Mercado global de startups e inversiones de capital de riesgo al 12 de noviembre de 2025: nuevas megarrondas en inteligencia artificial, lanzamiento de megafondos, crecimiento del mercado y planes de IPO. Un análisis detallado para inversores y fondos.
El sector global de capital de riesgo continúa mostrando una clara recuperación. Para mediados de noviembre de 2025, se observa una activación de transacciones y un aumento en el capital en el mercado de startups: las grandes rondas de financiamiento y el lanzamiento de megafondos indican un regreso al apetito por el riesgo entre los inversores. Aunque las startups en el sector de inteligencia artificial siguen siendo el foco de atención, proyectos en otros sectores –desde salud hasta tecnologías energéticas– también atraen significativas inversiones. Examinemos las noticias y tendencias clave del mercado de capital de riesgo a partir del miércoles, 12 de noviembre de 2025.
Mercado global de capital de riesgo: recuperación sostenible
En el tercer trimestre de 2025, las inversiones de capital de riesgo global crecieron aproximadamente un 38% interanual, alcanzando los $97 mil millones, el nivel más alto desde 2022. Las megarrondas superiores a $500 millones representaron nuevamente alrededor de un tercio del mercado, y casi el 46% de todas las inversiones se destinaron a startups de IA. Así, el capital de riesgo regresa de manera sólida al mercado global. Las grandes inversiones se concentran en los sectores más prometedores, mientras que la financiación de proyectos jóvenes también está aumentando gradualmente. Los inversores están nuevamente dispuestos a realizar grandes aportaciones, especialmente a los líderes de la industria.
El boom de inversiones en IA
El sector de inteligencia artificial continúa atrayendo volúmenes récord de financiamiento. Las startups en el ámbito de la IA están reuniendo rondas de un tamaño sin precedentes; por ejemplo, Anthropic recaudó un récord de $13 mil millones, mientras que xAI de Elon Musk logró $5,3 mil millones. Los inversores buscan posicionarse en la carrera de la IA, dirigiendo capital tanto a los desarrolladores de modelos fundamentales como a los creadores de servicios aplicados de IA.
Un ejemplo significativo del entusiasmo en torno a la IA es la startup Hippocratic AI, que combina tecnología médica con IA generativa. Esta semana, la compañía recaudó $126 millones con una valorización de $3,5 mil millones. La ronda, liderada por el fondo Avenir Growth, prácticamente duplicó la evaluación de Hippocratic AI desde el comienzo del año. Esto confirma que los inversores están dispuestos a evaluar empresas orientadas a la IA en miles de millones de dólares debido a su rápido crecimiento y potencial de transformar industrias.
Además, el entusiasmo abarca no solo a los desarrolladores de redes neuronales, sino también a los proyectos de infraestructura. Las startups que operan "detrás de escena" en la industria de la IA –ya sean soluciones de hardware o plataformas en la nube para tareas de IA– también están recibiendo financiamiento sustancial. Así, el boom de inversiones en inteligencia artificial continúa a lo largo de todo el stack tecnológico.
Salud y nuevos unicornios
Aparte del sector digital, el capital significativo se dirige hacia la biomedicina y la salud, una industria que, al final del tercer trimestre, ocupó el tercer lugar en inversiones de capital de riesgo (alrededor de $15,8 mil millones en el Q3). Esta semana, un acuerdo destacó la atractivo del sector de medtech para los inversores. La startup estadounidense Forward Health, especializada en medicina preventiva, recaudó $225 millones en una ronda D liderada por SoftBank y Founders Fund. Esto elevó la valuación de Forward por encima de los $1 mil millones, convirtiendo a la empresa en un nuevo "unicornio" en el mercado. Forward se enfoca en medicina preventiva personalizada; los fondos recaudados permitirán expandir su red de clínicas por EE. UU.
En general, los fondos de capital de riesgo continúan apoyando activamente las tecnologías en el sector salud, especialmente en su intersección con la IA. Además de Forward, varias otras startups de medtech han recibido financiamiento significativo este año. Este interés se explica por la demanda constante de servicios médicos a distancia y personalizados en el período post-pandémico. El éxito de empresas como Forward y Hippocratic AI confirma que las innovaciones en salud siguen siendo una prioridad, y nuevos unicornios en este campo siguen surgiendo.
Diversidad de acuerdos: autotechnología, robótica y fintech
Más allá de la IA y la medicina, las inversiones de capital de riesgo abarcan una amplia gama de industrias. Esta semana se registraron grandes acuerdos en diferentes direcciones:
- Autotecnologías y movilidad: la startup estadounidense Metropolis recaudó aproximadamente $1,6 mil millones (incluyendo $500 millones en la ronda D) con una valoración de alrededor de $5 mil millones para desarrollar una plataforma de automatización de pagos de estacionamiento basada en IA. El sistema reconoce el vehículo y deduce automáticamente la tarifa sin boletos ni cajas; el capital se destinará a la expansión del servicio en restaurantes drive-thru y estaciones de servicio.
- Servicios B2B (SaaS): desde Silicon Valley llegó la noticia del lanzamiento de la startup Reevo, que planea unificar herramientas desarticuladas de ventas y marketing en una plataforma de IA única. Saliendo de "las sombras", Reevo aseguró un récord de $80 millones en financiamiento inicial; una ronda de este tamaño señala la alta confianza de los inversores en un nuevo modelo de gestión de ingresos para empresas B2B.
- Robótica: el sector de hardware también está rompiendo récords. La startup californiana Figure, que desarrolla robots humanoides para tareas laborales y domésticas, recaudó más de $1 mil millones en financiamiento este año, alcanzando una valoración cercana a los $39 mil millones. Este capital permitirá a Figure aumentar su producción y acercarse a la implementación comercial de robots humanoides, demostrando el interés de los fondos en innovaciones tecnológicas profundas.
Además, la actividad continúa en otros nichos. Las empresas fintech en conjunto recibieron alrededor de $12 mil millones en inversiones globales en el Q3 de 2025 (4° lugar entre las industrias); a pesar de la disminución del entusiasmo, el fintech aún atrae capital significativo, especialmente en modelos de negocio sostenibles de pagos y finanzas. Asimismo, los inversores muestran interés por las tecnologías climáticas: las startups en el ámbito de energías renovables y ecotecnologías siguen recibiendo financiamiento en medio de un creciente enfoque en la agenda ESG. Así, además del dominio de la IA, el capital de riesgo se distribuye en diversas industrias, desde servicios de transporte hasta tecnologías industriales, lo que evidencia múltiples puntos de crecimiento en la escena de startups.
Grandes fondos de capital de riesgo expanden sus capacidades
La entrada de capital en las startups se respalda no solo por las transacciones, sino también por el surgimiento de nuevos fondos de capital de riesgo grandes. Esta semana, el fondo de Silicon Valley TCV anunció la recaudación de $4 mil millones para su 11° fondo, el volumen más alto en 25 años de historia de la firma. Esto indica que los principales actores del mercado están acumulando "pólvora seca" para inversiones en los años venideros. TCV planea destinar estos fondos a segmentos prometedores, desde fintech y tecnologías educativas hasta entretenimiento digital, duplicando sus apuestas en las áreas de mayor éxito de su cartera.
También hay un crecimiento entre los fondos especializados. Por ejemplo, la firma estadounidense CMT Digital recientemente cerró un fondo cripto de $136 millones para inversiones en startups de blockchain, lo que indica que, incluso con la volatilidad del mercado cripto, los inversores de nicho están dispuestos a apoyar este sector. Mientras tanto, en África, uno de los fondos locales más activos, el nigeriano Ventures Platform, está recaudando $75 millones para su segundo fondo, confirmando el carácter global de la expansión del capital de riesgo. Estos ejemplos demuestran que la formación de "un fondo" de inversiones está sucediendo en todo el mundo, orientada hacia un nuevo ciclo de desarrollo de startups. Los grandes fondos –desde megafondos globales hasta fondos regionales y sectoriales– proporcionarán a los ecosistemas de startups recursos sustanciales y fortalecerán la competencia entre inversores por las transacciones más prometedoras.
Corporaciones como inversores: alianzas y acuerdos estratégicos
Las grandes corporaciones tecnológicas están participando cada vez más en el mercado de capital de riesgo. En lugar de adquisiciones, están formando alianzas estratégicas o invirtiendo en participaciones minoritarias en startups. Por ejemplo, Snap Inc. invirtió $400 millones en la startup de IA Perplexity AI e integra su tecnología de búsqueda en su servicio, un movimiento que fortalece las capacidades de IA de Snapchat y brinda a Perplexity acceso a una audiencia multimillonaria. En general, Microsoft, Google, Amazon y otros gigantes han invertido miles de millones en jóvenes empresas de IA en los últimos años, mientras que las corporaciones industriales están aumentando los acuerdos a través de sus divisiones de capital de riesgo (especialmente en robótica, vehículos autónomos y transporte). Este enfoque permite a las corporaciones acceder a innovaciones en etapas tempranas, mientras que a las startups les brinda recursos y mercados del gran negocio.
Salidas y perspectivas de IPO
El mercado de "salidas" también muestra signos de revitalización. En el tercer trimestre, se llevaron a cabo importantes salidas (por ejemplo, la IPO de un fabricante de automóviles y la venta del servicio de diseño Figma), y varias grandes startups están nuevamente considerando la emisión de acciones en bolsa (incluyendo el unicornio fintech Klarna). Sin embargo, los inversores ahora centran sus apuestas en la rentabilidad y el crecimiento sostenible, por lo que solo las empresas más preparadas podrán salir al mercado público. Las salidas exitosas devuelven un capital significativo al mercado, completando el ciclo de inversiones de capital de riesgo.
