Noticias Globales sobre Startups e Inversiones de Capital de Riesgo del 8 de noviembre de 2025: Transacciones récord en el sector de la inteligencia artificial, regreso de megafondos, revitalización del mercado de IPO y aumento del interés en startups de criptomonedas. Un análisis detallado para inversores de capital de riesgo y fondos.
A principios de noviembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo continúa su crecimiento firme tras varios años de declive. Inversores de todo el mundo están financiando activamente startups tecnológicas nuevamente: se están cerrando transacciones récord, los planes de salida a bolsa de las empresas han vuelto a la agenda y los fondos más grandes regresan al mercado con inversiones a gran escala. Los gobiernos de diversas naciones están intensificando el apoyo a la innovación, esforzándose por no quedarse atrás en la carrera tecnológica mundial. Como resultado, el capital privado regresa a los ecosistemas de startups, proporcionando a las empresas jóvenes los recursos necesarios para un crecimiento acelerado.
Los datos del tercer trimestre de 2025 confirman la reactivación: el volumen global de inversiones de capital de riesgo durante el trimestre alcanzó aproximadamente $97 mil millones, lo que representa un aumento de aproximadamente el 38% en comparación con el año anterior, superando ligeramente las cifras del trimestre anterior. Este es el mejor resultado trimestral desde 2021 y el cuarto trimestre consecutivo con un volumen superior a $90 mil millones. Después de la caída de 2022-2023, el financiamiento de startups ha estado en una tendencia de crecimiento constante durante cuatro períodos de informes consecutivos, reflejando el regreso de la confianza de los inversores. La mayor contribución al crecimiento provino de rondas de financiamiento en el sector de la inteligencia artificial (IA), aunque la reactivación es notable en todas las etapas: el financiamiento de etapas tardías está aumentando rápidamente, mostrando un crecimiento significativo en términos interanuales. Dos tercios del capital de riesgo en el último trimestre se destinaron a startups de EE. UU., pero también se observa una reactivación en Europa, Asia, el Medio Oriente y otras regiones, subrayando la naturaleza global del auge.
La actividad de capital de riesgo está creciendo en prácticamente todas las partes del mundo. EE. UU. sigue siendo el líder (con un crecimiento especialmente notable en el segmento de inteligencia artificial). En el Medio Oriente, el volumen de inversiones casi se ha duplicado en el último año; en Europa, Alemania ha superado por primera vez a Reino Unido en términos de capital de riesgo total en una década, y en América Latina, México ha superado a Brasil en financiamiento. India, el sudeste asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo flujos de inversión récord en medio de un relativo descenso de la actividad en China. Las escenas de startups en Rusia y países vecinos se esfuerzan por no quedarse atrás, a pesar de las restricciones externas, con la aparición de nuevos fondos e iniciativas para desarrollar ecosistemas locales. En general, el mercado muestra un auge global en el capital de riesgo, aunque los inversores siguen siendo selectivos y cautelosos.
A continuación se enumeran los eventos clave y tendencias que definen la agenda actual del mercado de capital de riesgo al 8 de noviembre de 2025:
- Regreso de megafondos y grandes inversores. Los principales actores de capital de riesgo están formando fondos récord y nuevamente invirtiendo activamente en startups, saturando el mercado con capital y aumentando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y nueva ola de "unicornios". Rondas de financiamiento extremadamente grandes están elevando las valoraciones de startups a niveles sin precedentes, especialmente en el sector de la inteligencia artificial, lo que lleva a la aparición de muchos nuevos unicornios.
- Resurgimiento del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas al mercado de valores y nuevos planes de listado indican que la tan esperada "ventana" para las salidas se ha abierto nuevamente.
- Diversificación del enfoque industrial. Las inversiones de capital de riesgo están fluyendo no solo en el campo de la IA, sino también en fintech, proyectos climáticos, biotecnología, desarrollos espaciales y de defensa, y el interés en las startups de criptomonedas está volviendo gradualmente.
- Ola de consolidación y M&A. Grandes fusiones, adquisiciones y acuerdos estratégicos están reconfigurando el panorama de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y crecimiento acelerado de las empresas.
- Regreso del interés en startups de criptomonedas. Tras un prolongado "invierno cripto", el sector de proyectos de blockchain está nuevamente atrayendo inversiones significativas y atención tanto de fondos de capital de riesgo como de grandes corporaciones.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. Se están lanzando nuevos fondos y programas en la región para desarrollar ecosistemas locales de startups, lo que atrae gradualmente la atención de inversores, a pesar de las sanciones y otras restricciones.
Regreso de megafondos: grandes capitales regresan al mercado
Los mayores fondos de inversión y actores institucionales están regresando triunfalmente al escenario del capital de riesgo, señalando un nuevo aumento en el apetito por el riesgo. Tras el declive del fundraising en 2022-2024, las principales firmas de capital de riesgo están reanudando la recaudación de capital y creando nuevos megafondos, mostrando confianza en las perspectivas del mercado. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank, después de un largo paréntesis, estableció el fondo Vision Fund III con un volumen de aproximadamente $40 mil millones, centrado en tecnologías avanzadas (con un énfasis en IA y robótica). En octubre, la empresa estadounidense Sequoia Capital anunció la creación de dos nuevos fondos por un total de $950 millones (incluido $750 millones para inversiones en etapas tardías y $200 millones para proyectos en etapa inicial). También se han activado los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico, dirigiendo miles de millones de dólares a empresas innovadoras en todo el mundo. La aparición de tales megestructuras significa que las startups pronto tendrán aún más oportunidades para atraer financiamiento, y los grandes inversores se están preparando para un nuevo ciclo de crecimiento tecnológico, acumulando importantes "reservas de guerra" de capital.
Inversiones récord en IA y nueva ola de unicornios
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Según estimaciones de analistas, desde principios de 2025, las startups en el ámbito de la IA han atraído más de $160 mil millones solo en EE. UU., lo que representa aproximadamente dos tercios de todas las inversiones de fondos de capital de riesgo en el país. Para finales de año, las inversiones globales en empresas de IA podrían superar los $200 mil millones, un logro sin precedentes para la industria. La valoración combinada de las diez principales startups de IA (que incluyen a OpenAI, Anthropic, xAI y otras) se ha acercado a la asombrosa cifra de $1 billón. Los inversores atribuyen el entusiasmo en torno a la IA a que esta tecnología puede aumentar radicalmente la eficiencia en varios sectores de la economía, abriendo mercados valuados en múltiples billones de dólares, desde la automatización de software hasta los asistentes virtuales personales. A pesar de los riesgos de sobrecalentamiento y las conversaciones sobre una posible "burbuja", los fondos de capital de riesgo continúan invirtiendo activamente en startups de IA, buscando no perderse la próxima revolución tecnológica.
La afluencia masiva de capital hacia la IA está acompañada por la aparición de numerosos nuevos "unicornios" y un aumento en la concentración de inversiones. La mayor parte de los fondos se está dirigiendo a un grupo limitado de líderes de la industria, que están recibiendo las rondas de financiamiento más grandes. Aproximadamente el 70% de todas las inversiones en startups estadounidenses recientemente han ido a parar a solo unas pocas empresas que están en alta demanda por los inversores. Por ejemplo, en septiembre, el desarrollador francés de IA generativa Mistral AI atrajo alrededor de $2 mil millones, convirtiéndose en la ronda más grande en la historia del mercado europeo de IA. Más impresionante fue la empresa estadounidense OpenAI, que consiguió $13 mil millones en financiamiento en una sola transacción: una cifra récord que establece un nuevo estándar para la industria. Estas gigantescas transacciones elevan las valoraciones de las empresas a cifras astronómicas. Sin embargo, el mercado de capital de riesgo en general se beneficia de este auge: el capital y los talentos se concentran en torno a direcciones prometedoras, lo que en el futuro podría llevar a innovaciones, incluso si parte de los proyectos actualmente financiados no cumplen con las expectativas.
En las últimas semanas, varias startups han anunciado grandes inversiones atraídas, confirmando el regreso de los "grandes cheques" al mercado. Algunos ejemplos destacados son:
- Harvey (EE. UU.) — se recaudaron $150 millones con una valoración de $8 mil millones para desarrollar una plataforma de IA jurídica (inversor líder: Andreessen Horowitz).
- Synthesia (Reino Unido) — $200 millones con una valoración de $4 mil millones para expandir el servicio de generación de videos mediante IA (la ronda fue liderada por GV, la división de capital de riesgo de Alphabet).
- Fireworks AI (EE. UU.) — $250 millones en la ronda serie C (valoración de alrededor de $4 mil millones) para expandir las capacidades de la plataforma de IA en el ámbito de la genómica y la salud.
- Legora (Suecia) — $150 millones (valoración de $1.8 mil millones) para desarrollar software jurídico con elementos de IA; la startup fue fundada en 2023 y ya ha ingresado a la lista de nuevos "unicornios".
- Armis (EE. UU.) — $435 millones en la ronda previa a la IPO con una valoración de $6.1 mil millones para fortalecer la plataforma de ciberseguridad de dispositivos IoT (la ronda fue liderada por Goldman Sachs con la participación de CapitalG).
Resurgimiento de IPO y perspectivas de salidas
A medida que crecen las valoraciones y el flujo de capital, las empresas tecnológicas están nuevamente observando los mercados públicos. Tras un paréntesis de los últimos dos años, se ha ido gestando un renacer de las IPO como una vía legítima de salida para los inversores de capital de riesgo. A principios de 2025, algunas "unicornios" ya salieron exitosamente a bolsa: por ejemplo, el emisor de stablecoin Circle realizó un listado con una valoración de alrededor de $7 mil millones, y el intercambio de criptomonedas Bullish recaudó a través de su IPO cerca de $1.1 mil millones, logrando una valoración de $5-6 mil millones. Estos debutantes fueron señales del regreso del apetito del mercado por nuevas emisiones, especialmente en el segmento de fintech y criptomonedas.
Ahora, los grandes jugadores están preparándose para aprovechar la "ventana" abierta. Según información privilegiada, el creador de ChatGPT OpenAI está considerando la posibilidad de una oferta pública inicial en 2026, con una valoración potencial de la compañía de hasta $1 billón—un nivel sin precedentes para el sector tecnológico. En la industria de blockchain, la empresa ConsenSys (conocida como desarrolladora de la billetera MetaMask) ha contratado a bancos como JPMorgan y Goldman Sachs para preparar su IPO, programada para 2026. Si se lleva a cabo, sería la primera salida pública de un gran desarrollador en el ecosistema Ethereum y un evento significativo para toda la industria cripto.
La mejora en las condiciones del mercado y la clarificación gradual de los requisitos regulatorios también están brindando confianza a los startups que planean salir a bolsa. Los reguladores en EE. UU. están aliviando parte de la incertidumbre: por ejemplo, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) recientemente eliminó las objeciones a ConsenSys en relación con sus servicios criptográficos, lo que eliminó uno de los obstáculos hacia la IPO. Como resultado, las principales compañías privadas están viendo nuevamente el mercado público como una oportunidad real para atraer capital y garantizar liquidez para los inversores. Los expertos predicen que en los próximos años, el número de IPO tecnológicas destacadas aumentará a medida que la ventana del mercado se mantenga abierta y los múltiplos de valoración sean favorables para las salidas.
Más allá de la IA: Salud, clima y espacio
A pesar del dominio de los proyectos en inteligencia artificial, también se están dirigiendo inversiones significativas a otras industrias de alta tecnología. Por ejemplo, el sector de la salud y la biotecnología atrajo alrededor de $15-16 mil millones de capital de riesgo en el tercer trimestre de 2025; este es el tercer indicador más alto después de IA e infraestructura de TI. Como ejemplo de la sinergia entre tecnología y medicina, se puede mencionar a la startup Fireworks AI, que recibió $250 millones para desarrollar una plataforma de IA para medicina genómica (combinando logros en IA y salud). Los fondos de capital de riesgo también están apoyando activamente proyectos climáticos y "verdes". Por ejemplo, la empresa australiana Uluu logró recaudar 16 millones de dólares australianos para crear plástico biodegradable a partir de algas, y el fabricante indio de componentes para vehículos eléctricos Tsuyo Manufacturing recaudó 40 millones de rupias para expandir su producción. Aunque el tamaño de estas transacciones no se compara con las enormes rondas en IA, reflejan un interés sostenible de los inversores por el desarrollo sostenible y las tecnologías ecológicas.
También se está prestando atención a la industria espacial y otros sectores de hard tech. En Europa, el sector de las empresas espaciales privadas está creciendo rápidamente: el startup búlgaro EnduroSat atrajo $104 millones (con la participación de fondos como Google Ventures, Lux Capital, entre otros) para escalar la producción de pequeños satélites, en respuesta a la demanda mundial de soluciones asequibles de comunicación espacial. En general, los sectores de tecnología profunda (deep tech) están experimentando un auge: en 2025, se realizaron grandes rondas de financiamiento para fabricantes de robótica, componentes semiconductores y sistemas de computación cuántica, recaudando en conjunto decenas de miles de millones de dólares. Aunque en términos de inversión estos campos aún no se comparan con el fenómeno de la IA, la distribución del capital de riesgo se está volviendo cada vez más diversa, desde medicina y soluciones climáticas hasta espacio y tecnologías de defensa, apoyando un amplio frente de progreso tecnológico.
Consolidación y M&A: Megatransacciones están cambiando el panorama
Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia están estimulando una nueva ola de consolidación en la industria. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones nuevamente están en primer plano, reformulando el equilibrio de poder en el mercado. Las M&A estratégicas permiten a corporaciones e inversores acelerar el crecimiento, obtener nuevas tecnologías o acceder a mercados adyacentes; para los fondos de capital de riesgo, las grandes adquisiciones ofrecen las salidas necesarias.
Recientemente, se han llevado a cabo varias transacciones destacadas que subrayan la tendencia hacia la unión entre instituciones financieras tradicionales y el mundo de las startups. Por ejemplo, en octubre, el banco de inversión Goldman Sachs anunció la adquisición de la firma de capital de riesgo Industry Ventures por casi $1 mil millones. Este paso se convierte en una de las adquisiciones más grandes en el sector de capital de riesgo, reflejando el creciente interés del capital bancario en tecnología y activos de startups. También, los gigantes tecnológicos están renovando su actividad en el mercado de M&A, aprovechando las valoraciones más estables: durante el año, varios líderes de la industria han adquirido startups prometedoras para fortalecer sus posiciones en IA, ciberseguridad y otros campos clave.
La consolidación también afecta al ámbito de las criptotecnologías. Las corporaciones financieras tradicionales están mostrando interés en adquirir startups de blockchain en medio de la recuperación del sector. Según informes, la empresa Mastercard está evaluando la posibilidad de adquirir varios proyectos cripto (incluido el startup de infraestructura ZeroHash) por casi $2 mil millones, lo que indica la seria intención de las corporaciones de establecerse en el ámbito de los activos digitales. En general, la activación de transacciones de fusiones y adquisiciones—desde la inversión bancaria en plataformas de capital de riesgo hasta megatransacciones tecnológicas—indica la "maduración" del mercado. Los grandes jugadores están listos para aumentar su presencia a través de M&A, lo que, a su vez, abre más opciones de salida e integración exitosa con grandes corporaciones para las startups.
Regreso del interés en startups de criptomonedas
Tras un prolongado declive durante el "invierno cripto", el mercado de startups de blockchain está reviviendo: las inversiones de capital de riesgo en la industria cripto están nuevamente en aumento. En octubre de 2025, el financiamiento de empresas en el ámbito de las criptomonedas y el blockchain aumentó notablemente. Solo en la primera semana de octubre, las startups del sector recaudaron más de $3 mil millones, lo que representa un notable aumento en comparación con los meses anteriores. El líder fue el proyecto estadounidense Polymarket, que logró una cifra récord de $2 mil millones (valoración de aproximadamente $9 mil millones) con el apoyo del operador de bolsa ICE—una de las mayores transacciones de capital de riesgo del año fuera del sector de IA. A su vez, la plataforma de predicciones financieras Kalshi recaudó $300 millones (valoración de alrededor de $5 mil millones), confirmando la disposición del mercado para invertir en nuevas soluciones fintech que combinan mercados tradicionales y criptomonedas.
En general, las soluciones de infraestructura para activos digitales también están comenzando a recibir apoyo de fondos de capital de riesgo. Por ejemplo, el startup estadounidense Hercle, que desarrolla infraestructura para stablecoins, recibió $60 millones en financiamiento. Varios otros proyectos en el ámbito de Web3 y servicios de blockchain para empresas también lograron cerrar rondas exitosas. Mientras tanto, los principales actores del mercado cripto están alcanzando un nuevo nivel de madurez—además de la preparación de IPO de ConsenSys con la participación de los principales bancos, está aumentando el interés de inversores institucionales en activos cripto. La disminución de la incertidumbre regulatoria en EE. UU. (por ejemplo, el progreso en la creación de normas para stablecoins y la aprobación de ETF para bitcoin) y la participación de gigantes financieros tradicionales en las rondas apoyan el regreso del capital al ámbito de las tecnologías digitales. El sector de las startups de criptomonedas, que ha pasado por un proceso de depuración de proyectos especulativos, está recuperando la confianza gradualmente y nuevamente está en el foco de los inversores de capital de riesgo.
Mercado local: Rusia y países de la CEI
A pesar de las restricciones geopolíticas, se están realizando esfuerzos en Rusia y países vecinos para desarrollar sus propios ecosistemas de startups. En un contexto donde el capital internacional es en gran medida inaccesible, los inversores y las instituciones locales se han concentrado en el mercado interno. En el último año, han surgido varios nuevos fondos de capital de riesgo en el país; según informes de la industria, el número de fondos activos ha aumentado de aproximadamente 35 a 43. Esto indica que parte del capital ruso, "encerrado" dentro del país, ha comenzado a fluir hacia el sector tecnológico, estimulando la creación de nuevos equipos e iniciativas de inversión. Están apareciendo fondos corporativos en grandes empresas y fondos estatales regionales orientados a apoyar la innovación.
Las instituciones gubernamentales de desarrollo—como el fondo Skolkovo, la Compañía de Capital de Riesgo Rusa (RVK), el Fondo de Desarrollo de Iniciativas de Internet (FRII) y otros—han activado programas de aceleración, concursos y subvenciones para compensar la falta de financiamiento externo. En 2025, se lanzaron nuevas "startups-studios" en universidades líderes, así como fondos de capital de riesgo regionales con el apoyo de las autoridades locales. Sin embargo, el volumen total de inversiones de capital de riesgo en Rusia sigue siendo modesto en comparación con las cifras globales. También persisten barreras significativas: la alta tasa de interés y la estancamiento económico complican la atracción de capital privado, y las empresas tecnológicas enfrentan limitaciones en el acceso a mercados y tecnologías internacionales. Sin embargo, los expertos señalan que las startups rusas más resistentes continúan desarrollándose, enfocándose en el mercado local y soluciones de nicho. A largo plazo, la formación de un propio mercado de capital de riesgo—aunque sea forzada—podría crear una base para el crecimiento futuro, cuando las condiciones externas mejoren.
Conclusión: optimismo cauteloso
Tras un año de transacciones impresionantes y revitalización de la actividad inversora en el mercado de capital de riesgo, hay un sentimiento de optimismo cauteloso. Por un lado, el aumento sin precedentes de valoraciones y volúmenes de financiamiento—especialmente en el segmento de IA—evoca paralelismos con la era de las puntocom hace veinte años. Existe el riesgo de que se forme una "burbuja", y algunos inversores llaman a la prudencia, señalando el sobrecalentamiento de nichos específicos. Por otro lado, muchos capitalistas de riesgo destacan que períodos como estos también tienen un efecto positivo: concentran enormes recursos financieros y talentos en nuevas industrias, sentando las bases para futuros avances tecnológicos. Incluso si algunos proyectos inevitablemente fracasan, uno o dos "éxitos exagerados" pueden compensar decenas de fracasos.
A medida que se acerca 2026, los inversores de todo el mundo están tratando de encontrar un equilibrio entre el deseo de no perder la próxima idea revolucionaria y la evaluación realista de los riesgos. Es evidente que el mercado de startups ha revivido significativamente tras un período difícil. Se están estableciendo nuevos récords en los volúmenes de financiamiento, y IPOs ruidosos están en el horizonte, mientras que los fondos de capital de riesgo vuelven a formar grandes grupos de capital. Sin embargo, el enfoque se ha vuelto más selectivo: el capital se dirige principalmente a las empresas y áreas más prometedoras. La principal intriga sigue siendo si las altas expectativas en torno al boom de la IA se cumplirán y si otros sectores podrán reducir la brecha en el financiamiento. Por ahora, el apetito por la innovación está en su punto máximo: tanto las startups como los inversores miran al futuro con una mezcla de contención, pero también un claro entusiasmo.
