Noticias de startups e inversiones de capital de riesgo - miércoles, 29 de octubre de 2025: mega rondas en IA, auge de startups climáticas, tecnologías de defensa y una nueva ola de IPO
Para finales de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo continúa ganando impulso tras un período de declive. Inversores de todo el mundo están nuevamente financiando activamente startups tecnológicas, llevándose a cabo rondas de financiación récord, y los planes de salida a bolsa (IPO) de las empresas vuelven a estar en el centro de atención. Los grandes actores regresan a la arena con inversiones de gran escala, mientras que los gobiernos de varios países intensifican el apoyo a la innovación. Como resultado, el capital privado fluye hacia los ecosistemas de startups en todo el mundo, proporcionando recursos para una nueva fase de crecimiento.
El crecimiento de la actividad de capital de riesgo se observa en todas las regiones. Estados Unidos lidera con confianza (especialmente en el campo de la inteligencia artificial), en Oriente Medio los volúmenes de inversión en startups alcanzan cifras récord, y en Europa Alemania supera por primera vez a Reino Unido en número de acuerdos de capital de riesgo. En India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico se atraen volumes récord de capital en medio de un relativo declive de la actividad en China. También se están formando propios hubs tecnológicos en África y América Latina (por ejemplo, en África se realizó recientemente la mayor inversión de aproximadamente $100 millones en el sector de movilidad eléctrica). Los ecosistemas de startups de Rusia y las repúblicas de la CEI también intentan no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un boom global de capital de riesgo en etapas tempranas, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación, se enumeran los eventos y tendencias clave que están dando forma a la agenda del mercado de capital de riesgo al 29 de octubre de 2025:
- El regreso de los mega fondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están atrayendo volúmenes de capital sin precedentes y aumentando drásticamente sus inversiones, saturando el mercado con liquidez y reavivando el apetito por el riesgo.
- Rondas récord en el campo de la IA y una nueva ola de "unicornios". Transacciones sin precedentes están inflando las valoraciones de las startups a niveles nunca vistos, especialmente en el sector de la inteligencia artificial, y están dando lugar a nuevos "unicornios".
- Revitalización del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a bolsa y nuevas solicitudes de cotización confirman que la tan esperada "ventana" para salidas está nuevamente abierta.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo se dirige no solo a la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso startups de criptomonedas.
- Oleada de consolidación y fusiones y adquisiciones. Nuevas fusiones, adquisiciones y inversiones estratégicas están reconfigurando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas y crecimiento acelerado.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. A pesar de las limitaciones, se lanzan nuevos fondos e iniciativas en la región para desarrollar los ecosistemas de startups locales, atrayendo la atención de los inversores.
El regreso de los mega fondos: grandes capitales regresan al mercado
Los mayores actores de inversión están regresando triunfalmente a la escena del capital de riesgo, lo que indica un nuevo crecimiento en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, ha anunciado el lanzamiento de su nuevo fondo Vision Fund III de alrededor de $40 mil millones, enfocado en tecnologías avanzadas (incluyendo inteligencia artificial y robótica). Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y desarrollando mega programas estatales para apoyar el sector de startups, formando hubs tecnológicos propios en Oriente Medio. Al mismo tiempo, están surgiendo en todo el mundo numerosos nuevos fondos de capital de riesgo que atraen un capital institucional significativo para invertir en esferas de alta tecnología.
Las firmas emblemáticas de Silicon Valley también están aumentando su presencia. En el sector de capital de riesgo estadounidense, los fondos han acumulado reservas sin precedentes de capital sin invertir ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares están listos para ser utilizados a medida que crece la confianza en el mercado. El flujo de "grandes capitales" está llenando el mercado de startups de liquidez, garantizando la financiación de nuevas rondas y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los mega fondos y grandes inversores no solo agudiza la competencia por los mejores acuerdos, sino que también infunde confianza a la industria en un continuo flujo de capital.
Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial se destaca como el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes récord de financiación. Los inversores de capital de riesgo están ansiosos por posicionarse en los líderes de este sector, dirigiendo colosales recursos a los proyectos de IA más prometedores. Por ejemplo, la startup xAI, liderada por Elon Musk, según fuentes de la industria, atrajo alrededor de $10 mil millones, mientras que OpenAI recibió cerca de $8 mil millones con una valoración de alrededor de $300 mil millones — ambas rondas fueron significativamente sobreadjudicadas, lo que subraya el entusiasmo en torno a las empresas del sector. Es notable que las inversiones no solo se dirigen a las aplicaciones finales basadas en IA, sino también a la infraestructura para ellas: el mercado está listo para financiar incluso "palas y picos" para el nuevo ecosistema de IA, como startups en el área de almacenamiento de datos y producción de chips para IA.
El actual auge de inversión está generando una ola de nuevos "unicornios" — startups valoradas en más de $1 mil millones. Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento y la formación de una "burbuja de entusiasmo" en torno a la IA, el apetito de los inversores por las startups de IA aún no ha disminuido. Sin embargo, la creciente concentración de capital en un pequeño grupo de líderes genera preocupaciones: el mercado se está volviendo "bifásico", donde las empresas de IA exitosas atraen la mayoría de los fondos, mientras que muchas startups menos conocidas fuera del ámbito de la IA tienen más dificultades para obtener financiación.
El mercado de IPO revive: ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de ofertas públicas iniciales está saliendo de un letargo y ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha dado inicio a una nueva ola de IPO: en las últimas semanas, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, recaudando inversiones por miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante chino de baterías CATL logró colocar acciones por aproximadamente $5 mil millones, demostrando que los inversores en la región están nuevamente dispuestos a participar activamente en IPO.
En EE.UU. y Europa la situación también ha mejorado notablemente. El "unicornio" fintech estadounidense Chime debutó recientemente en bolsa, y sus acciones subieron aproximadamente un 30% en el primer día de negociación. Tras ello, la plataforma de diseño Figma llevó a cabo un IPO, recaudando aproximadamente $1.2 mil millones con una valoración de alrededor de $15-20 mil millones; las acciones de Figma también comenzaron a subir de manera confiable en los primeros días. En el segundo semestre de 2025, otras startups reconocidas se están preparando para salir al mercado público — entre ellas, el servicio de pagos Stripe y la compañía de tecnología de viajes Navan, que planea recaudar alrededor de $1 mil millones. Incluso las empresas del sector de criptomonedas están intentando aprovechar esta reactivación: por ejemplo, la empresa financiera Circle salió a bolsa con éxito en verano (sus acciones luego aumentaron significativamente), y la casa de cambio Bullish presentó una solicitud de listado en EE.UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones.
El regreso de la actividad en el mercado IPO es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos de capital de riesgo realizar ganancias en las salidas y redirigir el capital liberado a nuevos proyectos. Según analistas de la industria, para finales de octubre el número de IPO en el mercado estadounidense desde el inicio del año ha crecido casi un 60% en comparación con el año anterior. Esto confirma que la "ventana de oportunidades" para las salidas se ha abierto y que los inversores están nuevamente dispuestos a dar la bienvenida a nuevas empresas públicas.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un círculo cada vez más amplio de industrias y ya no se limitan solo a la inteligencia artificial. Tras el declive del año pasado, el sector fintech está reviviendo nuevamente: rondas de financiación significativas están ocurriendo no solo en EE. UU. sino también en Europa y en mercados en desarrollo, lo que impulsa el crecimiento de nuevos servicios financieros. Al mismo tiempo, hay un creciente interés en tecnologías climáticas y proyectos "verdes" — este segmento atrae inversiones récord en la ola de la tendencia global hacia el desarrollo sostenible. Solo en los primeros nueve meses de 2025, se invirtieron más de $50 mil millones en startups climáticas y de energía limpia, superando ya el volumen total del año 2024.
El apetito por biotecnología también está regresando: la aparición de nuevos medicamentos y plataformas médicas en línea está nuevamente atrayendo capital a medida que la industria sale de un período de disminución de valoraciones. Asimismo, en medio del creciente enfoque en la seguridad, los inversores están apoyando más activamente proyectos de tecnología de defensa — startups relacionadas con defensa y ciberseguridad están saliendo a primer plano en la agenda de capital de riesgo. Finalmente, la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido que algunas startups de blockchain vuelvan a obtener financiación. La expansión del enfoque sectorial hace que toda la escena de startups sea más resistente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento en sectores específicos de la economía.
Consolidación y M&A: agrandamiento de los jugadores
Las altas valoraciones de las startups y la intensa competencia por los mercados están impulsando a la industria hacia la consolidación. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a cobrar protagonismo, reconfigurando el equilibrio de poder. Por ejemplo, se informa que la corporación Google acordó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones —un monto récord para el sector tecnológico de Israel. Estas mega transacciones demuestran el deseo de los gigantes tecnológicos de apoderarse de tecnologías y talentos clave.
En general, la actual actividad en el ámbito de adquisiciones y grandes acuerdos estratégicos es indicativa de la madurez del mercado. Startups maduras se están fusionando entre sí o siendo adquiridas por grandes corporaciones, mientras que los inversores de capital de riesgo tienen la posibilidad de tan esperadas salidas rentables. Así, el fundador de la plataforma de blockchain Polymarket, Shane Coplan, vendió una participación de la empresa por $2 mil millones a un inversor estratégico (propietario de la Bolsa de Nueva York), lo que valoró a la startup en $8 mil millones y convirtió a Coplan en el self-made millonario más joven del mundo. Además, la compañía AMD cerró un acuerdo de decenas de miles de millones de dólares con OpenAI —proporcionando para ella chips especializados de IA y obteniendo una opción de participación, lo que muestra un nuevo formato de asociación entre grandes corporaciones y startups.
La ola de consolidación ha abarcado diversas industrias: desde fintech hasta salud, desde inteligencia artificial hasta defensa. Los grandes fondos de capital de riesgo e inversores también están participando en estas transacciones, buscando concretar ganancias y redirigir capital hacia nuevos proyectos prometedores. Como resultado, el aumento de los ponderados crea condiciones para un crecimiento más sostenible: las compañías más fuertes tienen acceso a los recursos y tecnologías de las demás, y los inversores obtienen salidas de sus inversiones y la oportunidad de reinvertir sus fondos.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, se observa un renacer de la actividad de startups en Rusia y los países vecinos. En particular, se ha anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de alrededor de 10-15 mil millones de rublos, destinados a apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales comienzan a atraer capital significativo: por ejemplo, la startup de foodtech de Krasnodar Qummy recientemente obtuvo 440 millones de rublos en inversiones con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, las autoridades están tomando medidas para estimular el mercado: el Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa anunció planes para obligar a grandes empresas estatales a invertir en startups en calidad de "ángeles de negocios", para direccionar parte de los fondos corporativos a la innovación.
Algunas grandes corporaciones también están considerando salir sus divisiones tecnológicas a bolsa en caso de que las condiciones del mercado mejoren —por ejemplo, la compañía VK Tech ha dejado abierta la posibilidad de un IPO en el futuro cercano. Es notable que en Rusia se ha vuelto a permitir que inversores extranjeros inviertan en proyectos locales, lo que poco a poco está devolviendo el interés del capital extranjero. Aunque los volúmenes de inversión de capital de riesgo en la región son aún modestos en comparación con los globales, están creciendo de manera constante. Nuevas medidas de apoyo estatal e iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional a la escena local de startups e integrarla en las tendencias mundiales.
Optimismo cauteloso y crecimiento de calidad
Para finales de octubre de 2025, el mercado de capital de riesgo muestra un sentir moderadamente optimista: salidas exitosas de IPO y grandes operaciones confirman que el período de declive ha quedado atrás. Sin embargo, los inversores siguen siendo selectivos en sus inversiones, prefiriendo startups con modelos de negocio sólidos. Las colosales inyecciones de capital en el campo de la IA y otros sectores infunden confianza en las perspectivas, pero los fondos intentan diversificar sus portafolios y controlar más estrictamente los riesgos, para evitar que un nuevo auge se convierta en sobrecalentamiento. Así, la industria entra en una nueva fase de desarrollo con un enfoque en el crecimiento de calidad y equilibrado. Si no ocurren perturbaciones externas, el actual auge de capital de riesgo tiene la oportunidad de transitar suavemente hacia 2026, continuando en la satisfacción de los inversores con nuevas oportunidades.
