Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 11 de octubre de 2025. Rondas récord en IA, biotecnología y tecnologías climáticas, nuevos fondos y tendencias del mercado.
A mediados de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo está tomando impulso con renovada fuerza. Inversores de todo el mundo están invirtiendo activamente en startups de diversas industrias, desde inteligencia artificial y biotecnología hasta energía y defensa. En la última semana, varias empresas anunciaron importantes rondas de financiamiento, lo que confirma el alto apetito por la innovación. El volumen de inversiones de capital de riesgo continúa creciendo: según analistas del sector, el tercer trimestre concluyó con un 38% más que el año anterior, y más de la mitad de los fondos en 2025 se destinaron a startups de IA. Analicemos las principales noticias sobre startups e inversiones de capital de riesgo hasta este sábado y analicemos las tendencias clave del mercado.
Las startups de IA continúan atrayendo inversiones récord
El sector de inteligencia artificial mantiene su liderazgo en términos de volumen de capital de riesgo invertido. Las transacciones más grandes de la semana están relacionadas con proyectos en el ámbito de IA, reflejando el interés inquebrantable de los inversores en las tecnologías de IA. Según las estadísticas del sector, aproximadamente el 50% del financiamiento de capital de riesgo en 2025 se destina a startups de IA. Una confirmación más de esta tendencia fue la impresionante ronda de financiamiento de la empresa estadounidense Reflection AI, que está creando una plataforma abierta de "superinteligencia" de nueva generación:
- Reflection AI (EE. UU.) — recaudó $2 mil millones (ronda B) con una valoración de alrededor de $8 mil millones; startup fundada en 2024 por exmiembros de DeepMind, que tiene como objetivo desarrollar una plataforma de IA de superinteligencia abierta.
- n8n (Alemania) — recaudó $180 millones (ronda C) con una valoración de $2.5 mil millones; una plataforma de automatización de procesos sin código con integración de IA que permite a las empresas implementar soluciones de IA más rápidamente en sus procesos comerciales.
Estas inversiones récord demuestran que la carrera por el liderazgo en inteligencia artificial está cobrando impulso. Los principales fondos de capital de riesgo y corporaciones tecnológicas están financiando tanto grandes laboratorios de IA como servicios de IA aplicados para empresas. Las inversiones de capital de riesgo en el segmento de IA siguen siendo el principal motor de crecimiento del mercado en 2025, y se espera que continúen creciendo las rondas a medida que aumenta la competencia por desarrollos innovadores.
La energía y las tecnologías climáticas reciben megacontratos
Impulsados por el aumento de la demanda de energía y la transición hacia fuentes sostenibles, los capitales han fluido hacia startups de energía y clima. Uno de los eventos emblemáticos de la semana fue la ronda de financiamiento récord del proyecto texano Base Power, que está desplegando una red de baterías domésticas para almacenar energía en los hogares y devolver excedentes a la red (concepto de "central eléctrica virtual"):
- Base Power (EE. UU.) — recaudó $1 mil millones (ronda C) con una valoración de aproximadamente $3 mil millones (pre-money); la startup de Austin, dirigida por Zac Dell (hijo del fundador de Dell Technologies), está creando un sistema distribuido de almacenamiento de energía para el sector residencial. La ronda fue liderada por el fondo Addition, con la participación de Andreessen Horowitz, Lightspeed, Google CapitalG y otros inversores.
Los fondos recaudados permitirán a Base Power acelerar la construcción de su primera fábrica de baterías para el hogar en Texas y expandirse en el mercado. Los inversores apuestan por soluciones que puedan aliviar las redes eléctricas en períodos de alta demanda (teniendo en cuenta el rápido crecimiento del consumo energético de los centros de datos de IA) y acelerar la transición hacia energías renovables. La ronda de mil millones de Base Power se convirtió en una de las más grandes en la historia de las tecnologías climáticas, señalando la alta confianza del capital de riesgo en las innovaciones energéticas. En general, las startups climáticas y "verdes" están captando cada vez más fondos, incluidas las iniciativas en almacenamiento de energía, vehículos eléctricos y fintech climático (comercio de carbono, seguros contra riesgos del cambio climático).
El espacio y la defensa en el radar del capital de riesgo
Además de las soluciones de software, los fondos de capital de riesgo han intensificado el financiamiento de startups tecnológicas "pesadas" en el ámbito del espacio y la defensa. La búsqueda de un avance tecnológico, junto con el apoyo de clientes gubernamentales, está haciendo que estas industrias sean cada vez más atractivas para el capital privado. Esta semana se llevaron a cabo transacciones significativas en dos áreas de alta tecnología: la construcción de cohetes y sistemas militares autónomos:
- Stoke Space (EE. UU.) — recaudó $510 millones en la ronda D para desarrollar un nuevo cohete portador reutilizable. La startup de Washington está construyendo el cohete Nova, capaz de poner cargas en órbita y regresar para reutilización, lo que reducirá drásticamente el costo de los lanzamientos espaciales. El proyecto cuenta con el apoyo no solo de inversores de capital de riesgo, sino también de socios estratégicos de organismos gubernamentales (por ejemplo, las Fuerzas Aéreas de EE. UU. y NASA).
- HavocAI (EE. UU.) — recaudó $85 millones (ronda B) para desarrollar embarcaciones autónomas no tripuladas para la Marina. La startup está desarrollando sistemas de IA para la gestión de barcos no tripulados para necesidades de defensa. Entre los inversores de la ronda se encuentran fondos como B Capital Group, así como actores estratégicos como Lockheed Martin e In-Q-Tel (la división de capital de riesgo de la CIA), lo que subraya el interés en tecnologías de doble uso.
La actividad en los sectores del espacio y la defensa indica que el capital de riesgo está buscando oportunidades en industrias con altas barreras de entrada y un potencial a largo plazo. Las exitosas grandes rondas de Stoke Space y HavocAI demuestran la disposición de los inversores para financiar proyectos en la intersección del negocio privado y los intereses estatales. Las startups en el ámbito del espacio (cohetes, tecnologías satelitales) y defensa (drones, ciberseguridad, IA para la defensa) se están convirtiendo en un nuevo punto de crecimiento, especialmente dado el aumento de los programas gubernamentales en estas áreas.
Biotecnología y tecnología médica: la confianza de los inversores crece
El sector de biotecnología y tecnologías médicas también se mantiene en el centro del auge del capital de riesgo. Los inversores están ansiosos por respaldar a empresas que ofrecen métodos innovadores de tratamiento y mejora de la salud. Las últimas noticias incluyen varias rondas iniciales importantes en startups de biotecnología, lo que indica altas expectativas en este ámbito. Por ejemplo, dos empresas biomédicas estadounidenses salieron del modo "stealth" con importantes financiamientos en una etapa temprana:
- Nilo Therapeutics (EE. UU.) — recaudó $101 millones (ronda A) para desarrollar nuevos métodos de terapia en la intersección de neurociencia e inmunología. La startup de Nueva York está desarrollando tecnología de neuromodulación del sistema inmunológico (a través de la estimulación del nervio vago) para tratar enfermedades autoinmunes. Entre los inversores de Nilo se encuentran fondos especializados como The Column Group, DCVC Bio, Lux Capital, así como el fondo de Bill Gates, lo que resalta la confianza en el enfoque científico del equipo.
- Expedition Therapeutics (EE. UU.) — recaudó $165 millones (ronda A) para el desarrollo de nuevos fármacos. La biotecnológica de San Francisco, en asociación con la china Fosun Pharma, está desarrollando un tratamiento innovador para la EPOC (enfermedad pulmonar obstructiva crónica) y ha recaudado una de las mayores "rondas A" en el sector. Un significativo volumen de inversiones en una etapa tan temprana indica la disposición de los fondos de capital de riesgo para realizar grandes apuestas en desarrollos médicos prometedores.
Estas transacciones confirman el crecimiento de la confianza de los inversores en biomedicina y healthtech. Las importantes inyecciones de capital permiten a empresas prometedoras acelerar investigaciones científicas y ensayos clínicos. En la era posterior a la pandemia, y en medio de los avances en genómica, neurotecnologías y el uso de IA en medicina, el sector de salud digital y biofarma está atrayendo nuevamente un significativo capital de riesgo. Los fondos buscan apoyar a startups que puedan llevar al mercado fármacos revolucionarios, dispositivos y soluciones de IA para la salud.
Fintech e InsurTech: nuevos servicios atraen capital
En el ámbito de las tecnologías financieras, la actividad de capital de riesgo continúa creciendo. Las startups que ofrecen nuevos modelos de crédito, pagos y automatización de seguros han logrado atraer el interés de los inversores con sólidas rondas de financiamiento. En mercados desarrollados y en desarrollo, el fintech sigue siendo uno de los sectores clave para el capital de riesgo, desde plataformas antifraude y microcréditos hasta infraestructura BNPL y AI para seguros. Entre los ejemplos recientes de transacciones en este segmento:
- Yendo (EE. UU.) — recaudó $50 millones (ronda B); fintech de Dallas que lanzó la primera tarjeta de crédito respaldada por un automóvil. El proyecto está dirigido a propietarios de vehículos, permitiendo usar el automóvil como garantía para obtener una línea de crédito, ampliando el acceso a préstamos para prestatarios con poca historia crediticia.
- FurtherAI (EE. UU.) — recaudó $25 millones (ronda A); insurtech de San Francisco que utiliza IA para automatizar procesos comerciales en seguros. La empresa simplifica y acelera las operaciones de los aseguradores (procesamiento de reclamaciones, gestión de pólizas) mediante aprendizaje automático, reduciendo los costos del sector. La ronda fue liderada por el fondo Andreessen Horowitz, subrayando el interés de grandes inversores en el sector de la tecnología para seguros.
El éxito de Yendo y FurtherAI demuestra que los inversores ven un gran potencial en la modernización de las industrias financieras conservadoras. Crece la demanda de soluciones que ofrezcan a los consumidores y empresas instrumentos financieros más flexibles, así como mejorar la eficiencia de los servicios tradicionales. Los fondos de capital de riesgo están dispuestos a invertir en fintechs que puedan ocupar su nicho en el amplio mercado de servicios financieros. Además, en mercados en desarrollo (África, Medio Oriente, Asia del Sur) las transacciones de capital de riesgo en fintech y campos relacionados (telecomunicaciones-finanzas, scoring crediticio, superaplicaciones) están ocurriendo con mayor frecuencia, reflejando la naturaleza global de la revolución fintech.
Automatización de procesos empresariales y herramientas B2B con IA
Las startups que ayudan a las empresas a automatizar procesos rutinarios e implementar IA en su trabajo diario también están atrayendo la atención de los inversores de capital de riesgo. Hay un enfoque especial en soluciones para nichos profesionales específicos (jurídico, desarrollo de hardware, etc.), donde la digitalización promete un aumento drástico en la productividad. En los últimos días, dos ejemplos de tales proyectos B2B de América del Norte y Europa anunciaron rondas importantes:
- Spellbook (Canadá) — recaudó $50 millones (ronda B); LegalTech startup de Toronto que utiliza IA generativa para acelerar la preparación de documentos y contratos legales. La plataforma Spellbook ya ayuda a miles de abogados en todo el mundo a crear y analizar automáticamente contratos estándar, y el nuevo capital permitirá ampliar la funcionalidad del servicio para satisfacer las necesidades de grandes clientes corporativos. La ronda fue liderada por Khosla Ventures con la participación de otros inversores de Silicon Valley.
- Quilter (EE. UU.) — recaudó $25 millones (ronda B); la startup de Los Ángeles ha desarrollado la primera solución completamente automatizada para el diseño de placas de circuito impreso basada en IA orientada a la física. La plataforma Quilter optimiza y acelera el proceso de diseño de circuitos electrónicos, lo cual es relevante para equipos de ingeniería en todo el mundo. La ronda fue liderada por el fondo Index Ventures; los fondos recaudados ayudarán a escalar la tecnología y entrar en el mercado de la electrónica y el sector de defensa.
Estas inversiones confirman la tendencia hacia la digitalización de nichos profesionales específicos. Desde el sector jurídico hasta la ingeniería electrónica, los negocios buscan herramientas que les permitan delegar parte de las tareas a IA y soluciones de software. Los inversores de capital de riesgo están dispuestos a financiar estas startups B2B, esperando que abran nuevas oportunidades de mejora en la eficiencia y reduzcan costos para las empresas tradicionales. En 2025, la dirección de Automatización/IA para negocios se ha consolidado como una de las claves en el mercado de capital de riesgo, junto con plataformas de IA y fintech.
Nuevos fondos y aumento de capital: enfoque en direcciones estratégicas
Además de las inversiones en startups, se observa un aumento en la actividad de lanzamiento de nuevos fondos de capital de riesgo y el incremento del capital disponible ("dry powder") en el mercado. Grandes empresas administradoras y LP institucionales están cerrando nuevos fondos orientados a sectores estratégicos. En las últimas semanas se ha anunciado la creación de varios fondos especializados e iniciativas de inversión:
- Fondos de transición energética y tecnologías climáticas: capital dirigido a proyectos de almacenamiento de energía, redes inteligentes, descarbonización de la industria. Fondos soberanos de países del Medio Oriente y grandes corporaciones están invirtiendo miles de millones en infraestructura "verde", buscando aprovechar la tendencia hacia el desarrollo sostenible.
- Fondos de InsurTech y fintech: firmas de capital de riesgo especializadas están atrayendo cientos de millones de dólares para inversiones en tecnología de seguros, infraestructura de pagos y gestión de riesgos. Esto ayuda a diversificar los portafolios de LP y realizar apuestas en tendencias seculares a largo plazo en finanzas.
- Nuevos fondos en biotecnología: impulsados por los éxitos de las startups biomédicas, se cierran nuevos fondos de $300–500 millones enfocándose en investigación farmacéutica, terapia génica y tecnología médica. Por ejemplo, se lanzó recientemente en EE. UU. un fondo de $325 millones para apoyar a empresas de biotecnología en etapas de ensayos clínicos.
- Iniciativas de grandes actores: los principales fondos de capital de riesgo de Silicon Valley han aumentado el capital disponible. Según PitchBook, para el otoño los fondos habían acumulado reservas récord de fondos no invertidos. También están surgiendo spin-offs corporativos: las corporaciones están separando sus divisiones de capital de riesgo en estructuras independientes (como Google con Gradient Ventures) para aumentar su agilidad.
El regreso al mercado de grandes inversores y "megafondos" señala una nueva etapa en el apetito por el riesgo. El japonés SoftBank, por ejemplo, anunció en agosto el Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones, mientras que en Europa y Asia los gobiernos están creando megaprogramas para apoyar el sector tecnológico. En conjunto, estos factores están saturando el ecosistema de capital. Para las startups, esto significa más oportunidades de atraer financiamiento, aunque la competencia por proyectos de calidad también está aumentando. Los inversores institucionales (fondos de pensiones, fondos soberanos) buscan consolidar su exposición en los segmentos más prometedores: IA, tecnologías climáticas, fintech — lo que también se refleja en la temática de los nuevos fondos.
Rusia y la CEI: crecimiento moderado con apoyo estatal
El mercado de capital de riesgo en Rusia y los países de la CEI en 2025 muestra tendencias contradictorias, pero en general está encontrando un punto de crecimiento. Al final del primer semestre, el volumen de inversiones de capital de riesgo en el mercado ruso fue de aproximadamente $78 millones, lo que representa un aumento del 86% en comparación con el año anterior, a pesar de la reducción del número de transacciones en ~27% (datos de Dsight). El cheque promedio de inversiones ha crecido de 2 a 2.5 veces; el capital se está concentrando en rondas más grandes para proyectos estratégicamente importantes. Las principales inversiones se destinaron al sector tecnológico industrial (cerca de un tercio del volumen, alrededor de $25–26 millones), medtech (~$18 millones) y software corporativo (~$7 millones).
El cambio de enfoque en la región está relacionado con la influencia de prioridades gubernamentales y un entorno de sanciones. Inversores y fondos están orientándose hacia startups en áreas de sustitución de importaciones y soluciones B2B para satisfacer las necesidades de grandes contratistas. De este modo, se han registrado transacciones significativas en IA industrial y ciberseguridad, y también han surgido nuevos fondos público-privados para apoyar tecnologías químicas y proyectos de IA en las regiones (por ejemplo, un fondo especializado en Tatarstán). Al mismo tiempo, la participación de inversores privados ha disminuido y han cobrado protagonismo los actores corporativos y estatales, cuya participación asegura la mayoría de las transacciones.
Las salidas al mercado público en la región son todavía limitadas: en el primer semestre solo se registró un IPO destacado (la plataforma de P2P lending JetLend), sin embargo, las autoridades están estimulando la preparación de startups para la cotización a través de financiamiento preferente (programas pre-IPO). Los expertos señalan que una futura disminución de la tasa de interés clave del Banco Central podría reavivar la actividad de capital de riesgo en el segundo semestre: se prevé un aumento del volumen de inversiones de aproximadamente 30–40%, principalmente impulsado por grandes rondas tardías y acuerdos de M&A. Las áreas prioritarias para finales de año se han identificado como software corporativo, tecnologías industriales y soluciones en inteligencia artificial. En general, el ecosistema de startups en Rusia y la CEI está haciendo esfuerzos por adaptarse a nuevas condiciones: el enfoque se está desplazando hacia proyectos de importancia estatal y potencial de exportación a países amigables, lo que gradualmente está devolviendo la confianza de los inversores en el mercado local.
Conclusión: tendencias y perspectivas del mercado de capital de riesgo
A mediados de octubre de 2025, se observa una combinación de volúmenes récord de inversiones de capital de riesgo y una cautela fundamentada por parte de los inversores. El mercado de capital de riesgo está experimentando una histórica afluencia de capital en el ámbito de la IA, grandes rondas en tecnologías climáticas y biotecnología, así como el surgimiento de fondos especializados dirigidos al "sector real" de la economía. Simultáneamente, se está formando un mercado "de dos velocidades": los principales actores reciben cheques multimillonarios, mientras que a las startups más jóvenes les resulta más difícil atraer financiamiento debido a las exigencias de ingresos sostenibles y la economía de proyectos.
Teniendo en cuenta la aceleración de transacciones y el flujo de capital hacia verticales de infraestructura y alta tecnología, las prioridades estratégicas de los inversores de capital de riesgo para los próximos meses son las siguientes:
- Enfoque en la calidad del negocio: al seleccionar proyectos, los inversores prestan atención prioritaria a ingresos confirmados, altos márgenes brutos y contratos a largo plazo (segmento empresarial) — es decir, a startups con modelos de negocio sostenibles.
- "Dinero inteligente" y valor de las asociaciones: los inversores principales buscan no solo proporcionar capital, sino también garantizar a las startups apoyo en recursos — acceso a infraestructura de cómputo, asociaciones con corporaciones, asistencia en la navegación de regulaciones. Las rondas donde el fondo de capital de riesgo aporta un valor operativo adicional son valoradas más positivamente.
- Diversificación geográfica: aunque América del Norte sigue siendo el mercado más grande, los inversores están mirando cada vez más hacia oportunidades en otras regiones. África, Oriente Medio, India y América Latina están aumentando su participación en el capital de riesgo global, especialmente en fintech, comercio electrónico e infraestructura de servicios, lo que permite a los fondos distribuir riesgos y buscar equipos subestimados en todo el mundo.
- Fusiones y adquisiciones e IPO como estrategia de salida: en medio de la revitalización del mercado de capital público y la consolidación de industrias, los fondos de capital de riesgo consideran cada vez más las fusiones y adquisiciones como una vía para escalar empresas de su cartera. Varios grandes IPO tecnológicos llevados a cabo en 2025 han reavivado las esperanzas para una "ventana" de salidas, y se anticipan nuevos acuerdos en la bolsa en 2026.
Sábado, 11 de octubre de 2025 se caracteriza por importantes inversiones en iniciativas de IA, transacciones millonarias en los sectores climático y biotecnológico, así como el surgimiento de nuevos fondos de capital de riesgo que buscan aprovechar el repunte del mercado. Los temas clave del día son startups, inversiones de capital de riesgo, megarrondas, innovaciones tecnológicas, IPO y transacciones estratégicas. La tendencia general es que el capital continúa fluyendo activamente hacia las industrias más prometedoras; sin embargo, los inversores están elevando los requisitos para la calidad de los proyectos y minimizando rigurosamente la evaluación de riesgos. En este entorno dinámico, el éxito espera a aquellos jugadores que puedan combinar la innovación de ideas con indicadores económicos sólidos, mientras que los fondos aprovecharán nuevas oportunidades, manteniendo a la vez un enfoque equilibrado en la gestión de riesgos.
