Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 28 de octubre de 2025: Megafondos en el sector de IA, regreso de los megafondos, crecimiento de IPO y nuevos fondos. Análisis de tendencias para los inversores de capital de riesgo.
A finales de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra un crecimiento sostenido después de varios años de declive. Inversores de todo el mundo están nuevamente invirtiendo activamente en startups tecnológicas: se están cerrando contratos récord y los planes de salida a bolsa de las empresas están cobrando protagonismo nuevamente. Los principales actores están regresando al mercado con inversiones a gran escala. Gobiernos de diferentes países están intensificando el apoyo a la innovación, estimulando el flujo de capital privado hacia los ecosistemas de startups y dando un nuevo impulso al desarrollo del sector. Según analistas de la industria, en el tercer trimestre de 2025, el volumen total de inversiones de riesgo en el mundo creció casi un 40% en términos interanuales, una clara evidencia del regreso del apetito por el riesgo.
La actividad de capital de riesgo está en aumento en todas las regiones. Estados Unidos continúa liderando (especialmente, el sector de inteligencia artificial está en auge); en el Medio Oriente, el volumen de inversiones se ha prácticamente duplicado en un año; en Europa, se observan cambios: por primera vez en una década, Alemania superó al Reino Unido en cuanto a volumen de financiación de riesgo. En Asia, en medio de la incertidumbre regulatoria, la actividad en China sigue en declive, mientras que India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo flujos de capital récord. El auge de la inversión está alcanzando nuevos horizontes: se están formando propios ecosistemas tecnológicos en África y América Latina. Los ecosistemas de startups de Rusia y la CEI también están tratando de no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se observa un auge global en el capital de riesgo, aunque los inversores todavía se acercan a los acuerdos de manera selectiva y cautelosa.
A continuación, se enumeran los eventos clave y tendencias de la industria de startups al 28 de octubre de 2025:
- Regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están levantando fondos de tamaño récord y aumentando drásticamente sus inversiones, saturando el mercado de capital y avivando el apetito por el riesgo.
- Rondas de inversión récord en el sector de IA y nueva ola de "unicornios". Inversiones extremadamente grandes en startups de IA están elevando las valuaciones de las empresas a alturas sin precedentes, generando una nueva generación de "unicornios".
- Revitalización del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a la bolsa y nuevas solicitudes de cotización indican que la esperada "ventana" para las salidas se ha vuelto a abrir.
- Boom de tecnologías de defensa. El entorno geopolítico está generando un interés elevado por las startups en el área de defensa y seguridad, posicionándolas en el centro de la agenda de capital de riesgo.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo se dirige no solo a IA, sino también a fintech, proyectos climáticos ("verdes"), biotecnología e incluso startups de cripto.
- Ola de consolidación: operaciones de M&A. Grandes fusiones y adquisiciones están redefiniendo el paisaje de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas rentables y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. En la región, se están lanzando nuevos fondos y programas para desarrollar los ecosistemas de startups locales, lo que atrae la atención de los inversores, a pesar de las limitaciones externas.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado en la evaluación de startups y evitan riesgos excesivos.
El regreso de los megafondos: grandes fondos de vuelta al mercado
Los principales jugadores de inversión están regresando triunfalmente a la escena de capital de riesgo, marcando un nuevo giro en el apetito por el riesgo. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank ha invertido miles de millones de dólares en un líder del mercado de IA, mientras que Andreessen Horowitz de EE. UU. apunta a establecer un fondo récord de $10 mil millones para inversiones en IA y defensa.
Los fondos soberanos de los ricos países del Golfo Pérsico también han aumentado significativamente su actividad: están inyectando miles de millones en proyectos tecnológicos y desplegando programas gubernamentales para apoyar el sector de startups, creando propios "tech hubs" en el Medio Oriente. Se están estableciendo nuevos fondos de capital de riesgo en todo el mundo, atrayendo capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Los prominentes fondos de Silicon Valley han acumulado reservas récord de capital no invertido ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares están listos para ser desplegados tan pronto como la confianza en el mercado se recupere. La afluencia de "grandes dineros" intensifica la competencia por los mejores tratos, al mismo tiempo que infunde confianza en la disponibilidad de capital en la industria. El regreso de los megafondos demuestra que los inversores están nuevamente dispuestos a financiar proyectos ambiciosos con grandes cheques, reavivando la dinámica de crecimiento del mercado de capital de riesgo.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Los inversores buscan posicionarse entre los líderes de IA, dirigiendo enormes sumas hacia los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas se han anunciado varias megarrondas: por ejemplo, la startup estadounidense Crusoe, que crea infraestructura de centros de datos para modelos de IA, atrajo alrededor de $1,38 mil millones con una valoración de aproximadamente $10 mil millones. Además, los desarrolladores de modelos básicos de IA como Anthropic (con aproximadamente $13 mil millones en inversiones) y xAI (~$5,3 mil millones) han cerrado rondas significativas. Estos acuerdos elevan las valoraciones de las compañías a alturas nunca antes vistas y subrayan el entusiasmo por las startups de IA.
Además, se financian no solo productos aplicados de inteligencia artificial, sino también soluciones de infraestructura; el mercado está dispuesto a pagar generosamente incluso por las "picas y palas" para la nueva "fiebre del oro" en el ámbito de la IA. Como resultado, el actual auge de inversiones está generando una serie de nuevos "unicornios" (empresas privadas valoradas en más de $1 mil millones). Aunque algunos expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de ciertos proyectos, el apetito por el capital de riesgo para startups de IA se mantiene extremadamente alto. Más aún, el capital en el mercado se concentra en torno a las rondas más grandes: según Crunchbase, en 2025, alrededor del 70% de todas las inversiones en startups estadounidenses se destinaron a acuerdos de más de $100 millones, y a nivel global, la proporción de tales megarrondas alcanzó aproximadamente el 60%. Los inversores están cada vez más apostando por un círculo limitado de las empresas más prometedoras, prefiriendo invertir grandes sumas en líderes con tecnologías innovadoras y modelos de negocio escalables.
El mercado de IPO cobra vida: ola de colocaciones públicas
El mercado mundial de ofertas públicas iniciales (IPO) está comenzando a salir de un prolongado letargo y vuelve a ganar impulso. En Asia, Hong Kong lidera una nueva ola de IPO tecnológicos: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han salido exitosamente a bolsa, atrayendo en conjunto inversiones por miles de millones de dólares. En EE. UU. y Europa la situación también está mejorando: varios startups altamente valorados han debutado exitosamente en bolsa, provocando un alto interés y un crecimiento sólido en los precios de las acciones en los primeros días de negociación. A continuación se enumeran las mayores IPO de capital de riesgo del tercer trimestre de 2025:
- Chery Automobile — fabricante automotriz chino, cuya valoración al momento de la IPO fue una de las más altas del año.
- Figma — plataforma de diseño estadounidense, que emitió acciones con una valoración de aproximadamente $15–20 mil millones.
- Klarna — "unicornios" fintech sueco (servicio "compra ahora, paga después"), que salió exitosamente al mercado público.
- Netskope — compañía estadounidense de ciberseguridad, completó su listado con una valoración multimillonaria.
Incluso la industria cripto está tratando de aprovechar la mejora de la situación. La empresa fintech Circle llevó a cabo exitosamente su IPO el pasado verano (su capitalización de mercado aumentó significativamente después de su salida), y el intercambio de criptomonedas Bullish ha presentado una solicitud de cotización en EE. UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPO es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos registrar ganancias, devolver capital a los inversores y dirigir los fondos liberados al apoyo de nuevos proyectos.
Boom de tecnologías de defensa: un nuevo prioridad para los inversores
En medio de la tensión geopolítica, está floreciendo el nicho de startups de defensa y tecnologías militares. Los inversores de capital de riesgo están financiamiento activamente proyectos relacionados con defensa y seguridad, y el volumen de inversiones en este sector en 2025 ha aumentado notablemente, acercándose a niveles récord de años anteriores. Solo en Europa, se estima que las inversiones en startups de defensa y seguridad superarán los $8 mil millones este año (en comparación con aproximadamente $5,4 mil millones en 2024). Las startups que desarrollan tecnologías de defensa están emergiendo como un nuevo punto de crecimiento en la industria.
Están surgiendo también nuevos jugadores ambiciosos que desafían a los gigantes tradicionales de defensa. Un ejemplo destacado es la startup estadounidense Anduril, cuya valoración está cerca de los $30 mil millones. Grandes fondos de capital de riesgo también están dirigiendo sumas significativas hacia proyectos de seguridad nacional, lo que confirma la formación de una nueva prioridad para la industria. A pesar de las barreras que aún permanecen, la inversión en tecnologías de defensa es cada vez más vista como una dirección prometedora y socialmente significativa, respaldada tanto por capital privado como gubernamental.
Diversificación de inversiones: no solo IA
A pesar del dominio del enfoque en torno a la inteligencia artificial, las inversiones de capital de riesgo abarcan un espectro cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan solo a IA. Después del declive del año pasado, el sector fintech está recuperando impulso: se están cerrando rondas significativas no solo en EE. UU. sino también en Europa y en mercados emergentes, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. A la par, ha aumentado drásticamente el interés por tecnologías climáticas y "verdes": proyectos en el ámbito de energías renovables, soluciones sostenibles y agrotecnología están atrayendo inversiones récord sobre la ola de una tendencia global hacia la sostenibilidad. Se estima que en los primeros nueve meses de 2025, las startups climáticas del mundo han atraído más de $56 mil millones en inversiones — más que en todo 2024.
Asimismo, los inversores están reanudando el interés en biotecnologías, especialmente en el ámbito farmacéutico y de salud digital: la aparición de desarrollos y plataformas prometedoras vuelve a atraer capital, ya que la industria está gradualmente saliendo de un período de caída en las valoraciones. Además, en medio de un interés creciente por la seguridad, los inversores están regresando también al segmento tecnológico de defensa, y la recuperación parcial de la confianza en el mercado cripto ha permitido que algunos proyectos de blockchain obtengan financiamiento nuevamente. De esta manera, la expansión del enfoque sectorial hace que todo el ecosistema de startups sea más resistente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento de segmentos individuales. Los inversores están dispuestos a apoyar no solo proyectos de IA, sino también innovadores fintech, startups "verdes", biotecnología y otras direcciones prometedoras.
Consolidación del mercado y operaciones de M&A
Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia están estimulando una ola de consolidación en la industria. Las grandes operaciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a cobrar protagonismo, redistribuyendo roles en el mercado. Los gigantes tecnológicos están mirando de cerca a los líderes entre las startups, buscando hacerse con tecnologías clave y equipos.
En los últimos meses, varias adquisiciones destacadas han llamado la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google acordó adquirir la startup de ciberseguridad israelí Wiz por aproximadamente $32 mil millones — una cifra récord para el mercado israelí. Además, se nota un aumento en las compras estratégicas: en la primera mitad de 2025, el volumen total de adquisiciones de startups superó los $100 mil millones (un 155% más que el año anterior), ya que las grandes empresas están dispuestas a desembolsar grandes cheques por activos prometedores, especialmente en los sectores de IA y tecnologías empresariales.
En general, la activación de operaciones de M&A indica la maduración del ecosistema. Las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objetos de adquisición por parte de corporaciones, lo que proporciona a los inversores de capital de riesgo las ansiadas salidas lucrativas y acelera la escalabilidad de las innovaciones.
Rusia y la CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y los países vecinos se observa una reactivación de la actividad de startups y un trabajo sistemático para desarrollar el ecosistema local. En 2025 se anunció la creación de varios nuevos fondos de capital de riesgo:
- Nova Capital — un fondo de 10 mil millones de rublos para inversiones en startups de IT en etapas tempranas.
- Kama Flow — un nuevo fondo de tamaño comparable, dirigido a apoyar proyectos en etapas más avanzadas.
- Fondos corporativos — varias grandes corporaciones y bancos también están formando sus propias divisiones de capital de riesgo, enfocadas en proyectos tecnológicos nacionales.
Además de la financiación, se están lanzando en la región aceleradoras, programas educativos y otras iniciativas destinadas a apoyar a los emprendedores. Las startups locales están comenzando a atraer la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amigos. Aunque los volúmenes del mercado de capital de riesgo en Rusia y la CEI aún son inferiores a los de los líderes mundiales, la región está tratando de mantenerse al día con las tendencias globales. Los inversores aquí actúan de manera selectiva y se enfocan en aquellos nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso y nuevas perspectivas
A las puertas de 2026, la industria de startups e inversiones de capital de riesgo está entrando con firmeza en una fase de revitalización. La afluencia global de capital, la ola de nuevos "unicornios", las IPO exitosas y los acuerdos estratégicos indican un restablecimiento de la confianza en el mercado. No obstante, los participantes del ecosistema mantienen una medida de prudencia: los inversores abordan la evaluación de los proyectos con mayor consideración, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles y planes de crecimiento realistas, intentando evitar riesgos excesivos.
Este enfoque equilibrado infunde un optimismo contenido. El mercado de capital de riesgo está regresando al crecimiento sobre una base más sólida, sin sobrecalentar segmentos individuales. Esto abre nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo — el mercado está evolucionando cualitativamente, creando una sólida base para la futura expansión de la escena de startups.
