Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo del 1 de noviembre de 2025: rondas récord en IA, regreso de megafondos, ola de IPO y M&A. Principales tendencias y perspectivas del mercado de capital de riesgo para inversores.
A principios de noviembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo continúa creciendo con confianza después de varios años de desaceleración. Inversores de todo el mundo están financiando activamente startups tecnológicas nuevamente: se están llevando a cabo acuerdos récord y los planes de salida a IPO están nuevamente en el centro de atención. Los actores más grandes están regresando al mercado con inversiones a gran escala, lo que resulta en un regreso sólido del capital privado al ecosistema de startups.
El crecimiento de la actividad de capital de riesgo es evidente en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el campo de la inteligencia artificial), la inversión en el Medio Oriente se ha casi duplicado en el último año, y Europa está experimentando cambios: Alemania ha superado por primera vez al Reino Unido en el número de acuerdos de capital de riesgo. India, el sudeste asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo volúmenes récord de capital, mientras que la actividad en China se está debilitando. Los ecosistemas de startups en Rusia y otros países de la CEI también están trabajando para no quedarse atrás, a pesar de las restricciones externas. Se está formando un nuevo auge del capital de riesgo, aunque los inversores siguen siendo selectivos y cautelosos en las transacciones.
- Regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están formando fondos de tamaño sin precedentes y aumentando sus inversiones, saturando el mercado de capital y elevando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiación récord en IA y nuevos "unicornios". Inversiones extremadamente grandes están elevando las valoraciones de startups a alturas sin precedentes, principalmente en el segmento de la inteligencia artificial.
- Recuperación del mercado de IPO. Las exitosas salidas a bolsa de empresas tecnológicas y nuevas solicitudes confirman que la tan esperada "ventana" para salidas se ha reabierto nuevamente.
- Diversificación de sectores de inversión. El capital de riesgo fluye no solo hacia IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso criptostartups.
- Ola de consolidación: acuerdos de fusiones y adquisiciones (M&A). Grandes fusiones y adquisiciones están reformulando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas monetarias y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. Están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar startups locales, atrayendo la atención de inversores a pesar de las restricciones.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado en la evaluación de startups y evitan riesgos excesivos.
Regreso de los megafondos: grandes capitales nuevamente en el mercado
Los mayores actores de inversión están regresando triunfalmente al escenario del capital de riesgo, lo que indica un nuevo ciclo de apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, ha completado oficialmente una inversión de aproximadamente $30 mil millones en la empresa OpenAI, llevando a cabo una de las transacciones privadas más grandes en la historia de la tecnología. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y desarrollando mega programas gubernamentales para apoyar el sector de startups, formando sus propios hubs tecnológicos en el Medio Oriente. Al mismo tiempo, se están creando decenas de nuevos fondos de venture capital en todo el mundo, que atraen capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Las reconocidas firmas de capital de riesgo de Silicon Valley también están aumentando su presencia. Los fondos han acumulado reservas récord de capital no invertido ("pólvora seca") —cientos de miles de millones de dólares, listos para ser invertidos a medida que se restaura la confianza en el mercado. La entrada de este tipo de "grandes capitales" llena el mercado de startups de liquidez, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el aumento de valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la competencia por los mejores acuerdos, sino que también infunde a la industria confianza en un flujo continuo de capital.
Inversiones récord en IA y nueva ola de "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge en capital de riesgo, mostrando volúmenes récord de financiación. Los inversores están ansiosos por tomar posiciones entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo colosales sumas de dinero hacia los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas, se han anunciado varias megarrondas: la startup estadounidense Crusoe (infraestructura para centros de datos de IA) recaudó ~$1.4 mil millones con una valoración de alrededor de $10 mil millones; las desarrolladoras de modelos de IA fundamentales Anthropic (alrededor de $13 mil millones) y xAI (≈$5.3 mil millones) también cerraon rondas grandes. Este tipo de transacciones están alcanzando alturas sin precedentes y subrayan el entusiasmo por las startups de IA. Según Crunchbase, casi la mitad de todas las inversiones de capital de riesgo en el mundo en el tercer trimestre de 2025 se dirigieron a empresas relacionadas con inteligencia artificial.
Es importante señalar que el capital no solo se destina a aplicaciones finales de IA, sino también a la infraestructura para ellas; el mercado está dispuesto a financiar incluso "picos y palas" para la nueva fiebre del oro en IA. Como resultado, el actual auge de inversiones está generando toda una serie de nuevos "unicornios" (startups con valoraciones superiores a $1 mil millones). Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento en proyectos individuales, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA aún no se ha debilitado.
El mercado de IPO despierta: ventana de oportunidades para salidas
El mercado mundial de ofertas públicas iniciales está saliendo de un prolongado letargo y está ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha dado inicio a una nueva ola de IPO: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa con éxito, atrayendo inversiones por miles de millones de dólares. En Estados Unidos y Europa, la situación también está mejorando: varias startups altamente valoradas (por ejemplo, el gigante fintech Chime y la plataforma de diseño Figma) han debutado con éxito en el mercado, mostrando una alta demanda por parte de los inversores y un crecimiento sólido en los precios en los primeros días de negociación. En la segunda mitad de 2025, otros "unicornios" se preparan para salir al mercado público, y entre los IPO más esperados se encuentran el servicio de pagos Stripe y varias grandes empresas tecnológicas.
Incluso la industria de las criptomonedas está tratando de aprovechar la reactivación: la empresa fintech Circle realizó con éxito su IPO en el verano (sus acciones aumentaron notablemente después) y el intercambio de criptomonedas Bullish ha solicitado un listado en EE.UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPO es vital para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos realizar salidas rentables y redirigir el capital liberado hacia nuevos proyectos, lo que apoya el crecimiento continuo de la industria.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un rango cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan solo a la fiebre de IA. Después de la caída del año anterior, el sector fintech está resurgiendo: grandes rondas de financiación están ocurriendo no solo en Estados Unidos, sino también en Europa y en mercados emergentes, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Al mismo tiempo, aumenta el interés por tecnologías climáticas y "verdes" en la ola de la tendencia global hacia la sostenibilidad.
- Fintech: el sector fintech está recibiendo un fuerte financiamiento en diversas regiones, alimentando la creación de nuevos sistemas de pago y servicios bancarios.
- Tecnologías climáticas y agrícolas: proyectos en energías renovables, ecotecnologías y agrotecnologías están atrayendo inversiones récord debido a la prioridad de la agenda ecológica.
- Biotecnología y salud: desarrollos innovadores en farmacéutica y salud digital están regresando a atraer capital; la industria está saliendo gradualmente de un periodo de disminución de valoraciones.
- Tecnologías de defensa: el interés de los inversores en startups de la industria de defensa, aeroespacial y de doble uso está creciendo.
- Criptostartups: la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido a varias empresas de blockchain atraer financiamiento nuevamente.
Así, el capital de riesgo en 2025 se diversifica notablemente a través de los sectores, haciendo que todo el ecosistema de startups sea más resistente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento en sectores individuales. La expansión del enfoque de los inversores hacia diferentes áreas significa que, además de IA, están dispuestos a apoyar a innovadores fintech, startups "verdes", proyectos biotecnológicos, tecnologías de defensa y otras direcciones prometedoras.
Consolidación y M&A: la expansión de los actores
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia por los mercados están provocando una ola de consolidación. Los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están nuevamente en primer plano, redistribuyendo roles en la industria. Los gigantes tecnológicos están observando activamente a los líderes entre las startups, ansiosos por apoderarse de tecnologías clave y equipos.
En los últimos meses, varios acuerdos de adquisición destacados han captado la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google anunció la compra de la startup israelí de ciberseguridad Wiz por alrededor de $32 mil millones —una suma récord para el mercado tecnológico israelí. Estas megas transacciones demuestran el deseo de las grandes empresas de adquirir desarrollos avanzados y talentos. En general, la activación de M&A indica la madurez del mercado: las startups más maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objeto de adquisición por parte de corporaciones, y los inversores de capital de riesgo finalmente obtienen la oportunidad de salidas rentables tan esperadas.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las restricciones externas, se está llevando a cabo un trabajo activo en Rusia y en países vecinos para desarrollar un ecosistema local de startups. En 2025 se han anunciado la creación de varios nuevos fondos de capital de riesgo. Por ejemplo, el fondo Nova VC se ha formado con un volumen de aproximadamente 10 mil millones de rublos para invertir en startups de TI, y la empresa de inversión Kama Flow ha lanzado un fondo de tamaño similar, orientado a proyectos en etapas más avanzadas. Grandes corporaciones y bancos estatales también están formando fondos de capital de riesgo corporativos, destinados a apoyar proyectos tecnológicos nacionales.
Además del financiamiento, se están lanzando aceleradoras, escuelas de startups y otras iniciativas para apoyar a los emprendedores. Las startups locales gradualmente están captando la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amigos. Aunque el volumen del mercado de capital de riesgo en Rusia y la CEI todavía es inferior al de los líderes mundiales, la región está trabajando para seguir las tendencias globales. Los inversores aquí todavía actúan de manera selectiva, enfocándose en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas y potencial de crecimiento.
Optimismo cauteloso y perspectivas de crecimiento
En el umbral de 2026, la industria de startups y capital de riesgo está entrando en una fase de reactivación. El flujo global de capital, la secuencia de nuevos "unicornios", exitosos IPOs y acuerdos estratégicos indican una restauración de la confianza en el mercado. Al mismo tiempo, los inversores continúan actuando con precaución, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles. Las grandes inyecciones de capital en IA y otros sectores inspiran confianza, pero los fondos buscan diversificar las inversiones y controlar los riesgos más estrictamente, para que este nuevo auge no se convierta en sobrecalentamiento. De este modo, la industria pasa a un nuevo ciclo de desarrollo con un enfoque en un crecimiento cualitativo y equilibrado.
