuenta para todas las posiciones y apalancamiento de hasta 100x. Una de las características de Drift es el yield farming dentro de la plataforma: los USDC que depositas pueden generar ingresos pasivos mientras operas. La rápida ejecución de órdenes en Solana y los oráculos de precios (Pyth) hacen que el trading sea fluido. Después del colapso de Mango Markets, Drift se consolidó como una alternativa confiable para derivados en la red Solana, enfocándose en la seguridad y la transparencia.

Trading de acciones y divisas 24/7 (TradeXYZ y Avantis)

Estas plataformas abren a los traders de criptomonedas acceso a mercados tradicionales: acciones, índices, pares de divisas y mercancías a través de contratos perpetuos. Esto significa que se puede especular, por ejemplo, sobre el tipo de cambio del dólar o el precio de las acciones de Tesla las 24 horas del día, sin necesidad de acudir a intercambios tradicionales.

• TradeXYZ: Una plataforma perpetua construida sobre la blockchain Hyperliquid. Permite operar no solo con criptomonedas, sino también con cualquier mercancía, incluidas acciones. Por ejemplo, TradeXYZ lanzó un contrato perpetuo XYZ100 para el índice NASDAQ-100 (top-100 acciones de EE.UU.), que en los primeros días generó decenas de millones de dólares en volumen. La ventaja de esta plataforma es el acceso 24/7 al mercado de valores a través de una interfaz criptográfica. Los usuarios solo necesitan conectar su billetera para abrir una posición en Apple o S&P500 tan fácilmente como en Bitcoin. Al mismo tiempo, TradeXYZ sigue siendo un servicio no custodial: todas las operaciones se realizan a través de Hyperliquid, lo que garantiza alta liquidez y bajas comisiones. El apalancamiento es ofrecido tanto para criptomonedas como para acciones, y las comisiones son unas de las más bajas en la industria.
• Avantis: Un intercambio perpetuo descentralizado en la red Base (segunda capa de Coinbase). Avantis atrae a los traders sin comisión de trading y un apalancamiento máximo muy alto: hasta 500x. La plataforma soporta diversos mercados: criptomonedas, pares Forex (monedas fiduciarias) e índices de mercancías. El modelo de liquidez único de Avantis es un único vault de USDC, del cual se extraen los fondos para todas las operaciones. Esto aumenta la eficiencia del capital y asegura un diferencial bajo en más de 80 mercados. Avantis no cobra comisiones a los traders (solo un porcentaje de las ganancias de las operaciones exitosas), posicionándose como un intercambio "cero comisiones". El proyecto cuenta con el apoyo de grandes fondos y de Coinbase Base, lo que brinda confianza. Avantis permite operar, por ejemplo, con el precio del oro o el euro frente al dólar en criptomonedas, utilizando una interfaz familiar de intercambio descentralizado sin restricciones de tiempo para el trading.

Trading directamente desde la billetera (Phantom y Based)

Una tendencia aparte es la integración del trading de futuros en billeteras y aplicaciones móviles para usuarios. Estas soluciones hacen el proceso aún más simple: no es necesario acudir a un intercambio, con el servicio integrado en tu billetera es suficiente.

• Phantom: Una de las billeteras más populares de Solana ha ampliado su funcionalidad y ha lanzado una opción integrada para comerciar futuros. Los usuarios de Phantom (hasta ahora en la UE) pueden abrir posiciones largas y cortas directamente en la aplicación con un apalancamiento de hasta 40x. Detrás de escena, la billetera utiliza el API de Hyperliquid, pero todo ocurre de forma imperceptible para el trader. Sigues manteniendo las claves en tu posesión, y Phantom actúa como interfaz y envía transacciones. No necesitas crear una cuenta separada en el intercambio: el trading de criptomonedas está integrado en la billetera. La interfaz es sencilla y clara, hay notificaciones en tiempo real y opciones para establecer stop-loss y take-profit. Este enfoque demuestra cómo las billeteras de criptomonedas están convirtiéndose en aplicaciones financieras universales.
• Based (BasedApp): Una "superaplicación" crypto que combina funciones de intercambio y servicios de pago. Based permite comerciar en Hyperliquid (spot y futuros) directamente desde su interfaz, así como emitir su propia tarjeta de criptomonedas Visa para gastar fondos. La idea es que el usuario pueda tanto invertir como gastar criptomonedas en tiendas físicas desde un solo lugar. La plataforma no almacena tus fondos: el trading se realiza a través de la conexión de la billetera, de forma descentralizada. Al mismo tiempo, Based busca ofrecer un servicio de calidad como un banco: una cómoda aplicación móvil, análisis y atención al cliente. El proyecto ha recibido inversiones de grandes fondos de criptomonedas (Hashed, DeFiance, entre otros) y está ganando popularidad entre un público amplio que valora tanto la seguridad como la comodidad. En esencia, BasedApp acerca los derivados de criptomonedas al usuario promedio, eliminando barreras técnicas innecesarias.

GMX – un intercambio descentralizado con pool de liquidez

GMX es una conocida plataforma para el trading perpetuo, lanzada inicialmente en Arbitrum y Avalanche. A diferencia de un libro de órdenes clásico, GMX utiliza un modelo de pool de liquidez: los traders comercian contra un pool común de activos (GLP), compuesto por varias criptomonedas y stablecoins. Esto proporciona una liquidez constante y un ejecución instantánea de operaciones al precio de mercado (el precio es determinado por oráculos). Los traders pueden abrir posiciones con un apalancamiento de hasta 50x en monedas populares (BTC, ETH, etc.) directamente desde su billetera: la plataforma es completamente descentralizada y no requiere registro. Las comisiones en GMX son competitivas, y lo más importante: se distribuyen entre la comunidad: los tenedores de tokens GMX reciben ~30% de todas las comisiones, mientras que los proveedores de liquidez (tenedores de GLP) reciben alrededor del 70% de los ingresos del intercambio. Esto hace que GMX sea atractivo no solo para traders, sino también para inversores que buscan generar ingresos pasivos a partir de comisiones criptográficas. La simplicidad de la interfaz, la ausencia de KYC y el funcionamiento estable han hecho de GMX uno de los intercambios descentralizados más populares para el trading de futuros de criptomonedas.

dYdX – el veterano del mercado de derivados descentralizados

dYdX es una de las primeras y más conocidas plataformas para el trading de derivados criptográficos. Inicialmente, dYdX funcionó como un protocolo en Ethereum (a través de ZK-rollup StarkWare) y se destacó por ofrecer un verdadero libro de órdenes y alta liquidez en el segmento DeFi. En 2023–2024, el proyecto dio un paso hacia la descentralización total, lanzando su cadena propia basada en Cosmos. Ahora dYdX es una blockchain independiente (app-chain), donde todos los nodos de la red soportan el funcionamiento del libro de órdenes y el matching de operaciones. La plataforma ofrece trading de contratos perpetuos sobre decenas de activos con apalancamiento de hasta 20x-25x, con un rendimiento comparable al de los intercambios centralizados. Para volúmenes de trading bajos, la comisión puede no aplicarse (dYdX introdujo comisiones cero para principiantes dentro de ciertos límites), y para grandes traders hay un sistema de niveles con tarifas muy bajas. El token DYDX se utiliza para gobernanza y staking en la red. dYdX es conocido por tener a profesionales market makers activos, asegurando spreads ajustados y un gran volumen de órdenes en el libro. Si estás buscando una alternativa descentralizada a gigantes como Binance para trading de criptomonedas con apalancamiento, dYdX será una excelente opción, combinando la confianza de la blockchain con una rica funcionalidad de intercambio.

Paradex – cero comisiones y privacidad

Paradex es un intercambio perp ultramoderno que puede ser llamado "super-intercambio". Está construido sobre su propia solución Layer-2 (DimeVM, protegido por Ethereum) y combina varias ideas avanzadas. Primero, Paradex no cobra comisiones a los traders minoristas en absoluto; ni maker ni taker (al igual que Lighter, se beneficia de servicios para profesionales). En segundo lugar, la plataforma garantiza privacidad a nivel institucional: a través de zk-encriptación se ocultan datos sobre tus posiciones, puntos de entrada y tamaños de liquidación. De esta manera, los grandes jugadores están protegidos de ser "cazados" por sus stop losses. En tercer lugar, Paradex ofrece una herramienta única: opciones perpetuas. De hecho, son opciones sin fecha de expiración: el trader paga un mayor financiamiento, pero no corre el riesgo de liquidación, como en un futuro convencional. Este producto proporciona mayor apalancamiento con riesgo limitado. La plataforma Paradex se lanzó a mediados de 2025 con el apoyo del fondo Paradigm y rápidamente mostró un volumen de decenas de millones de dólares al día. Ofrece más de 250 mercados (futuros, opciones perpetuas e incluso spot) desde una única cuenta de margen. Tecnológicamente, Paradex impresiona: hasta 1000 TPS, finalización ~2 segundos, las cuentas son contratos inteligentes (soporta trading sin gas y múltiples firmas). Para decirlo de manera sencilla, Paradex busca dar a los traders todo y más: velocidad relámpago, cero comisiones, confidencialidad y una amplia selección de herramientas. Esta plataforma ya muestra cómo podría ser el futuro de los intercambios descentralizados.