Noticias recientes sobre startups e inversiones de capital de riesgo del domingo 26 de octubre de 2025: regreso de los megafondos, rondas récord en IA, revitalización de IPO, innovaciones climáticas, ola de fusiones y adquisiciones (M&A) y tendencias globales del mercado.
A finales de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo está consolidando un crecimiento firme después de varios años de declive. Inversores de todo el mundo están de nuevo financiando activamente startups tecnológicas, con negociaciones récord y planes de salida a bolsa volviendo a estar en la agenda. Importantes actores están regresando a la arena con inversiones a gran escala, mientras que los gobiernos de diversos países están intensificando el apoyo a la innovación. Como resultado, el capital privado está poco a poco fluyendo de nuevo hacia el ecosistema de startups, proporcionando recursos para un nuevo ciclo de crecimiento. Según analistas de la industria, en el tercer trimestre de 2025, el volumen agregado de inversiones de capital de riesgo a nivel mundial creció casi un 40% en comparación con el año anterior, un claro indicio del regreso del apetito por el riesgo.
El crecimiento de la actividad de capital de riesgo se observa en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el sector de la inteligencia artificial), en Oriente Medio el volumen de inversiones se ha casi duplicado en un año, y en Europa se han registrado cambios significativos: Alemania superó por primera vez al Reino Unido en volumen de financiamiento de capital de riesgo. En Asia, a pesar de la incertidumbre regulatoria, se mantiene una caída de la actividad en China, mientras que India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo capital récord. El auge de inversiones se expande hacia nuevos horizontes: se están formando hubs tecnológicos propios en África y América Latina (recientemente, África recibió una inversión importante de ~ $100 millones en el sector de movilidad eléctrica). Los ecosistemas de startups en Rusia y los países de la CEI también están haciendo esfuerzos por no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un auge global de capital de riesgo en etapas tempranas, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación se presentan eventos y tendencias clave de la industria de startups al 26 de octubre de 2025:
- Regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están atrayendo volúmenes récord de capital y están aumentando drásticamente sus inversiones, inyectando liquidez al mercado y reavivando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiamiento récord en IA y nueva ola de "unicornios". Inversiones extremadamente grandes en startups de IA están elevando las valoraciones de las empresas a niveles sin precedentes, dando lugar a una nueva generación de "unicornios".
- Revitalización del mercado de IPO. Las salidas a bolsa exitosas de empresas tecnológicas y nuevas solicitudes de listado indican que la tan esperada "ventana" para salidas se ha reabierto.
- Explosión de inversiones en tecnologías de defensa. La situación geopolítica está estimulando una mayor atención hacia startups en el ámbito de la defensa y la seguridad, llevándolas al frente de la agenda de capital de riesgo.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo está dirigiéndose no solo hacia la IA, sino también hacia fintech, proyectos climáticos ("verdes"), biotecnología e incluso startups de criptomonedas.
- Ola de consolidación: transacciones M&A. Nuevas grandes fusiones y adquisiciones están reconfigurando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas rentables y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. En la región se están lanzando nuevos fondos y programas para desarrollar los ecosistemas de startups locales, atrayendo la atención de inversores, a pesar de las limitaciones externas.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado en la evaluación de proyectos y evitan riesgos excesivos.
Regreso de los megafondos: grandes capitales de vuelta al mercado
Los mayores actores de inversión están regresando triunfalmente a la escena de capital de riesgo, marcando un nuevo aumento del apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, realizó una de las apuestas más grandes del año al invertir decenas de miles de millones de dólares en un líder del mercado en IA. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también han mostrado una notable actividad: están invirtiendo miles de millones en proyectos tecnológicos y lanzando megaprogramas estatales para apoyar el sector de startups, formando sus propios hubs tecnológicos en Oriente Medio. Paralelamente, en todo el mundo se están creando numerosos nuevos fondos de capital de riesgo que atraen un capital institucional significativo para inversiones en áreas de alta tecnología.
Los renombrados fondos de Silicon Valley han acumulado reservas récord de capital no invertido ("capital seco") —cientos de miles de millones de dólares están listos para ser utilizados a medida que regresa la confianza al mercado. La afluencia de este "dinero grande" intensifica la competencia por los mejores acuerdos, al tiempo que infunde confianza en la industria sobre la futura disponibilidad de capital. El regreso de los megafondos demuestra que los inversores están nuevamente dispuestos a financiar proyectos ambiciosos con grandes cheques, reavivando la dinámica de crecimiento del mercado de capital de riesgo.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El sector de inteligencia artificial se está posicionando como el principal motor de la actual fase de auge en el capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Los inversores están ansiosos por asegurarse un lugar entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo enormes recursos hacia los proyectos más prometedores. En solo las últimas semanas, se han anunciado varias rondas megas. Por ejemplo, la startup estadounidense Crusoe, que crea infraestructura para centros de datos destinados a IA, recaudó aproximadamente $1.38 mil millones a una valoración de unos $10 mil millones. También se cerraron rondas significativas con desarrolladores de modelos básicos de IA: Anthropic (alrededor de $13 mil millones) y xAI (≈ $5.3 mil millones). Estas transacciones elevan las valoraciones de las empresas a niveles inéditos y subrayan la emoción en torno a las startups de IA.
Y no solo se financian productos aplicados basados en IA, sino también soluciones de infraestructura: el mercado está dispuesto a pagar generosamente incluso por "picas y palas" para la nueva fiebre del oro en el campo de la inteligencia artificial. Como resultado, el actual boom de inversiones está dando lugar a una plétora de nuevos "unicornios" (startups valoradas en más de $1 mil millones). Los expertos advierten del riesgo de sobrecalentamiento de ciertos proyectos, sin embargo, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA sigue siendo extremadamente alto.
El mercado de IPO revive: ola de colocaciones públicas
El mercado global de colocaciones públicas iniciales (IPO) está saliendo de un largo periodo de calma y está recuperando ritmo. En Asia, Hong Kong ha impulsado una nueva ola de IPO, donde en los últimos meses varias grandes empresas tecnológicas han logrado salir a bolsa, atrayendo miles de millones de dólares en total. La situación en Estados Unidos y Europa también está mejorando: varios startups bien valorados han debutado exitosamente en la bolsa, generando gran interés entre los inversores y un aumento en las cotizaciones en los primeros días de negociación.
Las principales IPO del tercer trimestre de 2025 fueron:
- Chery Automobile —un fabricante de automóviles chino cuya valoración en el IPO fue una de las más altas del año.
- Figma —una plataforma de diseño estadounidense que colocó acciones con una valoración de alrededor de $15-20 mil millones.
- Klarna —un "unicornio" fintech sueco (servicio "compra ahora, paga después") que salió exitosamente al mercado público.
- Netskope —una empresa estadounidense en ciberseguridad que finalizó su listado con una valoración multibillonaria.
Explosión de tecnologías de defensa: nueva prioridad en el mercado de capital de riesgo
En medio de la tensión geopolítica, está surgiendo rápidamente el nicho de las tecnologías de defensa. Los inversores de capital de riesgo están financiando activamente startups relacionadas con la defensa y la seguridad, y los volúmenes de inversión en este sector han aumentado considerablemente en 2025, acercándose a niveles récord de años anteriores. Las startups en el ámbito de tecnologías de defensa están emergiendo como un nuevo punto de crecimiento en la industria.
Nuevos "neoprims" están desafiando a los gigantes de defensa tradicionales —un brillante ejemplo es el startup Anduril, valorado en alrededor de $30 mil millones. Los grandes fondos de capital de riesgo también están dirigiendo significativos recursos hacia proyectos de seguridad nacional, lo que evidencia la formación de una nueva prioridad para la industria.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo están abarcando un círculo cada vez más amplio de industrias y ya no se limitan únicamente a la inteligencia artificial. Después del descenso del año anterior, el sector fintech está reviviendo: grandes rondas están ocurriendo no solo en EE.UU., sino también en Europa y en mercados emergentes, alimentando el crecimiento de nuevos servicios financieros. Concurrentemente, está aumentando el interés por tecnologías climáticas, energías "verdes" y agrotecnología; estas áreas están atrayendo inversiones récord en medio de una tendencia global hacia el desarrollo sostenible. Las biotecnologías y la salud digital también siguen siendo el foco de interés para los inversores.
Así, el capital de riesgo se está distribuyendo poco a poco en diversas industrias, haciendo que el ecosistema de startups sea más resistente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento en un segmento. La expansión del enfoque, de la IA a múltiples áreas, significa que además de las innovaciones en IA, los inversores están dispuestos a apoyar a los innovadores fintech, a las startups "verdes", a las plataformas biomédicas, a los proyectos de criptomonedas y a otros sectores prometedores.
Consolidación del mercado y transacciones M&A
Las altas valoraciones de las startups y la intensa competencia están fomentando una ola de consolidación en la industria. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) están volviendo a primer plano, cambiando las dinámicas del mercado. Los gigantes tecnológicos están prestando atención a los líderes entre las startups, intentando captar tecnologías clave y equipos.
En los últimos meses, varias adquisiciones de gran renombre han captado la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google acordó adquirir la startup de ciberseguridad israelí Wiz por aproximadamente $32 mil millones —una cifra récord para el mercado israelí. La activación de M&A indica la madurez del ecosistema: las startups maduras o se fusionan entre sí o se convierten en objetivos de adquisición por parte de corporaciones. Los fondos de capital de riesgo, a su vez, están obteniendo la oportunidad de realizar las esperadas salidas rentables y recuperar capital para nuevas inversiones.
Rusia y la CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y sus países vecinos se está trabajando para desarrollar el ecosistema local de startups. En 2025, se anunció la creación de varios nuevos fondos de capital de riesgo:
- Nova Capital —un fondo de 10 mil millones de rublos para inversiones en startups de TI.
- Kama Flow —el lanzamiento de un fondo de tamaño similar, orientado a apoyar startups en etapas avanzadas.
- Grandes corporaciones y bancos están formando fondos de capital de riesgo corporativos, enfocados en proyectos tecnológicos locales.
Además del financiamiento, se están lanzando aceleradoras, escuelas de startups y otras iniciativas diseñadas para apoyar a los emprendedores. Las startups locales están comenzando a atraer la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amigos. Aunque los volúmenes del mercado de la RF y la CEI aún son inferiores a los de los líderes mundiales, la región está tratando de mantenerse al día con las tendencias globales. Los inversores de capital de riesgo aquí están actuando de manera selectiva y se están enfocando en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso: resultados y perspectivas
A las puertas de 2026, la industria de startups e inversiones de riesgo avanza con firmeza hacia una fase de revitalización. La afluencia global de capital, la ola de nuevos "unicornios", las IPO exitosas y las transacciones estratégicas apuntan a una recuperación de la confianza en el mercado.
Al mismo tiempo, los participantes del ecosistema mantienen un grado de cautela. Los inversores adoptan un enfoque más equilibrado al evaluar proyectos y tratan de evitar riesgos excesivos. Este enfoque equilibrado genera optimismo: el mercado de capital de riesgo está creciendo sobre una base más sólida, abriendo nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo.
