Revisión completa de eventos económicos y financieros del 9 de septiembre de 2025: revisión de datos de NFP en EE. UU., reunión del Eurogrupo, pronóstico a corto plazo de la EIA sobre petróleo y existencias del API, así como informes de Oracle, GameStop, Synopsys y otras empresas. Análisis para inversores de la CEI.
El martes, 9 de septiembre, los inversores están centrados en noticias económicas clave y eventos financieros del día. La agenda global incluye reuniones de altas autoridades en China y Europa, la publicación de importantes pronósticos y estadísticas en EE. UU., así como una ola de informes corporativos en diversos sectores. Analicemos en detalle cómo estos eventos pueden afectar a los mercados financieros y qué esperan los analistas.
China y Europa: sesión legislativa y reuniones de ministros
- Beijing: segundo día de la sesión del Comité Permanente de la Asamblea Nacional Popular (8–12 de septiembre).
- Bruselas: reunión de ministros de finanzas del Eurogrupo, comenzando a las 13:00 MSK.
En China, continúa la sesión del Comité Permanente de la ANP, el máximo órgano legislativo de la República Popular. Los legisladores están revisando varios proyectos de ley importantes, incluidos aquellos sobre energía nuclear, situaciones de emergencia en salud, parques nacionales y manejo seguro de sustancias químicas peligrosas. También se discuten enmiendas a leyes existentes (por ejemplo, sobre ciberseguridad) y la ratificación de un tratado de extradición con Serbia. Se presta especial atención a los informes del gobierno de la República Popular sobre la ejecución del plan de desarrollo socioeconómico y el presupuesto: esto envía señales sobre el estado de la economía china y las posibles medidas de estímulo, que son de interés para los inversores de la CEI que rastrean la economía global.
En Europa, hoy se llevará a cabo una reunión del Eurogrupo, el consejo de ministros de finanzas de los países de la zona euro. Se espera que se discuta la situación macroeconómica en la región: la disminución de la inflación y las perspectivas de la política fiscal en un contexto de crecimiento reducido. Recientemente, la inflación anual en la zona euro ha caído a cerca del nivel objetivo del BCE (~2%), lo que sugiere una pausa en el aumento de tasas. Los ministros pueden tocar temas de disciplina presupuestaria, apoyo a Ucrania y coordinación de políticas económicas. Las decisiones del Eurogrupo no son de carácter formal, pero envían señales a los mercados sobre el estado de ánimo de las autoridades de la UE. La estabilización de precios y una leve recuperación del crecimiento en la UE son un contexto positivo para los activos europeos; sin embargo, los analistas advierten que problemas estructurales (por ejemplo, el alto costo de los recursos energéticos y la desaceleración en Alemania) siguen siendo obstáculos para acelerar el crecimiento.
EE. UU.: estadísticas del mercado laboral y pronósticos sobre petróleo
- 17:00 MSK: publicación de la revisión anual de datos de empleo (Non-Farm Payrolls) por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
- 19:00 MSK: pronóstico mensual a corto plazo del mercado del petróleo por parte del Departamento de Energía de EE. UU. (EIA).
- 23:30 MSK: datos semanales del Instituto Americano del Petróleo (API) sobre existencias de petróleo crudo.
La estadística americana será el centro de atención hoy debido a la revisión de los indicadores de empleo. La Oficina de Estadísticas Laborales publicará una estimación preliminar de la revisión de referencia anual de Non-Farm Payrolls – el número de empleados fuera del sector agrícola. Según las estimaciones preliminares de los analistas, el número de puestos de trabajo durante el período de abril de 2024 a marzo de 2025 podría ser revisado a la baja en 500-800 mil. Esta reducción significativa indica que el mercado laboral ha sido más débil de lo que se pensaba anteriormente. Si se confirma el pronóstico, esta revisión se convertirá en una de las más grandes en una década (por término medio, las revisiones anuales cambian la cifra solo en ±0.1%). Un mercado laboral más débil fortalece las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. pasará a reducir las tasas de interés para apoyar la economía. La semana pasada, los débiles datos de empleo (un aumento en los Payrolls de solo +22 mil con una tasa de desempleo del 4.3% – el máximo en 4 años) ya provocaron conversaciones sobre un pronto alivio en la política monetaria. La revisión de hoy sobre el empleo podría intensificar esos sentimientos, lo que influirá en el dólar y los mercados de acciones globales.
En el sector de energía de EE. UU., el Departamento de Energía (EIA) presentará un nuevo pronóstico a corto plazo sobre el mercado de petróleo. El informe mensual evaluará la producción, el consumo y los precios del petróleo para los próximos trimestres. Pronósticos anteriores indicaron un nivel récord de producción de petróleo en EE. UU. – alrededor de 13.4 millones de barriles/día en 2025 – en medio de una activación de proyectos de esquisto. Los inversores estarán buscando señales en el nuevo informe sobre el equilibrio entre la oferta y la demanda: por ejemplo, si la EIA ajustará su estimación de la demanda mundial a la baja debido a la desaceleración en China, o indicará un aumento en la oferta por parte de la OPEP+. El mercado del petróleo ha estado agitado en las últimas semanas: el viernes, los precios cayeron más de un 2% debido a un informe de empleo débil y a informes sobre un posible aumento en la producción de los países de la OPEP+.
Más tarde en la noche, se publicarán los datos del Instituto Americano del Petróleo sobre las existencias comerciales de petróleo en EE. UU. El informe del API se publica tradicionalmente la noche del martes y anticipa la estadística oficial de la EIA (el miércoles). La semana pasada, el mercado se sorprendió con un aumento de las existencias de +2.4 millones de barriles en lugar de la caída esperada, lo que sumó presión sobre los precios. Ahora los participantes del mercado quieren entender si esa semana fue una excepción: el consenso pronóstico para esta publicación indica con cautela una posible pequeña reducción de las existencias debido al final de la temporada alta de automóviles de verano. Un cambio significativo en los informes API/EIA (un aumento inesperado o una gran reducción de las existencias) podría influir en la dinámica de precios del petróleo a corto plazo y en las acciones de las empresas de petróleo y gas.
Resultados corporativos: Oracle, GameStop y otros
La agenda de hoy también incluye un bloque de resultados corporativos. La temporada de publicaciones de informes financieros trimestrales continúa: los inversores examinan los informes de varias grandes empresas de EE. UU., Europa y Asia, tratando de evaluar el estado de los beneficios corporativos en medio de tendencias económicas divergentes. En el S&P 500, se presta especial atención al gigante tecnológico Oracle, que presentará resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 después del cierre de los mercados. La analítica sobre Oracle es positiva: se espera un crecimiento en ingresos de 12–14% interanual (hasta ~$15 mil millones) gracias a la creciente demanda de servicios en la nube, y se pronostica una ganancia por acción de alrededor de $1.45–1.50. Resultados sólidos de Oracle podrían apoyar al sector tecnológico, especialmente dado que las acciones de la compañía ya han aumentado alrededor del 34% desde el comienzo del año.
También, después del cierre de las bolsas americanas, informarán:
- GameStop (GME): publica resultados del segundo trimestre financiero. El minorista de videojuegos está atravesando un período de transformación del negocio; se espera que los ingresos aumenten aproximadamente un 10-15% a ~$900 millones, aunque probablemente la compañía volverá a mostrar una pérdida neta (se espera alrededor de -$0.05…-0.10 por acción). Los inversores estarán atentos a los comentarios de la gerencia sobre comercio electrónico y estrategia para atraer inversores de la comunidad.
- Synopsys (SNPS): el principal desarrollador de software para diseño de chips presentará resultados para el tercer trimestre. El consenso pronóstico sobre ganancias es de ~$3.8 por acción con un crecimiento sostenido en ingresos, lo que refleja la alta demanda de productos de software para la industria de semiconductores. Resultados fuertes de Synopsys podrían confirmar la tendencia de inversión en inteligencia artificial y chips, que anteriormente impulsó el crecimiento del Nasdaq.
- Methode Electronics (MEI): fabricante de electrónica para la industria automotriz y industrial informará sobre el primer trimestre del año fiscal 2026. La compañía, que forma parte del índice S&P MidCap, busca recuperar la rentabilidad; los inversores esperan nuevas proyecciones sobre la demanda de los principales fabricantes de automóviles y el estado de las cadenas de suministro.
- Lands’ End (LE): minorista estadounidense de ropa presentará resultados que reflejan la temporada de ventas de verano. El mercado evaluará la dinámica de las ventas en línea y la rentabilidad en un entorno altamente competitivo en el sector de bienes de consumo.
- FuelCell Energy (FCEL): uno de los pioneros de la energía de hidrógeno revelará sus indicadores del trimestre. El sector de energía limpia sigue siendo deficitario, pero a los inversores les interesa el aumento de ingresos y la cartera de pedidos para celdas de combustible, considerando subsidios gubernamentales e interés global en el hidrógeno.
- Rubrik: aunque esta empresa de soluciones en la nube aún no cotiza en bolsa, ha atraído la atención de los mercados. Se esperan noticias sobre planes de IPO o indicadores financieros de la start-up: cualquier declaración puede proporcionar pistas sobre la salud del sector de servicios en la nube y ciberseguridad.
En Europa y Asia, el calendario de informes corporativos de hoy es menos denso; la principal temporada de publicación de resultados del segundo trimestre ya concluyó en agosto. Sin embargo, los inversores en la Unión Europea siguen analizando los informes de grandes empresas publicados anteriormente en busca de revisiones a sus pronósticos. Por ejemplo, los bancos del Euro Stoxx 50 han mejorado sus ganancias gracias al aumento en las tasas de interés, mientras que los gigantes industriales han tenido que bajar sus pronósticos debido a los altos costos energéticos. En Japón, la temporada de informes también ha terminado: la mayoría de las corporaciones del índice Nikkei 225 ya elevaron sus pronósticos anuales después de resultados sólidos del segundo trimestre. Esto, junto con la depreciación del yen, apoya a las acciones de los exportadores japoneses. En Rusia (índice MOEX), está finalizando el período de divulgación de informes semestrales según las Normas Internacionales de Información Financiera: las empresas de petróleo y gas han mostrado un aumento de ganancias en medio de altos precios de materias primas y un rublo débil, los bancos han tenido tasas récord, mientras que los metalúrgicos enfrentan restricciones sancionatorias. Los inversores en el mercado ruso esperan decisiones sobre dividendos en otoño, que serán un indicador clave de la atractividad de las acciones locales.
Índices bursátiles: EE. UU., Europa, Asia, Rusia
Los mercados financieros globales comienzan la semana con una nota positiva. El lunes, los índices estadounidenses lograron recuperar parcialmente la caída del pasado viernes. El S&P 500 aumentó un +0.3%, acercándose a su máximo histórico (alrededor de 6480 puntos). El Nasdaq, de alta tecnología, ganó un +0.7%, estableciendo un nuevo récord intradía gracias al rally de las acciones de empresas de semiconductores (Broadcom y otras) y las expectativas de reducción de tasas por parte de la Reserva Federal. El más conservador Dow Jones subió un +0.1%. A pesar de la reciente volatilidad, Wall Street se mantiene cerca de niveles récord, impulsada por una inflación moderada y expectativas de un alivio en la política monetaria.
Los mercados de acciones europeos también mostraron un crecimiento sólido. El índice paneuropeo Euro Stoxx 50 se fortaleció aproximadamente un +0.8% el lunes, cerrando cerca de 5360 puntos. Los inversores europeos celebran la desaceleración de la inflación y la estabilidad de la política del BCE: las expectativas de que el regulador mantenga la tasa inalterada esta semana apoyan el apetito por el riesgo. El sector bancario y el automotriz se vieron mejor que el mercado, mientras que los sectores defensivos (servicios públicos, telecomunicaciones) crecieron más lentamente.
Las bolsas asiáticas abrieron el martes en alza, siguiendo a Wall Street. El Nikkei 225 de Japón saltó un +1.5% el día de ayer, alcanzando los 43,600 puntos – el máximo en varias décadas. Este rally récord fue impulsado por sólidos datos macroeconómicos: el PIB de Japón del segundo trimestre fue revisado al alza (crecimiento anual del +2.2% frente al +1.0% original) gracias al fuerte consumo. Además, la salida del escenario político del influyente funcionario Shigeru Ishiba debilitó la lucha interna del partido, lo cual fue bien recibido por el mercado. En China, los principales índices (Shanghai Composite y Hang Seng) fueron más cautelosos: los inversores esperan los resultados de la sesión del ANP y posibles estímulos para la economía, ya que los últimos datos indican una desaceleración en el crecimiento y tensiones en el mercado inmobiliario.
El mercado de acciones ruso muestra una dinámica moderadamente positiva. El índice MOEX subió aproximadamente un +0.6% el lunes, cerrando cerca de 2920 puntos. Esto fue impulsado por la mejora del entorno externo y la recuperación de los precios del petróleo. Las acciones del sector de petróleo y gas fueron los líderes del crecimiento (gracias a la corrección alcista de los precios del petróleo) y los bancos (el mercado espera sólidos resultados financieros para el tercer trimestre en un entorno de alta tasa de interés). La disminución de las tensiones geopolíticas durante el fin de semana (no se han recibido noticias de nuevas sanciones) también dio confianza a los compradores. Sin embargo, el índice sigue por debajo de los niveles previos a la crisis, y la actividad comercial es promedio: muchos inversores adoptan una postura de espera ante los importantes eventos de la semana.
Materias primas y tipos de cambio
En el mercado del petróleo, tras una notable caída a finales de la semana pasada, se ha comenzado a observar una estabilización. El lunes, los precios recuperaron parte de la caída: el petróleo Brent del mar del Norte se elevó a ~$66 por barril, y el WTI americano a ~$62. Los resultados de la reunión de la OPEP+ del domingo respaldaron los precios: el cártel acordó aumentar la producción solo simbólicamente (en 137 mil barriles/día a partir del próximo mes), lo que resultó ser significativamente menor de lo que temía el mercado. De hecho, los países de la OPEP+ confirmaron su enfoque en una recuperación gradual de la cuota de mercado, en lugar de una guerra de precios. Esta decisión fue percibida como un factor "moderadamente alcista": las preocupaciones sobre un exceso de oferta se han debilitado un poco. Un aspecto positivo adicional son las señales sobre un posible endurecimiento de las sanciones en contra del petróleo ruso. El presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró recientemente su disposición a pasar a la "segunda fase" de presión sancionadora sobre Moscú, lo que podría implicar restricciones para los compradores de petróleo ruso. Aunque por el momento no hay detalle, el mero hecho de la discusión sobre nuevas sanciones refuerza la prima de riesgo geopolítico en los precios del petróleo. Al mismo tiempo, la perspectiva de una disminución de la demanda (debido a la desaceleración de la economía de EE. UU. y China) frena el aumento de los precios. El equilibrio de estos factores se refleja en la relativa calma de los precios del petróleo cerca de los niveles actuales.
El mercado de gas natural en Europa sigue siendo relativamente estable. Los futuros del gas (hub TTF, Países Bajos) se comercian alrededor de €30–33 por MWh, muy por debajo de los niveles del año pasado. Los altos niveles de almacenamiento en Europa (cercanos al 90% de ocupación al inicio del otoño) y el tiempo suave contribuyen a mantener los precios dentro de un rango estrecho. Sin embargo, los participantes del mercado están atentos a posibles riesgos: en caso de un enfriamiento o interrupciones en el suministro de gas licuado, la volatilidad podría aumentar. En EE. UU., los precios del gas (Henry Hub) oscilan alrededor de $3.1 por millón de BTU, presionados por la récord producción de gas de esquisto y la disminución estacional de la demanda.
El oro sigue brillando como un activo defensivo confiable. El precio del metal precioso ha alcanzado máximos históricos: en el mercado mundial, una onza troy se cotiza por encima de $3200. Desde el inicio del año, el oro ha subido aproximadamente un 40–45%, impulsado por varios factores: expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal (lo que disminuye los costos alternativos de poseer oro), incertidumbre geopolítica (conflictos y sanciones empujan a los inversores hacia activos defensivos) y una activa demanda de los bancos centrales de países en desarrollo. Los analistas destacan que con un mayor debilitamiento del dólar y un aumento de los riesgos de recesión, el oro puede continuar su ascenso – algunas proyecciones para el precio en 2025 ya superan los $3500 por onza. Sin embargo, a corto plazo son posibles correcciones, si la Reserva Federal envía señales de un enfoque más cauteloso hacia el alivio de la política.
En el mercado de divisas de EE. UU., el tipo de cambio del dólar está bajo presión debido a las perspectivas de una inminente reducción de tasas. El índice DXY (que sigue al dólar frente a una canasta de monedas mundiales) ha caído a mínimos de las últimas 6 semanas. El euro se mantiene por encima de los $1.10, fortalecido por las expectativas de que el BCE no apresurará una reducción de tasas. Un apoyo adicional para la moneda única proviene del superávit de la balanza comercial de la zona euro y del flujo de capital hacia los mercados de acciones europeos. La libra esterlina se comercializa alrededor de $1.27, sin una tendencia clara, ya que los inversores esperan señales del Banco de Inglaterra en medio de datos mixtos sobre la economía del Reino Unido.
Para las divisas de los países de la CEI, la dinámica se define en gran medida por los precios de las materias primas y la política monetaria local. El rublo ruso se ha fortalecido ligeramente en los últimos días: el tipo de cambio del dólar ha caído a ₽81–82, y el euro a ₽94–95. El rublo se benefició de las ventas de ingresos por exportaciones de las empresas a principios de mes, así como de las intervenciones verbales de las autoridades financieras sobre la posibilidad de un endurecimiento del control sobre el capital. Sin embargo, el rublo sigue siendo notablemente más débil que al comienzo del año, y la volatilidad se mantiene alta debido a los riesgos sancionadores y la especificidad de la balanza de pagos de Rusia. Otras monedas de la región se comportan de manera mixta: el tenge kazajo se mantiene relativamente estable alrededor de 470 por dólar gracias a los altos precios del petróleo, mientras que la lira turca continúa debilitándose gradualmente debido a la alta inflación interna. En general, en los mercados de divisas de los países en desarrollo, el sentimiento es moderadamente positivo: el alivio de la retórica de la Reserva Federal apoya la demanda por riesgo, pero la geopolítica exige mantener cautela.
Contexto geopolítico: sanciones y conflictos
Los factores geopolíticos siguen desempeñando un papel significativo en el estado de ánimo de los mercados. El conflicto en Ucrania sigue siendo el foco. Durante el fin de semana, hubo un empeoramiento significativo: Rusia lanzó un masivo ataque con misiles y drones a objetivos en Ucrania, el ataque más grande desde el comienzo de la guerra, según informes de los medios. Un edificio gubernamental en el corazón de Kiev ha sido dañado, y hay víctimas entre la población civil. Estos eventos son un claro indicio de la escalada de las hostilidades, lo que disminuye las esperanzas de negociaciones por la paz en el corto plazo. Sin embargo, EE. UU. y la UE continúan con esfuerzos diplomáticos: se espera que hoy se celebren consultas entre varios líderes europeos en Washington sobre el asunto de la resolución de la crisis. Cualquier indicio de un posible diálogo o alto al fuego podría tener un impacto significativo en los mercados de materias primas (principalmente sobre los precios del petróleo y los granos) y en el tipo de cambio del rublo, por lo que los inversores están atentos a las declaraciones de los funcionarios.
La cuestión de las sanciones se mantiene en el centro de atención, especialmente para los mercados ruso y europeo. Washington ha indicado su disposición a intensificar las medidas restrictivas contra Moscú. La denominada "segunda fase" de presión sancionadora, mencionada por el presidente Trump, podría implicar nuevas restricciones sobre la exportación de petróleo, gas o un endurecimiento de las sanciones financieras contra Rusia. Aún no hay decisiones concretas, pero el discurso en sí aumenta la cautela de los negocios internacionales al trabajar con Rusia. La Unión Europea, por su parte, está discutiendo el 12º paquete de sanciones: según la información de los insiders, podría incluir una prohibición sobre la importación de diamantes rusos y una expansión del control de exportación de productos de alta tecnología. Estos pasos están dirigidos a debilitar aún más el PIB y el potencial militar ruso, pero también afectan a las empresas europeas (por ejemplo, la elaboración de diamantes en Bélgica o los fabricantes de maquinaria en Alemania). Por lo tanto, la política de sanciones de la UE se está desarrollando no sin dificultades y está acompañada de acaloradas disputas. No se esperan noticias sobre la adopción de un nuevo paquete esta semana, pero el mercado estará atento a las declaraciones de los funcionarios de la UE durante sus reuniones.
En las relaciones entre EE. UU. y China, la tensión persiste, aunque actualmente no hay una guerra comercial abierta. Las autoridades estadounidenses continúan limitando el acceso de China a tecnologías avanzadas: recientemente se amplió la lista de empresas chinas cuyo uso en la infraestructura de EE. UU. no se recomienda (bajo el pretexto de amenazas a la ciberseguridad). Pekín ha condenado estos pasos y ha amenazado con represalias. Mientras que el conflicto tiene un carácter latente, existen riesgos para el sector tecnológico a nivel global. Los inversores consideran la posibilidad de que la República Popular pueda limitar la exportación de recursos críticos para Occidente (como elementos de tierras raras), lo que impactaría instantáneamente en varias industrias (electrónica, aeroespacial). Además, el mercado está atento a la situación en torno a Taiwán; cualquier incidente militar o diplomático en esta región puede provocar un aumento de la volatilidad en las bolsas asiáticas y fortalecer al dólar como "refugio seguro".
Aparte de los conflictos principales, el Medio Oriente y otras regiones siguen en el radar. En los mercados mundiales, los acontecimientos en esta área se perciben relativamente tranquilos en días recientes: las negociaciones sobre el programa nuclear de Irán están estancadas, pero no hay escaladas; en Níger hay tensión tras el golpe, pero hasta ahora no se han interrumpido los suministros de uranio y petróleo desde la región. En conjunto, la economía global se ha adaptado a la mayoría de los desafíos geopolíticos actuales, aunque sigue siendo vulnerable a nuevos shocks. El escenario básico para los mercados es la continuación del status quo: las sanciones contra Rusia se expanden de manera gradual, la guerra en Ucrania es prolongada, y la competencia entre EE. UU. y China tiene un carácter controlado. Sin embargo, cualquier desviación de este escenario, como un endurecimiento abrupto de las sanciones o un inesperado acuerdo de paz, podría llevar a los inversores a reevaluar los activos.
Expectativas del día: pronósticos de analistas
En conjunto, el ambiente para el 9 de septiembre puede caracterizarse como cautelosamente optimista. Los analistas esperan que los eventos clave del día no traigan sorpresas impactantes, pero sentarán el tono para el resto de la semana. No se pronostican decisiones concretas de la reunión del Eurogrupo; lo más probable es que los ministros reconfirmen su compromiso de reducir déficits y apoyar la economía dentro de las reglas actuales. Este resultado es neutral para el mercado: el euro puede fortalecerse ligeramente si la retórica es más confiada, o permanecer sin cambios.
De la sesión del ANP en Beijing, los inversores esperan señales sobre un estímulo adicional a la economía china. Si al final de la discusión sobre el presupuesto o los informes del Consejo Estatal surgen indicios de nuevas medidas de apoyo (por ejemplo, reducción de impuestos, financiamiento preferencial para desarrolladores o expansión de proyectos de infraestructura), esto podría mejorar el ánimo en los mercados de materias primas y asiáticos. Pronóstico básico: las autoridades chinas reconocerán la existencia de problemas (desaceleración del crecimiento del PIB, crisis inmobiliaria) y declararán su disposición a intervenir si es necesario, pero no se anunciarán programas de estímulo radicales.
La estadística estadounidense probablemente confirmará la tendencia hacia el enfriamiento del mercado laboral. Los expertos coinciden en que la revisión de Non-Farm Payrolls mostrará un nivel de empleo notablemente más bajo de lo previamente calculado, lo cual solo reforzará la confianza en una inminente reducción de la tasa de la Reserva Federal. El mercado ya está descontando una reducción de 0.25 pp en la próxima reunión y permite incluso 0.5 pp. A lo largo de los meses restantes del año pueden ocurrir varios pasos hacia el alivio de la política. Estas expectativas respaldan las acciones y el oro, pero presionan al dólar. Si los datos de empleo resultan sorprendentemente fuertes (por ejemplo, la revisión será mínima), esto sería una sorpresa: entonces, los rendimientos de los bonos del Tesoro subirían, el dólar se fortalecería y los índices de acciones podrían corregirse temporalmente. Sin embargo, este escenario es poco probable: la abrumadora mayoría de los indicadores (incluyendo una reciente desaceleración en el crecimiento de los salarios y un aumento del desempleo) indica un debilitamiento del mercado laboral en EE. UU.
En el mercado petrolero, los analistas examinarán el informe de la EIA y los datos sobre las existencias en busca de indicios sobre futuros movimientos de precios. Pronóstico general: en los próximos meses, el mercado del petróleo puede mantenerse en un estado de frágil equilibrio. La decisión de la OPEP+ de añadir volúmenes simbólicos de producción ya se ha descontado en los precios. Si la EIA en su pronóstico eleva la estimación de producción en EE. UU. o reduce el pronóstico para la demanda mundial, esto podría ejercer presión a la baja sobre las cotizaciones, aunque es poco probable que las derrumbe. Por otro lado, noticias sobre nuevas sanciones contra el petróleo ruso o una sorprendente gran reducción de las existencias en EE. UU. podrían empujar al Brent de nuevo a los $70. La mayoría de los expertos espera que los precios del petróleo se mantengan en rango a corto plazo ($60–70 por barril para Brent), sin tendencias bruscas, ya que los factores opuestos se equilibran. La atención se dirige hacia riesgos más lejanos: en invierno puede haber un exceso de oferta, y en 2026 – una grave desaceleración de la demanda con un aumento simultáneo en la producción.
En cuanto a los resultados corporativos, las expectativas de consenso ya están en gran medida reflejadas en las cotizaciones. Sorprendentes resultados podrían llevar a picos de volatilidad local en acciones individuales, pero no cambiarían la situación en el mercado en general. Se esperan fuertes cifras de Oracle – cualquier indicio de un debilitamiento en el crecimiento del negocio en la nube podría afectar negativamente no solo a Oracle, sino también a todo el sector tecnológico. En el sector minorista, el informe de GameStop es intrigante: aunque la empresa es pequeña, actúa como un "barómetro" del estado de ánimo de los inversores minoristas. La continuidad de las pérdidas de GME sería esperada, por lo que la atención se centrará en las declaraciones estratégicas de la nueva gerencia. En el caso de Synopsys, un posible motor son las proyecciones para el próximo trimestre: considerando el auge en los semiconductores, el mercado anticipa un pronóstico optimista, y un desengaño podría desencadenar una corrección en las acciones del fabricante de software para chips.
En general, el estado de ánimo entre los participantes del comercio al comienzo del día se puede describir con el dicho, "esperanza por lo mejor, preparación para lo peor". Los mercados financieros se mantienen cerca de picos de muchos años, y la analítica indica que para continuar creciendo se necesitan confirmaciones de condiciones favorables: políticas monetarias suaves, ausencia de nuevos shocks y datos económicos más fuertes. Esta semana está llena de eventos: además de los lanzamientos de hoy, el jueves se publicará un informe clave sobre la inflación en EE. UU. (IPC), y la semana siguiente se celebrará una reunión del BCE. Muchos fondos ya han realizado parte de sus ganancias en anticipación de una posible corrección en septiembre (históricamente, septiembre es uno de los meses más débiles para las acciones). Sin embargo, si no ocurren sorpresas negativas, el mercado alcista podría recibir un nuevo impulso basado en la reducción de tasas y la mejora de la actividad empresarial. De esta forma, el 9 de septiembre se convertirá en un importante indicador: si la economía se enfría suavemente sin crisis, entonces se mantendrá un optimismo suave en los mercados, o emergen nuevos riesgos que pueden sacudir el optimismo establecido de los inversores.
