Eventos económicos e informes corporativos — miércoles, 5 de noviembre de 2025: PMI, informes de Qualcomm, Arm y Snap

Eventos económicos clave e informes corporativos del miércoles, 5 de noviembre de 2025. En el centro de atención: índices PMI, decisión de la Corte Suprema de EE. UU., informes de Qualcomm, Arm, Snap, Robinhood, Duolingo y otras empresas líderes. Análisis del impacto en los mercados globales y recomendaciones para inversores.

Hoy, 5 de noviembre de 2025, los inversores se centran en indicadores económicos clave e informes corporativos que podrían afectar significativamente el sentimiento del mercado. En el foco están los datos del PMI de diferentes regiones, la decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre tarifas comerciales y una serie de resultados financieros de grandes empresas. Al iniciar un nuevo día de comercio, es importante entender qué riesgos y oportunidades traen estos eventos para los inversores de las naciones de la CEI y el mercado global en general.

EE. UU.: Corte Suprema, mercado laboral e índice de actividad empresarial

Corte Suprema y tarifas comerciales: Hoy, la Corte Suprema de EE. UU. llevará a cabo audiencias sobre el caso de las tarifas impuestas por la administración Trump. La decisión sobre este asunto podría impactar la política comercial y las empresas en sectores afectados por los aranceles. Los inversores evalúan los riesgos para las empresas industriales y exportadoras: la eliminación de las tarifas podría reducir los precios de las materias primas importadas, pero crearía competencia para los productores nacionales.
Mercado laboral (ADP): A las 15:15 hora de Moscú, se publicará el informe ADP sobre el empleo en el sector privado de EE. UU. para octubre. Tras una desaceleración en la contratación durante el verano, los participantes del mercado esperan una señal de si el crecimiento de los puestos de trabajo se ha recuperado. Un aumento moderado en el empleo fortalecerá la confianza en que la economía está "aterrizando suavemente", mientras que cifras débiles intensificarán los temores de recesión. Este informe influirá en las expectativas de los datos oficiales del mercado laboral que se publicarán el viernes.
Indicadores de actividad empresarial (PMI): A lo largo del día, se publicarán los valores finales de los índices de actividad empresarial en el sector servicios de EE. UU. para octubre: S&P Global PMI (a las 16:45 hora de Moscú) y el más significativo ISM Services PMI (a las 17:00 hora de Moscú). Las proyecciones sugieren que el índice ISM se mantendrá por encima de 50 puntos, lo que indica un crecimiento continuo en el sector de servicios. Valores del PMI que superen las expectativas podrían apoyar el mercado estadounidense, mientras que una caída en el PMI indicará un desaceleramiento de la economía y será un riesgo para el sentimiento de los inversores.
Mercado del petróleo (EIA): A las 18:30 hora de Moscú, el Ministerio de Energía de EE. UU. publicará los datos semanales sobre las reservas de petróleo y productos petroleros (informe EIA). El sector energético responde a la dinámica de las reservas: una reducción en las reservas generalmente apoya los precios del petróleo, lo que beneficia a las empresas de petróleo y gas (esto es importante también para el mercado ruso), mientras que un aumento en las reservas podría ejercer presión sobre los precios. Los inversores también siguen cómo la situación de las reservas se alinea con el contexto general de la decisión de OPEP+ de mantener la producción y los factores sancionadores que impactan el mercado petrolero.

Europa: PMI en Alemania y Gran Bretaña, pedidos industriales y precios al productor

Alemania y la Eurozona – pedidos y precios: Por la mañana se publicarán los datos sobre los pedidos industriales en Alemania. Los meses previos mostraron una caída en los pedidos debido a la débil demanda externa, y los mercados esperan un posible repunte en septiembre. Una mejora en este indicador fortalecerá la creencia en la estabilización de la mayor economía de la Eurozona, mientras que una nueva caída enviará una señal de alarma. Además, Eurostat publicará el índice de precios al productor (PPI) para la Eurozona. Se espera que la inflación de producción continúe desacelerándose: una disminución en el PPI podría indicar una relajación en la presión inflacionaria, lo que potencialmente brinda más margen al BCE para una política monetaria más suave.
Índices PMI de servicios: Hoy se conocerán los datos finales de octubre del PMI en el sector de servicios para varios países europeos. En el foco está el HCOB PMI para la Eurozona y los valores finales para el Reino Unido. Las estimaciones preliminares indicaban estancamiento o un crecimiento débil, con índices cerca de 50 puntos. La confirmación de estos valores mostrará que el sector de servicios europeo está equilibrando entre el crecimiento y el decrecimiento. En el Reino Unido, la situación es similar: se espera que el PMI de servicios final se mantenga por debajo del nivel neutral de 50, reflejando la presión persistente de las altas tasas del Banco de Inglaterra sobre la economía. Cualquier sorpresa, ya sea hacia arriba o hacia abajo, podría impactar notablemente en los tipos de cambio del euro y la libra, así como en los índices bursátiles europeos.

Rusia y otros mercados emergentes: PMI y decisión sobre tasas en Brasil

Rusia – índice PMI: La atención de los inversores de la CEI estará puesta en el índice de actividad empresarial PMI para Rusia en octubre. Los datos preliminares indican que el PMI manufacturero se mantiene por debajo de 50 puntos, señalando una contracción en la industria. Sin embargo, la situación en el sector de servicios podría haber mejorado: el mercado espera un índice cercano a 50 o ligeramente superior, lo que significaría una estabilización de la actividad. Un fortalecimiento del PMI en Rusia aumentaría el optimismo sobre la actividad empresarial en el cuarto trimestre, mientras que cifras débiles intensificarían los temores de desaceleración económica en medio de riesgos geopolíticos y fluctuaciones en el tipo de cambio del rublo.
Brasil – decisión sobre la tasa de interés: La noche del jueves (alrededor de las 00:00 hora de Moscú), el Banco de Brasil anunciará su decisión sobre la tasa de interés clave. Actualmente, la Selic brasileña se encuentra en 15,00%, un máximo en los últimos años, y las autoridades, bajo la presión de una economía en desaceleración, están pidiendo una reducción de la tasa. Los analistas no descartan que el regulador pueda iniciar un ciclo de relajación de la política monetaria o al menos enviar señales claras de su disposición a reducir la tasa en los próximos meses. Cualquier cambio en la tasa en Brasil influirá en el sentimiento de los inversores en los mercados emergentes: una reducción de las tasas apoyará las acciones y la moneda brasileñas, mientras que una pausa en la reducción podría enfriar temporalmente el apetito por el riesgo en la región.

Asia y la región del Pacífico: PMI en China, actas del Banco de Japón y datos de Australia

China – Caixin PMI de servicios: Esta mañana se publicó el índice de actividad empresarial Caixin en el sector de servicios de China para octubre. Tras señales recientes de mejora en la producción (el índice Caixin Manufacturing ligeramente por encima de 50), los inversores quieren ver si el sector de servicios mantiene la tendencia de recuperación. Se espera un valor alrededor de 52–53 puntos, indicando un crecimiento moderado en los servicios. La aceleración de la actividad en China sería una señal positiva para los mercados de materias primas y las acciones asiáticas, especialmente en el contexto de los recientes estímulos del gobierno chino. Si el PMI es más débil de lo esperado, surgirán dudas sobre la solidez de la recuperación económica de China.
Japón – actas del Banco de Japón: El Banco de Japón publicará las actas de su última reunión (conocidas como "actas"). Los inversores examinarán los detalles de las discusiones del liderazgo del banco central para entender la futura dirección de la política. En la última reunión, el Banco de Japón mantuvo su política monetaria extremadamente laxa, pero sugirió la posibilidad de ajustar el control de rendimiento de los bonos. Si las actas indican que algunos miembros de la junta están inclinándose hacia un endurecimiento de la política o un aumento más rápido de las tasas en el futuro, el yen podría fortalecerse y el mercado de acciones japonés reaccionar con un descenso. Sin embargo, el escenario básico es la continuidad de desacuerdos, pero sin cambios urgentes, lo que limitaría la influencia de las actas en el mercado.
Australia y datos regionales: En Australia, se publican los índices PMI y otros datos estadísticos que mostrarán el estado de la economía tras la decisión del Banco de Reserva de Australia de mantener la tasa sin cambios. Indicadores sólidos de actividad empresarial combinados con un reciente aumento en la inflación fortalecerán las expectativas de que el RBA mantendrá la tasa alta por más tiempo. De lo contrario, si el PMI indica un desaceleramiento, las discusiones sobre futuras reducciones de tasas podrían activarse. En Canadá, no hay estadísticas significativas programadas para el miércoles, pero los inversores observan el contexto general: mañana se publicará el índice PMI Ivey de Canadá y, a finales de semana, los datos de empleo. En general, en los mercados de Asia y el Pacífico, los datos matutinos podrían marcar el tono: informes sólidos impulsarán el apetito por el riesgo, mientras que cifras débiles podrían aumentar la cautela de los participantes en el comercio.

EE. UU.: informes corporativos antes de la apertura del mercado

Además de la macroeconomía, los inversores están atentos al continuo período de informes corporativos. Hoy, antes del inicio de la sesión principal en EE. UU. (antes de la apertura del mercado), se publicarán los resultados de varias grandes empresas que dan forma a sus sectores:

McDonald's: La mayor cadena de comida rápida del mundo (componente del índice Dow Jones) presentará su informe del tercer trimestre. Los analistas esperan un crecimiento de los ingresos de aproximadamente 3% interanual hasta alrededor de $7.1 mil millones y un ligero aumento en las ganancias (pronóstico de aproximadamente $3.33 por acción). Los inversores están interesados en si McDonald's continúa mostrando crecimiento en las ventas comparables debido a aumentos de precios y la demanda de su menú de bajo costo. Resultados sólidos de McDonald's serán una señal positiva sobre la demanda de los consumidores tanto en EE. UU. como a nivel global, mientras que cifras débiles podrían generar preocupaciones sobre los costos y la presión inflacionaria sobre los consumidores.
Humana: Una de las principales compañías de seguros de salud de EE. UU. informará sobre sus ganancias trimestrales. El sector de la salud está actualmente en el centro del foco debido al aumento de los gastos y reformas. Se espera que las primas de seguros crezcan entre un 8-9%, lo que debe apoyar los ingresos. El pronóstico de consenso para las ganancias de Humana es de aproximadamente $2.90 por acción. Los inversores buscarán señales en el informe sobre la dinámica de los gastos en servicios médicos y las perspectivas sobre la base de clientes para evaluar las perspectivas de todo el sector de seguros de salud.
DigitalOcean y Unity: Entre las empresas tecnológicas de capital medio, el proveedor de nube DigitalOcean y el desarrollador de motores de juego Unity Software presentarán sus informes antes de la apertura. **DigitalOcean** (enfocado en pequeñas y medianas empresas en servidores en la nube) publicará sus resultados por la mañana; las proyecciones indican un crecimiento de ingresos de aproximadamente 20% interanual. Mantener la base de clientes y controlar los gastos son puntos clave para evaluar la resistencia del negocio. **Unity** – la plataforma para el desarrollo de juegos y contenido 3D – también informará antes del inicio de las operaciones. A pesar de una desaceleración en el crecimiento de los ingresos (se espera alrededor de un aumento del +30% interanual), los inversores esperan actualizaciones sobre la reducción de pérdidas y la efectividad de las medidas de monetización (tras los cambios recientemente anunciados en la licencia). La reacción del mercado a estos informes mostrará el apetito de los inversores por el riesgo en el segmento tecnológico de capital medio.

EE. UU.: informes clave después del cierre del mercado

El bloque principal de informes corporativos estadounidenses para hoy se publicará después del cierre de los mercados (después de las 23:00 hora de Moscú). Por la noche, los inversores recibirán resultados financieros de varias empresas conocidas que pueden marcar el tono de todo el sector tecnológico y de consumo:

Qualcomm (después del cierre): Uno de los líderes de la industria de semiconductores presentará los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025. Se espera que Qualcomm publique resultados que puedan influir en todo el sector tecnológico: los analistas pronostican ingresos de aproximadamente $10.9 mil millones y $2.3 de ganancias por acción (GAAP). Un aumento en la demanda de chips para automóviles, IoT e inteligencia artificial compensará la desaceleración en los smartphones – esto es lo que los inversores esperan. Se prestará especial atención a las proyecciones de la gerencia para el siguiente trimestre y los comentarios sobre las cadenas de suministro y la concesión de licencias de tecnologías 5G. Un informe sólido de Qualcomm podría impulsar las acciones de todo el sector de fabricantes de chips, mientras que una decepción aumentaría la cautela en el segmento tecnológico.
Robinhood: El bróker fintech Robinhood informará sobre sus resultados del tercer trimestre en medio de un impresionante aumento en las acciones de la compañía este año (las acciones de HOOD han subido casi un 300% desde principios de año). Las expectativas del mercado son optimistas: se espera que los ingresos hayan aumentado a aproximadamente $1.2 mil millones (+90% interanual) gracias al aumento de ingresos por intereses y un flujo constante de nuevos clientes. Los inversores estarán interesados en saber si Robinhood ha logrado mantener la rentabilidad después de alcanzar el punto de equilibrio anteriormente en el año, así como los niveles de actividad de los traders y los volúmenes de activos de clientes. El informe de Robinhood es importante como un indicador del interés de los inversores minoristas en el mercado y el estado del sector fintech.
Snap Inc.: El desarrollador de la popular aplicación de mensajería Snapchat proporcionará datos del tercer trimestre en una conferencia telefónica a las 00:00 hora de Moscú. Tras resultados ambiguos en el trimestre anterior, ahora se espera que Snap logre un ligero crecimiento en los ingresos y una estabilización de su audiencia. El pronóstico de consenso sugiere un aumento moderado en la venta de publicidad, aunque la margen del negocio está bajo presión. Los inversores seguirán de cerca las métricas de usuarios (audiencia diaria, compromiso) y la guía de la empresa para el cuarto trimestre – un tradicionalmente fuerte periodo de fiestas. La dinámica de las acciones de Snap después del informe establecerá el tono para otras redes sociales y empresas de tecnología publicitaria.
Arm Holdings: El fabricante de diseños de chips Arm, que recientemente regresó al mercado, informará sobre el segundo trimestre de su año fiscal 2026. Este es uno de los primeros informes importantes de Arm después de su OPI y atraerá atención adicional. Se espera que el mercado informe sobre un aumento en los ingresos gracias a la expansión de la concesión de licencias de la arquitectura ARM en los segmentos de servidores y móviles. Además, los inversores están interesados en las perspectivas de la empresa en el ámbito de chips de inteligencia artificial. Dada la posición de Arm como medidor para la industria de semiconductores, su informe y comentarios pueden influir en la valoración de OPI tecnológicas y el apetito hacia ellas.
Duolingo: La startup Edtech Duolingo (plataforma para el aprendizaje de idiomas) anunciará resultados por la noche, tras un constante crecimiento de su negocio. Se espera que los ingresos del tercer trimestre hayan crecido aproximadamente un 35% interanual, alcanzando cerca de $260 millones. A pesar de una desaceleración en la tasa de crecimiento en comparación con el trimestre anterior, este resultado indica una fuerte retención de usuarios y la capacidad de la empresa para monetizar sus suscripciones. Si Duolingo supera las expectativas o mejora su guía, esto apoyará un sentido positivo respecto al sector de educación en línea. Sin embargo, un aumento en los costos de marketing o una disminución en la audiencia activa pueden preocupar a los inversores.
Figma: La empresa Figma, desarrolladora de software de diseño en la nube, llevará a cabo su publicación de resultados financieros (ahora Figma es una empresa pública con el ticker FIG). El consenso de analistas para Figma es de una ganancia de aproximadamente $0.05 por acción con ingresos de alrededor de $264 millones para el trimestre. Este informe es particularmente interesante en el contexto de la reciente volatilidad en las acciones de OPI tecnológicas. Los inversores evaluarán la tasa de crecimiento de la base de usuarios de Figma, la expansión entre clientes corporativos y el impacto de la competencia (incluida la integración con Adobe). Resultados exitosos de Figma podrían restaurar la confianza en nuevos nombres en la bolsa, mientras que resultados débiles podrían intensificar la cautela respecto a los nuevos tecnológicos sobrevalorados.
SolarEdge: El fabricante de equipos para energía solar SolarEdge informará en medio de recientes dificultades – en el trimestre anterior, la empresa sorprendió al mercado al revisar a la baja su pronóstico debido a la disminución de la demanda en Europa, lo que hizo caer sus acciones. Ahora los inversores esperan ver cómo SolarEdge enfrenta el acúmulo de inventarios y la desaceleración de ventas. Se espera una caída en los ingresos, y la pregunta clave será si la demanda se recuperará en 2024. Los resultados de SolarEdge influirán en todo el sector de energías renovables: buenas noticias podrían mejorar el ánimo en el sector de energía "verde", mientras que nuevos datos débiles podrían llevar a ventas masivas en las acciones de los competidores.
Otros informes: Entre otras empresas que publicarán resultados después del cierre se encuentran **AMC Entertainment** (cadena de cines, se espera una pérdida de alrededor de $0.15-0.20 por acción con una recuperación gradual en la asistencia a los cines), **Applovin** (desarrollador de una plataforma para monetización de aplicaciones móviles, los inversores esperan un aumento en los ingresos y márgenes tras los éxitos en publicidad y juegos), **IonQ** (startup de computación cuántica – de interés para los entusiastas de la tecnología, aunque sigue operando con pérdidas), **Recursion Pharmaceuticals** (biotecnología, importantes datos sobre el progreso en desarrollos de medicamentos con IA) y **Brinks** (proveedor de servicios de seguridad y cobranzas, indicador de la actividad económica del negocio offline). Además, informarán **Dutch Bros** (cadena de cafeterías, con un aumento en los ingresos gracias a la expansión de la red en el oeste de EE. UU.), **Cameco** (el mayor productor de uranio de Canadá, cuyos resultados son interesantes en el contexto del rally de precios del uranio) y **Sportradar** (proveedor suizo de estadísticas deportivas, los inversores evaluarán el crecimiento del negocio de datos para apuestas y medios). Aunque cada una de estas empresas tiene su propia especificidad, en conjunto ofrecerán una amplia visión sobre la salud corporativa – desde sectores tradicionales hasta industrias de vanguardia.

Europa: informes corporativos y líderes del mercado

En las bolsas europeas también se esperan informes corporativos importantes. La atención se centra en una empresa que se ha convertido en el locomotora del mercado europeo en los últimos meses:

Novо Nordisk: El gigante farmacéutico danés y la empresa más valiosa de Europa publicó sus resultados financieros temprano en la mañana (antes de la apertura de las operaciones en Copenhague). Novo Nordisk, productor del revolucionario medicamento para la pérdida de peso Ozempic, ha demostrado un fuerte crecimiento de beneficios en los últimos trimestres gracias a la demanda global de medicamentos contra la diabetes y la obesidad. Se espera que los ingresos del tercer trimestre hayan aumentado a tasas de dos cifras, y que los beneficios continúen rompiendo récords. Los inversores escucharán atentamente la proyección de la gerencia: ¿se mantendrá la fuerte demanda y serán suficientes las capacidades de producción para satisfacer el interés mundial en sus medicamentos? El informe de Novo Nordisk es importante no solo para las acciones de la compañía, sino también para el mercado europeo en general – los resultados de un "peso pesado" como este afectan al índice OMX de Copenhague y al Euro Stoxx 50, además de marcar el tono en el sector farmacéutico.
Otras compañías europeas: Entre otros informes del día, hay varios líderes del sector. Por ejemplo, **Orsted** (Dinamarca) publicará resultados por los primeros 9 meses de 2025: es un jugador clave en el sector de la energía eólica, y sus resultados aclararán la situación en las energías renovables de Europa. Se esperan informes de **Rheinmetall** (Alemania, sector de defensa) y **Engie** (Francia, energía) a lo largo de la semana, y los inversores ya están considerando cómo los factores geopolíticos y los precios de los combustibles han afectado sus ganancias. Aunque hoy no hay publicaciones de ellos, el mercado ya está tomando en cuenta estas expectativas. Las empresas rusas no tienen grandes publicaciones previstas para hoy, ya que la temporada de informes en la Bolsa de Moscú se concentra principalmente a finales de octubre y mediados de noviembre. Sin embargo, los inversores de la CEI están atentos a las tendencias financieras: los recientes resultados sólidos de Sberbank (aumento de beneficios en 9 meses) y las expectativas de informes de los gigantes del petróleo y gas en las próximas semanas están formando el contexto para el mercado ruso.

Conclusión: riesgos y oportunidades para los inversores

El día 5 de noviembre de 2025 está lleno de eventos que pueden sacudir los mercados o fortalecer el optimismo de los inversores. Los principales riesgos están centrados en posibles sorpresas negativas: un PMI débil en economías clave podría reavivar los temores de recesión, y unos informes decepcionantes de los líderes empresariales podrían socavar la confianza en las perspectivas de sectores específicos. La atención especial está puesta en la decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre tarifas, ya que su resultado podría cambiar las reglas del juego para varios sectores y modificar los flujos comerciales globales. Por otro lado, las oportunidades para el mercado se encuentran en noticias positivas: un crecimiento sostenido en el sector de servicios, datos de empleo sólidos o ganancias impresionantes de empresas (por ejemplo, Qualcomm o Novo Nordisk superando las expectativas) podrían infundir confianza a los inversores y respaldar un rally de activos de riesgo. Para los inversores de las naciones de la CEI, el contexto noticioso actual es un motivo para evaluar cuidadosamente sus carteras: las divisas de materias primas y las acciones reaccionarán a las estadísticas de EE. UU. y China, y las decisiones sobre tasas e informes corporativos ayudarán a ajustar las expectativas sobre la liquidez global y la demanda. Al finalizar el día, los mercados obtendrán una comprensión más clara de hacia dónde se dirige la economía global a finales de año, y esta comprensión sentará las bases para las estrategias de inversión – tanto desde la perspectiva de protección contra riesgos como de búsqueda de nuevos puntos de crecimiento.