Las mayores transacciones de capital de riesgo de octubre de 2025: inversiones en IA, tecnologías energéticas y climáticas, el regreso de los megafondos y nuevos "unicornios". Un análisis de las tendencias globales y regionales del mercado de startups.
A mediados de octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo está ganando impulso con renovada fuerza. Inversores de todo el mundo están financiando activamente startups en diversas industrias, desde inteligencia artificial y biotecnología hasta energía y defensa. Las últimas semanas han estado marcadas por una serie de grandes transacciones de capital de riesgo que confirman el alto apetito por la innovación. Los volúmenes de inversión continúan aumentando: según analistas de la industria, el tercer trimestre cerró un 38% por encima de los niveles del año anterior, y aproximadamente la mitad de todo el capital de riesgo en 2025 se dirigió a proyectos basados en inteligencia artificial. A continuación, examinaremos las principales noticias sobre startups e inversiones de capital de riesgo del domingo 12 de octubre y analizaremos las tendencias clave del mercado.
El regreso de los megafondos: grandes capitales de vuelta al mercado
Los mayores jugadores de inversión están regresando activamente a la arena de capital de riesgo, marcando un nuevo aumento en el apetito por el riesgo en la industria. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, ha anunciado el lanzamiento del fondo Vision Fund III, que contará con aproximadamente $40 mil millones orientados a tecnologías avanzadas. Los fondos soberanos de los países del Medio Oriente y las instituciones gubernamentales también han intensificado sus actividades: están invirtiendo miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y desarrollando programas a gran escala para apoyar el sector tecnológico, formando así sus propios hubs tecnológicos en el Medio Oriente. Al mismo tiempo, en todo el mundo se están estableciendo nuevos fondos de capital de riesgo que atraen capital institucional significativo ("dry powder") para inversiones en direcciones estratégicas.
Las grandes firmas de capital de riesgo de Silicon Valley han acumulado reservas récord de fondos no invertidos: cientos de miles de millones de dólares están listos para ser invertidos a medida que crece la confianza en el mercado. Este flujo de "grandes capitales" está saturando el ecosistema de startups con liquidez y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la competencia por los mejores acuerdos, sino que también infunde confianza en la industria sobre la continuidad del flujo de capital.
Rondas récord en el sector de IA y una nueva ola de "unicornios"
El sector de inteligencia artificial se está posicionando como el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes récord de financiamiento. Los inversores están buscando hacerse con posiciones entre los líderes del segmento de IA, dirigiendo inmensas cantidades de capital a los proyectos más prometedores. Según estadísticas de la industria, aproximadamente 50% de toda la financiación de capital de riesgo de 2025 se destina a startups de IA. Una reciente confirmación de esta tendencia fue la impresionante ronda de financiación de la empresa estadounidense Reflection AI, que está desarrollando una plataforma de IA "súper inteligente" de nueva generación:
- Reflection AI (EE. UU.) — recaudó $2 mil millones (ronda B) con una valoración de alrededor de $8 mil millones; la startup fue fundada en 2024 por ex miembros de DeepMind y está enfocada en crear una plataforma abierta de inteligencia artificial general.
- n8n (Alemania) — recibió $180 millones (ronda C) con una valoración de $2.5 mil millones; desarrolla una plataforma de automatización de procesos sin código utilizando IA, que ayuda a las empresas a implementar soluciones de IA más rápidamente en sus procesos de negocio.
Estas inversiones récord muestran que la carrera por el liderazgo en el campo de la IA está cobrando impulso. Los mayores fondos y corporaciones tecnológicas están financiando tanto laboratorios de IA a gran escala como servicios de IA aplicados para empresas. Las inversiones de capital de riesgo en el segmento de IA siguen siendo la principal fuente de crecimiento del mercado en 2025. Las nuevas megarrondas están dando lugar a una ola de jóvenes "unicornios" — startups valoradas en más de $1 mil millones. Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento, el apetito de los inversores por las startups de IA parece no debilitarse por ahora.
El mercado de IPO se aviva: una ventana de oportunidades para salidas
El mercado mundial de ofertas públicas iniciales (IPO) está saliendo gradualmente de su letargo y ganando impulso. En los segundos y terceros trimestres de 2025, se llevaron a cabo una serie de notables IPO de empresas tecnológicas, lo que indica el regreso de una "ventana" para las salidas de capital de riesgo. En Asia, Hong Kong lidera la ola de nuevos listados, donde en los últimos meses varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, recaudando un total de miles de millones de dólares (incluyendo el récord de IPO del fabricante de baterías CATL por ~$5 mil millones).
En EE. UU. y Europa, la situación también está mejorando: el unicornio fintech estadounidense Chime debutó en la Bolsa de Nueva York a principios de otoño, y sus acciones subieron aproximadamente un 30% en el primer día de negociación. Tras ello, la plataforma para diseñadores Figma llevó a cabo una exitosa IPO, recaudando alrededor de $1.2 mil millones con una valoración de nueve cifras; las acciones de Figma también subieron con fuerza en los primeros días. En la segunda mitad de 2025, se están preparando para salir a bolsa otras startups conocidas, como el servicio de pagos Stripe y varias empresas tecnológicas altamente valoradas. El regreso a la actividad en el mercado de IPO es de suma importancia para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos asegurar sus ganancias y redirigir el capital liberado hacia nuevos proyectos.
La energía y las tecnologías climáticas obtienen megarrondas
En medio del aumento de la demanda de electricidad y la transición global hacia fuentes sostenibles, los inversores de capital de riesgo están financiando cada vez más startups energéticas y climáticas. Uno de los eventos más destacados de los últimos días fue la ronda récord de la empresa Base Power de Texas, que está desarrollando una red de baterías domésticas y creando "centrales eléctricas virtuales" a partir de almacenes de energía distribuidos:
- Base Power (EE. UU.) — recaudó $1 mil millones (ronda C) con una valoración de aproximadamente $3 mil millones (pre-money); la startup de Austin liderada por Zac Dell (hijo del fundador de Dell Technologies) está construyendo un sistema de almacenamiento de energía doméstica para devolver excedentes a la red. La ronda fue liderada por el fondo Addition, con la participación de Andreessen Horowitz, Lightspeed, Google CapitalG y otros inversores.
Los fondos recaudados ayudarán a Base Power a acelerar la construcción de su primera fábrica de baterías domésticas en Texas y expandir su presencia en el mercado. Los inversores están apostando por soluciones que pueden aliviar las redes eléctricas durante períodos de carga máxima (dada la rápida expansión del consumo de energía por parte de los centros de datos para IA) y, de este modo, acelerar la transición hacia energías renovables. La ronda de mil millones de Base Power —una de las más grandes en la historia del sector tecnológico climático— señala una alta confianza del capital de riesgo en las innovaciones energéticas. Además, los fondos soberanos del Medio Oriente y grandes corporaciones también están dirigiendo cantidades significativas hacia proyectos de almacenamiento de energía, descarbonización e infraestructura "verde", buscando aprovechar la tendencia hacia el desarrollo sostenible.
Biotecnología y MedTech: crece la confianza de los inversores
El sector de biotecnología y tecnologías médicas también está ganando impulso en medio del auge de capital de riesgo. Los fondos están apoyando activamente a empresas que ofrecen soluciones innovadoras para la salud. En las últimas semanas, varias startups biomédicas, incluso en etapas tempranas, han logrado atraer más de $100 millones cada una (entre los inversores están grandes actores, como el fondo de Bill Gates), lo que indica altas expectativas en este ámbito. Las grandes rondas permiten a las empresas prometedoras acelerar la investigación científica y los ensayos clínicos. En la realidad post-pandémica y con el desarrollo de tecnologías (genómica, neuro-tecnologías, medicina basada en IA), el segmento healthtech está atrayendo capital considerable y sentando las bases para futuras innovaciones en medicina.
Fintech e InsurTech: nuevos servicios atraen capital
En el sector de tecnologías financieras, también se está observando un resurgimiento de la actividad de capital de riesgo. Las startups con nuevos modelos de préstamos, pagos y automatización de seguros están atrayendo fondos para escalar. Por ejemplo, el proyecto Yendo de Dallas recaudó alrededor de $50 millones para lanzar tarjetas de crédito respaldadas por automóviles, mientras que la plataforma FurtherAI obtuvo $25 millones para acelerar las operaciones de seguros usando IA. El éxito de estas empresas muestra que los inversores ven un gran potencial en la modernización de segmentos conservadores del mercado financiero. La demanda está creciendo por soluciones que ofrecen a los consumidores y empresas instrumentos financieros más flexibles y que mejoran la eficiencia de los servicios tradicionales.
Consolidación y acuerdos M&A: crecimiento de los jugadores
Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia por los mercados están impulsando a la industria hacia la consolidación. Los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están resurgiendo, reconfigurando el paisaje de la industria. Los gigantes tecnológicos no escatiman en gastos, invirtiendo decenas de miles de millones en empresas prometedoras: la corporación Google acordó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones —una cifra récord para el sector tecnológico israelí. Paralelamente, las startups también se están uniendo para reforzar sus posiciones o se convierten en objetivos de inversores estratégicos. La activación de las transacciones M&A demuestra el deseo de los actores más grandes de capturar tecnologías clave y equipos. Para los fondos de capital de riesgo, esta ola de adquisiciones representa anheladas salidas rentables de inversiones. En general, el aumento de fusiones y adquisiciones indica una madurez en el mercado: las startups maduras se están consolidando y alcanzando un nuevo nivel de competencia, mientras que los inversores obtienen la oportunidad de redirigir capital hacia las siguientes generaciones de innovaciones.
Rusia y la CEI: crecimiento moderado con apoyo estatal
El mercado de capital de riesgo de Rusia y países vecinos en 2025 muestra tendencias mixtas, pero en general está encontrando puntos de crecimiento. Según los resultados del primer semestre, el volumen total de inversiones de capital de riesgo en Rusia ascendió a alrededor de $78 millones —un 86% más que el año anterior (según datos de Dsight), a pesar de la disminución del número de transacciones en un 27%. El cheque medio de las transacciones ha aumentado de 2 a 2.5 veces, ya que el capital se concentra en rondas más grandes centradas en proyectos estratégicamente importantes. Casi un tercio de todas las inversiones se destinaron al sector tecnológico industrial, y se destinaron grandes sumas también a tecnologías médicas y software corporativo.
El cambio de enfoque en la región se debe en gran medida a las prioridades estatales y al entorno de sanciones. Los inversores y fondos se están orientando hacia startups en áreas de sustitución de importaciones y soluciones B2B para las necesidades de grandes contratistas corporativos y estatales. Se han observado grandes acuerdos en inteligencia artificial industrial y ciberseguridad, y también se han creado varios nuevos fondos público-privados para apoyar proyectos tecnológicos (por ejemplo, un fondo especializado en Tatarstán para el desarrollo de startups químicas y de inteligencia artificial). La actividad de los inversores privados ha disminuido: las corporaciones y actores estatales han emergido como los principales financiadores.
Las salidas a los mercados públicos en la región son todavía escasas: en la primera mitad de 2025 solo hubo una IPO notable (la plataforma de P2P lending JetLend). Las autoridades están incentivando la preparación de startups para el listado a través de programas de financiamiento preferencial pre-IPO. Los expertos observan que la disminución gradual de la tasa de interés del Banco Central podría revivir la actividad de capital de riesgo en la segunda mitad del año, pronosticando un crecimiento en el volumen de inversiones de un 30% a 40%, principalmente gracias a grandes rondas de financiación y transacciones M&A. Los sectores prioritarios para finales de año son el software corporativo, tecnologías industriales y soluciones en el área de inteligencia artificial. En general, el ecosistema de startups de la región se está adaptando a las nuevas condiciones: se está desplazando el enfoque hacia proyectos de importancia estatal y potencial de exportación, lo cual infunde un optimismo cauteloso en el mercado local.
Conclusión: una mirada hacia el futuro
A mediados de octubre de 2025, el mercado de capital de riesgo muestra una combinación de volúmenes récord de inversión y un optimismo cauteloso por parte de los inversores. Las IPO exitosas y grandes transacciones indican que el periodo de declive ha quedado atrás, sin embargo, los fondos continúan siendo selectivos y prefieren proyectos con modelos de negocio sólidos. Las fuertes inyecciones de capital en IA y otros sectores inspiran al mercado, pero los inversores diversifican sus inversiones y controlan de forma más rigurosa los riesgos, para que este nuevo auge no se convierta en sobrecalentamiento. Así, la industria entra en el último trimestre de 2025 con un enfoque en el crecimiento de calidad y equilibrado del ecosistema de startups.
