Análisis detallado de eventos económicos e informes corporativos para la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025. Informes clave de empresas, indicadores macroeconómicos y recomendaciones para inversores.
Inversores de todo el mundo se preparan para una semana llena de eventos, donde se cruzan informes corporativos y eventos económicos clave. El otoño que finaliza trae una nueva ola de informes trimestrales de empresas de Estados Unidos, Europa, Asia y Rusia. En medio de la dinámica cambiante de los mercados bursátiles globales (desde el S&P 500 hasta el Nikkei 225 y el MOEX), la atención del mercado de acciones se centrará tanto en los resultados financieros de las corporaciones como en los indicadores macroeconómicos. En el foco, están las cifras de ingresos y la ganancia por acción (EPS) de las principales empresas, así como las señales sobre la salud de la economía mundial y el sentimiento de los consumidores previos a la temporada de ventas navideñas. A continuación, se presenta un análisis detallado de cada día de la semana, enumerando los eventos e informes esperados, así como recomendaciones breves para los inversores.
Lunes, 24 de noviembre de 2025
El primer día de la semana se centrará en los informes corporativos de las empresas tecnológicas estadounidenses y en importantes datos económicos de Europa. Los inversores deberán evaluar los resultados de varias empresas después del cierre del mercado en EE. UU. el lunes, lo que marcará el tono para las operaciones del martes. Por la mañana, la atención estará puesta en Europa: la publicación del índice de confianza empresarial Ifo en Alemania mostrará las perspectivas del sector empresarial en la mayor economía de Europa. En Asia, las operaciones serán más tranquilas debido a un feriado nacional en Japón (el mercado estará cerrado, el Nikkei 225 sin referencias). En conjunto, el lunes inicia una semana en la que el análisis de las empresas (sus informes trimestrales y pronósticos) se mezcla con las expectativas sobre la macroeconomía.
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Informes corporativos (después del cierre del mercado en EE. UU.): La empresa de semiconductores Semtech (EE. UU.) reportará su tercer trimestre (se espera una disminución en los ingresos a alrededor de $266 millones y un EPS de ~$0.44). El conglomerado financiero StoneX Group (EE. UU.) presentará sus resultados para el cuarto trimestre de su año fiscal. También se publicarán los informes de los fondos de inversión PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) y PennantPark Investment (PNNT) para su cuarto trimestre fiscal (ambos - después del cierre del mercado). La empresa tecnológica para redes eléctricas Fluence Energy (EE. UU.) anunciará los resultados del Q4 2025 (se prevé un EPS de alrededor de $0.13). Entre las empresas industriales y de alta tecnología, se prestará especial atención a los informes de Keysight Technologies y Agilent Technologies: ambas compañías (incluidas en el índice S&P 500) publicarán los resultados financieros del cuarto trimestre del año fiscal el lunes por la noche. De Agilent se anticipa aproximadamente $1.59 de ganancia por acción, mientras que Keysight se espera alrededor de $1.83 por acción, según los pronósticos de consenso. Además, la empresa agroindustrial Alico Inc. dará a conocer los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025 (después del cierre del mercado, con una teleconferencia posterior el martes por la mañana). A nivel global, estos informes corporativos proporcionarán a los inversores puntos de referencia sobre la salud de sectores específicos, desde la electrónica hasta la agroindustria, y pueden influir en la dinámica de los futuros del S&P 500.
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Eventos económicos: Alemania publicará el índice del clima empresarial Ifo de noviembre, que refleja el grado de confianza de las empresas y puede influir en los mercados europeos (Euro Stoxx 50). Japón: un día feriado bancario (día del trabajo), por lo que no habrá operaciones en la Bolsa de Tokio; esto limitará la actividad de los inversores en la región asiática el lunes.
Martes, 25 de noviembre de 2025
El martes, el número de importantes informes corporativos aumenta drásticamente, especialmente en EE. UU., y también comienza una serie de reuniones internacionales y publicaciones de datos. Los inversores, por la mañana, revisarán los primeros informes del sector minorista: antes de la apertura del mercado en EE. UU., se publicarán los resultados trimestrales del mayor minorista de electrónica, Best Buy (pronóstico: ~$1.30 EPS y aproximadamente $9.6 mil millones de ingresos para el tercer trimestre). También se espera el informe de Analog Devices (EE. UU.), un líder en la fabricación de microchips, antes de la apertura de operaciones del martes—esto dará tono al sector tecnológico (la conferencia telefónica de la empresa está programada para las 10:00 ET). Además, el martes comenzarán las reuniones del G7, donde los ministros de las principales potencias discuten cuestiones económicas globales—este evento aumentará la incertidumbre general en los mercados. En la segunda mitad del día, la atención se trasladará a una oleada de informes tecnológicos e industriales que se publicarán después del cierre de operaciones en Nueva York. En Europa, los inversores continuarán siguiendo los indicadores internos: en EE. UU., en la segunda mitad del día se publicarán índices de confianza del consumidor y del mercado de vivienda, que pueden influir en el apetito global por riesgo.
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Informes corporativos (EE. UU., clave): Después del cierre del mercado estadounidense, varias grandes corporaciones emitirán sus resultados. Dell Technologies publicará los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 (consenso: alrededor de $2.47 EPS y $27.3 mil millones de ingresos). Al mismo tiempo, el gigante en la nube Workday presentará su informe para el tercer trimestre del FY2026 (se anticipa ~$2.12 de ganancia por acción con ingresos de alrededor de $2.42 mil millones; la conferencia está programada para las 16:30 ET). Autodesk, desarrollador de software de diseño, celebrará su informe financiero (la llamada será a las 14:00 PT) – se espera que continúe el crecimiento de los ingresos por suscripción (consenso alrededor de $2.21 EPS). El gigante informático HP Inc. también revelará los resultados del cuarto trimestre del FY2025 la noche del martes: los analistas esperan alrededor de $0.92 de EPS y ~$14.5 mil millones en ingresos; será especialmente importante escuchar las proyecciones de la empresa ante los cambios en la demanda de PC. Entre las marcas de consumo, Urban Outfitters reportará (aproximadamente $1.18 de ganancia por acción, ingresos ~$1.49 mil millones, para el tercer trimestre financiero de 2026)—esto ofrecerá una visión de las tendencias en el comercio minorista de ropa antes de la temporada navideña. También por la noche se publicarán los resultados trimestrales del servicio en la nube PagerDuty, del fabricante de chips de video Ambarella, de la empresa de software corporativo Nutanix (se espera un crecimiento de los ingresos ~11% año a año) y otros. Tal volumen de informes en un solo día podría conducir a una mayor volatilidad en el mercado de acciones: los inversores evaluarán cuán alineados están los resultados reales con las expectativas y cómo las empresas comentan sobre las perspectivas para el próximo trimestre.
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Eventos económicos: Las reuniones multilaterales del G7 se llevarán a cabo el martes (y continuarán el miércoles), donde se discutirán cuestiones geopolíticas y económicas—las declaraciones resultantes pueden reflejarse en los mercados mundiales y en las tasas de cambio monetario. En EE. UU. se publicarán indicadores clave de la actividad del consumidor: el índice de confianza del consumidor (Conference Board) y los datos sobre ventas de viviendas en el mercado secundario (Pending Home Sales) de octubre. El banco de la Reserva Federal de Richmond también publicará su índice de actividad empresarial. Estos eventos económicos brindarán a los inversores señales sobre la salud de la economía de EE. UU. al comienzo del cuarto trimestre. En conjunto, el martes será uno de los días más cargados de la semana, exigiendo a los inversores prestar especial atención tanto a los informes corporativos como a las estadísticas macroeconómicas.
Miércoles, 26 de noviembre de 2025
El miércoles promete ser un día importante para los mercados, a pesar de la semana de trading acortada en EE. UU. En este día, los inversores recibirán el flujo final de datos clave de EE. UU. antes del Día de Acción de Gracias, así como varios informes de grandes empresas. La mañana comenzará con la decisión sobre la tasa de interés en Nueva Zelanda: se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca la tasa en 0.25% – hasta 2.25%, finalizando el ciclo de relajación (este paso se reflejará en el mercado de divisas y en el sentimiento en la región de Asia). Luego, los mercados estadounidenses se concentrarán en un bloque de macro estadística, que normalmente se publica antes de la festividad: la primera estimación del PIB de EE. UU. para el tercer trimestre (segunda revisión) confirmará o corregirá la tasa de crecimiento económico previamente anunciada, y los datos semanales sobre las solicitudes de subsidio por desempleo se publicarán un día antes de lo habitual debido a la festividad. Además, en EE. UU. se publicará la estadística de octubre sobre los pedidos de bienes duraderos – un indicador de la actividad de inversiones. En el frente corporativo, el evento principal será el informe del gigante industrial Deere & Co. (John Deere), que tradicionalmente se publica el miércoles por la mañana antes de la apertura del mercado en EE. UU.
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Informes corporativos: Deere & Company (EE. UU.) – uno de los líderes mundiales en maquinaria agrícola y de construcción – presentará sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2025. La conferencia telefónica de Deere está programada para el miércoles a las 9:00, hora central de América del Norte (CST). Los analistas pronostican alrededor de $3.96 de ganancia por acción en medio de una alta demanda de maquinaria agrícola, aunque los inversores también prestarán atención al pronóstico de la empresa para 2026, considerando la dinámica de los precios de las materias primas y las tasas. En el sector de tecnología después del cierre del mercado el martes se conocieron los resultados de varias empresas (Dell, Workday, etc.), por lo que el miércoles los participantes del mercado estarán asimilando esta información – no se esperan nuevos informes importantes en EE. UU. después de Deere en este día debido a la proximidad de la festividad. En el mercado ruso, el miércoles es importante observar los resultados financieros de la propia Bolsa de Moscú (MOEX) para el tercer trimestre de 2025 según IFRS—los indicadores de ingresos operativos de la bolsa y las ganancias proporcionarán información sobre la actividad del mercado de valores local durante el período de verano. Estos datos pueden influir en las cotizaciones de las acciones de MOEX y en la actitud general de los inversores en Rusia.
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Eventos económicos: Decisión del RBNZ sobre la tasa: se prevé que el regulador neozelandés reduzca la tasa oficial del 2.5% al 2.25%, finalizando el ciclo de reducción de tasas—este es el primer evento importante del miércoles, marcando el tono en los mercados de Asia. En EE. UU. se publicará el PIB revisado para el tercer trimestre (la estimación preliminar mostró un crecimiento sólido, y confirmar esta tendencia apoyará el optimismo de los inversores). Al mismo tiempo, se publicará un paquete estadístico: pedidos de bienes duraderos para octubre, así como las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo—un conjunto de datos que refleja la salud de la economía de EE. UU. Además, el miércoles continúan las reuniones del G7, el día final de la cumbre puede traer declaraciones conjuntas sobre política económica. En conjunto, el miércoles proporcionará las últimas orientaciones para los inversores antes del largo fin de semana en EE. UU., lo que podría dar lugar a una mayor volatilidad en la primera mitad del día, seguida de una disminución de la actividad hacia la tarde.
Jueves, 27 de noviembre de 2025
El jueves, los mercados globales de acciones entrarán en una fase de calma: en EE. UU. es día festivo – se celebra el Día de Acción de Gracias, las bolsas están cerradas y el volumen de operaciones en activos globales disminuye. Tradicionalmente, este día es tranquilo en los mercados internacionales, aunque en otras regiones las operaciones continúan con normalidad. Los inversores estarán asimilando la gran cantidad de información obtenida anteriormente en la semana y evaluando las primeras señales del sector minorista antes del inicio de la temporada de ventas. Los mercados europeos (Euro Stoxx 50 e índices nacionales) en ausencia de referencias de EE. UU. pueden mostrar baja volatilidad, respondiendo quizás solo a noticias locales. En el foco del día estarán las regiones fuera de EE. UU., incluida Rusia, donde el jueves será un día activo de informes corporativos, y Asia.
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Informes corporativos (Rusia): Aunque los mercados occidentales pausarán, en la Bolsa de Moscú se publicarán varios informes de grandes empresas para el tercer trimestre de 2025. En particular, RusHydro (HYDR) – una de las mayores empresas energéticas de Rusia – revelará los resultados para los primeros 9 meses de 2025 según IFRS, reflejando la producción y las tarifas en el sector energético. También, el conglomerado diversificado AFK Sistema (AFKS) presentará los indicadores financieros del tercer trimestre: los inversores evaluarán la dinámica del negocio de telecomunicaciones (MTS) y otros activos del conglomerado en el contexto del mercado interno. Además, sus resultados trimestrales y de 9 meses serán publicados por las empresas del grupo Segezha (Segezha Group, SGZH) y probablemente Astra (ASTR)—los datos de estos emisores proporcionarán información adicional sobre la salud de los sectores de la industria forestal y de alta tecnología, respectivamente. Los informes de las empresas rusas, aunque se publican en un día de baja actividad global, son importantes para los inversores locales y afectan el índice MOEX: cualquier sorpresa (aumento de ganancias, dividendos, empeoramiento de indicadores) podría provocar movimientos en las acciones en Moscú.
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Eventos económicos: En EE. UU.—fiesta nacional (Día de Acción de Gracias), los mercados financieros están cerrados, no se programan publicaciones macroestadísticas. Europa y Asia operan con normalidad; sin embargo, la ausencia de actores estadounidenses y los datos recientes indican que la actividad será baja. Algunos participantes del mercado comenzarán a prepararse para evaluar los resultados preliminares de las rebajas del "Black Friday", aunque las cifras principales de ventas minoristas llegarán más tarde. En un día como este, se recomienda a los inversores evitar excesos de actividad y utilizar la pausa para una evaluación analítica de los informes corporativos y datos recibidos a mediados de semana.
Viernes, 28 de noviembre de 2025
El último día laborable de la semana promete combinar una sesión de trading acortada en EE. UU. con importantes indicadores para el sector consumidor. En "Black Friday", las bolsas estadounidenses abrirán después de un día de descanso, pero operarán dentro de un horario reducido (hasta las 13:00 hora del este). Los volúmenes de operaciones suelen ser más bajos de lo habitual, sin embargo, las noticias sobre el inicio de la temporada de ventas pueden provocar movimientos puntuales en las acciones de las empresas minoristas. Inversores de todo el mundo estarán observando este día de cerca por las primeras estimaciones de ventas en Black Friday – un indicador tradicional de la actividad del consumidor en EE. UU. que establece el tono para toda la temporada festiva e influye en las acciones del sector retail y el comercio electrónico. En Asia y Europa las operaciones continuarán de forma tranquila, teniendo en cuenta la falta de eventos importantes programados, pero el sentimiento de los inversores se influenciará por el mercado bursátil estadounidense y los datos de ventas minoristas.
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Informes corporativos: En EE. UU. no se esperan grandes publicaciones (las empresas evitan lanzar informes en el día entre festividad y fin de semana). Sin embargo, en Rusia, precisamente el viernes, se publicará uno de los informes más significativos de la semana: la compañía petrolera Rosneft (ROSN) presentará sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 según IFRS. Siendo la mayor compañía petrolera de la Federación Rusa y una de las líderes en capitalización de mercado en el MOEX, Rosneft mostrará cómo los precios del petróleo y la carga impositiva afectaron sus ganancias. Según los datos del primer semestre, los beneficios de la compañía disminuyeron debido a los altos aranceles de exportación y descuentos en el petróleo ruso, sin embargo, el aumento de los precios de los combustibles en el tercer trimestre podría haber mejorado en parte los indicadores. Los inversores evaluarán la dinámica de ingresos y rentabilidad de Rosneft, así como los comentarios de la dirección sobre los planes futuros y el impacto de factores externos (como las cuotas de la OPEP+). Entre otros emisores rusos, el viernes informará la compañía de inversión Safmar Finans (SFIN) con resultados de 9 meses. Estas publicaciones cerrarán la semana de eventos corporativos en el mercado ruso.
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Eventos económicos: No hay grandes lanzamientos macroeconómicos programados para el viernes. Sin embargo, "Black Friday" en sí se considera un evento económico importante: el inicio de grandes rebajas y los primeros datos sobre ventas en tiendas y en línea llegarán por parte de agencias analíticas a finales del día. Inversores y analistas evaluarán qué tan fuerte ha sido la demanda del consumidor: ventas altas pueden impulsar las acciones de las cadenas minoristas y mejorar las proyecciones de crecimiento económico de EE. UU. para el cuarto trimestre. En los mercados de materias primas puede haber cierta actividad en anticipación de un importante fin de semana: el domingo 30 de noviembre está programada una reunión de la OPEP+, donde se discutirá la política de producción de petróleo—esto puede influir en las cotizaciones del petróleo a finales de semana y es especialmente relevante para las compañías rusas de petróleo y gas.
Conclusión y recomendaciones
En el contexto de una semana tan llena de eventos, los inversores deben actuar de manera ponderada y reflexiva. Los informes corporativos brindarán información valiosa para el análisis de las empresas—es necesario comparar los resultados reales con las expectativas del mercado y prestar atención a las proyecciones de la gerencia para los períodos futuros. Los eventos económicos—desde los datos del PIB hasta las decisiones de los bancos centrales—definen el contexto general para los mercados bursátiles.
Recomendaciones clave para los inversores:
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Diversificar y considerar factores regionales: La disposición de los eventos abarca EE. UU., Europa, Asia y Rusia—el portafolio de un inversor debe ser diversificado por regiones para mitigar riesgos. Por ejemplo, los informes sólidos de las empresas tecnológicas estadounidenses respaldarán al S&P 500, mientras que las decisiones de la OPEP+ y los informes de Rosneft afectarán al MOEX de Rusia y al sector petrolero mundial.
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Seguir la demanda del consumidor: Los datos del "Black Friday" brindarán la primera señal sobre el estado de ánimo de los consumidores antes de las festividades. Ventas elevadas pueden reforzar las acciones de los minoristas y mejorar los indicadores macroeconómicos, mientras que una demanda débil generará cautela. Los inversores deben considerar estas tendencias al tomar decisiones, especialmente con respecto a las empresas de comercio minorista y a las compañías manufactureras enfocadas en el consumidor final.
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Considerar la baja liquidez y volatilidad: Durante los días festivos (Día de Acción de Gracias y sesión acortada el viernes) en los mercados hay bajos volúmenes de transacciones—los movimientos de precios pueden ser abruptos ante ciertas noticias. Se recomienda evitar operaciones excesivas en estos periodos y esperar hasta que la liquidez normal se recupere la semana siguiente. Utilicen este tiempo para analizar los informes trimestrales recibidos y revisar la estrategia de inversión basada en nuevos datos.
En general, la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 promete ser dinámica. La combinación de noticias corporativas (informes de empresas de diferentes continentes) y eventos económicos (macroestadísticas y reuniones de líderes) crea una imagen integral para los inversores globales. Un enfoque profesional y sereno—el análisis de los informes trimestrales, la evaluación del EPS en relación con las proyecciones y la consideración del contexto macroeconómico—ayudará a tomar decisiones de inversión acertadas. Al culminar la semana, los mercados entrarán en diciembre con nuevas orientaciones, y los inversores tendrán claridad sobre qué sectores y regiones muestran la mayor resiliencia y potencial de crecimiento en la actual conjuntura del mercado.
